“相互保險”燃起硝煙

姚冬琴

在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加持下，健康險有了“新玩法”。

10月16日，螞蟻金服聯(lián)合信美人壽相互保險社（下稱“信美”）推出了“相互保”，芝麻分650分及以上的60歲以下支付寶會員無需交費就能加入其中，獲得10萬元至30萬元的大病保障。截至11月14日，這一保險產(chǎn)品已吸引了超過1800萬人參加。

正在火熱的當口，11月13日，又一互聯(lián)網(wǎng)巨頭殺入了相互保險領域——京東金融聯(lián)手眾惠財產(chǎn)相互保險社（下稱“眾惠”）上線了“京東互?！?，開始低調內測。不過，“京東互?！焙芸煊?1月15日下架，轉入幕后，稱將進行用戶體驗升級后再擇期推出。

自2015年1月原保監(jiān)會印發(fā)《相互保險組織監(jiān)管試行辦法》，并于2016年發(fā)放3張相互保險牌照以來，相互保險這一次被推上了一個熱潮。業(yè)內人士分析，這一方面是由于大病保障需求被喚醒，另一方面也得益于支付寶與京東龐大的客戶流量。

業(yè)界對此關注度頗高，贊賞與質疑皆有。這是一次顛覆性的創(chuàng)新，還是只不過“看上去很美”？

相互保險長啥樣？螞蟻金服VS京東

所謂相互保險，指具有同質風險保障需求的單位或個人，通過訂立合同成為會員，并繳納保費形成互助基金，由該基金對合同約定的事故發(fā)生所造成的損失承擔賠償責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限等條件時承擔給付保險金責任的保險活動。

2016年6月，原保監(jiān)會發(fā)放了3張相互保險牌照，分別給了眾惠、信美和匯友建工相互保險社（今年7月更名為“匯友財產(chǎn)相互保險社”，下稱“匯友”）。

通俗來說，相互保險的參與者既是保險人，又是被保險人，在別人患病時參與費用分攤，而如果自身不幸患病，也可獲得別人的幫助，是一種互幫互助的保險形式。

無論是螞蟻金服還是京東，其與相互保險機構合作推出的產(chǎn)品，在定價方式、繳費方式和盈利模式等方面，均與傳統(tǒng)保險差異顯著。

一般保險產(chǎn)品根據(jù)疾病發(fā)生率定價，需先行支付保費，而“相互保”和“京東互?！倍疾扇∈潞蠓謹偙ＹM的方式。以“相互?！睘槔?，每月7日和21日為出險案件公示日，經(jīng)過公示無異議的所有賠付案件產(chǎn)生的保障金，加上協(xié)議約定的10%管理費，由所有成員均攤。

假設某一期公示時，“相互?！敝谐蓡T人數(shù)為500萬人，公示100個出險案例，最高賠付金額為3000萬元，加上10%管理費，總共3300萬元。則由500萬人平攤3300萬元，每人當期扣除保費為6.6元。

兩者不同的是，從加入門檻來看，“相互?！币笾ヂ榉衷?50以上，無需提前繳費；“京東互保”則是30天～50周歲9元（限時免費）；51～70周歲99元（限時90元）。

在保費上限方面，“相互保”的規(guī)則是，對于單一出險案件，每個用戶被分攤到的金額不超過1毛錢。而“京東互保”則設置了更為明確的上限，按照13個不同的年齡段劃分，年保費分攤上限最低為132元（5～15周歲），最高為1924元（66～70周歲）。

螞蟻金服相關負責人告訴《中國經(jīng)濟周刊》，運行初期，若出現(xiàn)單一案件人均分攤超出1毛錢的情況，螞蟻保險會承擔超出的費用。

京東互保方面也表示，當相互保障基金及彌補虧損準備金不足以承擔上述責任及費用時，差額部分由眾惠承擔。

兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭推出的相互保險，可以保障什么疾病，又能獲得多少保障額度呢？

具體來看，“相互保”與“京東互保”均涵蓋100種重疾，此外“京東互?！边€增加了30種輕癥。

從保障額度來看，“相互?！备鶕?jù)重疾初次確診時成員年齡，將保障分為兩個層次：不滿40周歲，賠付金額為30萬元；40周歲及以上59周歲及以下，賠付金額為10萬元?！熬〇|互保”則分為4個年齡段：30天～40周歲為30萬元；41～50周歲為20萬元；51～60周歲為10萬元；61～70周歲為5萬元。

南開大學衛(wèi)生經(jīng)濟與醫(yī)療保障研究中心主任、金融學院教授朱銘來接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時說，互聯(lián)網(wǎng)思維和互助共濟理念在健康保險領域的應用，降低了大病保障的門檻，填補了中低收入人群的醫(yī)療保障缺口?！艾F(xiàn)有的醫(yī)療保障體系中，貧困人口由政府兜底，如醫(yī)療救助、精準扶貧等措施。而對于中等收入階層，實際上除了基本醫(yī)保以外，是需要有一些商業(yè)保險做補充的。通過相互保險這種方式來作為補充，是一個不錯的設計?！?h3>預計2025年相互保險市場份額達10%

事實上，相互保險不僅不是新生事物，而且還歷史悠久，甚至比常見的股份制商業(yè)保險公司的經(jīng)營歷史還要長久。

根據(jù)國際相互合作保險組織聯(lián)盟（ICMIF）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2017年年末，全球相互保險收入1.3萬億美元，占全球保險市場總份額的27.1%，覆蓋9.2億人。

在2015年之前，由于政策空白，相互保險在中國發(fā)展較為緩慢。然而根據(jù)中金公司2015年發(fā)布的一份研究報告，中國相互保險市場前景廣闊，預計10年后（2025年）相互保險市場份額有望達到10%，市場空間達到7600億元左右。

與股份制商業(yè)保險公司不同，相互保險社沒有股東，初始運營資金由主要發(fā)起會員負責籌集，可以來自他人捐贈或借款。以信美為例，其主要發(fā)起會員包括螞蟻金服、天弘基金等。

“如果沒有互聯(lián)網(wǎng)的話，想做成大規(guī)模的相互保險其實是蠻困難的，2016年拿到牌照的3家相互保險社起步時業(yè)務規(guī)模都不大。螞蟻金服、京東的相互保險產(chǎn)品，完全得益于互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢?！敝煦憗碚f。

早在2016年批準信美等3家相互保險社籌建時，監(jiān)管層就對相互保險有了清晰定位：由于投保人和保險人利益一致，相互保險組織具有不追求股東利潤和經(jīng)營成本低廉的特點，可以更好地為中低收入人群和高風險領域提供“簡便靈活、惠而不費”的保險產(chǎn)品和多樣化、個性化的保險服務。

不過，相互保險模式也有先天弱項。這一模式無法進行股權融資、營運資金募集相對困難、利用資本市場的能力有限，在經(jīng)營過程中主要依靠留存盈余來擴大資本規(guī)模，因而其資本量遠不能與股份公司相比。

3家相互保險社目前均處于虧損狀態(tài)。開業(yè)首年（2017年），信美、眾惠、匯友的保險業(yè)務收入分別為4.74億元、6711.14萬元、465.31萬元；分別虧損1.69億元、6058.54萬元、3106.63萬元。今年前三季度，3家相互保險社分別虧損3330.8萬元、4012萬元、409.5萬元。

不過，分析人士認為，相互保險是一次積極嘗試，代表著保障類產(chǎn)品向精細化和多層次化方向探索。雖然短期看，其并無可能全面沖擊和取代重疾險市場，但從中長期趨勢看，相互保險可以成為保障類產(chǎn)品的有益補充，同時起到客戶基礎培育、教育功能，推動保險行業(yè)的覆蓋與滲透。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭的“加持”讓相互保險熱度更高。以匯友為例，其原本專注服務于住建及工程領域的相互保險，但今年4月營業(yè)范圍變更獲批，增加了企財險、家財險、短期健康險和意外傷害保險等。顯然，匯友也看到了這些領域的市場機會。

邁出了第一步，接下來如何完善？

雖然在短期內，相互保險讓保險業(yè)再次感受到了“互聯(lián)網(wǎng)+”的速度，但業(yè)內評價喜憂參半。目前，外界對相互保險產(chǎn)品還存在一些疑問，例如收取10%管理費是否合適，保障是否充足、公平，按年齡段劃分保障額度是否過于簡單，如何防范道德風險等。

首先，每個賠付案例均按賠付金額收取10%管理費，高不高？相互保險機構是不是“多賠多賺”？10月24日，信美董事長楊帆對相關問題回應時說，“相互?！痹谙到y(tǒng)建設、運營服務、風險管理、人力配置等方面前期需要不小的投入，按賠付金額收取10%的管理費，在一段時間內尚不能覆蓋成本。“如果為了‘多賺管理費而多賠，參保成員會因為分攤額度過高而流失，也會失去對‘相互保的信任，將影響‘相互保的可持續(xù)運行。信美從未想過、也絕對不會做出這種‘自殺式的行為?！?/p>

其次，有人指責“相互?！睏l款有失公正，發(fā)病高峰期反而保障不足，甚至59歲之后自動退出，失去保障，按年齡段劃分保障額度似乎有些過于簡單。

對此，信美方面表示，作為一個初創(chuàng)項目，將投保人年齡限定在出生后30天到59周歲之前，確保成員出險率在可控范圍內，是充分考慮了賠付額度與成員分攤額度之間的平衡。

業(yè)內人士認為，從兩款相互保險產(chǎn)品的賠付金額劃分來看，“相互保”按年齡段分為兩檔，“京東互?！狈譃樗臋n，雖然易操作，但仍然相對簡單。

“對于處在試水期的產(chǎn)品來說，尚不掌握參保人群的健康狀況，無法進行特別細致的風險管控，因而采取定額給付的方式比較簡單，有利于節(jié)省管理成本，先起步。”朱銘來對《中國經(jīng)濟周刊》記者說，“但這只是走完了第一步，先試水，收集一些基礎資料、信息數(shù)據(jù)，未來肯定不能是做成這么簡單的，還需要不斷去豐富完善?！?/p>

朱銘來還談道，相互保險組織在風險控制、理賠服務等方面還面臨較大的挑戰(zhàn)。比如，在風險控制方面，逆向選擇（編者注：保險領域的逆向選擇是指有人在自己身體狀況不好或是已經(jīng)發(fā)生保險事故的情況下，再去投保相關保險，從而獲取保險賠償金）和道德風險問題仍是經(jīng)營者面臨的最大挑戰(zhàn)。因此，相互保險在系統(tǒng)建設、運營服務、風險管理、人力配置等方面需要較大的投入，特別是需要盡快建立與醫(yī)療機構的長期合作機制和信息共享平臺，逐步將簡單的定額給付的重疾險產(chǎn)品擴大到按病種分類的費用補償型產(chǎn)品，深度解決參保人群的高額醫(yī)療費用的經(jīng)濟負擔。

最重要的是，如何保障相互保險長期持續(xù)健康運營？螞蟻金服、京東均聲稱引入了區(qū)塊鏈技術，所有的賠案相關證據(jù)、資金使用流向不可篡改，透明公正。

在朱銘來看來，相互保險機構所有權是全體投保人，但所有權與經(jīng)營權分離，投保人很難參與公司決策，易出現(xiàn)內部人控制情況。因此，相互保險機構，尤其是針對其高管，需要比傳統(tǒng)保險公司更為嚴格的監(jiān)管。此外，信息披露機制應該更公開更透明。

有信息顯示，保險監(jiān)管部門對相互保險也高度關注，正在對此進行調研。