網(wǎng)貸機構(gòu)成本控制研究

劉永立

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的激烈競爭和合規(guī)營運成本的不斷提高，導(dǎo)致大量網(wǎng)貸機構(gòu)的生存和發(fā)展受到嚴重威脅。網(wǎng)貸機構(gòu)為了在競爭中立于不敗之地，除了增加服務(wù)收入、降低網(wǎng)貸風(fēng)險之外，必須重視網(wǎng)貸成本的控制。加強網(wǎng)貸成本控制，對出借人、借款人及網(wǎng)貸機構(gòu)自身都具有重要意義。網(wǎng)貸機構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身特征選擇適當(dāng)?shù)某杀究刂撇呗裕侠碛行У乜刂凭W(wǎng)貸成本。

一、網(wǎng)貸機構(gòu)成本的概念和分類

（一）網(wǎng)貸機構(gòu)成本的概念

網(wǎng)貸機構(gòu)是指在我國境內(nèi)依法注冊登記，專門從事網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動的金融信息中介企業(yè)。該類機構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人實現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。網(wǎng)貸機構(gòu)的成本是指網(wǎng)貸機構(gòu)因從事上述中介服務(wù)而發(fā)生的各種費用。主要包括租賃費、折舊費、員工薪酬、辦公費用、獲客費用、軟件開發(fā)及維護費用、貸前貸后管理費用、資金存管費用、電子合同存證保全費用、信息披露費用、中介費用。

1.租賃費：指網(wǎng)貸機構(gòu)租賃的用以辦理網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的房屋、車庫、設(shè)備等的租金費用。

2.折舊費：指網(wǎng)貸機構(gòu)擁有的用以辦理網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的房屋、車庫、設(shè)備等的折舊費用。

3.員工薪酬：指網(wǎng)貸機構(gòu)支付員工的工資、福利、獎金等以及按照國家法律繳納的“五險一金”。

4.辦公費用：指網(wǎng)貸機構(gòu)支付的會議費、差旅費、水電費、辦公用品費等。

5.獲客費用：指為獲得有效的投資者而支出的費用。包括客戶的注冊登記費用和促使登記客戶轉(zhuǎn)化為實際投資者而支付的費用。

6.軟件開發(fā)及維護費用：指網(wǎng)貸機構(gòu)為提高借款撮合技術(shù)、數(shù)據(jù)分析技術(shù)、優(yōu)化交易處理等軟件及數(shù)據(jù)的設(shè)計、開發(fā)及維護費用。

7.貸前貸后管理費用：指網(wǎng)貸機構(gòu)為完成貸前貸后管理發(fā)生的費用。包括貸前資信調(diào)查、審核費用；貸后日常管理費用、清戶撤押費用以及貸款檔案管理費用等。

8.資金存管費用：指網(wǎng)貸機構(gòu)為實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，支付給銀行的資金存管費用。包括存管銀行收取的盡調(diào)費用、技術(shù)對接費用、技術(shù)維護費、賬戶管理費、通道費、交易費等。

9.電子合同存證保全費用：指第三方電子合同服務(wù)機構(gòu)向網(wǎng)貸機構(gòu)收取的服務(wù)費用。包括合同簽署費用、認證服務(wù)費、接口集成費用（如API接入費）、服務(wù)器存儲空間費等。

10.信息披露費用：指網(wǎng)貸機構(gòu)依據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》，為收集和披露網(wǎng)貸機構(gòu)自身的備案信息、撮合交易信息、借款人信息、項目評估及風(fēng)險信息等而發(fā)生的各種費用。

11.中介費用：指網(wǎng)貸機構(gòu)向會計事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)購買會計、法律等中介服務(wù)而支付的費用。

（二）網(wǎng)貸機構(gòu)成本的分類

網(wǎng)貸機構(gòu)成本的內(nèi)容多種多樣，為了便于控制，有必要根據(jù)管理層控制的需要進行適當(dāng)分類。

1.可控成本與不可控成本。某些網(wǎng)貸成本是否需要支出，以及支出的多少是網(wǎng)貸機構(gòu)可以控制的，此類成本屬于網(wǎng)貸機構(gòu)的可控成本；反之，某些成本是由國家規(guī)定的、或由合同約定不可改變的，此類成本屬于網(wǎng)貸機構(gòu)的不可控成本。

可控成本與不可控成本是相對的，是可以相互轉(zhuǎn)化的。例如，網(wǎng)貸機構(gòu)辦公用房的租賃費，若網(wǎng)貸機構(gòu)尚未與房東簽訂租賃合同，租金的高低尚在談判中，該費用就屬于可控成本；若租賃合同已經(jīng)簽訂，且合同期限是長期的，每年的租賃費用是固定的，該費用就變成了不可控成本。

2.固定成本與變動成本。固定成本是指成本總額在一定時期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不隨網(wǎng)貸機構(gòu)交易量變動的那部分成本。例如，網(wǎng)貸機構(gòu)辦公用房的折舊費，在不增加辦公用房的情況下，每年是固定不變的，因此是固定成本。

變動成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。如按獲客量多少計算的獲客成本，按賬戶多少計算的銀行存管成本，按金額計算的充值、提現(xiàn)費用等。其基本特征是：變動成本總額因業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動，但單位變動成本（單位業(yè)務(wù)量負擔(dān)的變動成本）不變。

3.付現(xiàn)成本與非付現(xiàn)成本。付現(xiàn)成本是指會導(dǎo)致網(wǎng)貸機構(gòu)當(dāng)期現(xiàn)金流出的成本。比如，網(wǎng)貸機構(gòu)當(dāng)期支付的租金、工資、水電費等。網(wǎng)貸機構(gòu)的成本大部分屬于付現(xiàn)成本。

非付現(xiàn)成本是指不會導(dǎo)致網(wǎng)貸機構(gòu)當(dāng)期現(xiàn)金流出的成本。比如，網(wǎng)貸機構(gòu)當(dāng)期計提的辦公用房折舊費，盡管屬于當(dāng)期的費用，但并不需要在當(dāng)期支付現(xiàn)金，因為該項費用的現(xiàn)金支付在該項房屋取得時已經(jīng)完成。

二、網(wǎng)貸機構(gòu)成本控制的意義

（一）有利于吸引出借人

網(wǎng)貸機構(gòu)通過成本控制，降低網(wǎng)貸成本，可以減輕盈利壓力。因此，可以向出借人承諾較高的出借利率。在出借人承擔(dān)的風(fēng)險保持不變的前提下，給出借人帶來較高的投資回報。這樣不僅能吸引更多潛在的出借人到網(wǎng)貸平臺注冊，進一步成為網(wǎng)貸機構(gòu)的現(xiàn)實投資人，也能吸引現(xiàn)有出借人追加投資，為網(wǎng)貸機構(gòu)提供充沛的現(xiàn)金流，從而解決網(wǎng)貸機構(gòu)經(jīng)常遇到的資產(chǎn)端有業(yè)務(wù)而資金端現(xiàn)金匱乏的問題。

（二）有利于吸引借款人

在出借利率保持不變的情況下，網(wǎng)貸機構(gòu)通過成本控制，降低網(wǎng)貸成本，可以減少向借款人收取服務(wù)費用，從而降低借款人的借款成本。這不但有利于吸引現(xiàn)有借款人信守借款合同，及時歸還借款本息；同時，也有利于吸引潛在的借款人轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的借款人，增加資產(chǎn)端的業(yè)務(wù)量，從而解決網(wǎng)貸機構(gòu)經(jīng)常遇到的因資產(chǎn)端業(yè)務(wù)不足而發(fā)生搶標的問題。

（三）有利于網(wǎng)貸機構(gòu)自身的可持續(xù)發(fā)展

網(wǎng)貸機構(gòu)能否可持續(xù)發(fā)展并不取決于初始投資的大小，而是取決于投資后能否持續(xù)地盈利。在初始投資較大的情況下，可以解決網(wǎng)貸機構(gòu)業(yè)務(wù)開拓期的生存問題。在初創(chuàng)時期盡管發(fā)生了虧損但并不影響業(yè)務(wù)的迅速拓展和市場份額的擴大。但是，若網(wǎng)貸機構(gòu)長期、持續(xù)虧損，其業(yè)務(wù)的拓展必然受到限制，甚至不得不終止業(yè)務(wù)。所以，從長期來看，能否盈利是網(wǎng)貸機構(gòu)能否可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。解決網(wǎng)貸機構(gòu)的盈利問題有兩個途徑：要么擴大平臺的服務(wù)收入，要么降低平臺的服務(wù)成本?？梢?，控制網(wǎng)貸機構(gòu)成本也是網(wǎng)貸平臺自身可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。

三、網(wǎng)貸機構(gòu)成本控制的策略

（一）抓住重點，兼顧一般

網(wǎng)貸機構(gòu)的成本構(gòu)成多種多樣，其成本的高低和變化趨勢也各不相同。在網(wǎng)貸機構(gòu)的初創(chuàng)時期，推廣成本特別是獲客成本無論從絕對金額還是從相對比重看，都是網(wǎng)貸機構(gòu)的重要成本項目，應(yīng)作為重點項目進行控制。這個項目控制得好，就有利于消滅“羊毛黨”，把真正的投資者留下來，從而保持網(wǎng)貸機構(gòu)資金流的穩(wěn)定；反之，若這個項目得不到有效控制，就會導(dǎo)致網(wǎng)貸機構(gòu)“羊毛黨”泛濫，造成虛假繁榮。一旦“羊毛黨”撤退，網(wǎng)貸機構(gòu)就會出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，業(yè)務(wù)就會陷入癱瘓、停頓。許多網(wǎng)貸機構(gòu)就是由于不重視獲客成本的控制，被“羊毛黨”逼出網(wǎng)貸行業(yè)的。

當(dāng)然，對非重點成本項目也應(yīng)加強控制。非重點成本項目單項成本可能不是很高，但這些成本的項目數(shù)量一般較多，其總計成本往往會超過重點項目的成本。因此，在抓住重點項目成本控制的同時，還應(yīng)兼顧一般項目的成本控制。

（二）結(jié)合成本對收入的敏感性控制成本

成本對收入的敏感性，是指單位成本的變動對收入變動的影響程度。若成本的變動幅度小于收入的變動幅度，說明敏感性較高；反之，若成本的變動幅度大于收入的變動幅度，說明敏感性較低。比如，若每增加100元的獲客成本，會帶來200元的服務(wù)收入，就說明獲客成本對服務(wù)收入敏感性較高；反之，若每增加100元的獲客成本，只能帶來50元的服務(wù)收入，就說明獲客成本對服務(wù)收入敏感性較低。

一般情況下，當(dāng)網(wǎng)貸機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模很小時，成本對收入的敏感性較高，投入較少的成本往往可以帶來較高的收入，因此，網(wǎng)貸機構(gòu)應(yīng)加大各項成本的投入，特別是獲客成本的投入，以便迅速占領(lǐng)市場，擴大市場份額，為網(wǎng)貸機構(gòu)今后的發(fā)展打下良好的市場基礎(chǔ)。但是，隨著網(wǎng)貸市場參與者的不斷增加，競爭日趨激烈，獲客成本會迅速上升，成本對收入的敏感性會不斷降低，致使成本的變動幅度大于收入的變動幅度。此時，若繼續(xù)加大成本投入往往得不償失。在這種情況下，網(wǎng)貸機構(gòu)應(yīng)該維持投入成本不變，不應(yīng)再繼續(xù)增加投入成本（特別是獲客成本）。

（三）把成本控制和風(fēng)險控制結(jié)合起來

風(fēng)險控制的好壞直接關(guān)系到網(wǎng)貸機構(gòu)的生死存亡。網(wǎng)貸機構(gòu)若能夠加強貸前、貸后管理，有效降低借款人的違約風(fēng)險，就會吸引越來越多的客戶加入投資者隊伍，從而大大降低獲客成本。反之，若網(wǎng)貸機構(gòu)服務(wù)質(zhì)量差，甚至為了增加客戶故意降低貸款門檻，對借款人貸前審核、調(diào)查不嚴格；貸后催收不力，出現(xiàn)大面積逾期甚至壞賬，就會導(dǎo)致大量投資人離場，潛在的投資者也不敢入場，更不能轉(zhuǎn)換為有效的投資者。網(wǎng)貸機構(gòu)的投入成本（特別是獲客成本）就會變成無效成本。

可見，網(wǎng)貸機構(gòu)的管理層不能為控制成本而控制成本，要把成本控制和風(fēng)險控制有機地結(jié)合起來。理想的目標是在成本得到控制的同時，網(wǎng)貸風(fēng)險也得到有效控制；避免成本得到了控制，但是網(wǎng)貸風(fēng)險特別是壞賬風(fēng)險卻出現(xiàn)大幅上升的情況。

（四）把成本控制和合規(guī)控制結(jié)合起來

我國目前對網(wǎng)貸機構(gòu)的準入實行備案制。隨著互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險的不斷積聚和暴露，國家不斷加大對網(wǎng)貸風(fēng)險的整治力度，網(wǎng)貸機構(gòu)獲得備案所需要的條件也越來越嚴格，備案成本不斷上升。網(wǎng)貸機構(gòu)若不按國家備案要求進行逐項整改，將難以獲得備案，網(wǎng)貸機構(gòu)將被視為非法機構(gòu)?？梢姡W(wǎng)貸機構(gòu)獲得備案所需的合規(guī)成本不是由網(wǎng)貸機構(gòu)控制的，而是由國家控制的。網(wǎng)貸機構(gòu)不能因成本控制而影響合規(guī)備案進程，為備案而發(fā)生的合規(guī)整改成本必須得到保證。

（作者單位：鄭州升達經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院）