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    商業(yè)銀行對公客戶收益率評價(jià)模型研究

    2018-11-10 02:07:16賀健健
    商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2018年9期
    關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行

    賀健健

    [摘 要] 面對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競爭以及商業(yè)銀行自身存在已久的詬病,商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)正在面臨嚴(yán)重的沖擊,客戶流失現(xiàn)象嚴(yán)重。為了解決這一問題,商業(yè)銀行亟需進(jìn)行資源優(yōu)化配置,優(yōu)化結(jié)構(gòu)調(diào)整、深入精細(xì)化管理以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品推廣等。通過以商業(yè)銀行對公客戶為研究對象,圍繞商業(yè)銀行對公業(yè)務(wù)的資源配置問題進(jìn)行研究,建立對公客戶收益率評價(jià)定性模型和定量模型。其目的在于通過對對公客戶的精細(xì)化管理,尋找商業(yè)銀行在對公業(yè)務(wù)資源配置方面的有效途徑和方法,提高商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益。

    [關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行;對公業(yè)務(wù);收益率評價(jià)模型

    [中圖分類號] F832.2 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1009-6043(2018)09-0152-03

    一、研究背景

    資源配置,簡單來說就是資源的分配和布局。資源配置在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和社會實(shí)踐中是一個(gè)重大問題,資源的有用性和有限性使得資源配置成為必要,而資源的可選擇性又使得資源合理配置成為可能[1]。

    商業(yè)銀行資源作為金融資源的主要組成部分,屬于社會資源范疇,在社會資源的配置中起著十分重要的作用[2]。近些年,商業(yè)銀行在技術(shù)變革的沖擊之下以及其本身存在的資源配置不合理問題,導(dǎo)致其多年累積的問題越來越凸顯,具體表現(xiàn)在:一是產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,創(chuàng)新能力薄弱;二是銀行服務(wù)意識落后,營銷能力欠缺;三是風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)存隱患,消費(fèi)信貸的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)開始暴露,以及個(gè)人征信制度不健全,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)隱患巨大[3];四是技術(shù)力量薄弱,在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷地在大數(shù)據(jù)、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等領(lǐng)域去發(fā)力創(chuàng)新產(chǎn)品的時(shí)候,商業(yè)銀行的技術(shù)力量顯得尤為落后。加之近些年,互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)蓬勃發(fā)展,面對互聯(lián)網(wǎng)金融更加多樣化、全面化和個(gè)性化的服務(wù),原本商業(yè)銀行穩(wěn)固的客戶關(guān)系開始面臨挑戰(zhàn),互聯(lián)網(wǎng)金融以其自主性、便捷性和創(chuàng)新性逐漸贏得廣大消費(fèi)者的青睞。商業(yè)銀行自身的問題以及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊導(dǎo)致商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)受到巨大影響,客戶流失嚴(yán)重。

    目前商業(yè)銀行在客戶維護(hù)與產(chǎn)品開發(fā)方面和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在較大差距,如何進(jìn)一步提高客戶維護(hù)與產(chǎn)品開發(fā)能力,其實(shí)歸根結(jié)底還是資源如何合理配置的問題,而合理配置問題的核心是資源配置策略的優(yōu)化問題,其要點(diǎn)在于選擇合理的發(fā)展方向以及采取有效的實(shí)現(xiàn)機(jī)制[1]。商業(yè)銀行的資源配置目標(biāo)可以簡單的概括為在保證社會經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的前提下,實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營效益最大化,這一過程需要通過資源配置的不斷優(yōu)化來實(shí)現(xiàn)。而在優(yōu)化的過程中,沒有理論依據(jù)往往是不行的。所以,建立模型進(jìn)行量化分析,形成數(shù)據(jù)為決策服務(wù)應(yīng)該是商業(yè)銀行當(dāng)下及今后工作中的重要內(nèi)容。

    本文以商業(yè)銀行對公客戶為對象,研究商業(yè)銀行對公業(yè)務(wù)的資源配置問題。通過建立有效的對公客戶收益率評價(jià)模型,為商業(yè)銀行在對公業(yè)務(wù)資源配置的過程中提供理論依據(jù)和決策支持,最終達(dá)到優(yōu)化資源配置的目的,以提高商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益,進(jìn)而在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊之下提升商業(yè)銀行的核心競爭力。

    二、商業(yè)銀行對公業(yè)務(wù)發(fā)展展望

    目前,我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方式正在加快轉(zhuǎn)變,國民經(jīng)濟(jì)保持在趨穩(wěn)增長態(tài)勢,預(yù)計(jì)2018年我國GDP增長為6.6%左右[4],仍然保持在全球相對較高水平。作為社會資金配置的主導(dǎo)力量,銀行業(yè)發(fā)展空間依然巨大。一是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級不斷加快,結(jié)構(gòu)性機(jī)遇不斷涌現(xiàn)。去產(chǎn)能和去杠桿的不斷推進(jìn),高科技、智能制造等新興產(chǎn)業(yè)的興起,將為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展、差異化發(fā)展帶來較大的市場空間。二是全面改革持續(xù)深化,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn),將為商業(yè)銀行拓展各類金融市場業(yè)務(wù)和開展金融創(chuàng)新帶來巨大空間。三是在新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動(dòng)下,經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展已全面融入數(shù)字化浪潮,數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)得到廣泛運(yùn)用[5]。傳統(tǒng)行業(yè)價(jià)值鏈的跨界、融合與重構(gòu),產(chǎn)生大量新興金融服務(wù)需求,這為商業(yè)銀行以互聯(lián)網(wǎng)金融為突破口,推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來有利機(jī)遇。

    作為商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)之一,對公業(yè)務(wù)的發(fā)展是較為復(fù)雜的,一方面對公業(yè)務(wù)以其優(yōu)勢一直在商業(yè)銀行擁有自己的一席之地,具體表現(xiàn)為:一是對公業(yè)務(wù)發(fā)展相對穩(wěn)定;二是對公業(yè)務(wù)擁有穩(wěn)定的人才;三是對公業(yè)務(wù)擁有穩(wěn)定的客戶資源;四是對公業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系較為完善,在對公業(yè)務(wù)上商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)較零售業(yè)務(wù)來說是相對較小的。另一方面,對公業(yè)務(wù)又因?yàn)槠淞觿荻沟冒l(fā)展受到限制,具體表現(xiàn)為:一是對市場和政策的敏感度較高;二是缺乏發(fā)展空間,經(jīng)過多年的發(fā)展,對公業(yè)務(wù)資源已多數(shù)被占據(jù),從這個(gè)方面來看對公業(yè)務(wù)的發(fā)展前景較為暗淡[6]。

    對于商業(yè)銀行的對公客戶群體來說,結(jié)合當(dāng)下我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢,客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整、進(jìn)行精細(xì)化管理是其資源優(yōu)化配置的可行方向,通過綜合化服務(wù)手段,創(chuàng)造客戶價(jià)值,不斷夯實(shí)公司客戶群。優(yōu)化結(jié)構(gòu)可以從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行考慮[7]。精細(xì)化管理,簡單來說就是根據(jù)理論模型對客戶進(jìn)行分層管理,而分層管理的前提就是首先要對客戶的貢獻(xiàn)度進(jìn)行評價(jià),也就是說量化評價(jià)客戶的收益率水平,以此作為分層的依據(jù),然后根據(jù)各類客戶特點(diǎn)采取區(qū)別化資源配置策略,這有利于增強(qiáng)客戶粘性,提高客戶的綜合貢獻(xiàn)能力。

    三、對公客戶收益率評價(jià)模型

    (一)定性模型

    對公客戶收益率評價(jià)模型對資產(chǎn)配置在定性上作了基本要求,要求在資產(chǎn)配置的過程中商業(yè)銀行應(yīng)滿足資產(chǎn)配置的基本原則以及資產(chǎn)配置的基本條件。

    1.資產(chǎn)配置的基本原則。資產(chǎn)配置是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債組合配置的重要組成部分,是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表經(jīng)營的重要內(nèi)容,商業(yè)銀行在日常資產(chǎn)配置的過程中應(yīng)遵循“流動(dòng)性、安全性、盈利性”三性動(dòng)態(tài)均衡的原則,其中流動(dòng)性安全是最基本的,在資產(chǎn)配置過程中不應(yīng)過度追求盈利性而觸及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的底限,而安全性是實(shí)現(xiàn)盈利性的必要保障。

    流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)之一,是指商業(yè)銀行掌握的可用于即時(shí)支付的流動(dòng)性資產(chǎn)無法滿足支付需要,從而使其喪失清償能力的可能性[8,9]。當(dāng)銀行的流動(dòng)性面臨不確定性時(shí),便產(chǎn)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[10]。

    2.資產(chǎn)配置的基本條件。基于上文資產(chǎn)配置的基本原則,除宏觀政策外,在資產(chǎn)負(fù)債表經(jīng)營的資產(chǎn)配置端的管理中以下幾項(xiàng)是需要不斷審視的內(nèi)部條件:

    (1)資本條件

    目標(biāo)充足率及可用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)是資產(chǎn)配置中的重要制約條件之一,可用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)與新增業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重決定了基于資本條件的可配置資產(chǎn)總量,一定程度上體現(xiàn)資產(chǎn)配置過程中的財(cái)務(wù)杠桿。

    商業(yè)銀行的資本充足率是指其資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率,代表了銀行對負(fù)債的最后償債能力[8]。1988年,國際清算所通過了《巴塞爾協(xié)議》,認(rèn)為商業(yè)銀行的資本應(yīng)該與資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系,并且要求資本充足率不得低于8%[11]。而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的關(guān)鍵在于盡量規(guī)避或者最大限度的減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)[8,12]。

    (2)頭寸與期差

    頭寸與期差,前者是流動(dòng)性的總量約束性,是顯性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),與資本條件互為約束;后者是流動(dòng)性期限結(jié)構(gòu)的約束性,是對資產(chǎn)規(guī)??沙掷m(xù)增長與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度的隱性約束。兩者共同構(gòu)成全行流動(dòng)性安全的邊界。

    (3)集中度條件

    集中度風(fēng)險(xiǎn)就是指銀行對源于同一級的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口過大而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)[8]。一般來說,資產(chǎn)組合管理所關(guān)注的集中度風(fēng)險(xiǎn)是指大類資產(chǎn)在整個(gè)資產(chǎn)組合中的占比,如:信貸資產(chǎn)與資金類資產(chǎn)的各自占比,以維持整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表的三性平衡,避免資產(chǎn)安排過于集中所帶來的風(fēng)險(xiǎn)性與盈利性的波動(dòng)性。

    (4)風(fēng)險(xiǎn)條件

    資產(chǎn)負(fù)債組合的管理更多的是關(guān)注對組合新發(fā)生業(yè)務(wù)的管理,即對未來的管理。比如對于信貸類資產(chǎn),我們在配置的過程中應(yīng)更多的關(guān)注于新近發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品分布、行業(yè)分布與區(qū)域分布。

    (5)盈利條件

    同風(fēng)險(xiǎn)條件一樣,在資產(chǎn)配置過程中我們應(yīng)更關(guān)注新發(fā)生業(yè)務(wù)的收益率水平與市場容量?;跅l件(4)、(5)形成有效的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)-收益矩陣,結(jié)合其他內(nèi)外部要求產(chǎn)生具體的產(chǎn)品配置策略。

    (6)規(guī)模條件

    是指一個(gè)合意產(chǎn)品在集中度允許的范圍內(nèi)實(shí)際可配置的數(shù)量與規(guī)模[6,10],如零售業(yè)務(wù)有些產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益比不錯(cuò),但是受各種條件的限制可配置的數(shù)量可能相當(dāng)有限,從而不能成為資產(chǎn)配置的有效合意產(chǎn)品。

    (二)定量模型

    對公客戶收益率評價(jià)模型的定量模型部分主要是采用EVA和RAROC模型的方法論進(jìn)行計(jì)量與分析。具體來說,模型主要涉及兩個(gè)指標(biāo),分別是經(jīng)濟(jì)增加值EVA和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率RAROC。EVA是反映價(jià)值創(chuàng)造能力的絕對值,是過濾掉風(fēng)險(xiǎn)后的真實(shí)利潤,一般也稱為經(jīng)濟(jì)利潤[14],在進(jìn)行資源配置時(shí)以EVA的大小作為準(zhǔn)入門檻。RAROC是反映價(jià)值創(chuàng)造能力的相對值,是單位資本投入獲得的投資收益,在進(jìn)行資源配置時(shí)以RAROC的大小對客戶進(jìn)行資源配置的優(yōu)先度排序。

    1.EVA模型。EVA是經(jīng)濟(jì)增加值的英文縮寫,指從稅后凈營業(yè)利潤中扣除全部投入資本成本后的所得,企業(yè)的盈利只有高于其資本成本時(shí)才會為股東創(chuàng)造價(jià)值。EVA的計(jì)算公式可以表述為:

    EVA=風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益-資本成本 (1)

    根據(jù)上述公式,以及將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益細(xì)化,EVA還可以表述為:

    EVA=營業(yè)收入-資產(chǎn)減值損失-稅金附加

    -所得稅-資本成本 (2)

    其中,營業(yè)收入=利息凈收入+非息凈收入[15]。可以說,EVA是對真正“經(jīng)濟(jì)”利潤的評價(jià),它可以提供更好的業(yè)績評估標(biāo)準(zhǔn)。一般來講,在資源配置的過程中EVA>0的客戶才會考慮,而對于EVA<0的客戶則拒絕考慮。

    2.RAROC模型。RAROC模型,即風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率模型,是美國信孚銀行在20世紀(jì)70年代首創(chuàng)[16]。RAROC模型克服了傳統(tǒng)績效考核的缺陷,成為銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和績效考核方面的核心手段之一。目前,RAROC模型被廣泛的應(yīng)用于銀行的資產(chǎn)配置工作之中。

    RAROC模型是利用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益與經(jīng)濟(jì)資本之間的比率來衡量銀行的盈利能力。只有經(jīng)過調(diào)整后的收益才是銀行的真實(shí)收益,采用RAROC模型進(jìn)行績效測度,用風(fēng)險(xiǎn)重建利潤,可以得出真實(shí)的收益水平[17]。具體公式可以表述為:

    RAROC=風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益/經(jīng)濟(jì)資本 (3)

    將EVA考慮進(jìn)來,RAROC公式還可以表述為:

    RAROC=EVA/經(jīng)濟(jì)資本+資本成本率 (4)

    其中,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益=收益-預(yù)期損失,預(yù)期損失(EL)=風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)*違約概率(PD)*違約損失率(LGD)。一般情況下,RAROC值越大越好。

    3.修正后的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率模型?;谇笆龅腞AROC計(jì)量分析理念,我們認(rèn)為,使用最新起息業(yè)務(wù)的綜合收益率,并考慮近期的風(fēng)險(xiǎn)狀況,同時(shí)結(jié)合宏觀趨勢、行業(yè)需求等因素,得出風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率,作為指導(dǎo)資產(chǎn)配置的依據(jù),是比較全面的。

    基于不同情況下的資金、資本約束效力,我們根據(jù)日常工作經(jīng)驗(yàn)與RAROC的量化羅輯,分別開發(fā)了以下兩種模型:

    (1)基于“緊資本”約束下的資產(chǎn)配置選擇模型:

    在這個(gè)模型下,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率表述為:風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率=(資產(chǎn)綜合收益-預(yù)期損失-費(fèi)用-營業(yè)稅金-資本成本)/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模。

    模型經(jīng)濟(jì)意義:衡量單位風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的稅前超額利潤回報(bào),隱含了低資本耗用型資產(chǎn)規(guī)模以量補(bǔ)價(jià)帶來的收益回報(bào)。該指標(biāo)可用于指導(dǎo)資本稀缺情況下資產(chǎn)配置投向,同時(shí)需要結(jié)合前文提到的定性模型進(jìn)行綜合考慮。

    (2)基于“緊資金”約束下的資產(chǎn)配置選擇模型:

    在這個(gè)模型下,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率表述為:風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率=(資產(chǎn)綜合收益-預(yù)期損失-費(fèi)用-營業(yè)稅金-資本成本)/資產(chǎn)規(guī)模。

    模型的經(jīng)濟(jì)意義:衡量單位資金的稅前超額利潤回報(bào),該指標(biāo)更直接反映在相同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)耗用狀況下單位資金的產(chǎn)出效率高低,該指標(biāo)對外部定價(jià)具有指導(dǎo)意義。

    以上,就是對對公客戶收益率評價(jià)模型的具體介紹,在我們的資產(chǎn)配置過程中,首先需要用前文所述的EVA進(jìn)行篩選(EVA的大小可根據(jù)各家商業(yè)銀行的具體情況來定),初步篩選之后,分別計(jì)算各個(gè)客戶的RAROC指標(biāo),然后將RAROC的值從大到小進(jìn)行排序,原則上RAROC值越大的客戶其資源配置的優(yōu)先度就越高。在實(shí)際的操作過程中,可以將RAROC指標(biāo)進(jìn)行區(qū)間劃分,也就是前文所說的客戶分層,對每一個(gè)區(qū)間內(nèi)的客戶采用相配套的資源配置策略,這樣更有利于資源的合理配置,進(jìn)行精細(xì)化管理,從而實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的目的。

    四、結(jié)語

    商業(yè)銀行亟需進(jìn)行資源優(yōu)化配置,優(yōu)化結(jié)構(gòu)調(diào)整、深入精細(xì)化管理以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品推廣等。通過圍繞商業(yè)銀行對公業(yè)務(wù)的資源配置問題進(jìn)行研究,建立對公客戶收益率評價(jià)模型,該模型包括定性模型和定量模型兩個(gè)部分,定性模型即資產(chǎn)配置的基本原則以及要遵守的基本條件,而定量模型的內(nèi)容則是在進(jìn)行資源配置時(shí)要以EVA的大小作為準(zhǔn)入門檻,以RAROC的大小作為客戶資源配置的優(yōu)先度排序標(biāo)準(zhǔn),然后對客戶進(jìn)行分層,對不同層級的客戶采取與其相匹配的資源配置策略。其目的在于通過對對公客戶的精細(xì)化管理,尋找商業(yè)銀行在對公業(yè)務(wù)資源配置方面的有效途徑和方法,提高商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益。

    一般來講現(xiàn)有的資產(chǎn)配置模式可以稱之為增量配置模式,商業(yè)銀行主要從新增資源的角度對全行的資產(chǎn)進(jìn)行配置與管理。隨著利率市場化的推進(jìn),總行對全行負(fù)債的統(tǒng)籌性與集中管理度的不斷增加,資產(chǎn)端的增量配置模式將逐漸變成全量配置模式,即逐漸實(shí)現(xiàn)總行對全行新發(fā)生業(yè)務(wù)(即:新增量+存量到期續(xù)做)配置的集中性與統(tǒng)籌性。

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    [責(zé)任編輯:潘洪志]

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