網(wǎng)絡炒匯現(xiàn)狀調(diào)查

文/張華敏 編輯/靖立坤

對“網(wǎng)絡炒匯”的監(jiān)管職責不清，導致“黑平臺”的泛濫，極易引發(fā)社會群體事件。

近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進步，特別是網(wǎng)絡交易平臺的日趨完善，專門為投資者開發(fā)的PC端及移動端APP交易軟件，使投資者可以隨時隨地在線進行交易，“網(wǎng)絡炒匯”逐漸成為投資者在線進行外匯保證金交易的新模式。與此同時，眾多以詐騙為目的的“黑平臺”也隨之出現(xiàn)。這些平臺以“操盤手培訓”“一夜暴富”為噱頭，利用“網(wǎng)絡炒匯”對于普通大眾的神秘感，欺騙投資者參與，并通過高頻交易、畸高的手續(xù)費及后臺數(shù)據(jù)操作（修改賬戶金額及交易記錄）騙取投資者的資金。

境外經(jīng)紀商提供的“網(wǎng)絡炒匯”平臺

近年來，境外經(jīng)紀商加大力度發(fā)展境內(nèi)的推廣代理商，一方面聘請金融專家鼓吹人民幣貶值新聞，在外匯交易投資者中引導輿論導向；另一方面，利用我國目前外匯保證金交易的市場空白，加大宣傳力度誘導投資者將資金匯出境外進行“網(wǎng)絡炒匯”。該模式是由境外經(jīng)紀商提供網(wǎng)絡交易平臺，投資者通過下載客戶端，開立交易賬戶并向境外投資機構(gòu)匯入交易保證金進行交易。由于該交易并未獲得我國法律支持，因此一旦出現(xiàn)合同糾紛、操作風險或道德風險，投資者因交易的合法性缺失而無法得到我國法律的救助。

案例分析

案例一：2017年初，舉報人舉報某境外交易商通過平臺管理公司騙取投資者資金，無法正常出金。投資人于2016年8月入金5000美元，在短短兩個月的時間內(nèi)，虧損超過60%。剩余資金的出金手續(xù)也是一波三折，在繳納了200美金的出金手續(xù)費后，剩余資金依舊無法到賬。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該平臺管理公司為境外炒匯平臺提供接收和傳輸信息技術(shù)支持服務，如訂單漢化及用戶數(shù)據(jù)維護。本案中，舉報人并未與境內(nèi)管理公司簽訂合同，且投資資金直接付匯至境外交易商提供的銀行托管賬戶。為了讓客戶能夠迅速匯款至該平臺境外賬戶，在入金流程方面，境內(nèi)管理公司通過頁面截圖的方式，幫助客戶填報虛假匯款用途，如“旅游”“留學”等。由于資金不是匯至投資者本人賬戶，因此資金安全完全無法保證。

由于該交易為境外經(jīng)紀商提供的離岸業(yè)務，未獲得我國法律支持，在無法取得境內(nèi)管理公司與境外“網(wǎng)絡炒匯”平臺關(guān)聯(lián)關(guān)系的直接證據(jù)，且投資者的資金匯出路徑以及簽訂的合同也與境內(nèi)公司無關(guān)的情況下，后期可能發(fā)生的交易風險及道德風險，會因交易的合法性缺失而無法獲得監(jiān)管部門的幫助。因此在缺乏第三方監(jiān)管機構(gòu)的情況下，投資者應避免參與此類無資金安全保證的外匯保證金交易。

存在問題

一是投資者虧損嚴重。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，大部分投資者在“網(wǎng)絡炒匯”平臺的投資資金基本損失殆盡，偶有剩余的也僅僅是投資資金的10%—20%左右，部分投資者甚至直接爆倉。外匯保證金交易的巨幅虧損主要與投資者對杠桿交易的風險控制能力較低以及資金管理不當有關(guān)。

境外交易商FXCM（福匯）的資料顯示，該公司每年的新增客戶占本年活躍客戶的80%，不排除絕大多數(shù)新增客戶會在當年虧損后成為僵尸用戶（僵尸用戶指賬戶超過半年或更長時間內(nèi)沒有發(fā)生任何交易。在外匯保證金交易中，由于杠桿比例較高，所以不存在類似股票賬戶持股卻不交易的敞口情況，因此外匯保證金交易的僵尸用戶一般為發(fā)生大幅虧損或?qū)①Y金轉(zhuǎn)出而不進行交易的賬戶）。而遇到匯率波動劇烈時，新增用戶存活率甚至為0。外匯保證金交易是場零和游戲，市場本身并不能產(chǎn)生財富，一部分投資者的贏利，必然來自其他投資者的虧損。而我國目前參與“網(wǎng)絡炒匯”的投資者，大多沒有經(jīng)過專業(yè)培訓、甚至連基本規(guī)則都不清楚，只是被外匯保證金交易“以小搏大”（杠桿比例最高可達400倍）的特點而吸引，以賭博的心態(tài)，與各銀行、機構(gòu)的專業(yè)操盤手進行交易，因此損失慘重。

二是個人境外投資資金以服務貿(mào)易項下名義匯出。投資者在“網(wǎng)絡炒匯”平臺的“指引”下，以個人服務貿(mào)易項下如“旅游”“出國留學”等名義進行對外支付進行外匯保證金交易。

雖然外匯管理部門已經(jīng)通過銀行對“境外收款人”為境外交易商的個人付匯進行了限制，但投資者可通過境外個人賬戶中轉(zhuǎn)，最終匯至“網(wǎng)絡炒匯”平臺境外公司賬戶進行規(guī)避。日常監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，2016年北京市轄區(qū)內(nèi)服務貿(mào)易逆差顯著擴大，其中主要來自個人結(jié)售匯逆差的增長。而“旅游”“出國留學”購匯增長超過40%，與我國2016出境旅游、留學人數(shù)增長10%的數(shù)據(jù)差異較大。

三是網(wǎng)絡媒體的傳播加快了“網(wǎng)絡炒匯”平臺的蔓延。“網(wǎng)絡炒匯”平臺蔓延的主要原因就是新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持客戶隨時隨地進行在線交易。隨著網(wǎng)絡媒體及搜索引擎的不斷發(fā)展，“炒匯平臺”信息高速、廣泛傳播給潛在投資者。而各監(jiān)管部門對此類違規(guī)、違法信息的可控程度偏低。以百度搜索為例，輸入“外匯”后搜索相關(guān)網(wǎng)頁，在前三頁的45個搜索結(jié)果中，超過80%為“網(wǎng)絡炒匯”平臺網(wǎng)頁。甚至在某瀏覽器的某銀行官方主頁，都可以鏈接至“網(wǎng)絡炒匯”平臺。

四是對我國開展外匯交易產(chǎn)生負面影響。隨著我國外匯改革進程的不斷發(fā)展，人民幣匯率市場化形成機制不斷完善，目前的外匯交易產(chǎn)品難以滿足市場的投資需求。在條件成熟時，有計劃、有步驟地推出外匯交易產(chǎn)品，是我國外匯改革的發(fā)展方向。而“網(wǎng)絡炒匯”的泛濫以及由此引發(fā)的社會問題，將嚴重擾亂我國外匯市場發(fā)展的步伐，投資者也會對今后我國的外匯交易市場失去信心。

以詐騙為目的的“黑平臺”

“黑平臺”（客戶操作的平臺并沒有和全球外匯市場連接，客戶的資金賬戶也是黑平臺公司的模擬賬戶，通過后臺數(shù)據(jù)操作，造成客戶資金虧損）從其平臺內(nèi)容、宣傳資料、交易品種都是模仿境外經(jīng)紀商的“網(wǎng)絡炒匯”平臺設立的，甚至是同一家平臺制作公司。因此投資者很難分辨出平臺的真假，極易陷入“黑平臺”的騙局?！昂谄脚_”在境外注冊公司、架設服務器，通過境內(nèi)管理人員進行平臺推廣。此類“黑平臺”的特點有以下幾點：一是在網(wǎng)頁中宣稱受境外權(quán)威監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管，并取得了金融衍生品交易資格證書，或與國內(nèi)某銀行、證券機構(gòu)合作，實際上該交易資格證書已經(jīng)過期或根本沒有監(jiān)管；二是在入金環(huán)節(jié)提供第三方支付鏈接，可接受人民幣；三是聯(lián)系方式均為境外地址或電話，只能通過QQ等即時通訊工具進行咨詢。這種平臺不計成本地進行虛假宣傳，其真實目的就是騙取投資人的資金。

根據(jù)一項來自民間的登記“網(wǎng)絡炒匯”的黑白平臺名單，目前超過200家境外交易商在國內(nèi)推廣其“網(wǎng)絡炒匯”平臺，屬于該平臺認可的白名單范圍；而被曝為“黑平臺”的則超過1000家。后者主要通過可后臺操作的交易軟件，騙取投資人的資金。

案例分析

案例一：據(jù)受害人舉報，南盛（北京）國際投資管理有限公司（以下簡稱“南盛公司“）以招聘見習資金管理人為名，承諾投資者在1個月內(nèi)盈利達18%的，即可被招聘為公司的操盤手，月薪5萬元。舉報人與該公司簽訂操盤手培訓課程后，通過網(wǎng)銀向該公司在第三方支付公司的備付金賬戶（智付電子支付有限公司）轉(zhuǎn)賬3萬元人民幣，獲得在南盛公司指定平臺的交易資格。

通過一段時間的操作，舉報人發(fā)現(xiàn)兩點異常：一是該平臺的K線和他們通過互聯(lián)網(wǎng)查詢的交易行情不一樣，交易行情疑似被操作；二是平臺老師指導學員交易頻率高，而高點想賣出時老師建議繼續(xù)持有，且最終成交價格和實際看盤價格差別較大。最終舉報人3萬元的交易金額僅剩6081元人民幣。通過調(diào)查舉報人提供的證據(jù)，檢查部門發(fā)現(xiàn)，該平臺還存在根據(jù)不同客戶的買賣點，同一時間交易行情也存在不一致的情況，價格差達到1%左右。投資者參與的是1∶100的杠桿比例，1%的價差足以讓投資者爆倉。

由于類似的案件接連有舉報人反映，也引起了相關(guān)部門的關(guān)注。在網(wǎng)絡上搜索外匯交易員后會發(fā)現(xiàn)，有數(shù)以百計的招聘公司從事交易員培訓業(yè)務，而他們目的只有一個——想盡辦法騙取被招聘人員的投資資金。外匯交易員需經(jīng)歷密集的交易訓練，對情緒控制、資金管理、風險管控都有嚴格的要求。我國尚無正式的外匯交易員職位，因此眾多“炒匯平臺”、代理公司的招聘或培訓課程均無正規(guī)的從業(yè)資格，投資者需要對此有深刻的認識，避免上當受騙。

曼來村是滄源佤族自治縣勐來鄉(xiāng)下屬行政村之一，位于勐來鄉(xiāng)西南海拔1500米的山區(qū)，轄6個自然村7個村民小組，共有298戶1121人，以佤族為主，全村共有貧困人口135戶482人，是全縣50個深度貧困村之一。這里實施脫貧計劃任務之重、難度之大顯而易見。但這些困難反而激勵著滄源縣公安局曼來村駐村扶貧工作隊的隊員們出實招、下苦功，千方百計去打贏脫貧攻堅這場硬仗。

案例二：受害人舉報，某二元期權(quán)網(wǎng)絡平臺利用后臺操作，騙取交易資金15萬元。而受害人的資金也是從親戚、朋友處借貸而來的。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該二元期權(quán)網(wǎng)絡平臺以外匯市場某產(chǎn)品的K線作為標的，讓投資者進行預判，買漲買跌。判斷1分鐘、5分鐘、15分鐘后標的的走向，方向判斷正確，則盈利收益達80%，錯誤則虧損100%。無論盈虧都會收取18%的手續(xù)費。投資者通過網(wǎng)銀向該公司在第三方支付平臺的備付金賬戶轉(zhuǎn)賬后，在該平臺的客戶端顯示相應的美元進行交易。

二元期權(quán)是一種非贏即輸?shù)耐稒C產(chǎn)品。此類交易從境外博彩業(yè)演變而來，只是披上了外匯交易的外衣，讓人誤以為投資的是外匯交易產(chǎn)品。但實際上，二元期權(quán)不具備規(guī)避價格風險、服務實體經(jīng)濟的功能，與金融衍生品交易有著本質(zhì)區(qū)別。這種輸多贏少的產(chǎn)品。除了賠率設計上暗藏玄機，當投資者對標的走勢判斷正確后，平臺則利用“滑點”“延時”等手段，導致客戶投資虧損。投資者一是應避免參與此類賭博交易；二是如無法出金應及時報案。

案例三：2017年4月，舉報人舉報某貴金屬投資公司利用“滑點”“延時”等手段騙取投資人資金。該公司宣稱與一家香港貴金屬公司合作，在境內(nèi)開展外匯保證金及貴金屬投資。據(jù)調(diào)查，這家香港公司確實存在，并且擁有香港金銀業(yè)貿(mào)易場行員資格，屬于貴金屬業(yè)務的特許資質(zhì)，但該香港公司稱并沒有與境內(nèi)任何公司合作開展業(yè)務。實際上被舉報公司是假借其他公司名義進行詐騙。他們制作與上述香港公司相同的網(wǎng)頁進行宣傳，并讓客戶下載由其進行后臺操作的交易軟件，通過與多家境內(nèi)第三方支付公司簽約成為其特約商戶，為境內(nèi)投資者提供外匯保證金及其他衍生品交易?？蛻粢坏┩ㄟ^第三方支付公司“入金”，就會陷入詐騙陷阱。

在通過第三方支付公司調(diào)查其交易記錄后，被舉報公司對付款鏈接進行了更加嚴格的過濾，客戶必須先上傳身份證、銀行卡等證件，才能通過審核進行注冊，并且關(guān)閉了部分付款鏈接。目前已通知第三方支付公司取消被舉報公司的特約商戶資格，防止更多投資者上當受騙。但這種治標不治本的方法，無法防范該公司通過改頭換面、另起爐灶的方式重新進行詐騙。

存在問題

一是賬戶顯示資金實際為“黑平臺”的模擬賬戶。投資者通過“黑平臺”下載的客戶端，實際上可以在后臺被人為操作。因此“黑平臺”雖然讓客戶通過第三方支付公司入金，但投資者入金后看到的賬戶所顯示的境外資金是詐騙公司的模擬賬戶，實際的人民幣資金已進入該公司賬戶或詐騙人員個人賬戶。也就是說，投資者從入金開始就已陷入詐騙陷阱。

二是誘導客戶申請高杠桿比例并進行高頻交易。為了使客戶資金迅速虧損并再次充值，詐騙公司手段無所不用其極，從洗腦式培訓到“投資大師”在線指導，其唯一目的就是為客戶減少本金并可作出合理的解釋。如在誘導客戶申請高杠桿比例的同時進行高頻交易。杠桿資金倉位的控制以及高頻交易都是非常專業(yè)且極難掌握的投資技巧，但被所謂的“大師”推薦給新手客戶頻繁使用，致使客戶在其投資交易中，幾天下來，手續(xù)費就可占到投資本金的50%以上。

三是行情延時。實際外匯交易行情中出現(xiàn)的最高及最低點，在客戶端軟件中會發(fā)生延時甚至不會出現(xiàn)；而且客戶的最終成交點位與確認的報價點位也存在差異?！昂谄脚_”主要通過中斷服務器、篡改客戶交易記錄等方式造成投資者虧損。當客戶意識到上當受騙，出金取回自己所剩無幾的本金時，會遭到“黑平臺”以各種理由拒絕。

五是“黑平臺”形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。目前網(wǎng)上有多家公司提供“網(wǎng)絡炒匯”平臺的搭建或租賃服務。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，平臺搭建公司可提供從境外公司注冊、服務器搭建、海外牌照申請、平臺網(wǎng)站建設、后期數(shù)據(jù)處理（賬戶金額及炒匯數(shù)據(jù)修改）等一站式服務，而平臺搭建成本只需20萬—30萬元不等。很多被舉報的“黑平臺”網(wǎng)頁風格以及內(nèi)容均大同小異，具備一定的格式及規(guī)模化，并已形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

六是對社會穩(wěn)定造成不利影響。2017年上半年，北京外匯管理部受理的舉報信中，關(guān)于“黑平臺”詐騙投資人資金的占比超40%。且此類舉報信及其他部門移交案件的數(shù)量及涉案金額還呈逐月遞增態(tài)勢。此類案件受騙人數(shù)多，且各行各業(yè)均有分布，其中個別舉報人的投資資金還來自高利貸，因此，投資虧損對很多人的日常生活造成了影響。如今年6月底IGOFX交易平臺詐騙40萬投資者近300億元人民幣后跑路事件，受到了社會輿論的廣泛關(guān)注。此類情況極易引發(fā)群體性事件，影響社會穩(wěn)定。

對“網(wǎng)絡炒匯”平臺監(jiān)管的主要問題

監(jiān)管職責不清

由于對“網(wǎng)絡炒匯”平臺的監(jiān)管主體不明、職責劃分不清、政策缺乏連續(xù)性，很多部門在處理“網(wǎng)絡炒匯”平臺過程中存在權(quán)限重疊或真空區(qū)的現(xiàn)象，導致監(jiān)管部門的權(quán)威性受到質(zhì)疑。自1994年工商局、證監(jiān)會、公安部、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于嚴厲查處非法外匯期貨和外匯按金交易活動的通知》，取締外匯保證金交易，以及1998年證監(jiān)會和工商局下發(fā)《關(guān)于進一步明確在查處非法期貨交易中職責分工的通知》后，除銀監(jiān)會外，再沒有明確對于“網(wǎng)絡炒匯”平臺的監(jiān)管政策，造成了目前“網(wǎng)絡炒匯”平臺亂象橫生的局面。

一方面，多個部門對“網(wǎng)絡炒匯”平臺監(jiān)管權(quán)存在重疊。如，工商部門負責對“網(wǎng)絡炒匯”平臺及宣傳公司日常經(jīng)營的監(jiān)督管理，證監(jiān)會負責對證券及期貨市場的經(jīng)營和推介外匯保證金交易機構(gòu)的監(jiān)督，外匯管理部門則擔負著“網(wǎng)絡炒匯”資金流出的監(jiān)管，各環(huán)節(jié)存在一定重疊，但并沒有任何一個監(jiān)管機構(gòu)負責對“網(wǎng)絡炒匯”平臺的監(jiān)管。而另一方面，監(jiān)管存在真空區(qū)。如，工商部門、證監(jiān)會只對國內(nèi)的機構(gòu)進行監(jiān)管，而平臺注冊公司不在境內(nèi)，導致監(jiān)管部門管轄權(quán)有限，調(diào)查、取證存在困難。再如，外匯管理部門雖然已經(jīng)對個人匯往境外交易商的資金進行了限制，但個人仍可通過境外設立賬戶進行規(guī)避，或以第三方機構(gòu)收取投資者人民幣資金逃避外匯監(jiān)管，造成了外匯管理部門管轄權(quán)的真空區(qū)。據(jù)公安部門稱，目前只能通過證監(jiān)會對被舉報公司出具從業(yè)資格證明才能對類似詐騙公司進行立案偵查，而部分被舉報公司從事的境外外匯保證金交易，并不屬于證監(jiān)會管轄范圍。此外，公安司法部門由于對涉案金額的門檻要求較高，加之投資者遍布全國各地，取證環(huán)節(jié)也遇到諸多困難。

取證、定性難

通過對多家“網(wǎng)絡炒匯”平臺的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，涉事平臺的境內(nèi)公司只承認負責提供“網(wǎng)絡炒匯”平臺的推廣營銷服務，并不承認參與、組織“網(wǎng)絡炒匯”。而從舉報人提供的合同看，客戶是與境外交易商簽訂電子外匯保證金交易合同。無論從境外收款賬戶還是合同，均無法證明境內(nèi)公司參與其中。在沒有直接證據(jù)證明境內(nèi)公司與境外“網(wǎng)絡炒匯”平臺公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系前，難以認定境內(nèi)公司直接從事“網(wǎng)絡炒匯”活動。而多家涉事的“黑平臺”詐騙公司，在檢查人員調(diào)查時已人去樓空。之后詐騙公司只需重新?lián)Q一個平臺名稱，就可以改頭換面重新進行詐騙。由于缺乏必要的行政調(diào)查手段，目前打擊網(wǎng)絡炒匯活動的成效并不顯著。

“網(wǎng)絡炒匯”平臺利用注冊地在境外的監(jiān)管盲區(qū)開展非法網(wǎng)絡炒匯業(yè)務，以及“黑平臺”利用“操盤手培訓”“一夜暴富”等噱頭進行詐騙的行為，嚴重擾亂了我國金融秩序、損害了投資人權(quán)益。而對“網(wǎng)絡炒匯”的監(jiān)管職責不清導致的“黑平臺”泛濫，極易引發(fā)社會群體事件，對此，有關(guān)部門應給予足夠的重視。