易安保險(xiǎn)前三季巨虧2億元 償付能力持續(xù)九個(gè)季度下跌

李璟 高方方

易安保險(xiǎn)前三季度虧損2億元，且自2016年第二季度起，其核心償付能力充足率便直線下滑，從1576.09%縮水至184.86%

近兩年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展勢(shì)頭從迅猛到漸弱，互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企面臨發(fā)展困境。作為四家互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企中最晚起步的一員，易安保險(xiǎn)自成立后，成績僅兩個(gè)季度為盈利狀態(tài)，其他幾乎為遞增式虧損，核心償付能力充足率連續(xù)直線下滑，且因經(jīng)營費(fèi)用水平不合理而被保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名。作為國內(nèi)首家曾開業(yè)即盈利而一度被外界看好的互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企，易安保險(xiǎn)目前的狀態(tài)仍需調(diào)整。

虧損加劇

易安保險(xiǎn)成立于2016年，注冊(cè)資本10億元人民幣，目前一共七個(gè)股東，大股東為占股15%的上市公司深圳市銀之杰科技股份有限公司。自成立之初，大股東銀之杰對(duì)易安保險(xiǎn)寄予厚望，公告中表示，公司將充分利用現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)布局資源，從個(gè)人征信、大數(shù)據(jù)應(yīng)用、金融IT等技術(shù)資源以及客戶渠道等業(yè)務(wù)資源，支持推動(dòng)易安保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)發(fā)展，并努力創(chuàng)造易安保險(xiǎn)和公司其他產(chǎn)業(yè)布局協(xié)同發(fā)展的局面，繼續(xù)推進(jìn)落實(shí)公司互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

根據(jù)易安保險(xiǎn)公布的2018年第三季度償付能力報(bào)告顯示，其核心償付能力充足率為184.86%，較上季度同期的204.79%略有下降，但風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)較穩(wěn)定，最新一期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)依舊為A級(jí)。在盈利能力上，易安保險(xiǎn)作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企中唯一一家開業(yè)第一年能夠處于盈利狀態(tài)的企業(yè)，仍然在2018年前三季度虧損達(dá)2億元，較上兩季度虧損1.6億元，凈利潤再下降20%。

根據(jù)易安保險(xiǎn)公布的2017年年度報(bào)告顯示，其保費(fèi)等營業(yè)收入相比2016年增速明顯，2017年?duì)I業(yè)收入7.98億，其中保費(fèi)收入為6.87億，相比2016年的營業(yè)收入2.61億，易安保險(xiǎn)營業(yè)收入提高了205%，而在保費(fèi)收入迅猛的同時(shí)，其盈利成績單卻并不喜人，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，從各季度報(bào)告來看，公司自2016年開始運(yùn)營，僅兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了盈利，分別為2016年第四季度盈利101萬元及2017年第四季度盈利699萬元，其他均為虧損狀態(tài)，且虧損金額呈逐年遞增趨勢(shì)，公司從2016年第一季度的虧損1820萬元，到2018年前三季度虧損2億元。除了利潤持續(xù)下降，公司的償付能力也處于連續(xù)下降的境況，除了2016年第二季度較第一季度有所增長以外，自第二季度起，其核心償付能力充足率從1576.09%一路降至2018年第三季度的184.86%，持續(xù)了九個(gè)季度下跌。

易安保險(xiǎn)的業(yè)績對(duì)其大股東深圳市銀之杰科技股份有限公司也產(chǎn)生了影響，根據(jù)銀之杰10月30日發(fā)布的2018年第三季度報(bào)告顯示，公司前三季度的其他綜合收益與投資收益分別減少0.07億元、0.39億元，同比下降161.4%、590.13%，而收益減少的主要原因是，公司對(duì)外投資的易安保險(xiǎn)和東亞前海證券的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)及在業(yè)務(wù)開展初期尚未實(shí)現(xiàn)盈利所致。

費(fèi)用過高

7月26日，易安保險(xiǎn)因經(jīng)營費(fèi)用水平不合理等問題收到來自銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管函，銀保監(jiān)會(huì)向易安保險(xiǎn)發(fā)布監(jiān)管函稱，經(jīng)核查發(fā)現(xiàn)，在易安保險(xiǎn)存在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借款人意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在技術(shù)服務(wù)費(fèi)比例偏高、經(jīng)營費(fèi)用水平不合理等問題。銀保監(jiān)會(huì)要求易安保險(xiǎn)立即對(duì)上述問題認(rèn)真開展整改。

易安保險(xiǎn)的經(jīng)營費(fèi)用究竟有多高？其2017年年報(bào)顯示，在保費(fèi)收入大幅提升的同時(shí)，營業(yè)支出也大幅提升，2017年?duì)I業(yè)支出7.97億，其中手續(xù)費(fèi)及傭金支出、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)都大幅增加，手續(xù)費(fèi)及傭金支出4212萬，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用支出4.18億，而2016年?duì)I業(yè)支出僅2.89億，可以看出，2017年僅業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用支出一項(xiàng)，就已經(jīng)比2016年全年?duì)I業(yè)支出高出1.29億。對(duì)于為何產(chǎn)生此類狀況，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用支出主要用于哪些方面，以及事件后續(xù)情況，記者致電易安保險(xiǎn)，但并未收到回復(fù)。

發(fā)展困境

國內(nèi)目前擁有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照的公司一共四家，分別為眾安在線、泰康在線、安心保險(xiǎn)及易安保險(xiǎn)，其中2013年成立的眾安在線為四家中成立時(shí)間最早的，接著便是2015年成立的泰康在線，安心保險(xiǎn)成立于2015年最后一天，易安保險(xiǎn)成立于2016年，注冊(cè)資本為10億元。

相比其他3家已經(jīng)擁有了車險(xiǎn)牌照的互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企，易安保險(xiǎn)目前產(chǎn)品均為消費(fèi)型短期保險(xiǎn)，營業(yè)范圍包括與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，貨運(yùn)保險(xiǎn)，責(zé)任保險(xiǎn)，信用保證保險(xiǎn)，短期健康及意外傷害保險(xiǎn)等，暫未開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，一直以來，在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售中，車險(xiǎn)是占比較大的業(yè)務(wù)，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，這主要是因?yàn)榘凑毡O(jiān)管規(guī)定，網(wǎng)銷渠道有一定的價(jià)格優(yōu)惠空間，使其相對(duì)于其他銷售渠道有了更多的優(yōu)勢(shì)，因此，車險(xiǎn)市場(chǎng)一直是中小型保險(xiǎn)公司趨之若鶩的肥肉，在車險(xiǎn)牌照的短缺下，易安保險(xiǎn)目前的主要保費(fèi)收入來源為家庭財(cái)產(chǎn)保障險(xiǎn)及健康險(xiǎn)等。

由于前期需要資金布局以及廣告獲客，互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企剛開始處于虧損是較為正常的事情，因此易安保險(xiǎn)2016年開業(yè)第一年即能實(shí)現(xiàn)盈利，便一度被外界看好，但近期償付能力持續(xù)下降，及2018年前三季度直虧2億元的境況讓人捏了一把汗。

與其他三家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司相比，易安財(cái)險(xiǎn)自身互聯(lián)網(wǎng)資源及金融背景方面似乎不占優(yōu)勢(shì)，在其七家股東中，除了大股東上市公司銀之杰是提供金融系統(tǒng)服務(wù)及大數(shù)據(jù)支持的科技型公司，以及銀必信是主做資產(chǎn)管理外，其他大多是傳統(tǒng)的綜合貿(mào)易公司，相比眾安在線和泰康在線，它缺乏大型保險(xiǎn)公司及金融公司背景，相比安心保險(xiǎn)，它的互聯(lián)網(wǎng)科技背景則較少。

記者整理發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)今年均存在保費(fèi)收入大幅增多，而凈利潤難以呈正比提高的問題，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士告訴記者，四家險(xiǎn)企均存在自身仍需解決的問題，或在產(chǎn)品本身，或在獲客渠道，以及內(nèi)部經(jīng)營等問題，而對(duì)于易安保險(xiǎn)出現(xiàn)該問題的原因，該業(yè)內(nèi)人士表示，易安保險(xiǎn)的主要問題是，大規(guī)模獲取保費(fèi)的產(chǎn)品成本過高，約達(dá)90%以上，在今年投資收益不好的情況下難以運(yùn)作投資獲取收益。