“一帶一路”建設(shè)的金融支持研究

眾所周知，古代的陸上和海上兩條絲綢之路促進(jìn)了古代中國與世界其他地區(qū)的貿(mào)易往來和文化交流。如今，在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)背景下，中國政府于2013年先后提出了“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的概念，合稱“一帶一路”?！耙粠б宦贰背h的實(shí)施使我國積極開展對外貿(mào)易的程度不斷深化。隨之，一些問題也逐漸凸顯出來，在解決這些問題方面，金融發(fā)揮著不可替代的支持作用。

1.“一帶一路”建設(shè)的主要問題

1.1 資金缺口大

實(shí)現(xiàn)全方位基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“一帶一路”倡議的核心內(nèi)容之一。和我國改革開放前的國情類似，大多數(shù)沿線國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施相對落后，因此基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目成為建設(shè)“一帶一路”的先導(dǎo)。而如果要實(shí)現(xiàn)全方位基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，就需要投入大量的資金。

依據(jù)亞洲開發(fā)銀行(AsianDevelopmentBank)的數(shù)據(jù)，在之后的兩年間，除中國之外的亞太地區(qū)國家每年需花費(fèi)5000億美元左右來滿足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資需求。不過，公營及私營機(jī)構(gòu)每年可動(dòng)用的資金總額只有2000億元，這其間3000億元的差額約占它們國內(nèi)生產(chǎn)總值的5%。據(jù)此推測，“一帶一路”沿線國家和地區(qū)每年在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金缺口不少于6000億美元[1]。由此可見，“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金缺口之大。

1.2 金融合作意愿不足

沿線省份和國家分散。無論是在我國境內(nèi)的“一帶一路”的沿線省份，還是在我國境外的“一帶一路”的沿線國家，它們都分布得比較分散。這一分布特點(diǎn)容易產(chǎn)生步調(diào)不統(tǒng)一的問題，即國內(nèi)沿線省份熱情高漲，積極參與“一帶一路”的建設(shè)，而沿線國家或是對中國倡導(dǎo)的“一帶一路”存在疑慮，或是參與的熱情度不高。

部分國家與我國缺乏政治互信。雖然“一帶一路”倡議不缺少理解和支持，但是仍有一部分沿線國家對“一帶一路”倡議存在疑惑和抵觸。受上世紀(jì)美蘇冷戰(zhàn)的影響，“一帶一路”沿線國家對中國的做法有著不太正確的解讀，因此需要我們用實(shí)際行動(dòng)讓沿線國家的人民對中國形成正確的認(rèn)識，讓他們知道發(fā)展壯大后的中國仍然是世界和平的堅(jiān)定維護(hù)者。

1.3 投資風(fēng)險(xiǎn)大

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的建設(shè)面臨很多現(xiàn)實(shí)威脅。一些沿線國家地區(qū)持續(xù)發(fā)生武裝沖突，如緬甸、泰國進(jìn)行政治轉(zhuǎn)型會(huì)造成政局動(dòng)蕩?！耙粠б宦贰辈糠盅鼐€國家和地區(qū)長期生活在恐怖主義的威脅之下，例如敘利亞、阿富汗等。

文化差異顯著。文化沒有風(fēng)險(xiǎn)，但是文化差異會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。除了語言溝通不暢外，宗教信仰差異也是一大潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)美國World Factbook對各國宗教的統(tǒng)計(jì)，中國有52.2%的人沒有明確宗教信仰，而中東歐以基督教為主，西亞以伊斯蘭教為主，南亞以佛教和印度教為主等[2]。巨大的文化差異使國家間的“熟悉度”偏低，進(jìn)而使雙方的貿(mào)易合作的不確定性增大。

2.“一帶一路”建設(shè)的金融支持策略

2.1 完善多元化的融資體系

擴(kuò)大投融資參與主體。目前為止，由于“一帶一路”的基礎(chǔ)建設(shè)的項(xiàng)目周期長、風(fēng)險(xiǎn)大等原因，項(xiàng)目的融資資金主要來源于三大政策性銀行、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)和五大商業(yè)銀行。隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，未來更需要龐大的資金支持，因此可以嘗試通過PPP模式讓社會(huì)資本參與到“一帶一路”的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中。

PPP模式不僅可以聚集民間資本，激發(fā)市場活力，而且還可以加快基礎(chǔ)建設(shè)，提高建設(shè)效率。

發(fā)展融資方式。“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目主要依靠直接融資方式，資金主要來源于國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。單一的融資方式不利于“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，因此需要重視資本市場的融資功能，比如根據(jù)“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目的特點(diǎn)，將標(biāo)的物、收益開發(fā)為金融創(chuàng)新品種，并嘗試將其發(fā)行在紐約、倫敦等國際資本市場上[3]。除此之外，我們還可以在項(xiàng)目所在國嘗試探索融資方式，真正實(shí)現(xiàn)“一帶一路”建設(shè)的“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”。

2.2 提高沿線國家參與度

針對沿線國家金融合作意愿不足這一問題，我國可以先從國家層面上統(tǒng)籌規(guī)劃，平衡好各方利益；再利用現(xiàn)有平臺發(fā)揮國內(nèi)沿線省份各自的優(yōu)勢，形成優(yōu)勢互補(bǔ)的局面，讓國外沿線國家消除疑慮，積極參與到“一帶一路”的建設(shè)中；然后鼓勵(lì)我國金融機(jī)構(gòu)在沿線國家開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，和沿線國家金融機(jī)構(gòu)尋求合作，讓其切實(shí)體會(huì)到參與“一帶一路”建設(shè)給他們帶來的好處；最后我國還可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融來吸引沿線國家的小企業(yè)和普通百姓，為其提供更具特色的差異性服務(wù)，發(fā)揮現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)難以替代的積極作用。

2.3 做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施

為了降低地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，一方面，我國可以對投資項(xiàng)目所在國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境等進(jìn)行全面的評估，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在危險(xiǎn)來臨前有序安排好撤僑和減緩施工等事項(xiàng)；另一方面，由于所在國政府的解決方式直接關(guān)系到地緣政治風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，我國可以與沿線國家建立利益共同體，促使對方在政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)對“走出去”企業(yè)給予適當(dāng)?shù)恼疹櫋?/p>

為了降低文化差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)，一方面，我國可以在沿線國家加大漢語的傳播力度，比如與沿線國家的高校尋求合作，適當(dāng)開設(shè)漢語專業(yè)；另一方面，我國可以鼓勵(lì)學(xué)術(shù)界開展對沿線國家宗教方面的研究，探究宗教對國家間政治、經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的影響以及相應(yīng)的解決措施。

由于缺乏了解和信任，交易雙方為了降低交易風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)選用商業(yè)銀行作為中介，此時(shí)商業(yè)銀行需要提供多樣化和專業(yè)化的服務(wù)。 一是商業(yè)銀行在沿線國家的分支機(jī)構(gòu)要充分了解所在國的經(jīng)營環(huán)境，除了幫助“走出去”企業(yè)了解政策法規(guī)外，還要幫助其鑒別交易對手，做好交易前風(fēng)險(xiǎn)防范。三是商業(yè)銀行需要在金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品方面進(jìn)行創(chuàng)新，發(fā)揮控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，靈活使用風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，比如要加強(qiáng)對國際金融市場和金融衍生工具的運(yùn)用，為“走出去”企業(yè)提供降低甚至規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)。

2.4 加快人民幣國際化進(jìn)程

“一帶一路”建設(shè)不僅要注重質(zhì)量，還要追求效率。加快人民幣國際化進(jìn)程是為“一帶一路”建設(shè)“提速”的有效方式之一。

首先，商業(yè)銀行應(yīng)不斷改善跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的資金清算模式，提高人民幣跨境使用的便利化程度。其次，為了減少因使用第三國貨幣而和他人分享部分收益的情況，商業(yè)銀行還應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的使用范圍，以便使“走出去”企業(yè)和他國企業(yè)交易時(shí)可以使用人民幣直接結(jié)算。最后，需要注意的是，我國在加快人民幣國際化的進(jìn)程中，要確保人民幣幣值穩(wěn)定在一定范圍內(nèi)，防止出現(xiàn)劇烈波動(dòng)不利于與沿線國家和地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作。

3.結(jié)論

綜上所述，“一帶一路”建設(shè)具有長期性和廣泛性，會(huì)在未來幾十年甚至更長的時(shí)間里惠及超過半數(shù)以上的世界人口。但在“一帶一路”建設(shè)中存在很多問題，要想減少甚至解決這些問題，離不開金融的支持作用。

我國可以采取擴(kuò)大投融資參與主體、發(fā)展融資方式的方法來完善多元化的融資體系，進(jìn)而解決資金缺口問題；我國可以采取在沿線國家開設(shè)分支機(jī)構(gòu)、與沿線國家金融機(jī)構(gòu)開發(fā)合作、發(fā)展壯大跨境電商的方法來提高沿線國家的參與度；我國可以采取構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、與沿線國家建立利益共同體、深入研究沿線國家宗教文化的方法降低風(fēng)險(xiǎn)；我國可以采取加快人民幣國際化進(jìn)程的方法提高“一帶一路”建設(shè)的效率。