金融機(jī)構(gòu)杠桿率與流動(dòng)性危機(jī)

鄭沈蓮

[摘 要] 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的日新月異，我國經(jīng)濟(jì)的開放帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，而我們國家各個(gè)行業(yè)也隨之快速的發(fā)展，在發(fā)展的過程中，中國慢慢走向了世界，而世界也慢慢接受了中國，但是在這樣的背景下，我國的企業(yè)面臨著機(jī)遇與挑戰(zhàn)，我國的商品受到了嚴(yán)重的沖擊，而目前世界的形勢(shì)是向著大數(shù)據(jù)云端網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的，是一件方便的事情，但是在這種情況下，就會(huì)出現(xiàn)金融的漏洞。

[關(guān)鍵詞] 金融流動(dòng)性；杠桿率；流動(dòng)性危機(jī)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 17. 043

[中圖分類號(hào)] F830.49 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2018）17- 0115-02

0 引 言

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)的開放也隨之帶來了危機(jī)，金融機(jī)構(gòu)杠桿率這一生僻詞逐漸走入人們的視野當(dāng)中，不光有金融異構(gòu)杠桿率還有金融的流動(dòng)性危機(jī)，這些生僻詞在大眾的耳中可能比較陌生，但是在那些金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中都是一些避之不及的危險(xiǎn)詞，今天我們就來聊聊什么是金融機(jī)構(gòu)杠桿率，什么是金融流動(dòng)危機(jī)，它們到底可怕在哪里。

1 金融流動(dòng)性危機(jī)問題

1.1 金融流動(dòng)性危機(jī)的分類

金融流動(dòng)性危機(jī)是比較嚴(yán)重的問題，流動(dòng)性指的是流動(dòng)性的枯竭，表現(xiàn)為資產(chǎn)價(jià)格急劇下降，下降到價(jià)值以下，或者是金融機(jī)構(gòu)的外部融資結(jié)構(gòu)惡化，金融之間的貿(mào)易市場(chǎng)中參與的人員比例開始嚴(yán)重下滑，金融資產(chǎn)交易出現(xiàn)嚴(yán)重的問題，所以金融流動(dòng)性危機(jī)問題指的便是流動(dòng)性不足導(dǎo)致的危機(jī)問題。企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)發(fā)展得好壞，是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表來顯現(xiàn)出來的，在企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，有很多數(shù)據(jù)企業(yè)的工作人員難以去尋找，難以在眾多數(shù)據(jù)中找到相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行探尋和應(yīng)用，這是相當(dāng)麻煩的，在科技進(jìn)步的今天我們可以看到，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用滲透在每一個(gè)部門中，所以企業(yè)也不應(yīng)該落后，積極使用大數(shù)據(jù)云技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)信息進(jìn)行合理的分析，這是企業(yè)亟待解決的問題。

金融流動(dòng)性危機(jī)包括兩種：一種是國內(nèi)流動(dòng)性危機(jī)，另一種是國際流動(dòng)性危機(jī)。國內(nèi)流動(dòng)性危機(jī)指的是金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)與機(jī)構(gòu)的負(fù)債不成正比，這便會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性不足引起的無法償清債務(wù)的問題，這便會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。另一種便是國際流動(dòng)性危機(jī)，是指在國際關(guān)系中金融體系潛在的短期外匯履約義務(wù)超過了短時(shí)期能夠獲得的外匯資源資金，這就會(huì)導(dǎo)致在國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中出現(xiàn)短期的流動(dòng)性不足，而中央銀行會(huì)給貸款人發(fā)有效信息，避免國際流動(dòng)性問題，IMF國際組織采取及時(shí)應(yīng)對(duì)措施。

1.2 金融流動(dòng)性案例分析

1974年的法國巴黎發(fā)生的一起白糖期貨市場(chǎng)流動(dòng)性危機(jī)便是一場(chǎng)很大的金融流動(dòng)性危機(jī)，許多投資者無法認(rèn)清當(dāng)前的形勢(shì)以及問題，無法及時(shí)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，白糖期貨的價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)暴漲，增至一倍左右，分為全國綜合保稅區(qū)和區(qū)域倉儲(chǔ)物流，兩者進(jìn)料加工貨物，出口貿(mào)易總值，物流儲(chǔ)存都有著區(qū)別。所以，一帶一路對(duì)綜合保稅區(qū)的建設(shè)有著一定的推動(dòng)作用，在管理與稅收方面境外貨物進(jìn)入保稅區(qū)以及境內(nèi)其他貨物進(jìn)入保稅區(qū)，其關(guān)稅都是相同的，雖然關(guān)稅有一定的下降但是總體對(duì)于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及進(jìn)出口貿(mào)易有一定的推動(dòng)作用。投資者無法進(jìn)行預(yù)估，依然進(jìn)行正常交易，導(dǎo)致大量投資者無法獲取自己的本金以及收益，這導(dǎo)致法國商業(yè)部門關(guān)閉了白糖的交易市場(chǎng)。這場(chǎng)嚴(yán)重的危機(jī)告訴了我們，需要對(duì)持倉進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控，這是非常重要的，需要進(jìn)行及時(shí)的限制。

2 杠桿率

2.1 杠桿率的概述

杠桿率是指權(quán)益資本與資產(chǎn)資本負(fù)債表在總資產(chǎn)中的比例，衡量一個(gè)公司負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)便是杠桿率的高低，一般來說杠桿倍數(shù)是杠桿率的倒數(shù)便是倍數(shù)。財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)的營業(yè)利潤債務(wù)利息和優(yōu)先股的股利是不變化的，但是稅前利潤增加的時(shí)候，每一元盈余所發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用便會(huì)相對(duì)減少，全國綜合保稅區(qū)所有性質(zhì)企業(yè)中，外商進(jìn)出口占比增長(zhǎng)了約10%，占比55%，根據(jù)審計(jì)與經(jīng)營，工商登記法律、法規(guī)，企業(yè)經(jīng)營范圍需要先對(duì)其進(jìn)行審批、核對(duì)，保稅區(qū)需要到海關(guān)辦理注冊(cè)，備案本身并不屬于行政許可，對(duì)于一些保稅區(qū)有著一定的激勵(lì)作用，而進(jìn)出口貿(mào)易稅額在企業(yè)的年底審計(jì)也有著一定作用，因此總額和保稅區(qū)的規(guī)劃建設(shè)對(duì)國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了密不可分的促進(jìn)作用，與國內(nèi)生產(chǎn)總值有著相輔相成的關(guān)系。這便會(huì)帶給股東一些部分盈余，債務(wù)對(duì)投資者的影響便是財(cái)務(wù)杠桿，這些數(shù)據(jù)在一定程度上便能反映出企業(yè)在負(fù)債能力上的程度以及企業(yè)的償還債務(wù)的能力，資本小，風(fēng)險(xiǎn)和收益就會(huì)無限放大。杠桿計(jì)算的過程中不同的經(jīng)濟(jì)企業(yè)中，會(huì)有不同的會(huì)計(jì)計(jì)算的方法，計(jì)算的數(shù)據(jù)也會(huì)有所差異。在巴塞爾委員會(huì)上就將風(fēng)險(xiǎn)的要求進(jìn)行補(bǔ)充，進(jìn)行一部分的評(píng)估運(yùn)算。云數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)庫是一個(gè)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫，可以知道企業(yè)想要知道的網(wǎng)絡(luò)上的信息，進(jìn)行整理總結(jié)，可以根據(jù)企業(yè)的行程進(jìn)行進(jìn)一步的規(guī)劃，挖掘出更有價(jià)值的數(shù)據(jù)信息，配合企業(yè)的行程，或者是提前改變行程、工期，大數(shù)據(jù)庫會(huì)在物流配送中經(jīng)常使用，物流的配送是一個(gè)很大的項(xiàng)目，物流的地點(diǎn)也是難以捉摸的，通過大數(shù)據(jù)庫進(jìn)行快遞包裹信息的傳遞，這樣方便客戶知道郵遞信息，客戶會(huì)放心地交給企業(yè)，企業(yè)的誠信程度也會(huì)大大增加，有利于樹立企業(yè)的誠信招牌，招來更多的客戶進(jìn)行投資，同時(shí)交通路線的堵車問題也會(huì)在大數(shù)據(jù)庫的幫助下得到改善，并且制定更為方便的路線。人力資源的招聘利用大數(shù)據(jù)庫不僅能夠知道應(yīng)聘人員擅長(zhǎng)做什么，也會(huì)了解到應(yīng)聘人員的習(xí)慣偏好，這就優(yōu)化了招聘的業(yè)務(wù)。

2.2 杠桿率的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)

杠桿率是資本有效監(jiān)管的補(bǔ)充手段，優(yōu)點(diǎn)有很多，股東出資的方式對(duì)存款人的支出方式有著抵御風(fēng)險(xiǎn)的作用，能維持銀行的最低資金以及有效的效益，確保有一定的高水平高質(zhì)量的資本資金方式。“一帶一路”的構(gòu)成對(duì)周邊國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也起到了一定的帶動(dòng)作用，通過進(jìn)出口關(guān)稅的降低，使我們可以更便宜地買到世界各國的特色產(chǎn)品，從曾經(jīng)的物資緊缺到現(xiàn)在的物資豐富，比利時(shí)的巧克力、法國的護(hù)膚品曾經(jīng)很難弄到的東西如今輕而易舉地可以得到，周邊國家那些滯銷的商品也可以通過這種途徑進(jìn)出口，國內(nèi)滯銷的商品通過出口就可以有更好的銷路，泰國的熱帶水果、印度的香料和茶在國內(nèi)滯銷的商品假如面向世界的話就是另一種狀況了，所以“一帶一路”對(duì)各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了互惠互利的作用。避免風(fēng)險(xiǎn)以及加權(quán)式的問題，減少資金套取利潤的空間以及結(jié)果，金融危機(jī)的教訓(xùn)便是積極引入杠桿率，避免進(jìn)行復(fù)雜的計(jì)算，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行仔細(xì)的控制。

杠桿率有著缺點(diǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制不強(qiáng)，對(duì)資產(chǎn)的控制很難進(jìn)行嚴(yán)格的要求，難以控制銀行的資金。商業(yè)銀行有可能進(jìn)行投機(jī)取巧，隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國在鐵路建設(shè)上也是發(fā)展得極其迅速，而混凝土枕道岔鋪設(shè)這一問題就是我國建造鐵路的重要問題，而現(xiàn)階段我國鐵路建設(shè)上還存在著一些問題，其最嚴(yán)重的就是鐵路建設(shè)上的質(zhì)量問題，而面對(duì)這些質(zhì)量問題我們所要做的就是不斷加強(qiáng)建設(shè)上質(zhì)量的監(jiān)管以及隨著建筑業(yè)的不斷發(fā)展與改革，建筑學(xué)與力學(xué)的相互融合，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行良性處理，逃避杠桿率的嚴(yán)格要求，這就導(dǎo)致無法對(duì)許多企業(yè)進(jìn)行有效的管理，以及風(fēng)險(xiǎn)的控制。杠桿率缺乏有效的標(biāo)準(zhǔn)，這給會(huì)計(jì)帶來很高的依賴性。杠桿率會(huì)在一定程度上反映銀行資本的狀況。

3 金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的方向

云數(shù)據(jù)、大數(shù)據(jù)庫不只是應(yīng)用在商業(yè)和辦公場(chǎng)地，同時(shí)也幫助著我們平時(shí)的生活，目前來看我們現(xiàn)在人手一部手機(jī)，手機(jī)的數(shù)據(jù)也是靠大數(shù)據(jù)庫來整合的信息，路線路程、App的信息等都是通過數(shù)據(jù)庫進(jìn)行的整合信息。不光是智能手機(jī)還有智能手表等測(cè)試我們?nèi)梭w的數(shù)據(jù)或者是了解到新的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，通過攝入的飲食和睡眠時(shí)間我們可以了解到熱量的消耗以及睡眠的質(zhì)量，優(yōu)化我們的生活，提高我們的生活質(zhì)量。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，科學(xué)技術(shù)也不斷在進(jìn)步，在企業(yè)發(fā)展過程中也要隨著科技的發(fā)展不斷地進(jìn)步創(chuàng)新，企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)與系統(tǒng)也要不斷地進(jìn)行創(chuàng)新，現(xiàn)在存在的問題就是在企業(yè)發(fā)展過程中傳統(tǒng)落后的財(cái)務(wù)分析制度阻礙了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析已經(jīng)不能適應(yīng)目前經(jīng)濟(jì)、科技的發(fā)展水平了，由于用著落后的陳舊的財(cái)務(wù)分析制度系統(tǒng)，不能有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，制約著企業(yè)的發(fā)展，難以進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)信息的處理，所以導(dǎo)致企業(yè)在財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)了大大小小的問題，阻礙著企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)制度存在的漏洞，財(cái)務(wù)的工作人員沒有真正地遵循這些財(cái)務(wù)分析制度，制約著財(cái)務(wù)管理制度的發(fā)展，影響著企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

4 結(jié) 語

以上就是金融機(jī)構(gòu)杠桿率與流動(dòng)性危機(jī)的問題，目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展還算平穩(wěn)，各大金融機(jī)構(gòu)普遍發(fā)展平緩，所以更應(yīng)該注意金融杠桿率與流動(dòng)性危機(jī)這兩大問題，畢竟一旦發(fā)生就會(huì)是勞民傷財(cái)?shù)囊患隆?/p>

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