觸碰審慎經(jīng)營紅線被罰百萬 國銀金租核心指標(biāo)連年下滑

汪下弟　王繼偉

金融去杠桿，地方政府也未能幸免。國發(fā)“43號文”、新預(yù)算法、“50號文”、“87號文”，再到“194號文”，地方政府舉債融資行為不斷被規(guī)范，也將躲在幕后為政府融資的操盤手拉到了聚光燈下

11月2日，國銀金租收到一張來自于深圳銀監(jiān)局的罰單，因“向地方政府融資并接受擔(dān)保，以公益性市政資產(chǎn)作為租賃物，嚴(yán)重違反了審慎經(jīng)營規(guī)則”，被罰款100萬元。

一位從事租賃業(yè)務(wù)的人士告訴記者，地方政府債務(wù)問題很多，如果是外資租賃公司更不會輕易觸碰政府擔(dān)保這條線，不僅是監(jiān)管要求，還在于一旦出現(xiàn)問題，與地方政府打交道外企自身也處在劣勢，基本等于打水漂。此前，可以用政府城投來操作，政府做擔(dān)保，現(xiàn)在也限制了，但很多租賃公司都想辦法規(guī)避監(jiān)管。

此外，自2016年起，除了2017年資本充足率出現(xiàn)微幅上升，國銀金租的多項(xiàng)資本充足率指標(biāo)出現(xiàn)下滑。上半年，公司的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.44%、11.25%、11.25%；2017年，三項(xiàng)指標(biāo)分別為14.10%、13.19%、13.19%；2016年分別為14.03%、13.42%、13.42%。

針對上述問題，記者向國銀金租發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿前，對方未做任何回應(yīng)。

違規(guī)被罰

除通過銀行信貸的方式，融資租賃公司成為政府融資的一大渠道。

在去杠桿大潮下，監(jiān)管層加碼對地方政府債務(wù)的管理，規(guī)范地方政府舉債融資行為。

11月2日，深圳銀監(jiān)局向國銀金租出具一張罰單，因“向地方政府融資并接受擔(dān)保，以公益性市政資產(chǎn)作為租賃物，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條規(guī)定，罰款100萬元。

罰單來源于今年7月份財(cái)政部公布的地方政府違法違規(guī)舉債的處理結(jié)果。財(cái)政部官網(wǎng)顯示，今年7月18日，一連四份問責(zé)函掛網(wǎng)，分別涉及到廣西自治區(qū)、云南省、寧波市、安徽省的地方政府舉債問題。

在廣西自治區(qū)的那份問責(zé)函中，來賓市、賀州市出現(xiàn)了違法違規(guī)舉債擔(dān)保行為，交易對手均是國銀金租。

問責(zé)函顯示，2016年10月，來賓市人民政府印發(fā)《來賓市人民政府關(guān)于同意廣西來賓市交通投資有限公司（以下簡稱“來賓交投公司”）與國銀金融租賃股份有限公司合作開展融資租賃項(xiàng)目的批復(fù)》，《批復(fù)》同意將50項(xiàng)公益性資產(chǎn)無償給來賓交投公司，虛增公司固定資產(chǎn)規(guī)模；隨后，來賓交投公司將這50項(xiàng)公益性資產(chǎn)作為租賃物，采用售后回租形式與國銀金租開展融資租賃項(xiàng)目，來賓交投公司需支付國銀金租租金；授權(quán)來賓市工業(yè)區(qū)管委會從來賓交投公司處購買服務(wù)，采購期為12年，金額31.524億元，來賓交投公司利用該資金支付上述租金。

2017年3月，來賓交投公司作價(jià)15億元將50項(xiàng)公益性資產(chǎn)賣給國銀金租，并將《政府購買服務(wù)協(xié)議》項(xiàng)下的應(yīng)收賬款等所有權(quán)益質(zhì)押給國銀金租，以支付租金。

同年5月，新下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》“50號文”規(guī)定，地方政府不得將公益性資產(chǎn)、儲備土地注入融資平臺公司。

2017年6月，財(cái)政部發(fā)布的“87號文”明確政府購買服務(wù)的改革方向、實(shí)施范圍、預(yù)算管理、信息公開等事項(xiàng)，嚴(yán)禁以政府購買服務(wù)名義違法違規(guī)舉債。在答記者問時(shí)，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人回復(fù)，“87號文”堅(jiān)持問題導(dǎo)向，針對當(dāng)前一些地方假借政府購買服務(wù)名義違法違規(guī)融資的做法，對地方政府、金融機(jī)構(gòu)、承接主體行為均提出明確要求，防止發(fā)生違法違規(guī)融資行為。

2018年，財(cái)政部、發(fā)改委發(fā)布的“194號文”，嚴(yán)禁將公立學(xué)校、公立醫(yī)院、公共文化設(shè)施、公園、公共廣場、機(jī)關(guān)事業(yè)單位辦公樓、市政道路等公益性資產(chǎn)及儲備土地使用權(quán)計(jì)入申報(bào)企業(yè)資產(chǎn)。

由此，在嚴(yán)監(jiān)管下，地方政府進(jìn)行了整改。來賓市人民政府及相關(guān)部門經(jīng)協(xié)商有關(guān)方面后按程序撤回相關(guān)函件，將已到賬的7億元退還給國銀金租。而時(shí)任來賓市委常委、市政府黨組成員等均接受了問責(zé)處理。

同樣在2016年10月，賀州市人民政府印發(fā)《賀州市人民政府關(guān)于與國銀金融租賃股份有限公司合作開展融資租賃項(xiàng)目的批復(fù)》，操作步驟和上述的來賓市一樣。最后的整改方案也類似。

業(yè)務(wù)隱憂

國銀金租的前身為深圳租賃有限公司，1999年正式更名為深圳金融租賃有限公司，再到國銀金融租賃有限公司。公司主要從事于飛機(jī)租賃、基礎(chǔ)設(shè)施租賃、船舶及商用車租賃、其他租賃業(yè)務(wù)。目前，國家開發(fā)銀行是公司的唯一控股股東，持股比例為88.95%；海航集團(tuán)持有公司股份8.38%。

2016年7月11日，公司在香港聯(lián)合交易所主板掛牌。上市時(shí)的發(fā)售價(jià)為2港元/股，但截至11月7日，最新收盤價(jià)為1.34港元/股，已縮水超30%，最新市值為169.4億元。此外，公司盤口顯示，數(shù)天幾乎沒有交易量。

除了股價(jià)表現(xiàn)不佳，公司的資本充足率也連續(xù)出現(xiàn)下跌。截至6月30日，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.44%、11.25%、11.25%；2017年，三項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為14.10%、13.19%、13.19%；2016年，分別為14.03%、13.42%、13.42%。

同時(shí)，半年報(bào)顯示，公司凈利潤為11.18億元，較去年同期的12.94億元，同比下滑了13.58%；基本每股收益為0.09元，較去年同期的0.10元，同比下降10%。2013-2017年，國銀金租的凈利潤分別為18.87億元、19.16億元、10.53億元、15.61億元、21.31億元，呈現(xiàn)波浪式趨勢。因此，2018年全年凈利潤是否能實(shí)現(xiàn)同比上漲，還需打個問號。

此外，國銀金租的資產(chǎn)負(fù)債率也處于較高水平。上半年，公司資產(chǎn)總額為2099.82億元，負(fù)債為1870.17億元，負(fù)債較去年年末增長了14.30%；資產(chǎn)負(fù)債率為89%。

一位投資經(jīng)理告訴記者，融資租賃公司的業(yè)務(wù)非常依賴資金供給，資金來自于融資，所以對應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債率高，就會有更高的盈利能力，但是對應(yīng)的流動性風(fēng)險(xiǎn)會更高。

此外，上半年，公司平均資產(chǎn)總值回報(bào)率為1.13%，去年同期為1.53%；平均權(quán)益回報(bào)率為9.83%，去年同期為11.47%；融資租賃業(yè)務(wù)凈利息收益率為1.59%，去年同期為2.66%；經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)凈租金收益率為8.41%，去年同期為9.14%。上述指標(biāo)均出現(xiàn)了不同程度的下跌。