試論中小企業(yè)融資難的原因和對(duì)策

何海波

摘要：在我國(guó)，中小企業(yè)在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益重要，但中小企業(yè)由于自身固有特點(diǎn)，企業(yè)規(guī)模較小、資本的原始積累不足和信用等級(jí)比較低等，使得中小企業(yè)難以從國(guó)內(nèi)現(xiàn)行的金融市場(chǎng)上獲得資金。這一切造成的綜合后果，就是中小企業(yè)融資難成為其發(fā)展的“困境”。本文分析探討中小融資難的形成原因，并對(duì)如何改善中小企業(yè)的融資問(wèn)題提出一些建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 原因 對(duì)策

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著政策的松綁，我國(guó)中小企業(yè)取得了跨越式增長(zhǎng)。中小企業(yè)在提供勞動(dòng)力就業(yè)機(jī)會(huì)、增加政府財(cái)政收入等方面都具有極其重要的作用，是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要支柱。然而，由于中小企業(yè)自身存在各種缺陷，加上外部融資環(huán)境的不健全等問(wèn)題，中小企業(yè)難以成為金融機(jī)構(gòu)的首選合作對(duì)象，大量信貸資金流向并不缺錢的國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)，急需資金發(fā)展壯大自己的中小企業(yè)得不到資金支持，融資問(wèn)題成為制約他們發(fā)展的最大問(wèn)題。

一、中小企業(yè)的融資難現(xiàn)狀

雖然近些年，隨著國(guó)家的重視，中小企業(yè)在利好政策支持、金融機(jī)構(gòu)的幫助扶持下，融資環(huán)境有了明顯的改善，但是從目前來(lái)看。中小企業(yè)仍然面臨著普遍的融資困境。

（一）資金缺口大。近幾年來(lái)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，物價(jià)上漲，企業(yè)產(chǎn)品原材料價(jià)格上升、生產(chǎn)因素價(jià)格上調(diào)、物料及產(chǎn)品運(yùn)輸成本上升及員工薪資待遇提升等，帶來(lái)了企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本的大幅提升，給很多中小企業(yè)的資金問(wèn)題帶來(lái)很大的壓力。

（二）融資規(guī)模小。中小企業(yè)受到自身在發(fā)展規(guī)模、信用程度、管理經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)價(jià)值與總量等方面因素的影響。他們多數(shù)尚不能得到資本市場(chǎng)的融資幫助。能夠采取的融資途徑比較有限。多數(shù)通過(guò)親戚朋友自籌資金、企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)積攢資金、民間借貸、銀行貸款等方式獲取企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的資金。

（三）融資成本高。中小企業(yè)的融資規(guī)模很小，他們的融資額較少，而且一般資金需求急，貸款周期較短，但是貸款審批手續(xù)繁雜，耗時(shí)較長(zhǎng)，這大大提高了融資成本。

（四）融資渠道單一。在銀行融資渠道方面，商業(yè)銀行趨向于將放貸對(duì)象鎖定在進(jìn)出口、大型建設(shè)項(xiàng)目等，而對(duì)于還貸能力較差、抵押物價(jià)值不高、融資成本高的中小企業(yè)則多數(shù)規(guī)避。在股權(quán)融資和債券融資方面，證券市場(chǎng)的門檻往往較高，導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌資成功。在其他渠道融資方面。通過(guò)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保融資。及通過(guò)典當(dāng)融資、甚至是高利貸等形式獲得資金的成本較高，因此，企業(yè)在這幾種途徑中融資也是有限。而政府支持基金及風(fēng)險(xiǎn)投資基金又一般傾向于高科技型企業(yè)。使中小企業(yè)望塵莫及。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)的融資困境的形成，有企業(yè)內(nèi)部的自身原因，也有外部的融資環(huán)境保障的原因。

（一）內(nèi)部原因

1.抵押物價(jià)值低。中小企業(yè)之所在銀行等金融機(jī)構(gòu)很難取得貸款。有很大一方面原因在于企業(yè)的抵押物價(jià)值過(guò)低?；蛘咚麄兏灸貌怀鲢y行等機(jī)構(gòu)要求價(jià)值的抵押物或其他資產(chǎn)，本身并不擁有高價(jià)值的不動(dòng)產(chǎn)，因此很難獲準(zhǔn)貸款。

2.企業(yè)自身發(fā)展的不穩(wěn)定性較大。中小企業(yè)本身負(fù)債能力就差，抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱。據(jù)相關(guān)調(diào)查，有半數(shù)中小企業(yè)生命周期還不足4年。因此，在這種不穩(wěn)定的情況下，銀行也好，其他機(jī)構(gòu)也好，向中小企業(yè)放款不得不謹(jǐn)慎，否則不但自身利益不保，也是一種公共資源的浪費(fèi)。

3.信用水平較低。很多中小企業(yè)為了追求其短期利益，很不在意自身的融資信用，自我信譽(yù)維護(hù)的意識(shí)很薄弱。對(duì)企業(yè)沒(méi)有一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃。尤其是對(duì)財(cái)務(wù)的規(guī)范沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)程度。導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法向銀行或其他投資方展現(xiàn)出自身的發(fā)展?jié)摿秃侠淼呢?cái)務(wù)狀況。嚴(yán)重影響了企業(yè)融資。

（二）外部原因

1.銀行支持力度小。首先。銀行自身要追求風(fēng)險(xiǎn)最小化下的利潤(rùn)最大化。也就無(wú)疑出現(xiàn)放款難。其次是受信貸審批制度方面的影響，為了進(jìn)一步控制銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)，銀行比較注重信貸質(zhì)量的提高。實(shí)施了信貸審批集權(quán)制，對(duì)中小企業(yè)融資起到了一定制約與限制作用。

2.資本市場(chǎng)不成熟?，F(xiàn)實(shí)情況中，融資無(wú)門又急需融資的中小企業(yè)。會(huì)選擇社會(huì)上一些非正規(guī)的融資渠道。很多時(shí)候也是解了中小企業(yè)的燃眉之急。但是。目前政府對(duì)于這些非正規(guī)的融資渠道并不認(rèn)為合理，在整個(gè)市場(chǎng)中并沒(méi)有給予合法的地位。在很大程度上限制了其發(fā)展在一定程度上也是阻礙了中小企業(yè)靠這種途徑融資。

三、中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策

（一）中小企業(yè)要塑造良好的信用形象。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要逐步培養(yǎng)、維護(hù)企業(yè)良好形象，尤其要注重培養(yǎng)建立健全良好的信用記錄。這將在很大程度上能夠幫助中小企業(yè)在融投資方面吸納不同資金，尤其是在獲得商業(yè)銀行放貸方面具有積極主動(dòng)的意義，而在吸引其他類型投資方面，效益越好、信用狀況越好的企業(yè)。在獲得融投資方投資成功率來(lái)說(shuō)就具有很大的優(yōu)勢(shì)。

（二）鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸扶持力度。要擴(kuò)大利率浮動(dòng)制度以及再貸款方式、再貼現(xiàn)方式，鼓勵(lì)商業(yè)銀行、股份制銀行提高對(duì)中小企業(yè)的貸款力度。合理準(zhǔn)確的確定中小企業(yè)貸款期限和額度，切實(shí)發(fā)揮銀行內(nèi)部設(shè)立的中小企業(yè)信貸部門作用要重點(diǎn)依托地方銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充分開(kāi)展以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)。

（三）不斷改善和擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。各金融機(jī)構(gòu)要采取靈活多樣的方式，積極組織開(kāi)展中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)培訓(xùn)，廣泛宣傳面向中小企業(yè)的信貸政策、信貸流程、金融產(chǎn)品、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)措施及支付工具、征信知識(shí)等.使中小企業(yè)及時(shí)掌握相關(guān)金融政策和金融創(chuàng)新產(chǎn)品。積極開(kāi)展資信調(diào)查、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、代客理財(cái)、項(xiàng)目評(píng)估等技術(shù)含量高、附加值大的服務(wù)，從以信貸支持為主向信貸與其它金融服務(wù)并重方向轉(zhuǎn)變。