俄羅斯有風(fēng)險(xiǎn) 投資需謹(jǐn)慎

○文／富平石

俄羅斯正運(yùn)用有力的能源外交工具，融入世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，重建能源超級(jí)帝國。

20世紀(jì)90年代初，?？松梨诤蜌づ迫チ怂_哈林島。雖然這里的油田開發(fā)存在的技術(shù)挑戰(zhàn)大，但是開發(fā)潛力巨大。供圖/視覺中國

不管俄羅斯風(fēng)險(xiǎn)有多大，商機(jī)對(duì)西方石油公司來說都不容錯(cuò)過?！爱?dāng)你審視這一機(jī)會(huì)的時(shí)候，你會(huì)充滿熱情。”時(shí)任美國石油巨頭大陸石油公司首席執(zhí)行官安琦·鄧納姆回憶說,“這是一個(gè)天大的機(jī)會(huì)?！比欢?，漸漸地，西方石油公司認(rèn)識(shí)到在俄羅斯開展工作是多么困難。鄧納姆補(bǔ)充說：“你會(huì)碰上法律上的問題、稅收上的問題，還有后勤上的問題。”

商機(jī)

全世界又是如何看待俄羅斯對(duì)外開放石油工業(yè)的呢？1992年，一家世界級(jí)國有石油公司負(fù)責(zé)人被問及他如何看待俄羅斯及其正在發(fā)生的所有變化。他毫不遲疑，回答得很簡(jiǎn)單：“我一想到俄羅斯，就覺得它是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。”

其他人看到的則是機(jī)會(huì)。1917年，俄國爆發(fā)了十月革命。此后的幾十年里，蘇聯(lián)一直處于封閉狀態(tài)。對(duì)于外界來說，蘇聯(lián)幾乎是一片禁地，是地球上的另一個(gè)世界。蘇維埃石油工業(yè)整體上處于孤立運(yùn)轉(zhuǎn)的狀態(tài)，沒有引進(jìn)世界其他地方任何的常用技術(shù)及設(shè)備。

到了戈?duì)柊蛦谭蚪y(tǒng)治后期，即20世紀(jì)80年代末，蘇聯(lián)開始對(duì)外開放，與西方公司建立了合資企業(yè)，目的就是要引進(jìn)所需技術(shù)以提高蘇聯(lián)石油工業(yè)水平。隨后發(fā)生的蘇聯(lián)解體為西方公司提供了一個(gè)新的廣闊前景，參與該區(qū)域油氣開發(fā)的可能。該區(qū)域蘊(yùn)含的資源和世界頂級(jí)的商機(jī)，甚至不遜色于中東地區(qū)。

當(dāng)西方公司全面了解俄羅斯石油工業(yè)的情況之后，包括其運(yùn)營狀況、儀器設(shè)備及油田本身，看到的是一個(gè)孤立發(fā)展了幾十年、缺乏現(xiàn)代設(shè)備和先進(jìn)技術(shù)以及足夠計(jì)算能力的俄羅斯石油工業(yè)。他們了解到俄羅斯地球?qū)W家雖然處在學(xué)科研究的最前沿，但是在俄羅斯“理論”嚴(yán)重脫離“實(shí)踐”；他們也看到了俄羅斯油田的窘迫現(xiàn)狀以及對(duì)投資的迫切需求。

西方公司確信自己會(huì)很受歡迎，因?yàn)樗麄儙砹思夹g(shù)、資金、專業(yè)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)。然而，俄羅斯石油人可不這么看。他們?yōu)槎砹_斯石油工業(yè)所取得的成就感到驕傲，對(duì)本國技術(shù)充滿信心。在他們眼里，俄羅斯石油工業(yè)不需要?jiǎng)e人說三道四，也不需要外國大規(guī)模的直接參與來進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)讓。

如果俄羅斯人需要技術(shù)，可以通過國際市場(chǎng)從技術(shù)服務(wù)公司那里購買。俄羅斯政府和新興的俄羅斯企業(yè)及政治階層也認(rèn)為，沒有理由向西方公司轉(zhuǎn)讓任何重要資源的控制權(quán)。關(guān)于誰將最終擁有這些資源以及控制資源帶來的財(cái)富，俄羅斯人內(nèi)部也許有不同意見，但是有一點(diǎn)他們都同意，那就是這個(gè)人不應(yīng)該是外國人。

西方主要大公司無法在俄羅斯核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模運(yùn)營。他們無法進(jìn)入目前大型生產(chǎn)的傳統(tǒng)地區(qū)，如西西伯利亞的老油田。相反，在那些開發(fā)較少、沒有重大技術(shù)挑戰(zhàn)的地區(qū)，西方石油公司在技術(shù)和復(fù)雜項(xiàng)目執(zhí)行上具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

政治環(huán)境不穩(wěn)定、領(lǐng)導(dǎo)班子頻繁更迭、腐敗問題嚴(yán)重、安全風(fēng)險(xiǎn)高、規(guī)章制度晦澀難懂且朝令夕改、摸不清楚“誰是誰”以及“誰是誰的人”，等等，所有這些問題讓人遲疑?！笆澜绺鞯囟加袡C(jī)會(huì)，”美孚公司首席執(zhí)行官說，“但是一旦在某個(gè)地方砸下去幾十億美元，你就動(dòng)不了了。”

俄羅斯鉆井機(jī)在鄂霍次克海區(qū)塊鉆探石油。供圖/視覺中國

挑戰(zhàn)

美國大陸石油公司與盧克石油公司合作開發(fā)了北極地區(qū)的一個(gè)項(xiàng)目。前者在開發(fā)阿拉斯加項(xiàng)目的時(shí)候，研發(fā)了一些新技術(shù)來最大限度地降低人類活動(dòng)的影響。大陸石油公司將其在阿拉斯加掌握的技術(shù)帶到了俄羅斯。

然而，“極地之光”項(xiàng)目被層出不窮的課稅和新的規(guī)章制度困擾得苦不堪言。項(xiàng)目所在地區(qū)的負(fù)責(zé)人曾經(jīng)是位電動(dòng)雪橇機(jī)械師。每當(dāng)新的許可證要求出臺(tái)，他就要求項(xiàng)目向他支付一筆報(bào)酬。最終，萬般無奈的大陸石油公司和莫斯科交涉，如果政府不制止“合同以外”的諸多要求，大陸石油公司將全面撤出俄羅斯。

?？松梨诠竞蜌づ乒?0世紀(jì)90年代初則去了薩哈林島。薩哈林島位于俄羅斯遠(yuǎn)東的太平洋海岸地區(qū)，日本以北，全長(zhǎng)600英里。島上進(jìn)行了一些小規(guī)模的陸上石油生產(chǎn)活動(dòng)。薩哈林島的石油開發(fā)需要引入西方技術(shù)來克服亞北極地區(qū)惡劣的自然條件和復(fù)雜的技術(shù)挑戰(zhàn)。

雖然這里的油田開發(fā)存在的技術(shù)挑戰(zhàn)大，但是開發(fā)潛力巨大，尤其是海上開發(fā)潛力十分可觀。盡管該地區(qū)幾乎沒有大型項(xiàng)目所需的任何基礎(chǔ)設(shè)施，卻具有得天獨(dú)厚的其他重要優(yōu)勢(shì)。薩哈林島是俄羅斯境內(nèi)距離莫斯科最遠(yuǎn)的一個(gè)地方，處于外海，因此生產(chǎn)的石油可以直接出口到國際市場(chǎng)。

?？松梨诠竞髞沓蔀橐粋€(gè)合資項(xiàng)目的運(yùn)營商。該項(xiàng)目合資伙伴包括俄羅斯國營石油公司、來自日本的公司以及印度國家石油公司。在埃克森美孚內(nèi)部，有些人認(rèn)為這是公司迄今為止承接的最為復(fù)雜的一個(gè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目位于偏遠(yuǎn)的、尚未開發(fā)的亞北極地區(qū)。在這里，冰山是一個(gè)常年存在的問題。一年中幾個(gè)月的時(shí)間都是狂風(fēng)天氣，溫度有時(shí)會(huì)降至零下40攝氏度，甚至更低。事實(shí)上在條件如此艱苦的環(huán)境中，一年當(dāng)中只有5個(gè)月可以正常工作。

項(xiàng)目開發(fā)過程中，新的難題層出不窮。工程師們得出結(jié)論，他們需要回過頭去，重新設(shè)計(jì)整個(gè)項(xiàng)目方案。項(xiàng)目于20世紀(jì)90年代初期形成雛形，10年之后才生產(chǎn)出了“第一桶油”，15年后才實(shí)現(xiàn)了全面生產(chǎn)，項(xiàng)目總成本接近70億美元。

殼牌公司的薩哈林-2項(xiàng)目始于20世紀(jì)90年代初，并且面臨同樣的環(huán)境挑戰(zhàn)。事實(shí)證明，這是世界最大的油氣混合型項(xiàng)目。從規(guī)模和復(fù)雜程度上來講，該項(xiàng)目相當(dāng)于5個(gè)世界級(jí)大型項(xiàng)目的總和。殼牌公司還面臨額外的挑戰(zhàn)，鋪設(shè)兩條500英里長(zhǎng)的管道，一條油管線和一條氣管線。管線要穿越1000多條大小河流，還要穿越一些冬季會(huì)凍結(jié)、夏季變濕地的地帶。為了將油氣輸送到出口終端，最終投入的成本超過了200億美元。

途徑

只有一家西方公司成功地在俄羅斯石油工業(yè)的心臟地帶西西伯利亞占得一席之地。西丹科石油公司是俄羅斯一家中型石油公司。1995年，在“貸轉(zhuǎn)股”浪潮當(dāng)中，西丹科石油公司被一組寡頭收購。該公司擁有一項(xiàng)重要資產(chǎn)，即與秋明石油公司一起擁有西西伯利亞薩莫特洛爾油田的部分股份。1997年，英國石油公司以5 .71億美元購買了西丹科石油公司10%股份。

當(dāng)時(shí)，英國石油公司董事會(huì)的一些成員認(rèn)為這是一個(gè)輕率的投資計(jì)劃，因?yàn)槎砹_斯很難說得上是一個(gè)法治國家。但是，公司首席執(zhí)行官約翰·布朗則認(rèn)為這顯然是公司進(jìn)入西西伯利亞的唯一途徑，而俄羅斯又是英國石油公司整體全球戰(zhàn)略的中心。他補(bǔ)充說：“我們應(yīng)該把它看作一場(chǎng)徹頭徹尾的賭博，我們有可能輸?shù)簟！?/p>

俄羅斯聯(lián)營公司是能源方面的主要提供者，是俄羅斯最完整的公司。供圖/視覺中國

不久，事實(shí)便證明布朗的警告比他當(dāng)初預(yù)想的還要千真萬確，因?yàn)榻酉聛砥婀值氖虑楸汩_始發(fā)生。在一部新的俄羅斯《破產(chǎn)法》掩護(hù)下，一系列針對(duì)西丹科下屬子公司的破產(chǎn)訴訟程序在形形色色的西伯利亞法院展開。結(jié)果，西丹科子公司開始消失。很顯然，這些都是人為炮制的破產(chǎn)?！皞鶛?quán)人”駕輕就熟地利用俄羅斯新的《破產(chǎn)法》條款攫取子公司的所有權(quán)，西丹科眼看就只剩下一個(gè)空殼，而英國石油公司的5 .71億美元投資也將付諸東流。

事情的真相逐漸浮出水面，此前發(fā)生的一切都是兩組寡頭之間斗爭(zhēng)的結(jié)果。最初，這兩組寡頭共同通過“貸轉(zhuǎn)股”計(jì)劃收購了西丹科石油公司，而后雙方又產(chǎn)生了嚴(yán)重分歧。AAR財(cái)團(tuán)認(rèn)為其合作伙伴俄羅斯國際控股公司，誘使AAR財(cái)團(tuán)在英國石油公司收購西丹科之前以極大的折扣價(jià)賣掉資產(chǎn)?，F(xiàn)在，AAR財(cái)團(tuán)想要重新加入進(jìn)來。

整個(gè)事情當(dāng)中，英國石油公司無法插手，只能旁觀。但是，英國石油公司保護(hù)其在俄羅斯境內(nèi)利益的前景卻不容樂觀。在俄羅斯之外的情況則大不相同。AAR財(cái)團(tuán)還持有秋明石油公司的股份，在這個(gè)節(jié)骨眼上，自身缺乏財(cái)政資源的秋明石油公司需要大量投資來維持和開發(fā)其在薩莫特洛爾油田的業(yè)務(wù)，因此便轉(zhuǎn)向西方資本市場(chǎng)來為其業(yè)務(wù)融資。但是，秋明石油公司所依賴的西方信貸額度陸續(xù)關(guān)閉。

在俄羅斯內(nèi)部，秋明石油公司當(dāng)然可以順風(fēng)順?biāo)?，但是在俄羅斯以外地區(qū)，英國石油公司則更具影響力，掌握著主動(dòng)權(quán)。這足以迫使合作各方重新回到談判桌上：憤憤不平的寡頭們和他們的秋明石油公司最終獲得了西丹科公司的主要股份。然而，英國石油公司成功地保住了其作為唯一的西方石油公司在俄羅斯的石油工業(yè)心臟地帶西西伯利亞的重要地位。

合資

與秋明石油公司的交易塵埃落定后，英國石油公司便開始尋找合并資產(chǎn)的可能性。鑒于最近兩公司在西丹科問題上的糾葛，雙方都變得謹(jǐn)小慎微。多番唇槍舌劍以后，談判雙方同意合并其在俄羅斯的石油資產(chǎn)。以50/50的持股比例成立一家新的公司，即秋明英國石油公司。

“我們不可能拿到51%的股份?！彪m然英國石油公司想要持有51%的股份，但永遠(yuǎn)不可能如愿，就像布朗后來所說的那樣。另一方面，它也不可能以49%的股份參與合作。最終結(jié)果還是平等所有權(quán)。普京總統(tǒng)雖然批準(zhǔn)了此項(xiàng)交易，但是也給了一句忠告。他告訴布朗：“看你的意思吧。”但是，他補(bǔ)充說：“平等持股從來都行不通?！?/p>

合資企業(yè)的組建工作繼續(xù)推進(jìn)。2003年，新公司成立儀式在倫敦的蘭卡斯特宮舉行，布朗和弗里德曼簽署了相關(guān)文件。俄羅斯總統(tǒng)弗拉基米爾·普京和英國首相托尼·布萊爾站在他們身后，共同見證了簽字儀式。新的秋明英國石油股份公司代表了俄羅斯境內(nèi)的最大一筆外國直接投資。此外，它還是一家俄羅斯公司。

這種全新的企業(yè)組合使油田實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，并且迅速提高了產(chǎn)量。它同時(shí)將英國石油公司的總儲(chǔ)量提升了1/3。這也使得英國石油公司超過殼牌，成為僅次于?？松梨诘氖澜绲诙髧H石油公司。但是，幾年后，普京當(dāng)初的警告應(yīng)驗(yàn)了。合資企業(yè)在控股權(quán)問題上爆發(fā)了一場(chǎng)激烈的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。雙方對(duì)五五分成持股的真正意義爭(zhēng)執(zhí)不休。

一番爭(zhēng)執(zhí)過后，雙方最終達(dá)成一項(xiàng)新的妥協(xié)。這一妥協(xié)對(duì)合資企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行了修改，更多向俄羅斯伙伴方面傾斜，而同時(shí)保持英國石油公司地位。幾年后，這一妥協(xié)安排宣告破裂，圍繞公司治理和所有權(quán)的紛爭(zhēng)死灰復(fù)燃，但是秋明英國石油控股公司仍然保持了良好的業(yè)績(jī)。

范例

在國外刊物上有時(shí)會(huì)刊登一些有關(guān)俄羅斯對(duì)外國公司開發(fā)俄羅斯大陸架上的碳?xì)浠衔镌希瑢?shí)行毫無道理的嚴(yán)格限制的文章。俄方認(rèn)為這與事實(shí)完全不符。他們強(qiáng)調(diào)說，在俄羅斯境內(nèi)進(jìn)行海上大陸架項(xiàng)目具有很大的地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，在此方面客觀上需要俄羅斯和外國公司共同對(duì)大陸架項(xiàng)目進(jìn)行研究，合力開展地質(zhì)勘探工作，以便達(dá)到預(yù)想的成果。

俄羅斯吸引外國直接投資最大的薩哈林-1項(xiàng)目，是國際油氣工業(yè)發(fā)展史上最具發(fā)展前景而又最為復(fù)雜的項(xiàng)目。?？松梨诘淖庸景？松吞烊粴夤緭?dān)任薩哈林-1項(xiàng)目的作業(yè)，對(duì)薩哈林島東北部大陸架的柴沃、奧多普?qǐng)D和阿爾庫通—達(dá)吉3個(gè)油氣田進(jìn)行開發(fā)。薩哈林-1項(xiàng)目可采石油儲(chǔ)量3.07億噸和天然氣4850億立方米。

薩哈林-1項(xiàng)目是俄羅斯與外國公司在俄羅斯境內(nèi)共同投資開發(fā)的良好范例。該項(xiàng)目財(cái)團(tuán)中還包括2個(gè)俄羅斯公司以及日本薩哈林石油天然氣開發(fā)公司和印度國家石油天然氣公司。目前在這個(gè)項(xiàng)目的框架內(nèi)，正在向國際市場(chǎng)提供石油，并向俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)供應(yīng)天然氣。

日本最大的石油加工企業(yè)新日本石油公司2009年2月簽訂了購買俄羅斯薩哈林島油田石油的長(zhǎng)期合同。薩哈林-1項(xiàng)目每個(gè)季度生產(chǎn)出的72萬桶石油均通過油輪外運(yùn)。對(duì)日本來說，從薩哈林進(jìn)口石油具有十分明顯的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)猷徑毡?，大幅減少了運(yùn)費(fèi)。日本所有的6家主要石油加工公司都謀求購買薩哈林的低硫石油。

俄羅斯石油公司除薩哈林-1項(xiàng)目外，還在進(jìn)行薩哈林“第二浪潮”項(xiàng)目的開發(fā)。薩哈林-3維寧區(qū)塊已邀請(qǐng)英國石油公司共同參與薩哈林-4和薩哈林-5項(xiàng)目的開發(fā)。薩哈林島的俄羅斯第一家液化天然氣廠加工薩哈林-2項(xiàng)目所開采的天然氣。日本、美國和韓國的公司購買了該項(xiàng)目的大部分天然氣，合同期為25年。目前，液化天然氣由容量為1. 8萬～14.5萬立方米的油輪從工廠運(yùn)出。

在遠(yuǎn)東地區(qū)大陸架上的其他地區(qū)油氣勘探開發(fā)工作也十分活躍。俄羅斯石油公司與韓國石油財(cái)團(tuán)共同開發(fā)堪察加西部大陸架項(xiàng)目。這一項(xiàng)目甚至比薩哈林油氣田項(xiàng)目更為復(fù)雜。它遠(yuǎn)離保障基地，對(duì)項(xiàng)目生態(tài)保護(hù)的要求十分嚴(yán)格。開發(fā)堪察加大陸架共需要投資約240億美元。

在俄羅斯大陸架地區(qū)開展國際合作的還有俄羅斯天然氣工業(yè)公司與法國道達(dá)爾公司和挪威國家石油公司。它們共同開發(fā)什托克曼大型凝析天然氣田。此外，在俄羅斯里海地區(qū)也有成功進(jìn)行國際合作的范例。英國蒂曼石油天然氣公司已經(jīng)在里海北部的伊茲別爾巴什-2和蘇拉克-4兩個(gè)區(qū)塊進(jìn)行了勘探作業(yè)。?？松梨诠具€參與黑海大陸架上的圖阿善辛地槽項(xiàng)目的開發(fā)和喀拉海北極東普里諾沃杰梅利斯克1、2、3油田的開發(fā)。

為了嚴(yán)格遵守俄羅斯自然保護(hù)法律法規(guī)的要求，俄羅斯天然氣工業(yè)公司成立了環(huán)境保護(hù)常設(shè)協(xié)調(diào)委員會(huì)，制定了六個(gè)方面的環(huán)境保護(hù)措施，防止和最大限度地降低生產(chǎn)對(duì)自然環(huán)境影響。通過積極開展俄羅斯大陸架礦產(chǎn)資源的地質(zhì)研究和開發(fā)工作，2020年前俄羅斯“大陸架”石油產(chǎn)量可增至2660萬噸，在俄羅斯聯(lián)邦開采的碳?xì)浠衔镌掀胶獗碇羞_(dá)到20%。

點(diǎn) 評(píng)

參與國際合作 保障能源安全

當(dāng)代世界，能源資源的可持續(xù)供應(yīng)成為各國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展最為重要的條件。俄羅斯的地理位置、能源潛力及其強(qiáng)大的石油天然氣運(yùn)輸系統(tǒng)，使其不僅能夠發(fā)展與歐洲傳統(tǒng)伙伴的合作，而且能夠發(fā)展與中亞和亞太地區(qū)各國的合作。碳?xì)浠衔锾N(yùn)藏豐富的俄羅斯，渴望成為自己國外伙伴石油和天然氣的可靠供給者。

在燃料和能源領(lǐng)域的廣泛合作，是全球性和區(qū)域性能源安全的保證。目前，在石油市場(chǎng)矛盾重重、形勢(shì)難以預(yù)測(cè)的背景下，資源潛力問題、石油定價(jià)問題、穩(wěn)定能源供應(yīng)問題等已成為包括最高級(jí)別或高層對(duì)話在內(nèi)的一系列談判所必須討論的議題。積極和內(nèi)容豐富的各國能源對(duì)話，在加強(qiáng)能源安全方面將發(fā)揮重要作用。

俄羅斯的政治已經(jīng)發(fā)生了變化，俄羅斯政府的立場(chǎng)也開始發(fā)生轉(zhuǎn)變。俄羅斯對(duì)全球經(jīng)濟(jì)命運(yùn)負(fù)有特殊的責(zé)任。俄羅斯積極參與國際能源合作，并且正在為保障全球能源安全做出最重要的貢獻(xiàn)。一些全新的項(xiàng)目不僅標(biāo)志著西方石油公司重新進(jìn)入俄羅斯，而且展現(xiàn)出俄羅斯對(duì)外開放、國際能源合作的美好前景。