淺談本量利分析在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用

摘要：本文主要基于本量利分析角度，將從改進(jìn)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析、敏感系數(shù)應(yīng)用、本量利分析在財(cái)務(wù)管理盈利預(yù)測(cè)階段的應(yīng)用等方面，將管理會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理進(jìn)行融合，使財(cái)務(wù)管理升級(jí)轉(zhuǎn)型，以期提升財(cái)務(wù)管理的價(jià)值。

關(guān)鍵詞：管理會(huì)計(jì)；本量利分析；財(cái)務(wù)管理

一、引言

財(cái)政部2017年10月發(fā)布管理會(huì)計(jì)應(yīng)用指引，可以看出從國(guó)家整體層面對(duì)管理會(huì)計(jì)的重視程度，將著力于對(duì)管理會(huì)計(jì)的研究力度。隨著人工智能、共享中心等新模式相繼出現(xiàn)，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)人員已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)的需求，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)人員的崗位職能也從簡(jiǎn)單的"記賬先生"向管理會(huì)計(jì)型人才轉(zhuǎn)變，在此基礎(chǔ)上，需要站在管理會(huì)計(jì)的角度（尤其是從本量利分析的角度）去研究財(cái)務(wù)管理，使財(cái)務(wù)管理升級(jí)轉(zhuǎn)型，更好地為企業(yè)服務(wù)。

二、以本量利分析為視角進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

第一，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析信息來(lái)源比較單一、只關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)本身，與業(yè)務(wù)相脫節(jié)、財(cái)務(wù)分析提供的信息滯后等缺陷。第二，本量利分析與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析相聯(lián)系，可促使企業(yè)努力降低風(fēng)險(xiǎn)。將本量利分析的基本模型進(jìn)一步展開(kāi)分析，可以應(yīng)用在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系中，分解和細(xì)化原有財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)中的某些指標(biāo)，使其更具有針對(duì)性，為內(nèi)部控制和決策提供更精準(zhǔn)的信息。

本量利分析的基本方程式可逐步變形為：

（1）息稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本 =銷(xiāo)售收入×邊際貢獻(xiàn)率-固定成本=（銷(xiāo)售收入-保本銷(xiāo)售額）×邊際貢獻(xiàn)率=安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率

（2銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入=安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅稅率）/銷(xiāo)售收入=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅稅率）

（3權(quán)益凈利率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅稅率）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

傳統(tǒng)的杜邦分析：權(quán)益凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。利用傳統(tǒng)的杜邦分析對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，若想提高權(quán)益凈利率，有3種路徑，一，可以通過(guò)提高企業(yè)的管理技術(shù)和水平，改善資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理狀況，加快企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，但是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理狀況的改善需要企業(yè)持續(xù)、長(zhǎng)期地進(jìn)行，并且應(yīng)與企業(yè)的總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相一致；二，權(quán)益乘數(shù)的提高也能提高權(quán)益凈利率，但是會(huì)增加負(fù)債，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，故依靠權(quán)益乘數(shù)提高權(quán)益凈利率是有風(fēng)險(xiǎn)和限度的；三，銷(xiāo)售凈利率的提高能提高權(quán)益凈利率，并且通過(guò)銷(xiāo)售凈利率提高權(quán)益凈利率則有很大的空間。

因?yàn)樘岣咪N(xiāo)售凈利率對(duì)于提高權(quán)益凈利率有很大的空間，所以需要進(jìn)一步對(duì)銷(xiāo)售凈利率進(jìn)行深度的剖析，分解和細(xì)化原有財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)中的某些指標(biāo)，使其更具有針對(duì)性，為內(nèi)部控制和決策提供更精準(zhǔn)的信息。在傳統(tǒng)杜邦分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)可以充分利用內(nèi)部管理會(huì)計(jì)的資料，結(jié)合本量利分析，以成本性態(tài)為基礎(chǔ)，針對(duì)不同性態(tài)的成本采取不同的方法，對(duì)銷(xiāo)售凈利率指標(biāo)進(jìn)行分解，從而彌補(bǔ)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系的不足，以調(diào)整安全邊際率和邊際貢獻(xiàn)率，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，利用經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿，從而達(dá)到既定目標(biāo)，有利于進(jìn)行短期經(jīng)營(yíng)決策、計(jì)劃和控制。

三、本量利分析中的敏感系數(shù)在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用

本量利分析中，利潤(rùn)敏感性分析就是研究制約利潤(rùn)的有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)時(shí)對(duì)利潤(rùn)所產(chǎn)生的影響的一種定量分析方法，具體說(shuō)來(lái)，敏感系數(shù)=目標(biāo)值的變動(dòng)百分比/某因素值變動(dòng)百分比，其中利潤(rùn)對(duì)銷(xiāo)量的敏感系數(shù)=利潤(rùn)的變動(dòng)率/銷(xiāo)量的變動(dòng)率。而在財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=利潤(rùn)的變動(dòng)率/銷(xiāo)量的變動(dòng)率=邊際貢獻(xiàn)/EBIT

總杠桿系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)/（息稅前利潤(rùn)-利息）

1/總杠桿系數(shù)=（息稅前利潤(rùn)-利息）/邊際貢獻(xiàn)

1/總杠桿系數(shù) × 邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅稅率）=銷(xiāo)售凈利率

又因?yàn)殇N(xiāo)售凈利率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅稅率），

所以，安全邊際率=1/總杠桿系數(shù)=1/經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×1/財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

所以，權(quán)益凈利率=1/經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×1/財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)×邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅稅率）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

因?yàn)楸玖坷治雠c經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析相聯(lián)系，所以利用本量利分析可以盡快預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過(guò)關(guān)注銷(xiāo)量的變動(dòng)、售價(jià)的變動(dòng)、變動(dòng)成本的變動(dòng)、固定成本的變動(dòng)，正確地進(jìn)行敏感系數(shù)分析，可促使企業(yè)努力降低風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)在：1. 總杠桿系數(shù)和安全邊際率互為倒數(shù)關(guān)系，運(yùn)用其中一個(gè)指標(biāo)，既可以分析出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的安全性，也可以估計(jì)出銷(xiāo)售變動(dòng)對(duì)每股收益的影響程度；2.為了達(dá)到某一安全邊際率，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的安全性達(dá)到某種程度，財(cái)務(wù)管理中可以調(diào)整經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿，兩者可以有多種不同的組合。

四、本量利分析在財(cái)務(wù)管理盈利預(yù)測(cè)階段的應(yīng)用

在制定和測(cè)算公司的利潤(rùn)目標(biāo)上將不僅是企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)工作的重心，而且也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的重點(diǎn)工作。財(cái)務(wù)管理中編制盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，需要關(guān)注未來(lái)收入、成本費(fèi)用的預(yù)測(cè)是否有充分、合理的分析和依據(jù)；盈利預(yù)測(cè)報(bào)告中是否存在預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營(yíng)記錄差異較大的情形；盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與歷史經(jīng)營(yíng)記錄差異較大的，相關(guān)解釋是否合理。而本量利分析利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，分析判斷時(shí)，數(shù)據(jù)并不一定具備精確性，但信息需要具有相關(guān)性和有一定的聯(lián)系性，不是單獨(dú)存在的，需要對(duì)整個(gè)信息進(jìn)行控制管理，所以本量利分析有助于盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的完成，重點(diǎn)把握經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)律及動(dòng)向，以支持企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃決策。通常情況下，企業(yè)的安全邊際數(shù)值越大則說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的越安全，其盈利能力也就越強(qiáng)；相反，企業(yè)的安全邊際數(shù)值越小則說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的越不安全，其盈利能力也就越弱。

從以上可以看出，在財(cái)務(wù)管理中進(jìn)行盈利預(yù)測(cè)時(shí)，根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)資料和具體情況，運(yùn)用本量利分析查問(wèn)題，挖潛力，結(jié)合其他信息，制定總體利潤(rùn)目標(biāo)和行動(dòng)方針，然后再分解執(zhí)行。

五、研究結(jié)論

管理會(huì)計(jì)有著重要的理論指引和科學(xué)導(dǎo)向功能，而這一功能的發(fā)揮與生效在一定程度上取決和依賴(lài)于管理會(huì)計(jì)工具是否合理地運(yùn)用。本量利分析工具看似簡(jiǎn)單，但實(shí)質(zhì)上蘊(yùn)含著科學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策原理，恰當(dāng)運(yùn)用其中的原理能夠幫助企業(yè)找到利潤(rùn)的真正增長(zhǎng)點(diǎn)和關(guān)鍵產(chǎn)品，從而作出科學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。本文從改進(jìn)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析、敏感系數(shù)應(yīng)用、本量利分析在財(cái)務(wù)管理盈利預(yù)測(cè)階段的應(yīng)用等方面，分析出管理會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理融合的可行性，有利于企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策、計(jì)劃和控制。

參考文獻(xiàn)：

1.封毅，《智能化大數(shù)據(jù)撬動(dòng)管理會(huì)計(jì)變革——基于財(cái)務(wù)分析視角》，載于中國(guó)管理信息化，2017年.

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4.劉小杏，蘇 寧，《本量利分析應(yīng)用之我見(jiàn)》，載于財(cái)會(huì)月刊，2010年.

5.張仲雯，《本量利分析在財(cái)務(wù)管理中的實(shí)踐應(yīng)用》，載于財(cái)會(huì)研究，2015年.

作者簡(jiǎn)介：

孫沛（1994-），女，河北石家莊人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)（財(cái)務(wù)管理）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：證券市場(chǎng)與資本運(yùn)作.