高級財務(wù)管理課程內(nèi)容體系構(gòu)建探析

李廣

◆基金項目：2013年安徽省質(zhì)量工程教學(xué)研究項目“基于項目式教學(xué)的專業(yè)課教學(xué)體系研究”（項目編號：2013jyxm089）；安徽財經(jīng)大學(xué)校級重點教學(xué)研究項目“大數(shù)據(jù)時代下‘財務(wù)分析課程改革建設(shè)”（項目編號：acjyzd201525）

◇中圖分類號：F640 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）09-0108-02

摘要：我國經(jīng)濟(jì)與資本市場的不斷發(fā)展，使得企業(yè)財務(wù)管理特別是高級財務(wù)管理的地位日趨重要。高級財務(wù)管理的課程內(nèi)容體系構(gòu)建在財務(wù)管理專業(yè)的教學(xué)中具有非常重要的意義。本文在對高級財務(wù)管理課程教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)狀梳理的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了分析，并從理論、專題和綜合案例三個方面構(gòu)建了高級財務(wù)管理課程內(nèi)容體系。

關(guān)鍵詞：高級財務(wù)管理 課程內(nèi)容體系 綜合案例

一、引言

財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，成為構(gòu)成企業(yè)管理體系的基本要素。財務(wù)管理專業(yè)在各高等財經(jīng)院校普遍開設(shè)，一些綜合性大學(xué)的商學(xué)院或者管理學(xué)院等也以開設(shè)財務(wù)管理專業(yè)為時尚。會計學(xué)專業(yè)普遍開設(shè)基礎(chǔ)會計、中級財務(wù)會計與高級財務(wù)會計。與之對照，財務(wù)管理專業(yè)在財務(wù)管理課程的開設(shè)方面差異較大，大多數(shù)院校開設(shè)了財務(wù)管理學(xué)、高級財務(wù)管理，還有少數(shù)院校開設(shè)了三門財務(wù)管理課程即財務(wù)管理學(xué)、中級財務(wù)管理與高級財務(wù)管理。可以看出不同的高等院校在財務(wù)管理課程特別是高級財務(wù)管理課程開設(shè)方面存在分歧，在課程內(nèi)容與體系方面存在交叉重疊的現(xiàn)象。不僅如此，有些高等院校開設(shè)的管理會計、成本管理會計、財務(wù)理論與方法、財務(wù)理論與案例等課程與高級財務(wù)管理課程在內(nèi)容方面也存在較多的重疊。在這種現(xiàn)實背景下，對高級財務(wù)管理課題體系設(shè)計與構(gòu)建在高級財務(wù)管理教學(xué)中具有特別重要的意義。

二、高級財務(wù)管理課程教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)狀與分析

高級財務(wù)管理課程教學(xué)理念差異較大，從而造成了教材內(nèi)容安排的差異也非常大。例如，陸正飛教授等編著的《高級財務(wù)管理》以介紹財務(wù)理論、經(jīng)驗證據(jù)以及購并專題為主分為上下兩篇。上篇重點介紹和討論財務(wù)管理的核心理論和實務(wù)問題，主要內(nèi)容包括：風(fēng)險報酬原理與資本成本、資本結(jié)構(gòu)、融資行為與融資戰(zhàn)略、股利理論與政策、資本預(yù)算與投資戰(zhàn)略、內(nèi)部財務(wù)理論與營運(yùn)資金戰(zhàn)略、內(nèi)部資本市場與集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管控。下篇重點介紹和討論公司購并和重組中的財務(wù)問題，主要內(nèi)容包括：購并的基本理論、購并的財務(wù)戰(zhàn)略、購并的價值評估、購并的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、杠桿收購、公司重組與反購并。

王化成教授等編著的《高級財務(wù)管理學(xué)》從財務(wù)管理假設(shè)入手，通過財務(wù)管理假設(shè)將高級財務(wù)管理同初級財務(wù)管理和中級財務(wù)管理的內(nèi)容進(jìn)行劃分。凡是符合財務(wù)管理假設(shè)內(nèi)容的都放入初級與中級財務(wù)管理中，凡是對財務(wù)管理假設(shè)有突破的內(nèi)容，都放入高級財務(wù)管理中。因此，本書主要講述一些專門性的問題，內(nèi)容包括：企業(yè)并購財務(wù)管理、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理、國際財務(wù)管理、中小企業(yè)財務(wù)管理、非盈利組織財務(wù)管理以及企業(yè)破產(chǎn)、重組與清算等內(nèi)容。

湯谷良教授等編著的《高級財務(wù)管理學(xué)》的內(nèi)容設(shè)計吸收了作者近年來的研究成果，體現(xiàn)了財務(wù)理論發(fā)展和實際創(chuàng)新。劉志遠(yuǎn)教授編著的《高級財務(wù)管理》以企業(yè)財務(wù)管理活動的流程與企業(yè)的生命周期為線索，即按照“基本理論→投資管理→融資管理→價值管理與財務(wù)風(fēng)險管理→擴(kuò)張與重組”安排章節(jié)。同時，每一主要問題都講述其理論基礎(chǔ)、相關(guān)實證（經(jīng)驗）研究成果和政策涵義，并且，圍繞我國財務(wù)管理中的熱點、難點、重點問題，作深入的剖析與探討。張先治教授等編著的《高級財務(wù)管理》定位是培養(yǎng)高級應(yīng)用型人才，即培養(yǎng)財務(wù)總監(jiān)；突出了基于價值的資本經(jīng)營與管理控制的主線，明確了治理與財務(wù)戰(zhàn)略是高級財務(wù)管理的重點內(nèi)容和不可分割的組成部分。

要構(gòu)建高級財務(wù)管理課程體系，首先面臨的一個問題就是對高級財務(wù)管理課程的高級性如何界定。在回答這個問題之前，我們首先看看高級財務(wù)會計課程開設(shè)的主要內(nèi)容，國內(nèi)高等學(xué)校開設(shè)的高級財務(wù)會計課程是對原有財務(wù)會計內(nèi)容進(jìn)行橫向補(bǔ)充與縱向延伸的一種以新出現(xiàn)的特殊業(yè)務(wù)為主的財務(wù)會計，主要內(nèi)容包括合并會計、租賃會計、外幣業(yè)務(wù)會計、物價變動會計、生物資產(chǎn)會計、油氣開采會計、保險合同會計、重組清算會計、股利支付會計、衍生金融工具會計等。那么高級財務(wù)管理是否也按照上述思路進(jìn)行特殊業(yè)務(wù)與專門問題羅列的體系建設(shè)呢？我們的觀點是，財務(wù)管理與財務(wù)會計課程內(nèi)容有本質(zhì)的區(qū)別，財務(wù)會計本質(zhì)是為投資者、債券人等利益相關(guān)者提供會計信息的對外報告會計，其工作核心是編制財務(wù)報告，而財務(wù)管理本質(zhì)是組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)管理工作；財務(wù)會計應(yīng)用性強(qiáng)，而財務(wù)管理不僅應(yīng)用性強(qiáng)，而且理論性也強(qiáng)，因此，在課程內(nèi)容體系建設(shè)上不能也不應(yīng)該相同。基于以上分析，我們認(rèn)為高級財務(wù)管理課程內(nèi)容體系既要體現(xiàn)出理論性，又要體現(xiàn)出實務(wù)性；既要體現(xiàn)出系統(tǒng)性，又要體現(xiàn)出專題性。

三、高級財務(wù)管理課程內(nèi)容體系構(gòu)建

由于高級財務(wù)管理課程的特殊性，高級財務(wù)管理課程內(nèi)容體系的構(gòu)建可以從理論、專題和綜合案例三個層面入手。在理論與專題篇里面既有理論及分析、又有實證研究以及相對應(yīng)的小型案例與中型案例，在綜合案例篇中的案例要有跨章節(jié)內(nèi)容的綜合性案例。

（一）理論篇內(nèi)容設(shè)計

眾所周知，財務(wù)管理理論博大精深。1958年，美國的兩位教授Modigliani和Miller合作發(fā)表了《資本成本、公司價值和投資理論》的文章，開創(chuàng)了現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的研究，同時也奠定了現(xiàn)代公司財務(wù)理論的基礎(chǔ)。兩位學(xué)者也分別獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。從此以后，學(xué)者們在以上兩位教授的研究基礎(chǔ)上，展開了對公司融資、投資等理論的研究，使得財務(wù)管理理論日益成熟、系統(tǒng)與完善。

財務(wù)管理理論涵蓋的內(nèi)容很豐富，筆者參考國內(nèi)外研究成果構(gòu)建了財務(wù)管理理論篇。理論篇的內(nèi)容包括融資與資本結(jié)構(gòu)理論、資本預(yù)算與投資理論、營運(yùn)資本與內(nèi)部財務(wù)理論、股利理論、并購與反并購理論、行為公司財務(wù)理論、資產(chǎn)定價與組合理論、期權(quán)定價理論、有效資本市場理論、公司治理理論。對于理論篇中的每一種理論都進(jìn)行闡述其基本思想和內(nèi)容，并對其進(jìn)行評價。每一章的內(nèi)容包括理論的基本觀點、理論發(fā)展、實證研究、貢獻(xiàn)與不足之處、中型案例與分析。另外，小型案例嵌入章節(jié)之中與其相關(guān)的知識點對應(yīng)。理論發(fā)展與實證研究內(nèi)容包括中外專家與學(xué)者對理論深入與拓展的研究，以及包括專家學(xué)者與筆者最新的研究成果。

（二）專題篇內(nèi)容設(shè)計

財務(wù)管理不僅理論博大精深，而且實踐性也非常強(qiáng)。專題篇的內(nèi)容借鑒王化成教授的觀點，從財務(wù)管理假設(shè)入手，凡是對財務(wù)管理假設(shè)有突破的內(nèi)容，都放入高級財務(wù)管理專題篇中進(jìn)行論述。專題篇的內(nèi)容包括企業(yè)并購運(yùn)作與估值、內(nèi)部資本市場與企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理、公司清算與重組、國際財務(wù)管理、中小企業(yè)財務(wù)管理、非盈利組織財務(wù)管理、財務(wù)預(yù)警與風(fēng)險管理、財務(wù)造假與甄別。對于每個專題的知識點和相應(yīng)內(nèi)容進(jìn)行闡述，并配備小型案例；每章結(jié)尾配有中型案例及其分析。

（三）綜合案例篇內(nèi)容設(shè)計

案例分析法，是由哈佛大學(xué)于1880年首先提出并開發(fā)，用于哈佛大學(xué)商學(xué)院培養(yǎng)企業(yè)高層管理者。案例分析法后來被許多公司借鑒用于培養(yǎng)企業(yè)的員工，明顯地提高了員工解決問題等多方面的能力。案例分析法結(jié)合文獻(xiàn)資料對單一或者多個對象進(jìn)行分析，得出一般性和普遍性規(guī)律的方法。案例分析法具有系統(tǒng)性，把研究對象視作一個系統(tǒng)，或者是系統(tǒng)的一部分，來發(fā)現(xiàn)其中的因果關(guān)系；案例分析法能夠給研究者提供系統(tǒng)的觀點，通過對研究對象盡可能地完全直接地考察與思考，從而能夠建立起比較深入和全面的理解?，F(xiàn)在被普遍應(yīng)用到財務(wù)管理的教學(xué)與研究之中，在高級財務(wù)管理的教學(xué)中也得到了較多的應(yīng)用。

在理論篇和專題篇中的每一章都配有與章節(jié)內(nèi)容對應(yīng)的小型案例和中型案例。但是，這里的綜合案例是跨章節(jié)內(nèi)容的大型案例，例如案例內(nèi)容涉及企業(yè)融資、企業(yè)投資與公司治理等綜合型的案例。綜合大型案例綜合性強(qiáng)、知識點多，可以把理論篇與專題篇中的內(nèi)容整合起來，方便學(xué)生進(jìn)行前后知識點的貫通學(xué)習(xí)，提高其綜合運(yùn)用能力。

本文將理論、專題和綜合案例的內(nèi)容結(jié)合起來，構(gòu)建的高級財務(wù)管理課程內(nèi)容體系如下圖所示。

財務(wù)管理及其相關(guān)理論是高級財務(wù)管理課程內(nèi)容體系構(gòu)建的基礎(chǔ)。我們構(gòu)建的內(nèi)容體系中，既包括經(jīng)典的財務(wù)管理理論，也包括與財務(wù)管理相關(guān)的金融理論。在此基礎(chǔ)上，對財務(wù)管理的各個專題進(jìn)行闡述。最后，綜合案例貫穿理論篇與專題篇的相關(guān)內(nèi)容。Z

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