淺議我國民營企業(yè)的融資模式

郭建杰

摘 要：針對我國現(xiàn)在民營企業(yè)的融資困境，首先根據(jù)我國的文獻和資料進行總結，找出民營企業(yè)融資困難的各方面因素，對此進行分析找出原因和解決方案，研究民營企業(yè)的融資方式和在不同時期的融資特點，找出我國民營企業(yè)可以借鑒的經驗，希望可以為我國民營企業(yè)的融資發(fā)展提供一些幫助。

關鍵詞：融資方式；民營企業(yè)；融資困難；蘇寧云商集團

一、我國民營企業(yè)目前面臨的融資問題

1.民營企業(yè)目前采用的融資方式比較單一

我國現(xiàn)在的民營企業(yè)主要是以中小型企業(yè)為主，由于企業(yè)剛開始發(fā)展起步，企業(yè)的實力和償債能力相對比較薄弱，因此目前我國的中小型民營企業(yè)主要以債務式融資為主。民營企業(yè)當遇到發(fā)展機會時又急需資金進行擴充發(fā)展。目前我國大部分民營企業(yè)的融資是從銀行所得，因此我國現(xiàn)在民營企業(yè)的融資方式單一，這就阻礙了我國民營企業(yè)的融資發(fā)展。

2.民營企業(yè)自身的企業(yè)信譽觀念不強

我國目前的中小型民營企業(yè)大多數(shù)是家族企業(yè)，采用的是家族式管理。因為企業(yè)的管理層大多是自己的親戚，因此企業(yè)的管理所采用的制度不健全。同時目前我國民營企業(yè)還存在一個相對普遍的問題就是民營企業(yè)內部管理者的素質普遍不高，對自身企業(yè)的信譽觀念不強，把盈利看成最大。由于銀行對民營企業(yè)缺乏一套準確客觀和完善的信用評價制度。因此為降低銀行面臨的信貸風險，減少銀行的壞賬，只好對其降低放款額度。

3.我國對民營企業(yè)的貸款擔保制度的不健全

目前我國許多的中小型民營企業(yè)處在發(fā)展的初級階段，所存在的固定資產較少，流動資產的變化較大，企業(yè)本身的無形資產又難以量化，因此民營企業(yè)要想進行貸款所能進行抵押的東西就相對較少，所能得到的銀行貸款就相對較少，這樣就會影響企業(yè)的發(fā)展，從而形成惡性循環(huán)，民營企業(yè)的發(fā)展之路困難無比。由于目前銀行對無形資產的評估沒有一個合理的標準，因此這樣就會對現(xiàn)在一些發(fā)展?jié)摿^大的高科技產業(yè)不公平，高新產業(yè)發(fā)展初期的資產主要是以無形資產為主，但是因為目前的資產評估擔保制度的影響，銀行不愿意冒險，因此高新技術產業(yè)很難從銀行中獲得資金進行融資。

二、影響企業(yè)融資的因素

1.民營企業(yè)內部因素

（1）目前我國大多民營企業(yè)所采用的是家族式的企業(yè)管理的方式，主要的管理層以家族成員為主，所有的決策只是有幾個家族成員進行決斷，決策的實施靠的是家族成員之間的相互信任，家族企業(yè)就變成了一個家族的銀行，這樣就造成了企業(yè)內部資金容易流失，而且所獲得利益分成主要以當前的利益為主，目光短淺，從而造成企業(yè)達到一定程度之后很難進一步發(fā)展壯大，同時外部資金融入后很難獲得相應的權益，公司經營的參與權和決策權，所以這樣就會造成權益性融資困難的現(xiàn)象。同時也是由于產業(yè)一直難以發(fā)展起來，就會造成在進行借款時由于擔保制度的影響很難獲得銀行的資金融入，造成融資困難的現(xiàn)象。

（2）由于管理人員都是家族企業(yè)的成員，管理者的素質參差不齊，主要以盈利為主要的目的，不注意企業(yè)的信譽的保護，在進行稅收業(yè)務時會采取報假賬等這樣那樣的問題，向銀行貸款時也會采取各種不正當?shù)氖侄?，一旦事情敗露就會嚴重影響企業(yè)的信譽，從而進一步影響企業(yè)融資，企業(yè)采取家族式管理的方法雖然在企業(yè)發(fā)展的初期會有優(yōu)勢有助于企業(yè)的發(fā)展，但是企業(yè)想進一步發(fā)展時會是一個很嚴重的障礙。

2.民營企業(yè)外部因素

（1）外界對民營企業(yè)的偏見影響

改革開放以來，民營企業(yè)如雨后春筍般發(fā)展起來，各地的民營企業(yè)四處開花，但是我國現(xiàn)在的民營企業(yè)融資仍然非常的困難，在百姓的心里依舊感覺民營企業(yè)是“暴發(fā)戶”不專業(yè)，將自己資金投入進去心中仍然是有所顧及，加上現(xiàn)在我國的民營企業(yè)大部分是采用的是家族式管理的模式，更加堅定了投資者的想法。因此到目前為止我國民營企業(yè)的融資模式主要是以債務性融資為主，融資困難。

（2）國家政策的影響

一個國家民營企業(yè)的發(fā)展和一個國家的政策是分不開的，美國、日本、韓國和一些歐美的發(fā)達國家都有對民營企業(yè)專門設立的法律和國家政策，因此這些國家的民營企業(yè)發(fā)展非常的快，對本國家的經濟也是做出了相當大的貢獻，在我國真正意義上的民營企業(yè)實在改革開放以后，我國現(xiàn)在對民營企業(yè)所建立的法律和一些保護政策實在是少之又少，而且有些地方政府對民營企業(yè)采取“以一概全”的政策，會導致出現(xiàn)“一顆老鼠屎壞了一鍋粥”的不良現(xiàn)象。

一個民營企業(yè)的發(fā)展最主要的就是資金的問題，但是現(xiàn)在因為沒有國家合理準確的融資政策和法律的“保駕護航”，我國目前的稅收政策對國企和民營企業(yè)的雙重標準，民營企業(yè)沒有國企先繳后退的優(yōu)勢政策，同時除了繳納企業(yè)本身的營業(yè)稅以外還需要繳納20%的個人所得稅的雙稅政策，對剛剛起步需要資金的中小型民營企業(yè)來說是相當不利的，加上現(xiàn)在我國有著非法融資的“紅線”使得民營企業(yè)在融資的路上難上加難。

（3）銀行本身的因素

隨著我國的發(fā)展許多的銀行已經變成商業(yè)性銀行，商業(yè)銀行的主要準則就是營利性、資金的安全性和資金的高流動性。但是由于上文提到的民營企業(yè)家族性管理，內部財務制度，管理制度的不健全，不注重自身的信譽的保護導致民營企業(yè)在社會上的不良影響，發(fā)展初期固定資產的不足和我國現(xiàn)在對其他資產的評估制度的不健全等一系列的因素使得銀行對民營企業(yè)的貸款少之又少，以萊蕪農村商業(yè)銀行為例，2017年所有的壞賬中其中民營企業(yè)所占的比例為73.6%，這種大比例壞賬的產生使得許多的銀行做出寧可不貸款賺民營企業(yè)的錢，也不賺回不來的錢的政策，對民營企業(yè)的融資又是一大打擊。

三、對策建議

我國現(xiàn)在民營企業(yè)面臨的是融資困難的困境，通過研究蘇寧云商集團的融資模式，本人就民營企業(yè)的融資提出以下幾點建議：

1.企業(yè)本身

（1）結合自己的經營業(yè)務和實際情況建立適合自己的獨到的融資方式，融資的方式并不一定要嚴格按照傳統(tǒng)的方式進行融資，要有創(chuàng)新性，“因地制宜”性的進行融資。

（2）加強企業(yè)內部管理制度的完善性，提高企業(yè)內部管理人員的專業(yè)性，提高管理素質。一個企業(yè)的企業(yè)文化是一個企業(yè)的靈魂所在，是非常重要的一部分。如果企業(yè)文化是企業(yè)的靈魂，那么商譽便是一個企業(yè)的外貌，良好的形象往往會給人一個很好的印象，有助于別人與你進行進一步的了解，兩者缺一不可，非常重要。因此注重企業(yè)文化的培養(yǎng)，注意商譽的保護和培養(yǎng)。

2.銀行本身

企業(yè)在發(fā)展的過程中需要銀行的借款時，銀行不應再帶有20世紀對民營企業(yè)的眼光看待企業(yè)，對民營企業(yè)和國營企業(yè)平等對待。同時針對部分民營企業(yè)的發(fā)展不佳，商譽不良的現(xiàn)狀，銀行要加強和完善對民營企業(yè)自身的資產評估制度，做到“放好款”“放準款”“放穩(wěn)款”的“三放”策略。

3.國家政策本身

民營企業(yè)需要在新時代發(fā)展的更大更強，為改善民生發(fā)揮更大的作用，但相對西方的發(fā)達國家我國現(xiàn)在的政策保護制度有所欠缺。國家應當加強對民營企業(yè)的幫助，針對民營企業(yè)建立完善的法律保護制度，同時對民營企業(yè)的發(fā)展在不違背法律的前提下適當放寬政策，給民營企業(yè)的發(fā)展提供更加寬廣的發(fā)展平臺。

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