全球化背景下中國(guó)貨幣結(jié)構(gòu)體系與金融發(fā)展的歷史透視—第18屆世界經(jīng)濟(jì)史大會(huì)“中國(guó)貨幣金融史”專(zhuān)場(chǎng)討論側(cè)記

何 平 （中國(guó)人民大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院） 蘭日旭 金星曄 （中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

2018年7月29日至8月3日，第十八屆世界經(jīng)濟(jì)史大會(huì)（國(guó)際經(jīng)濟(jì)史學(xué)會(huì)發(fā)起三年一屆）在美國(guó)波士頓麻省理工學(xué)院（MIT）召開(kāi)。此次大會(huì)由國(guó)際經(jīng)濟(jì)史協(xié)會(huì)主辦、麻省理工學(xué)院及哈佛大學(xué)等承辦，來(lái)自全球1000多名學(xué)者出席該會(huì)，除了開(kāi)幕及閉幕2次全體大會(huì)學(xué)術(shù)報(bào)告(plenary session)外，在5天的會(huì)議中，按照討論的專(zhuān)題共設(shè)203個(gè)并行舉行的會(huì)議專(zhuān)場(chǎng)（parallel session），主題涵蓋十分廣泛。與會(huì)專(zhuān)家學(xué)者圍繞“全球化浪潮”（Waves of Globalization）的主題，討論了商業(yè)發(fā)展史、公平、增長(zhǎng)、科技的作用以及經(jīng)濟(jì)全球化等問(wèn)題。7月31日下午1：30-5：00，由中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院何平教授、巴黎高等師范學(xué)院德佩羅（Georges Depeyrot）教授組織的中國(guó)貨幣金融史專(zhuān)場(chǎng)(Session 310203)“Distinctive and Interlinked- Chinese Money and Finance under Globalization from Historic Perspectives”在MIT唐氏中心（ROOM 149,Tang Center）舉行，圍繞中國(guó)貨幣結(jié)構(gòu)的變化、國(guó)際金融現(xiàn)代化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，以及現(xiàn)代化進(jìn)程中我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的演變進(jìn)行深入討論。來(lái)自中國(guó)、法國(guó)、日本的12位學(xué)者參加論文主題發(fā)言，就中國(guó)古代以銅鑄幣為中心的貨幣結(jié)構(gòu)特征、近代以銀為中心的貨幣體系、中國(guó)古代紙幣的產(chǎn)生發(fā)展及其性質(zhì)、西方國(guó)家的現(xiàn)代貨幣體系如何影響中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及中西方貨幣體系的不同結(jié)構(gòu)是否是中國(guó)落后于西方的因素之一等問(wèn)題，進(jìn)行了廣泛的討論。東京大學(xué)東洋文化研究所黑田明伸教授對(duì)小組發(fā)言進(jìn)行了全面評(píng)論，小組的重要議題吸引了劍橋大學(xué)著名貨幣金融史專(zhuān)家Craig Muldrew教授、臺(tái)灣中央研究院林滿紅教授、美國(guó)波士頓格蘭特博士（Fred D.Grant）等眾多中外著名學(xué)者，論文合作者中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院伏霖副教授、金星曄講師也到場(chǎng)參加了討論。這個(gè)專(zhuān)場(chǎng)的主題發(fā)言，致力于從全球化的背景下，從歷史演進(jìn)的視角，追溯中國(guó)貨幣金融的源泉，為重塑當(dāng)前的貨幣和金融理論提供參考。各主題發(fā)言引起參與者的熱烈討論，既增進(jìn)了交流，又深化了對(duì)人類(lèi)貨幣金融歷史實(shí)踐和理論發(fā)展里中國(guó)因素的重要認(rèn)識(shí)。

一 全球化背景下中國(guó)貨幣結(jié)構(gòu)體系的重塑

13世紀(jì)中國(guó)實(shí)現(xiàn)了價(jià)值尺度從銅錢(qián)向白銀的轉(zhuǎn)換，從此開(kāi)啟了在全球化背景下的貨幣選擇和貨幣體系構(gòu)建的時(shí)代。在此次會(huì)議上，學(xué)者們圍繞著紙幣、替代貨幣、以銀為主導(dǎo)的貨幣體系以及發(fā)展中的白銀問(wèn)題等話題進(jìn)行深入討論。

來(lái)自巴黎高等師范學(xué)院的著名貨幣金融史學(xué)家德佩羅（Georges Depeyrot）教授第一個(gè)主題發(fā)言，在《亞洲的白銀問(wèn)題和DAMIN計(jì)劃》（The silver question in Asia and the DAMIN program ）中關(guān)注亞洲白銀問(wèn)題，他詳細(xì)討論了所主持的2012-2015年期間一項(xiàng)大型倡議—DAMIN計(jì)劃。這一項(xiàng)目致力于探究新進(jìn)入的白銀以及復(fù)本位制向金本位制的轉(zhuǎn)換在貨幣流通中所產(chǎn)生的影響，他認(rèn)為這一轉(zhuǎn)變與第一次貨幣全球化緊密相連。因此，很有必要通過(guò)綜合比較各國(guó)在國(guó)際貨幣會(huì)議中的實(shí)際處境，來(lái)提取總體的一般性解釋。另外，白銀危機(jī)與亞洲局勢(shì)的關(guān)系是一個(gè)值得探討的關(guān)鍵問(wèn)題。許多次國(guó)際貨幣會(huì)議試圖向亞洲輸送大量的白銀，以便重新建立金銀之間的傳統(tǒng)關(guān)系，并發(fā)展一種類(lèi)似于殖民國(guó)家使用的貨幣制度，而DAMIN項(xiàng)目的一個(gè)重要目標(biāo)就在于收集整理相關(guān)數(shù)據(jù)供學(xué)術(shù)界使用。

河北師范大學(xué)歷史學(xué)院的習(xí)永凱博士在《近代中國(guó)白銀“雙順差”貿(mào)易理論與實(shí)證研究（1871-1935）》（Theoretical and Empirical Research on Trade, the Silver “Double Surplus” in Modern China (1871-1935) ）（合作者：戴建兵教授）發(fā)言中，討論了一個(gè)奇怪的現(xiàn)象，即從19世紀(jì)70年代末到20世紀(jì)30年代，中國(guó)的白銀進(jìn)口超額和外貿(mào)逆差同時(shí)發(fā)生，與匯率波動(dòng)調(diào)整貿(mào)易平衡的一般理論相悖。他們認(rèn)為這種奇怪的現(xiàn)象來(lái)自國(guó)外白銀的涌入，隨著白銀匯率的下降，赤字不斷增加。由于其他國(guó)家的白銀供應(yīng)使白銀流通與世界白銀價(jià)格密切相關(guān)，所以當(dāng)國(guó)際白銀價(jià)格上漲時(shí)，白銀流出，價(jià)格下跌時(shí)白銀流入。又因?yàn)榻袊?guó)的名義匯率隨著世界白銀價(jià)格波動(dòng)，因此，白銀流動(dòng)影響了中國(guó)的貨幣供應(yīng)和對(duì)外貿(mào)易。然而，實(shí)際匯率波動(dòng)卻不大，不會(huì)對(duì)大規(guī)模的出口貿(mào)易產(chǎn)生影響。因此，白銀進(jìn)口超額和外貿(mào)逆差才會(huì)同時(shí)出現(xiàn)。實(shí)證分析表明，進(jìn)口受到白銀流量的影響，而出口則受實(shí)際匯率和國(guó)外收入的影響。

中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院何平教授在《古代中國(guó)的紙幣：從民間信用貨幣到國(guó)家紙幣》（Paper Money in Pre-modern China: From Private Credit Currency to State Paper Money ）的發(fā)言中，通過(guò)民間信用貨幣、地區(qū)性國(guó)家信用貨幣和國(guó)家紙幣三個(gè)重要概念，透徹地解讀了從北宋“交子”到明代“大明寶鈔”古代中國(guó)紙幣的歷史演進(jìn)及其性質(zhì)。貨幣從實(shí)物貨幣到紙幣的轉(zhuǎn)變是人類(lèi)貨幣使用歷史上的一次巨大飛躍。為什么紙幣最初在中國(guó)產(chǎn)生？古代中國(guó)紙幣為什么沒(méi)有發(fā)展為信用貨幣？專(zhuān)制制度與財(cái)政貨幣關(guān)系的扭曲是解讀這些問(wèn)題的關(guān)鍵。他討論了民間信用紙幣“交子”成立的條件，南宋調(diào)控紙幣價(jià)值的“稱(chēng)提理論”，元代普遍使用紙幣的真實(shí)情景，明代徹底的國(guó)家紙幣實(shí)驗(yàn)的“三無(wú)”特征。正確認(rèn)識(shí)現(xiàn)代貨幣的性質(zhì)和現(xiàn)代貨幣理論，考察中國(guó)紙幣在歷史上的流通實(shí)踐以及相關(guān)制度建設(shè)，是一個(gè)重要的途徑。在主題發(fā)言中，何平教授并提出倡議，借助北宋官方“交子”誕生1000年之際（1023-2023），就中國(guó)紙幣的發(fā)展及其經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行系統(tǒng)的考察，探明非實(shí)體貨幣所要求的信用機(jī)制的特征及其制度條件，豐富既存的貨幣理論，進(jìn)而有效地回應(yīng)人們對(duì)比特幣等新型貨幣帶來(lái)的困惑。

北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院賀力平教授在《為什么是銀而不是黃金？中國(guó)貨幣制度選擇的批判性文獻(xiàn)綜述》（Why Silver instead of Gold? A Critical Literature Review on Monetary System Choice in Imperial China）發(fā)言中提到，從明初至晚清，中國(guó)處于以銀為主導(dǎo)的貨幣體系中。為探尋這一制度選擇的內(nèi)在邏輯，他進(jìn)行了系統(tǒng)的文獻(xiàn)綜述，發(fā)現(xiàn)許多學(xué)者用中國(guó)封建社會(huì)時(shí)期的三大發(fā)展來(lái)解釋貨幣制度的變遷：（1）前期惡性通貨膨脹及其對(duì)政府操縱紙幣的破壞性影響；（2）明中葉以來(lái)中國(guó)持續(xù)的貿(mào)易順差；（3）自給自足的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)。然而，賀力平教授認(rèn)為，這些解釋對(duì)于回答“為什么是銀而不是黃金”這個(gè)問(wèn)題而言，并不充分。一方面，中國(guó)政府從來(lái)沒(méi)有停止過(guò)對(duì)貨幣的操縱，中國(guó)與外界的貿(mào)易流通（包括物種的流動(dòng)）也幾乎沒(méi)有達(dá)到穩(wěn)定。另一方面，一個(gè)基本上自給自足的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)體系最有可能支持以銅為基礎(chǔ)的貨幣制度，這與“銀壓金”的相關(guān)性并不是很大?；诖?，賀教授進(jìn)行深入研究，從學(xué)者們的著作中搜集到四方面的證據(jù)：（1）外國(guó)金幣可能從漢代開(kāi)始才為中國(guó)人所知；（2）在唐代很少使用金幣；（3）宋朝實(shí)行“全面反金”政策，導(dǎo)致金價(jià)相對(duì)于其他貨幣下跌；（4）中國(guó)在對(duì)外貿(mào)易中不斷出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，可能使銀在國(guó)際交易中成為比金更好的支付手段?？傊?，通過(guò)研究，賀教授認(rèn)為對(duì)黃金的文化和意識(shí)形態(tài)偏見(jiàn)以及不規(guī)則的對(duì)外貿(mào)易關(guān)系（或者缺乏歐洲式的國(guó)際貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)）促成了中國(guó)貨幣體系中白銀的崛起。

江西財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院邱永志講師在《為什么明朝中國(guó)轉(zhuǎn)向白銀時(shí)代？基于制度因素的重新考察》（Why Did Ming China Turn to the Silver Age? A New Investigation Based on Institutional Factors ）主題發(fā)言中提出一個(gè)問(wèn)題，即為什么明朝時(shí)期的中國(guó)進(jìn)入了白銀時(shí)代？他指出，從元到明漫長(zhǎng)的轉(zhuǎn)型期來(lái)看，明初制定了新的國(guó)家政策，使商業(yè)市場(chǎng)呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，明朝政府運(yùn)用源自元代蒙古帝國(guó)各種社會(huì)經(jīng)濟(jì)改革的政策，重建了政府與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。另外，明初形成的貨幣制度和較為廣泛的“洪武”經(jīng)濟(jì)體制嚴(yán)重影響了銅幣、紙幣兩種國(guó)家貨幣的制度基礎(chǔ)以及信用核心?？偟膩?lái)說(shuō)，導(dǎo)致貨幣轉(zhuǎn)型的主要制度因素在于上層制度體系中貨幣供應(yīng)的混亂以及市場(chǎng)力量興起所導(dǎo)致的貨幣流通混亂。

中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院羅煜副教授在《替代貨幣的崛起》（The Ascent of the Alternative Currency）的主題發(fā)言中指出，替代貨幣是一種交換媒介，作為對(duì)法定貨幣的替代或補(bǔ)充，它挑戰(zhàn)了基本貨幣理論以及貨幣只由國(guó)家發(fā)行的慣例。從歷史的角度考察了替代貨幣的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐，探討了近年來(lái)世界替代貨幣的發(fā)展，并將其分為四種類(lèi)型：金屬貨幣、社區(qū)貨幣、互信貨幣和加密貨幣。基于“雙錨競(jìng)爭(zhēng)”模型與貨幣歷史的分析，揭示了決定不同貨幣制度的關(guān)鍵因素是國(guó)家權(quán)力與市場(chǎng)權(quán)力的權(quán)衡。

二 國(guó)際金融活動(dòng)與中國(guó)的參與和角色的轉(zhuǎn)換

無(wú)論是絲綢之路上紡織品的交易及漢口中俄茶葉貿(mào)易的興起，還是國(guó)內(nèi)貨幣體系改革，無(wú)不推動(dòng)著中國(guó)貨幣體系的現(xiàn)代化進(jìn)程。在本次會(huì)議中，學(xué)者們重點(diǎn)圍繞這些話題，從中國(guó)貨幣體系的視角出發(fā)，就國(guó)際金融現(xiàn)代化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)展開(kāi)了討論。

日本帝京大學(xué)文學(xué)部史學(xué)科柿沼陽(yáng)平副教授在《中國(guó)對(duì)亞洲的首次經(jīng)濟(jì)影響》（The First Chinese Economic Impact on Asia）中認(rèn)為，在中國(guó)，不僅戰(zhàn)國(guó)、秦國(guó)、西漢時(shí)期，而且在隨后的東漢時(shí)期，直至以后，都存在多重貨幣經(jīng)濟(jì)。并且在沒(méi)有固定標(biāo)準(zhǔn)的情況下，多種貨幣同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)，呈現(xiàn)出不同的特征。隨后，他探討了歷時(shí)性變化，揭示了紡織品生產(chǎn)的發(fā)展并逐漸成為主要的收入來(lái)源。當(dāng)時(shí)的王朝不允許將中國(guó)錢(qián)幣帶到國(guó)外，因此錢(qián)幣仍然是區(qū)域貨幣，而紡織品卻成為絲綢之路沿線的區(qū)域間貨幣。他認(rèn)為這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)與亞洲其他國(guó)家的第一次直接接觸，也可以說(shuō)是中國(guó)歷史上經(jīng)濟(jì)全球化的第一步。

復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院張徐樂(lè)副教授因故未能與會(huì)，在提交的《廢除銀兩：中國(guó)中央政府控制貨幣體系的開(kāi)端》（Abolishing Tael for Silver Dollars: The Beginning of China’s Central Government Controlling Currency System）論文中指出，從清代1910年的“幣制則例”到1914年北京政府的“國(guó)幣條例”，再到1933年南京政府頒布的“銀本位幣鑄造條例”，中國(guó)見(jiàn)證了廢除銀兩的三個(gè)過(guò)程。1910年的貨幣制度規(guī)則僅提出銀元作為標(biāo)準(zhǔn)貨幣，不鑄造任何新貨幣，1914年法規(guī)促成實(shí)際貨幣鑄造，但仍然沒(méi)有廢除銀兩。導(dǎo)致使用銀元作為標(biāo)準(zhǔn)貨幣僅作為成文法保留，但未真正實(shí)施。直到1933年，中央政府才開(kāi)始主張對(duì)貨幣體系實(shí)施控制，在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)行“廢兩改元”，促成中國(guó)貨幣體系的現(xiàn)代化，并開(kāi)始與全球貨幣體系建立聯(lián)系。

武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院的刁莉副教授在《清末中俄對(duì)外貿(mào)易與貨幣信貸研究（1862-1919）》（A Study on Sino-Russian Foreign Trade and Monetary Credit in Late Qing Dynasty 1862-1919）（論文合作者：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金星曄講師）中考察了1862年至1919年漢口中俄茶葉貿(mào)易的發(fā)展，以及這種貿(mào)易如何影響漢口的茶葉市場(chǎng)。同時(shí)，追蹤外資銀行跟隨茶葉貿(mào)易進(jìn)入漢口這一現(xiàn)象，探索這種現(xiàn)象如何改變長(zhǎng)江中游地區(qū)的資本市場(chǎng)構(gòu)成。

三 現(xiàn)代化進(jìn)程與中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的演變

伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及貿(mào)易范圍的擴(kuò)大，為滿足經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的資金需要，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)從早期的單一化走向多元化。本次專(zhuān)場(chǎng)會(huì)議中，學(xué)者們分別從組織、文化等視角出發(fā)，深入探討了現(xiàn)代化進(jìn)程中中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的演變。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院蘭日旭教授在《近代中國(guó)金融市場(chǎng)主體的演變：基于金融組織演進(jìn)的視角》（The Evolution of Main Body of Financial Market in Modern China:Perspective Based on the Evolution of Financial Organizations）（論文合作者：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院伏霖副教授）專(zhuān)題發(fā)言中指出，近代以前，為了適應(yīng)金融市場(chǎng)多層次的金融需求，中國(guó)形成了一個(gè)多元化的金融組織機(jī)構(gòu)。然而，中國(guó)金融市場(chǎng)主要金融機(jī)構(gòu)的演進(jìn)呈現(xiàn)出二元化趨勢(shì)。原有的本土化金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)明顯分化為票號(hào)和錢(qián)莊。在近代轉(zhuǎn)型時(shí)期，票號(hào)迅速陷入產(chǎn)業(yè)崩潰。相反，錢(qián)莊在現(xiàn)代元素的融合方面取得了很大的進(jìn)步。此外，現(xiàn)代金融組織也通過(guò)西方帝國(guó)主義進(jìn)入中國(guó)?？梢哉f(shuō)，現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)是現(xiàn)代西方金融技術(shù)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要素的結(jié)合，主要機(jī)構(gòu)之間的權(quán)力平衡保證了長(zhǎng)期穩(wěn)定。當(dāng)然，保持金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的能力更多依賴(lài)于工業(yè)組織，而不是政府自己的官方機(jī)構(gòu)。

河北師范大學(xué)歷史與文化學(xué)院康金莉教授在《官商資本與現(xiàn)代中國(guó)北方新銀行系統(tǒng)》（The official-merchant capital and the new banking system of Modern Northern China）主題發(fā)言中指出，民國(guó)初期，國(guó)家金融業(yè)出現(xiàn)了發(fā)展高峰。在短短十多年的時(shí)間里，建立了一個(gè)現(xiàn)代銀行系統(tǒng)，包括國(guó)家、地方、專(zhuān)業(yè)和商業(yè)銀行。然而，與浙江和江蘇地區(qū)不同，北方銀行業(yè)務(wù)的收入主要還是來(lái)自官商資本。由于融資基于薄弱的共同商業(yè)以及不發(fā)達(dá)的市場(chǎng)，這種結(jié)果不可避免。官方商業(yè)資本在早期發(fā)展和建設(shè)國(guó)家銀行體系中，對(duì)財(cái)富積累起著關(guān)鍵作用。然而，銀行業(yè)依賴(lài)特權(quán)和政府業(yè)務(wù)的做法導(dǎo)致了與工業(yè)和商業(yè)的偏離，不僅影響了銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定，而且使銀行業(yè)變得脆弱，容易受到政治局勢(shì)的影響。

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院周建波教授在《佛教信仰與中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展》（Buddhist Belief and Chinese Financial Industry Development）主題發(fā)言中，關(guān)注佛教信仰與中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，認(rèn)為研究中國(guó)金融史，無(wú)法避開(kāi)佛教。在南北朝佛教盛行的浪潮中，來(lái)自印度的佛教寺院金融迅速興起和發(fā)展，成為中國(guó)金融發(fā)展史上最早依靠社會(huì)資本貸款的金融機(jī)構(gòu)之一，不僅擴(kuò)大了中國(guó)金融市場(chǎng)的邊界，而且極大地促進(jìn)了中國(guó)金融業(yè)的進(jìn)步。對(duì)于中國(guó)金融業(yè)而言，不僅從寺院金融中吸取了通過(guò)質(zhì)押和抵押來(lái)降低借貸風(fēng)險(xiǎn)的技巧，而且從傳統(tǒng)金融和王室法律中吸取了建立商業(yè)信用的經(jīng)驗(yàn)，并利用宗教信用債券來(lái)建立新的商業(yè)信用。應(yīng)該說(shuō)，這一實(shí)踐極大地提高了宋、元、明、清時(shí)期商品貨幣經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)了商品貨幣經(jīng)濟(jì)的大發(fā)展。

總之，本小組的討論緊扣“全球化浪潮”這一主題，圍繞中國(guó)貨幣結(jié)構(gòu)體系的變化、國(guó)際金融現(xiàn)代化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，以及現(xiàn)代化進(jìn)程中中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的演變?nèi)笾黝}，從歷史的視角對(duì)中國(guó)貨幣結(jié)構(gòu)體系與金融發(fā)展進(jìn)行了深入討論。專(zhuān)場(chǎng)討論對(duì)于認(rèn)識(shí)中國(guó)貨幣金融發(fā)展在全球經(jīng)濟(jì)金融演進(jìn)中的地位和厘清貨幣金融理論的中國(guó)的淵源，重塑當(dāng)前的貨幣和金融理論，加強(qiáng)國(guó)際學(xué)者之間的交流，加深各國(guó)學(xué)者對(duì)中國(guó)金融發(fā)展及其理論意義的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)相關(guān)問(wèn)題的進(jìn)一步研究具有重要意義。