人民幣跨境結算發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及對策
——以新疆為例

王 頔

（新疆財經大學，烏魯木齊830012）

一、引言

人民幣跨境結算能夠加快我國貨幣在周邊國家之間的流通，是人民幣區(qū)域化的伊始，從而加快人民幣國際化的進程。2009年4月8日，我國把上海、珠江三角洲地區(qū)的五個城市率先設立為人民幣跨境結算試點地區(qū)，并且在同年7月發(fā)布了《跨境人民幣結算試點辦法》，開始了試點工作。在2010年10月29日，新疆被納入跨境人民幣試點區(qū)，開展了人民幣跨境工作，正式成為第二批試點地區(qū)。

新疆維吾爾自治區(qū)是我國毗鄰國家最多的省份，周邊與俄羅斯、哈薩克斯坦、巴基斯坦、印度等八個國家接壤，擁有口岸29個，其中一類口岸17個，二類12個。陸地邊境線長達5 600多公里，連結貫通了中亞、西亞、南亞和東西歐，歷史上曾經是“古代絲綢之路”的重要角色，而今是第二座“亞歐大陸橋”的必經之路。以上都為新疆開展跨境人民幣結算試點工作提供了良好的貿易環(huán)境、地緣優(yōu)勢和美好的發(fā)展愿景。

二、現(xiàn)狀

進出口企業(yè)需要考慮匯率風險、交易成本依此衡量經濟效益，國際貿易中選擇結算幣種至關重要。因此國際貿易規(guī)模的擴張意味著國際貿易結算量的增長，從而推動著人民幣跨境結算的發(fā)展。

（一）新疆地區(qū)的對外貿易現(xiàn)狀

2001年以來，新疆對外貿易出現(xiàn)高速增長勢頭，主要貿易地區(qū)為中亞國家。2016年新疆的對外貿易額達到1 188.2億元人民幣，比2001年的76.0億元人民幣增長了15.6倍，其中與中亞五國貿易總額達到729.3億元人民幣，占比61.3%。新疆與哈薩克斯坦的國際貿易總額在15年間增長了11.7倍，遠超中國進出口貿易的增長速度。2001年新疆與中亞五國的貿易規(guī)模中，與塔吉克斯坦的國際貿易規(guī)模最小，但過去的15年間仍增加了256倍。2016年，新疆與塔吉克斯坦貿易規(guī)模躍居第三位。

2017年，新疆地區(qū)前三季度對外貿易總值已達1028.1億元人民幣，同比2016年增長29.7%。其中，出口貿易達888.5億元人民幣，同比增長27.8%。進口貿易達139.6億元人民幣，同比增長42.8%。從貿易伙伴來看，哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦仍為主要貿易伙伴國，進出口總值分別達451.1億元人民幣元和228.5億元人民幣，同比增長58.3%和31.9%。在貿易結構方面，新疆外貿前三季度出口中，傳統(tǒng)勞動密集型產品增長42.1%，其中棉織物及服裝類、機電產品和鞋帽類出口分別242.6億元人民幣、184.9億元人民幣、160.9億元人民幣，同比分別增長35.2%、15.5%和42.9%。進口則以機電產品、農產品和紙漿為主，分別為28.2億元人民幣、20.2億元人民幣和12.9億元人民幣，同比分別增長3.9%、24.0%、43.5%。

（二）新疆地區(qū)人民幣跨境結算業(yè)務現(xiàn)狀

自2010年6月起新疆被設立為全國第二批跨境人民幣貿易結算工作試點以來，新疆已與哈薩克斯坦、美國等境外84個國家和地區(qū)發(fā)展了跨境人民幣實際收付業(yè)務?？缇橙嗣駧沤Y算業(yè)務在新疆試點近7年以來，跨境人民幣貿易結算量突破2000億元，自開展以來增長41倍。自跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新試點工作在中哈霍爾果斯合作中心開展以來，合作中心已有5家中方銀行、1家貨幣兌換公司入駐，其中來自20多個國家的100多家境外機構在合作中心的試點銀行開展了金融業(yè)務。新疆的商業(yè)銀行與巴基斯坦、格魯吉亞、吉爾吉斯斯坦等中亞國家的金融機構在發(fā)放銀聯(lián)卡、跨境融資、貨幣結算等方面訂立了多項合作安排。

三、優(yōu)勢

（一）地緣優(yōu)勢

新疆是一片擁有較多接壤國家的邊境地區(qū)，這樣的地理條件為發(fā)展彼此間的經貿合作提供了天然的地緣優(yōu)勢，而中國在這幾個國家中的經濟地位較高，在貨幣的選擇上具有一定的話語權，因此地緣優(yōu)勢為人民幣跨境貿易結算在本地區(qū)的發(fā)展所帶來的便利比較明顯。新疆是我國邊境線最長，相鄰國家最多的省區(qū)，且新疆口岸眾多，具有良好的貿易優(yōu)勢，因此對于發(fā)展人民幣跨境結算具有穩(wěn)健的推動作用。

（二）能源及政策優(yōu)勢

新疆是資源大省，煤炭、天然氣資源全國儲量排行第一，石油儲量排行第二，而風能、太陽能等新型能源也十分豐富，但利用率不高，在響應國家經濟轉型升級中具有很大潛力。同時新疆經濟體量大。而目前我國的“一帶一路”倡議中，新疆所具有的地緣、能源等優(yōu)勢能夠讓新疆在“一帶一路”經濟帶中大放異彩。而在沿路經濟帶貿易活動日益興旺的同時也能增加貨幣的流動性，商品的流通必然伴隨人民幣的流出，從而通過貿易環(huán)節(jié)人民幣使用量的增大，增加人民幣的境外儲備。而對于境外人民幣回流國內，通過對國內進行人民幣投資以及購買人民幣債券等，從而形成人民幣的國際循環(huán)流動，且這種流動速度將隨著新疆在“一帶一路”經濟帶的跨境貿易和金融交易逐漸活躍加快，人民幣的計價結算與投資功能將逐步被加強，從而加快了人民幣國際化的腳步。

四、存在的問題

（一）跨境貿易人民幣結算規(guī)模較小

新疆雖然接壤多個國家且自開展人民幣跨境結算業(yè)務以來發(fā)展迅速，但在規(guī)模上與云南省相差很大。其中原因是云南的獨特優(yōu)勢，對周邊國家的輻射面比較大。云南的人民幣跨境結算業(yè)務不僅涉及緬甸、越南、老撾，同時還輻射到了泰國、柬埔寨、馬來西亞、印度等。而其中，如緬甸、老撾等國家由于社會經濟環(huán)境不穩(wěn)定而消弱了本國貨幣的穩(wěn)定性且外匯儲備較為短缺而不用于結算，因而有利人民幣結算的發(fā)展。

（二）跨境貿易人民幣結算進出口比例失衡

跨境人民幣結算業(yè)務在新疆發(fā)展迅速，但與此同時，卻存在進口人民幣結算遠大于出口、收付結算嚴重失衡的現(xiàn)象。2014年、2015年、2016年新疆進出口貿易總額為分別為276.7億元人民幣、196.8億元人民幣、179.6億元人民幣，出口總額分別為234.8億元人民幣、175.1億元人民幣、159.1億元人民幣，進口額分別為41.9億元人民幣、21.7億元人民幣、19.9億元人民幣。其中，邊境貿易出口貿易額分別為128.5億元人民幣、93.5億元人民幣、90.6億元人民幣，邊境貿易進口額為13.8億元人民幣、15.5億元人民幣、13.2億元人民幣。

由此可見，在對外貿易中新疆的出口遠大于進口。其原因是口岸貿易商品結構失衡。新疆對外貿易中進口商品的主要為能源、金屬等，需求極具剛性。而出口產品主要為輕工業(yè)產品等勞動密集型產品。根據(jù)供求理論，剛性需求產品供應方定價及選擇結算貨幣的自主性更高，口岸企業(yè)人民幣定價處于劣勢地位，這一定程度上制約了人民幣結算的發(fā)展。

（三）人民幣認可度不足

在與新疆接壤且開展人民幣跨境結算業(yè)務的國家主要為中亞國家。而大部分中亞國家都處于美元體系中，且各國之間貿易主要以美元計價，因此美元成為了中亞各國銀行間清算以及資本流動的主要貨幣。且同中國一樣，美元也作為中亞各國的官方外匯儲備，對其外匯市場進行干預。

因此，由于這種對美元的結算偏好，想改變如此局面有難度。同時美元在中亞五國境內可以自由兌換，在其境內獲取美元比較方便，而獲取人民幣便利性較差，這是新疆跨境貿易人民幣結算業(yè)務發(fā)展的一大阻礙。

（四）人民幣回流機制不健全

境外人民幣投資回流渠道不暢通不僅是制約新疆跨境人民幣結算發(fā)展的一個重要因素，也是全國范圍內跨境人民幣結算發(fā)展尚未解決的瓶頸。人民幣在境外兌換目前尚未達到自由的狀態(tài)，在境外以人民幣計價的投資資產以及投資渠道也很缺乏，目前進行人民幣債券投資主要在香港地區(qū)進行，而且規(guī)模及收益也不高，境外企業(yè)面臨在國際貿易中將會面臨人民幣管理和應用等問題，因而降低了在結算時對人民幣使用的積極性。因此，人民幣自由兌換困難、投資功能弱、保值增值能力不強等缺點也阻礙了跨境貿易人民幣結算的發(fā)展。

五、解決對策

（一）加強產業(yè)升級并調整外貿結構

新疆的對外貿易中進口主要為能源性產品，而對外出口多為日常生活用品，因此在國際貿易結算時擁有較少的話語權，一定程度上導致了對外貿易中出口與進口人民幣結算的失衡，使得新疆跨境貿易人民幣結算總量在一定程度上受到限制。因此，應首先加強產業(yè)升級，調整外貿結構。對外貿易中應加強出口產品差異性，發(fā)展具有中國新疆地域特色產品，努力創(chuàng)造國際高端品牌，開拓差異化市場。政府應制定相關政策，鼓勵和扶持外貿企業(yè)加快產業(yè)升級，增加國際競爭力，從而建立境內外貿企業(yè)在貿易談判中對于結算貨幣選擇的主導地位，加快人民幣跨境結算發(fā)展。

（二）穩(wěn)定人民幣匯率

進口商希望使用相對貶值的貨幣來降低成本，出口商希望使用相對升值的貨幣以避免匯率風險?？缇迟Q易人民幣結算進出口比重失衡的原因之一是人們對人民幣的升值預期，由于近幾年來人民幣不斷地升值，境內外企業(yè)通過人民市跨境結算進行套匯套利。人民幣匯率預期波動對境外人民幣需求變化的潛在影響是不可忽視的，因此穩(wěn)定人民幣匯率預期勢在必行。首先應完善我國貨幣政策工具體系，增強利率市場化與匯率形成機制改革聯(lián)動性，強化貨幣政策對人民幣匯率預期同離岸人民幣市場的作用。同時應重視美國貨幣政策與美元資產收益率變化對國內貨幣環(huán)境的影響，完善與美聯(lián)儲等全球主要央行的溝通協(xié)調機制。

（三）擴寬人民幣流出渠道

當前合法的人民幣輸出渠道有攜帶現(xiàn)鈔 (人民幣)出境、通過人民銀行支付系統(tǒng)統(tǒng)一劃撥人民幣資金、通過銀聯(lián)網絡進行貿易出口支付等。因此，應從現(xiàn)有方式上對人民幣流出渠道進行拓寬。

首先，應放寬攜帶人民幣出入境的款額。因現(xiàn)金結算可規(guī)避稅費以及客商習慣于現(xiàn)金結算等因素的影響，現(xiàn)鈔結算在邊境貿易中所占比例最大。目前出入境攜帶人民幣的限額為2萬元人民幣，訂立該限額是在2005年，今非昔比，如今的人均收入、生活水平都大幅度提高，特別體現(xiàn)在出入境探親、旅游以及從事邊境貿易人數(shù)的大大增加。所以目前攜帶現(xiàn)金出境限額2萬元人民幣，很大程度上影響了具有現(xiàn)金偏好的邊境貿易中使用人民幣計價結算的積極性。因此應當在一定幅度內提高當前出入境人民幣的攜帶額度，以促進跨境人民幣結算工作的開展。

其次，推進人民幣在境外投資。作為我國第一個允許境外人民幣直接投資的地區(qū)，盡管目前境外人民幣直接投資的規(guī)模尚小，但是可以搭配優(yōu)惠政策，借鑒美元及日元國際化的經驗，從而拓寬人民幣流出渠道，刺激周邊國家和地區(qū)人民幣實際結算中的需求。如可以對在境外進行人民幣直接投資的企業(yè)提供貸款利率優(yōu)惠甚至無息貸款或稅費減免政策。為分散境外人民幣投資風險，可依據(jù)企業(yè)的出資比例，把在境外人民幣直接投資所得按照一定比例扣除，建立企業(yè)投資損失準備金制度。

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