魏嘯天
摘要:隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,當(dāng)前我國(guó)股市中的個(gè)人投資者數(shù)量越來越多,由于當(dāng)前普遍認(rèn)為財(cái)務(wù)知識(shí)能夠?qū)€(gè)人投資者的收益產(chǎn)生影響,所以我國(guó)個(gè)人投資者的財(cái)務(wù)知識(shí)掌握情況以及財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)收益的具體影響需要被分析?;趯?duì)個(gè)人投資者的財(cái)務(wù)知識(shí)掌握的情況的調(diào)查和分析,本文指出了不同因素下財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)股票投資收益的影響。
關(guān)鍵詞:個(gè)人投資者 財(cái)務(wù)知識(shí) 股票投資收益
引言:當(dāng)前普遍認(rèn)為個(gè)人投資者的性別、學(xué)歷、專業(yè)、年齡以及職業(yè)特質(zhì)都會(huì)對(duì)其財(cái)務(wù)知識(shí)的了解情況以及股票投資收益產(chǎn)生影響。所以本文通過調(diào)查問卷的方式對(duì)調(diào)查了這些因素對(duì)個(gè)人投資者股票收益的影響。并在此基礎(chǔ)上提出產(chǎn)生這些影響的原因。
一、個(gè)人投資者財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)股票投資收益影響的研究現(xiàn)狀
當(dāng)前財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)股票投資收益影響的研究國(guó)內(nèi)外研究進(jìn)度存在差異,在國(guó)外研究進(jìn)程中,首先提出財(cái)務(wù)知識(shí)能夠?qū)善蓖顿Y收益產(chǎn)生一定影響,在此基礎(chǔ)上,一些學(xué)者通過深入研究發(fā)現(xiàn)在股票投資中,收益較低主要為老年人和年輕人,同時(shí)這些人的投資收益波動(dòng)較大。進(jìn)一步的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn),學(xué)歷也會(huì)對(duì)股票投資收益產(chǎn)生較大影響。
我國(guó)的該項(xiàng)研究目前投入不多,但是也通過研究和調(diào)查發(fā)現(xiàn)了學(xué)歷、專業(yè)狀況對(duì)個(gè)人投資者股票投資收益狀況的影響,目前業(yè)界普遍認(rèn)為財(cái)務(wù)知識(shí)能夠深遠(yuǎn)影響個(gè)人投資者的股票投資收益情況,并且不同特質(zhì)對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)的掌握情況以及股票投資收益的影響也十分巨大。
二、調(diào)查過程及數(shù)據(jù)整理
本文通過調(diào)查問卷的形式對(duì)個(gè)人投資者的情況各項(xiàng)情況進(jìn)行調(diào)查,為了保證能夠涵蓋各個(gè)年齡段的個(gè)人投資者,調(diào)查問卷投放分為互聯(lián)網(wǎng)投放和線下投放,投放問卷數(shù)量為1000份,回收的有效問卷為824份,問卷中包括被調(diào)查者的年齡、性別、教育情況以及職業(yè)信息,對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)的掌握情況則通過財(cái)務(wù)問題的設(shè)置來進(jìn)行調(diào)查。通過對(duì)有效調(diào)查問卷的數(shù)據(jù)整理得到以下結(jié)果:(1)同等條件下,男性投資者收益率高于女性投資者。(2)同等條件下,隨著投資者年齡的增加,收益率呈先增后減形式。(3)同等條件下。學(xué)歷越高收益越高,另外經(jīng)濟(jì)專業(yè)的投資者收益率明顯高于其余專業(yè)投資者。(4)同等條件下,正當(dāng)職業(yè)的投資者相對(duì)其它職業(yè)投資者具有更高的收益率。
三、個(gè)人投資者財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)股票投資收益的影響
(一)年齡特質(zhì)下財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)股票投資收益的影響
問卷調(diào)查結(jié)果表明,相同條件下,20~30周歲的個(gè)人投資者股票投資收益率要高于其余年齡段的個(gè)人投資者。其中24~25周歲間出現(xiàn)收益峰值,并且對(duì)其財(cái)務(wù)知識(shí)的掌握情況的研究中可以發(fā)現(xiàn),該年齡段的投資者財(cái)務(wù)知識(shí)掌握情況要高于其余年齡段的投資者,這與收益情況相同。所以可以得出結(jié)論,年齡特質(zhì)下財(cái)務(wù)知識(shí)掌握情況的提升能夠提高個(gè)人投資者的股票投資收益,另外出現(xiàn)先增后降情況的原因在于,20~30周歲人群有更強(qiáng)烈的學(xué)習(xí)意識(shí),并且對(duì)知識(shí)的學(xué)習(xí)更高效,同時(shí)該年齡段的人思想成熟,不容易被輕易干擾。
(二)學(xué)歷及專業(yè)特質(zhì)下財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)股票投資收益的影響
調(diào)查結(jié)果表明。非經(jīng)濟(jì)專業(yè)的投資者中,學(xué)歷越高股票投資收益越高,并且財(cái)務(wù)知識(shí)的掌握情況越好,究其原因,在于高學(xué)歷投資者有更好的學(xué)習(xí)思路和學(xué)習(xí)方法,并且能夠在投資時(shí)充分結(jié)合各種資訊選擇投資對(duì)象,提升投資準(zhǔn)確性,提高收益。而從投資者專業(yè)來看,經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)的投資者財(cái)務(wù)知識(shí)的掌握情況與股票投資收益都要高于其余專業(yè)的投資者,原因在于經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)的投資者已經(jīng)經(jīng)過專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)訓(xùn)練,所以這種投資者能夠根據(jù)專業(yè)知識(shí)對(duì)股市中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避,提升收益率。另外經(jīng)濟(jì)專業(yè)的投資者也存在學(xué)歷升高財(cái)務(wù)知識(shí)掌握情況提升以及股票投資收益增加的情況,原因在于這些投資者受到的教育和訓(xùn)練更多,能夠更好地掌握財(cái)務(wù)知識(shí)并將其進(jìn)行應(yīng)用。
(三)性別特質(zhì)下財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)股票投資收益的影響
在對(duì)回收的有效調(diào)查問卷進(jìn)行研究和分析時(shí),發(fā)現(xiàn)調(diào)查問卷中男性占比達(dá)到58%,女性占比僅為42%,這說明我國(guó)股市個(gè)人投資者性別差異較大。在其他條件相同的情況下,發(fā)現(xiàn)男性投資者的股票投資收益情況要高于女性,而在對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)掌握情況的調(diào)查中發(fā)現(xiàn),同年齡段中男女投資者的財(cái)務(wù)知識(shí)掌握情況相似,無明顯差異。所以可以得出結(jié)論,性別特質(zhì)對(duì)個(gè)人投資者財(cái)務(wù)知識(shí)掌握情況影響較低,但是對(duì)股票投資收益影響較大。造成這種現(xiàn)象的原因在于,男性投資者在投資時(shí)相較于女性投資者更加理性,并且不容易受到外界環(huán)境干擾。同時(shí)男性在投資時(shí)會(huì)進(jìn)行更多的數(shù)據(jù)分析,故而男性個(gè)體投資者的股票投資收益會(huì)增加。
(四)職業(yè)特質(zhì)下財(cái)務(wù)知識(shí)對(duì)股票投資收益的影響
通常情況下,不同職業(yè)對(duì)從業(yè)人員的素質(zhì)要求不同,并且不同職業(yè)為從業(yè)人員帶來的經(jīng)濟(jì)收入不同,這些因素都會(huì)影響個(gè)人投資的股票投資收益情況。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn),擁有正式職業(yè)的個(gè)人投資者財(cái)務(wù)知識(shí)掌握情況要比沒有正式工作的個(gè)人投資者高10%左右,另外通過數(shù)據(jù)的詳細(xì)分析可以發(fā)現(xiàn),投資者財(cái)政收入越高其股票投資收益也越高,并且財(cái)務(wù)知識(shí)的掌握程度越深。這種現(xiàn)象的形成原因主要在于,通常情況下高收入人群的素質(zhì)也會(huì)更高,并受過良好的教育,這兩者能夠讓這些投資者更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)知識(shí)的學(xué)習(xí),另外收入高的人群在進(jìn)行股票投資時(shí),擁有更多的選擇權(quán),并在投資時(shí)大量查閱相關(guān)資料,這種方式能夠有效規(guī)避股市中存在的各類風(fēng)險(xiǎn),讓其能夠更好地提升收益。
四、結(jié)論
綜上所述,當(dāng)前學(xué)界普遍認(rèn)為財(cái)務(wù)知識(shí)的掌握情況能夠?qū)€(gè)人投資者的股票投資收益造成很大影響,所以我國(guó)股民在進(jìn)行投資時(shí)需要注意財(cái)務(wù)知識(shí)的積累。另外在進(jìn)行投資時(shí),年齡、性別、學(xué)歷和專業(yè)以及投資者職業(yè)都會(huì)對(duì)投資者的財(cái)務(wù)知識(shí)掌握情況和股票投資收益情況造成很大影響,其中學(xué)歷和專業(yè)對(duì)股票投資收益的影響最大。