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    信用卡代還的黃金時代,會醞釀新一輪“次債危機(jī)”嗎?

    2018-11-29 21:28:16李星
    數(shù)字商業(yè)時代 2018年11期
    關(guān)鍵詞:銀行

    李星

    信用卡消費與螞蟻花唄、京東白條都屬于超前消費,一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺沒有像阿里、京東這樣的流量入口,但并不妨礙他們在信用卡還款中發(fā)現(xiàn)商機(jī),并將之產(chǎn)業(yè)化。

    “小贏科技”在2018年9月成功在美國納斯達(dá)克登陸,“薩摩耶金服”隨后向美國證監(jiān)會提交了招股書,算上今年赴港上市的“維信金科”和“51信用卡”,在信用卡代還市場上已經(jīng)超過3家上市公司,甚至微信也悄悄介入代還和分期業(yè)務(wù),開始推廣“微樂分”。

    信用卡代還如何會成為一筆資本市場看好的行業(yè)?當(dāng)不具備按期還款能力的人涌進(jìn)代還業(yè)務(wù)之中,是否會延伸出新的風(fēng)控難題?

    一、 揭開信用卡代還細(xì)分市場的神秘面紗

    之前有人分析我國的信用卡業(yè)務(wù)不如歐美地區(qū)發(fā)達(dá)才有移動支付的彎道超車,電商平臺推出的信用分期付似乎也讓銀行信用卡成為一門“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)”了,但是信用卡這幾年的確是不降反增了。

    來看一組央行發(fā)布的官方數(shù)據(jù):截至2018年 6月30日,全國銀行信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)共計6.38億張,全國人均持有信用卡0.46張。自2012年至2016年,我國的信用卡期末應(yīng)償信貸余額由1.14萬億元上升至4.06萬億元人民幣,年均復(fù)合增長率達(dá)37%,信用卡授信總額由3.49萬億元上升至9.14萬億元人民幣,人均授信額度已達(dá)7000元。

    這與年輕人消費習(xí)慣變遷是密不可分的,上一代存錢給將來用,這一代人花將來的錢。

    但是,“消費一時爽,還款火葬場”,沒在賬單日湊過錢還款的人簡直不足以語人生。此時,銀行一般會溫馨提示您有“最低還款額”或是“分期”,當(dāng)然銀行是奔著一筆費用不菲手續(xù)費和利息費來的。

    如果有APP的信息流廣告稱,幫你代還信用卡,費率比銀行低,要不要試一試?簡直是堪比“及時雨”。那你就順利轉(zhuǎn)化為線上信用卡代還產(chǎn)品的精準(zhǔn)客戶。

    截至2017年末,銀行卡應(yīng)償信貸余額5.56萬億元,授信使用率44.54%;生息資產(chǎn)規(guī)模(可視作信用卡代償業(yè)務(wù)的最大市場容量)已超2萬億元。目前頭部信用卡代還項目比如小贏科技(小贏卡貸)、維信金科等加起來其實僅僅不足整個市場總?cè)萘康?%。

    “上升空間很大”,這是信用卡代還上市公司在招股書對投資人的一致期許,當(dāng)然,“小額貸款”業(yè)務(wù)順理成章成為產(chǎn)品矩陣之一,則支撐“獨角獸”的想象空間。

    二、當(dāng)“以貸養(yǎng)貸”模式開啟根本停不下來

    如果有穩(wěn)定的收入保障,代還業(yè)務(wù)的確是解決人燃眉之急的好生意??上КF(xiàn)實中,很多人就是因為沒有持續(xù)的生產(chǎn)力和收入來源才使用信用卡,代還業(yè)務(wù)的出現(xiàn)又助推他們進(jìn)入新一輪信用消費的循環(huán),很多人還是95后。

    去年趣店在美上市后陷入公關(guān)危機(jī),因為扒去金融科技和大數(shù)據(jù)的外衣,趣店核心業(yè)務(wù)是做互聯(lián)網(wǎng)次級貸款生意,他們收割消費群體很多是消費欲望超過了消費能力低,自控力不夠但渴望通過透支信用提前享受,最終一些年輕人陷入債務(wù)泥淖中。

    國內(nèi)信用卡代還機(jī)構(gòu)認(rèn)為他們業(yè)務(wù)并沒有理由不火,很多人的信用卡額度一般是5000至50000之間,無法滿足旺盛而強(qiáng)烈的購物需求,而信用卡代還并不占用信用額度;通過平臺代還的操作相當(dāng)于在原有的信用額度上增加了一倍的額度。

    事實上,這些客戶的信用額度之所以低,是由于他們本身賺錢能力有限,甚至一些人就是“以貸養(yǎng)貸”的次級客戶。

    盡管一些中介承諾幫助持卡人還貸只需要收取2%-3%的手續(xù)費、聽起來是用小額手續(xù)費把還不上的賬單往后挪,但其操作依然存在不小的風(fēng)險:“中介先替持卡人還上當(dāng)期賬單,由于信用卡額度在全部還完當(dāng)期賬單后會立刻恢復(fù),中介再通過合作商鋪甚至自身的POS機(jī)以刷卡的方式將還款金額全部取回到自己賬上。”一位銀行信用卡業(yè)務(wù)人士明確告訴阿星,“這種方式本質(zhì)上是用信用卡套現(xiàn)?!?/p>

    但是他還是很服這些代還機(jī)構(gòu)的人的“頭腦”,“實際上,銀行風(fēng)控部門是會監(jiān)控持卡人的用卡習(xí)慣,代還業(yè)務(wù)的操作很可能被降低持卡人的信用額度甚至有可能????!?/p>

    這么“酸爽”的業(yè)務(wù),他們當(dāng)然也不會貿(mào)然用的,因為這里面的風(fēng)險他們心知肚明。

    三、 信用卡代還業(yè)務(wù)爆發(fā)將造成“次債危機(jī)”

    如果說網(wǎng)絡(luò)借貸平臺暴露的是金融資本的嗜血面目,而信用卡代則是用一筆貸款去填補(bǔ)前一筆貸款的“拆東墻補(bǔ)西墻”,助長了超出自己的消費能力的人更肆無忌憚的超前消費,讓債務(wù)的窟窿越來越大,由于還款人的能力只能用借借借來解決,最終誰來買單,也就成為了一個未解之謎。

    信用卡消費習(xí)慣是舶來品,很多發(fā)達(dá)地區(qū)在超前消費上其他地區(qū)吃過大虧,信用卡釀成的次貸危機(jī)在歷史上不是沒有先例。

    韓國在1997年亞洲金融危機(jī)后曾大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù),短短三年的時間,15歲以上人口的人均信用卡超過4張,到2003年信用卡逾期比例大幅上升從2002的3.8%上升至11.1%,信用卡市場開始大崩潰;LG信用卡公司資金流動性斷裂,接受16家銀行45億元救援及母集團(tuán)LG的3.2美元注資才避免破產(chǎn)。

    臺灣在2006年有45家信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)的信用卡收入為772億元新臺幣,但是沖銷壞賬金額達(dá)1163億元新臺幣,意味著當(dāng)年信用卡收入不足以對風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償,前10大發(fā)卡機(jī)構(gòu)中有7家打銷壞賬金額超過發(fā)卡收入。

    最讓人刻骨銘心的還是2008年美國次貸危機(jī),起源于美國次級房貸引發(fā)的債務(wù)危機(jī)很快波及全球經(jīng)濟(jì)。在十年之后經(jīng)濟(jì)再度下行、股市陷入到大熊市的恐慌時,不妨讓我們一起來重溫危機(jī)是怎么發(fā)生的。

    當(dāng)年美國政府大力鼓動房地產(chǎn)市場,“房利美”、“房地美”放言,讓美國的銀行大膽的給美國民眾提供房屋貸款,不要擔(dān)心風(fēng)險,有他們來兜底。剛開始銀行并沒有太在意,隨著銀行不斷的把貸方合同拿到“兩房”成功變現(xiàn)后,這種無風(fēng)險、高收益的事情讓銀行信貸員人們幾乎忙瘋了,每天都求著別人買房、貸款,不管是什么類型的客戶,甚至街邊的流浪漢都可以貸款買房;而至于是否能還上,那就是“兩房”操心的事情。

    “房利美”、“房地美”把這些房貸合同的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給貪婪的華爾街機(jī)構(gòu),通過打包成證券化賣給了千千萬萬普通投資者。2007年美元強(qiáng)勢加息后,美國房奴們終于扛不住集體破產(chǎn)了,以房貸合同為基礎(chǔ)的“債券”隨即崩盤,一些銀行如雷曼破產(chǎn),經(jīng)濟(jì)危機(jī)瞬間蔓延全球。

    筆者重提往事的目的是想說,單個客戶的違約所造成的損失雖然不大,但是如果不嚴(yán)守還款能力、放任資本蒙眼狂奔,最終將導(dǎo)致次貸危機(jī)。

    現(xiàn)在信用卡代還機(jī)構(gòu)宣稱“要是沒錢還,我來幫你,放心去辦卡吧!”一旦大量缺乏還債能力的人群涌入,就跟無能力買房的用戶能用首付貸一樣去辦理房貸,所幸首付貸已經(jīng)叫停,但是信用卡代還公司又稱了一個新的“次債”源頭。

    需要注意的是,一些信用卡代還公司的資金成本比銀行高得多,為了保證現(xiàn)金流流轉(zhuǎn),一些公司甚至通過P2P項目、“有限合伙”、資金盤等構(gòu)建轉(zhuǎn)移風(fēng)險體系,他們往往自己成立的P2P或通過不良的P2P找到資金盤進(jìn)行利潤分解。最終把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給不明真相的普通投資者那里,很多項目跑路很多人資產(chǎn)瞬間化為烏有。

    總得有人來買單。

    結(jié)語

    上市之后的信用卡代還公司如何不為了業(yè)績增長而替更多(沒有能力)還信用卡的人還貸,這本身就是一件相當(dāng)詭異的事情?;ヂ?lián)網(wǎng)金融或金融科技公司的游戲規(guī)則中,合規(guī)和風(fēng)控是最為關(guān)鍵的;如今監(jiān)管層正在加速整頓P2P市場,很多信用卡代還公司逆勢上市不知道是否與此背景有關(guān)。

    阿星在此還是要提醒讀者,借了信用卡就一定得按期還,千萬不要逾期,如果上了征信記錄,以后買房貸款都會受到影響;在沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金來源之前,也千萬不要貿(mào)然使用信用卡代還業(yè)務(wù)以免養(yǎng)成依賴、以鴆止渴。

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