中國財(cái)富信仰變遷史

麥嵐

1776年，美國人發(fā)表《獨(dú)立宣言》的那個(gè)年份，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看也頗不尋常。這一年，亞當(dāng)·斯密出版《國民財(cái)富論》，開創(chuàng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)派。過去200余年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家前赴后繼上下求索，無非是在思考斯密留下的問題：財(cái)富到底是如何決定的，我們又該如何讓財(cái)富增長？

在英文里，財(cái)富和命運(yùn)是同一個(gè)單詞：Fortune。人們，無論美國人還是中國人，總認(rèn)為財(cái)富是命中注定的東西，個(gè)人根本無力改變。這種古老的觀念現(xiàn)在卻正在面臨變化：伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的巨變，中國人的財(cái)富觀也在巨變之中。

“奇遇”與“埋雷”

近日，波士頓咨詢和陸金所聯(lián)合發(fā)布《全球數(shù)字財(cái)富管理報(bào)告2018》，報(bào)告對中國人的投資習(xí)慣進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果顯示，100個(gè)中國人進(jìn)行投資，其中49人會選擇銀行儲蓄，只有14人會在銀行購買理財(cái)，8人會買股票，8人會購買保險(xiǎn)，選擇其他投資產(chǎn)品的人則微乎其微。若100人進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，只有17人選擇銀行儲蓄，得益于智能手機(jī)帶來的便利，選擇貨幣基金的則上升到了17人，其他投資的方式也比其他人更豐富一些。

但整體而言，即便互聯(lián)網(wǎng)大潮推動，中國人最喜歡或者說最愛的投資方式依舊是存款儲蓄。早在2013年9月，中國人民銀行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國居民的儲蓄總額就超過了43萬億，人均居民儲蓄高達(dá)3萬余元。老照片中路邊圍墻上“存款儲蓄，利國利民”的標(biāo)語，記載著中國改革開放和金融變遷的起點(diǎn)。

隨著改革開放的深入，中國金融市場經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展。1981年，中國首次發(fā)行國庫券，在國家開放國庫券轉(zhuǎn)讓后，可以流通的國債變成了可以賺錢的有價(jià)證券，這打破了新中國成立以來銀行存款一統(tǒng)天下的局面，為廣大投資者提供了多樣化的選擇，這樣的情形一直延續(xù)到了上世紀(jì)末。

1983年，深圳寶安縣聯(lián)合投資公司向社會公開發(fā)行“原始股”，催生國有企業(yè)股份制改革先河。之后，中國股票開始正式登上金融歷史舞臺，普通投資者也開始接觸這種陌生的投資工具。直到1993年到1994年，內(nèi)地股指從1512點(diǎn)跌到325點(diǎn)，跌幅為78.50%，一半個(gè)股跌去80%以上，這樣突如其來的暴跌讓剛剛從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)走出來的中國人第一次認(rèn)識到了金融的風(fēng)險(xiǎn)，投資者開始關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。

1997年，中國第一批基金管理公司正式誕生，但基金行業(yè)在上個(gè)世紀(jì)并沒有產(chǎn)生決定性的發(fā)展?fàn)顩r。2005年到2007年，中國股市從1000點(diǎn)漲到了6000點(diǎn)，基金為許多不敢炒股的投資者提供了一個(gè)替代品。

翌年，中國房地產(chǎn)市場化大幕開啟。1998年、2009年和2014年的房子，是中國人房產(chǎn)投資的幸福節(jié)點(diǎn)。這個(gè)在二十年后被調(diào)侃為“實(shí)現(xiàn)階層躍遷”的投資方式，過多地主宰了中國人的喜怒哀樂。

實(shí)際上，自從改革開放打開市場經(jīng)濟(jì)的大門，中國人的財(cái)富經(jīng)歷過各種投資理財(cái)手段的洗禮，它們扎扎實(shí)實(shí)地出現(xiàn)在中國人的生活里，制造著“奇遇”，也埋藏著“地雷”。由于沒有造成致命性打擊，它們在不遙遠(yuǎn)的歷史通道中變成了一種笑料或時(shí)代記憶。比如1990年代流動在中國各城市里的“大棚彩票”，2元錢刮一次，一等獎往往是一輛桑塔納或夏利，桑塔納能成為國民級的“神車”，大棚彩票組織者功不可沒。

選擇賽道，還是努力奔跑

一直以來，不同學(xué)派的專家擁有一個(gè)共識：除了儲蓄、股票和房產(chǎn)，中國人的投資理財(cái)渠道過少，所以才有出國搶購黃金的“中國大媽”。

2013年6月，阿里巴巴推出余額寶理財(cái)業(yè)務(wù)。大量民眾將錢從銀行里挪到了余額寶里，余額寶的整體估值也是水漲船高，一度達(dá)到了6000億人民幣。

余額寶的火爆，迅速吸引了各方巨頭的關(guān)注。一時(shí)間，中國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們紛紛推出了自己“寶寶”類金融產(chǎn)品。百度、騰訊、小米等互聯(lián)網(wǎng)巨頭迅速跟進(jìn)，甚至連傳統(tǒng)的制造業(yè)和電信企業(yè)也參與到了這一場金融變革之中。

“寶寶們”通過技術(shù)手段降低了學(xué)習(xí)理財(cái)所需要付出的時(shí)間和學(xué)習(xí)成本?！皢⒚伞敝螅袊ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來爆發(fā)：P2P興起，然后很快爆發(fā)跑路潮；膽子更大、更貪心的人投入了行情洶涌的加密數(shù)字貨幣市場。很多人都已在各種私下、公開場合聽過類似的說辭：“錯過了炒股、錯過了炒房、錯過了互聯(lián)網(wǎng)，不能再錯過區(qū)塊鏈。”

從2017年底開始，隨著比特幣漲破2萬美元，李笑來、薛蠻子，幣圈的一個(gè)個(gè)造富神話從小圈子涌入公共輿論：to 幣or not to 幣，一度成了擺在所有人面前的問題。

這真是充滿機(jī)會與風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)代。選擇賽道永遠(yuǎn)比努力奔跑更重要，一旦做錯一個(gè)選擇，你就可能被時(shí)代無情地拋棄。

你可能會因?yàn)橐粋€(gè)選擇一夜暴富。假設(shè)十年前你有1萬塊錢，如果你只是存成銀行定期，那么今天你有13000塊。但如果你選擇了買茅臺酒，那今天就有4萬塊。如果你買了格力的股票，那今天就至少有10萬塊。如果你中間買了比特幣，那你已經(jīng)變成資產(chǎn)過億的土豪了。

當(dāng)然，你也可能因?yàn)橐粋€(gè)選擇血本無歸。同樣是這1萬塊錢，如果你在48塊錢的時(shí)候買了中石油的股票，到現(xiàn)在你已經(jīng)只剩1600塊。如果你在2015年賈躍亭最風(fēng)光的時(shí)候買了樂視的股票，那不到3年之后你就只剩下1300塊錢。這還不是最慘的。如果你當(dāng)年買了泛亞或者e租寶的產(chǎn)品，現(xiàn)在已經(jīng)血本無歸。

賽道之外，是漫無邊際的財(cái)富焦慮：當(dāng)看到任何快速奔馳而過的機(jī)會時(shí)，促使人們行動的不再是憧憬而是焦慮、甚至是恐懼：“不試試，怎么辦？”

捷徑消失，路基待墾

近期熱映的電影《西虹市首富》里，沈騰扮演的王多魚突然得到了10億，而且必須在特定時(shí)間內(nèi)合法地?fù)]霍一空。煩惱的是，沈騰發(fā)現(xiàn)越是胡亂花，越是錢生錢，花不完。

這個(gè)角色講了上牌桌者和沒上桌者的差別：不管通過什么手段，在把握住資本和信息后，一部分人進(jìn)入了躺著掙錢的安全區(qū)，一部分人卻“怎么去熬，日夜顛倒，連頭款都湊不到”，普通人靠過普通的生活，越來越難“保住”現(xiàn)有的社會經(jīng)濟(jì)地位。

對個(gè)人和家庭來說，達(dá)到一定量級后，錢就只是數(shù)字，若不貪心，大可以歲月靜好，不問趨勢。但在國家層面，卻不得不時(shí)刻面臨博弈。

這個(gè)過程中，權(quán)衡利弊的同時(shí)，該冒的風(fēng)險(xiǎn)要冒，但最重要的是時(shí)刻記住捷徑的代價(jià)和隱患。

今年的中美貿(mào)易戰(zhàn)，現(xiàn)在看來至少有一個(gè)好處，讓中國人看到了過去走捷徑的風(fēng)險(xiǎn)和代價(jià)——我們其實(shí)沒有及時(shí)補(bǔ)上技術(shù)短板。

在今年7月上旬召開的“中央財(cái)經(jīng)委員會第二次會議中”公告中提到：

關(guān)鍵核心技術(shù)是國之重器，對推動我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、保障國家安全都具有十分重要的意義， 必須切實(shí)提高我國關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新能力，把科技發(fā)展主動權(quán)牢牢掌握在自己手里，為我國發(fā)展提供有力科技保障。

10天后的國務(wù)院常務(wù)會議中也大篇幅提到了把握節(jié)奏的“放水”和“積極的財(cái)政政策要更積極”的方向：大規(guī)模減稅，并將研發(fā)費(fèi)用的抵扣從科技型中小企業(yè)擴(kuò)展到所有的企業(yè)。

以前是水大魚大，泥沙俱下；現(xiàn)在不啃最硬的科技，無解；不下定決心斬?cái)鄬Ψ康禺a(chǎn)和金融的過度依賴，無解。

從高層頻繁的政策發(fā)聲到民眾的大討論，對科技力量重要性的認(rèn)知是中國社會上下現(xiàn)在難得的共識之一。

對于個(gè)人、公司和國家來說，2018年是一個(gè)捷徑幻想消亡、信心需要重建的時(shí)刻：

超車的小道堵上了，需要開墾的新路基卻也出現(xiàn)在腳下了。