“一帶一路”旅游投資：從資源市場(chǎng)轉(zhuǎn)向旅游樞紐*

鄒統(tǒng)釬 晨 星 劉柳杉（北京第二外國(guó)語(yǔ)學(xué)院旅游管理學(xué)院 北京 100024）

《“十三五”旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確提出將旅游業(yè)“走出去”發(fā)展納入國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略。我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家雙向旅游交流規(guī)模已超過(guò)2 500萬(wàn)人次，據(jù)文化和旅游部預(yù)計(jì)，“十三五”期間，我國(guó)將為“一帶一路”沿線國(guó)家輸送1.5億人次游客并形成2 000億美元的旅游消費(fèi)。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為企業(yè)開(kāi)展國(guó)際直接投資應(yīng)具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)以及內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)三大條件，在我國(guó)旅游業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步提升、“一帶一路”倡議推進(jìn)亞洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，我國(guó)“一帶一路”旅游投資面臨巨大機(jī)遇。

一、“一帶一路”旅游投資特征

目前我國(guó)已成為全球第二大對(duì)外投資國(guó)，2017年中國(guó)企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家投資143.6億美元，占同期總額的12%。旅游投資作為我國(guó)對(duì)外投資的組成部分，發(fā)展亦日趨活躍。

1.投資空間呈現(xiàn)“海強(qiáng)陸弱、東熱西冷”格局

截至2017年底，我國(guó)向“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)行的旅游投資覆蓋23個(gè)國(guó)家（見(jiàn)表1），前三位分別是泰國(guó)、柬埔寨、俄羅斯。中國(guó)旅游研究院2017年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，“一帶一路”沿線旅游目的地?zé)岫茸罡叩膰?guó)家為泰國(guó)，前七位國(guó)家均位于東南亞地區(qū)，第八位為俄羅斯。我國(guó)“一帶一路”旅游投資活動(dòng)與“一帶一路”旅游目的地?zé)岫仍诳臻g上呈現(xiàn)出一致性，“海上絲綢之路”的旅游企業(yè)投資數(shù)量明顯多于“陸上絲綢之路”。東南亞地區(qū)與我國(guó)空間臨近、文化相似，便捷的交通、獨(dú)特的旅游資源以及龐大的旅游經(jīng)濟(jì)規(guī)模，使其成為我國(guó)在“一帶一路”沿線旅游投資的聚集區(qū)。

2.傳統(tǒng)旅游業(yè)態(tài)投資逐漸降溫，新型業(yè)態(tài)投資漸趨活躍

一直以來(lái)，酒店、旅行社以及餐飲等行業(yè)在“一帶一路”旅游投資中占據(jù)主體地位，參與的企業(yè)分別為22家、21家、12家，但自2017年以來(lái)，房地產(chǎn)、酒店等行業(yè)的境外投資活動(dòng)受到了管控限制，2018年，酒店被列入《境外投資敏感行業(yè)目錄》，“一帶一路”旅游投資出現(xiàn)了明顯的分化，酒店、餐飲等無(wú)技術(shù)門(mén)檻、無(wú)產(chǎn)業(yè)背景要求、類(lèi)金融化的旅游投資領(lǐng)域出現(xiàn)明顯停滯，而能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)與消費(fèi)升級(jí)的新型業(yè)態(tài)開(kāi)始受到持續(xù)關(guān)注。中國(guó)國(guó)旅、騰邦、途風(fēng)等企業(yè)開(kāi)始分別在柬埔寨、馬爾代夫、印度等地投資免稅店、水上飛機(jī)、在線旅游等業(yè)務(wù)，這有助于進(jìn)一步打開(kāi)旅游產(chǎn)業(yè)運(yùn)作空間，以創(chuàng)新性、多元化的投資方向拓展海外旅游投資產(chǎn)業(yè)鏈布局。

表1 我國(guó)在“一帶一路”沿線國(guó)家旅游投資企業(yè)數(shù)量分布表Tab.1 Distribution of tourism investment along “the Belt and Road”

3.股權(quán)投資與非股權(quán)投資雙向拓展

我國(guó)“一帶一路”旅游投資在初期多采用綠地投資與股權(quán)投資方式，雖然擁有較強(qiáng)的自主性以及能快速占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，但在經(jīng)濟(jì)、管理以及文化層面存在的風(fēng)險(xiǎn)性較高。2014年5月，習(xí)近平總書(shū)記提出中國(guó)產(chǎn)品向中國(guó)品牌轉(zhuǎn)變，以萬(wàn)達(dá)、綠地、碧桂園等為代表的大型企業(yè)近年在“一帶一路”沿線國(guó)家的酒店以及文化旅游等領(lǐng)域開(kāi)始展開(kāi)品牌與管理輸出。這對(duì)于改變我國(guó)旅游企業(yè)小而散的市場(chǎng)現(xiàn)狀、擴(kuò)大我國(guó)旅游企業(yè)在“一帶一路”上的品牌影響力將產(chǎn)生巨大作用。

4.投資主體轉(zhuǎn)向以民營(yíng)資本為主

民營(yíng)企業(yè)在“一帶一路”旅游投資企業(yè)中占比達(dá)90%，其投資實(shí)力、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)水平顯著提升，并在創(chuàng)新旅游投資業(yè)態(tài)、布局大旅游生態(tài)圈等國(guó)際化戰(zhàn)略中發(fā)揮了重要作用。同時(shí)，社會(huì)資本跨界投資熱情高漲，投資主體除了以海航、中國(guó)旅游集團(tuán)（國(guó)旅）等以旅游業(yè)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的典型企業(yè)外，中國(guó)城市建設(shè)集團(tuán)等非典型旅游企業(yè)同樣加入到“一帶一路”對(duì)外旅游投資隊(duì)伍之中，發(fā)揮的作用也越來(lái)越大。

5.外交關(guān)系冷暖決定投資區(qū)位

“一帶一路”沿線國(guó)家社會(huì)形態(tài)多元，與我國(guó)的雙邊外交關(guān)系存在較大波動(dòng)性，我國(guó)對(duì)外旅游投資的區(qū)位選擇也受其影響。如2016年6月，中菲關(guān)系明顯好轉(zhuǎn)，兩國(guó)簽署了一系列涵蓋旅游基礎(chǔ)設(shè)施投資與旅游交通領(lǐng)域的合作協(xié)議。這說(shuō)明投資東道國(guó)與其他國(guó)家的雙邊外交關(guān)系同樣對(duì)我國(guó)旅游投資區(qū)位的選擇具有影響。

二、“一帶一路”旅游投資機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)分析

1.“一帶一路”旅游投資機(jī)遇

（1）良好的資源與區(qū)位條件有助于加速全球投資網(wǎng)的形成

“一帶一路”沿線集中了全球近55%的世界文化遺產(chǎn)、近32%的世界自然遺產(chǎn)以及近74%的自然保護(hù)區(qū)①楊雪.說(shuō)走就走，沿“一帶一路”去旅行［N］.科技日?qǐng)?bào)，2015-04-19（2）.，同時(shí)誕生了四大文明、五大宗教，擁有眾多具有重要影響力的旅游資源。同時(shí)“一帶一路”經(jīng)過(guò)馬六甲、中東等全球戰(zhàn)略支點(diǎn)地區(qū)，在歐睿公司公布的2017全球旅游城市100強(qiáng)中，有54個(gè)位于“一帶一路”沿線，這些地區(qū)的影響能力、輻射能力較強(qiáng)，社會(huì)環(huán)境較穩(wěn)定，有助于通過(guò)“以點(diǎn)帶面”形式推進(jìn)旅游投資取得區(qū)域戰(zhàn)略性?xún)?yōu)勢(shì)。

（2）廣闊的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)空間有助于推進(jìn)旅游全產(chǎn)業(yè)鏈布局

“一帶一路”沿線既有東南亞地區(qū)以及地中海沿岸等傳統(tǒng)旅游勝地，也有中東等新興熱門(mén)目的地，其中有31個(gè)國(guó)家將旅游業(yè)或旅游開(kāi)發(fā)列為優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域，不斷增長(zhǎng)的旅游市場(chǎng)創(chuàng)造了多樣化的旅游需求。與此同時(shí)，依托逐漸成熟的信息技術(shù)與旅游規(guī)劃管理優(yōu)勢(shì)，我國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)，這為沿線國(guó)家旅游市場(chǎng)需求與我國(guó)的技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)接創(chuàng)造了廣闊空間，在旅游投資推進(jìn)旅游全球產(chǎn)業(yè)鏈布局的同時(shí)為沿線國(guó)家?guī)ゼ夹g(shù)、管理與品牌，有助于增強(qiáng)我國(guó)旅游企業(yè)在“一帶一路”沿線的影響力。

（3）更加便利的政策條件為旅游投資創(chuàng)造穩(wěn)定環(huán)境

“一帶一路”沿線已有超過(guò)20個(gè)國(guó)家對(duì)我國(guó)實(shí)行免簽或落地簽，同時(shí)，舉辦絲綢之路主題旅游年、召開(kāi)旅游會(huì)議、進(jìn)行官員互訪等一系列旅游外交和宣傳推廣活動(dòng)極大促進(jìn)了出入境旅游發(fā)展，世界旅游組織、世界旅游城市聯(lián)合會(huì)等組織機(jī)構(gòu)積極推進(jìn)“一帶一路”旅游合作，不斷完善的頂層設(shè)計(jì)為我國(guó)在“一帶一路”沿線進(jìn)行旅游投資活動(dòng)創(chuàng)造了穩(wěn)定的政策環(huán)境，推動(dòng)了我國(guó)對(duì)外旅游投資向縱深發(fā)展。

（4）更加完善的金融支持為旅游投資可持續(xù)拓展提供保障

圍繞“一帶一路”而設(shè)立的亞投行（亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行）和絲路基金為基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通提供了資金支持，這也為旅游基礎(chǔ)設(shè)施的完善創(chuàng)造了條件，旅游可達(dá)性大幅提升；國(guó)家援助資金、政策性金融、商業(yè)金融等從多個(gè)層面為我國(guó)旅游投資在區(qū)位以及產(chǎn)業(yè)鏈上的可持續(xù)拓展提供了資金支持。

2.“一帶一路”旅游投資風(fēng)險(xiǎn)

（1）趨于常態(tài)化的政局動(dòng)蕩威脅旅游安全

“一帶一路”沿線部分地區(qū)既是地緣政治沖突的熱點(diǎn)地帶，也是全球主要政治力量角逐的焦點(diǎn)區(qū)域。部分國(guó)家政局動(dòng)蕩所產(chǎn)生的“外溢效應(yīng)”使我國(guó)對(duì)外旅游投資難以找到穩(wěn)定的立足點(diǎn)。同時(shí)大部分地區(qū)存在不同程度的“三股勢(shì)力”，加上西方大國(guó)的介入，地區(qū)沖突進(jìn)一步復(fù)雜化，極大地增加了對(duì)外旅游投資的風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）東道國(guó)不成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)阻礙旅游投資

在世界經(jīng)濟(jì)低迷、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的大環(huán)境下，東南亞、中亞、南亞部分國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，部分中東歐國(guó)家對(duì)外部資金依賴(lài)嚴(yán)重，但其本身抵御資金外流以及抗外部沖擊的能力較弱；沿線部分國(guó)家長(zhǎng)期處于財(cái)政赤字狀態(tài)②季鑄，孫瑾，高磊.2014年世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行周期［J］.中國(guó)對(duì)外貿(mào)易，2013（12）：34～39.，部分新興經(jīng)濟(jì)體行政效率較低③李鋒.“一帶一路”沿線國(guó)家的投資風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略［J］.中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2016，30（2）：115～121.。不成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制與跨境旅游投資合作機(jī)制可能導(dǎo)致債務(wù)違約、項(xiàng)目泡沫化等風(fēng)險(xiǎn)，在東道國(guó)建設(shè)需求與無(wú)能力支付的矛盾中如何保證項(xiàng)目收益與利潤(rùn)回流是需要重視的問(wèn)題。

（3）不對(duì)稱(chēng)的法律信息導(dǎo)致投資者權(quán)益難以保障

“一帶一路”沿線國(guó)家法系不一，部分國(guó)家與投資相關(guān)的法律體系不健全，以及缺乏有效的旅游市場(chǎng)監(jiān)管政策與舉措。在這些因素的作用下，旅游投資市場(chǎng)環(huán)境變化大，欺客宰客、強(qiáng)制消費(fèi)等旅游市場(chǎng)亂象容易挫傷旅游投資者的信心。“一帶一路”沿線國(guó)家的稅制情況亦不盡相同，旅游企業(yè)的投資面臨重復(fù)征稅的風(fēng)險(xiǎn)以及稅收歧視，同時(shí)可能在資源開(kāi)發(fā)以及用工等方面存在限制條件，從而阻礙項(xiàng)目的順利推進(jìn)。

（4）復(fù)雜多樣的宗教文化環(huán)境增加運(yùn)營(yíng)成本

“一帶一路”沿線擁有50多種通用語(yǔ)和200多種民族語(yǔ)言④李自國(guó).“一帶一路”愿景下民心相通的交融點(diǎn)［J］.新疆師范大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2016，37（3）：67～74.。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的文化了解少而淺，復(fù)雜多樣的文化環(huán)境對(duì)我國(guó)的旅游投資企業(yè)提出了挑戰(zhàn)。同時(shí)“一帶一路”沿線絕大多數(shù)國(guó)家是以宗教為主導(dǎo)的，宗教信仰各具特色，部分國(guó)家有很多不為中國(guó)企業(yè)所了解的文化禁忌。在對(duì)外旅游投資過(guò)程中并不能用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行指導(dǎo)，文化環(huán)境多樣成為影響旅游投資的重要因素之一。

三、“一帶一路”未來(lái)旅游投資路徑選擇：面向產(chǎn)業(yè)樞紐與地理樞紐

“一帶一路”未來(lái)旅游投資應(yīng)在市場(chǎng)跟隨導(dǎo)向型以及資源依托導(dǎo)向型兩種投資動(dòng)機(jī)基礎(chǔ)上，在旅游產(chǎn)業(yè)鏈、地理空間上打造區(qū)域旅游資金流、人流、信息流的“產(chǎn)業(yè)樞紐”與“地理樞紐”，這對(duì)于構(gòu)建我國(guó)旅游企業(yè)全球產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、創(chuàng)新鏈體系，加快實(shí)現(xiàn)全球化布局具有重要戰(zhàn)略意義。

1.面向旅游樞紐的“一帶一路”旅游投資區(qū)位、行業(yè)與路徑選擇

跟隨出境客流在東南亞、南亞地區(qū)通過(guò)在線旅游與接待服務(wù)投資打造“產(chǎn)業(yè)樞紐”。借助新加坡、印度在信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)以及馬來(lái)西亞的多媒體超級(jí)走廊優(yōu)惠政策，重點(diǎn)開(kāi)展在線旅游投資，充分利用渠道與網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮旅游產(chǎn)業(yè)鏈中的樞紐功能，將在線旅游的技術(shù)與客源市場(chǎng)輻射到“一帶一路”沿線，增強(qiáng)對(duì)旅游市場(chǎng)的控制力。旅游業(yè)在泰國(guó)、柬埔寨、尼泊爾等國(guó)為支柱型產(chǎn)業(yè)，這些國(guó)家也是我國(guó)游客的熱門(mén)目的地，其勞動(dòng)力成本低、度假旅游資源豐富，應(yīng)在這些國(guó)家的重點(diǎn)城市開(kāi)展以度假療養(yǎng)為主要產(chǎn)品形式的旅游品牌的打造與投資，將其影響力擴(kuò)展至周邊地區(qū)。

依托產(chǎn)業(yè)園形式在中東國(guó)家通過(guò)節(jié)事會(huì)展以及購(gòu)物娛樂(lè)投資打造“產(chǎn)業(yè)”“地理”雙樞紐。中東地區(qū)的巴林、阿聯(lián)酋等國(guó)是極具戰(zhàn)略位置優(yōu)勢(shì)的全球航空中心，其區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，旅游飯店、旅行社等配套設(shè)施齊全，因政府實(shí)行低關(guān)稅政策，云集各類(lèi)世界名牌產(chǎn)品，同時(shí)本國(guó)旅游商品也極具地域特色。迪拜2020年將舉辦世博會(huì)，卡塔爾2022年將舉辦世界杯，應(yīng)以此為契機(jī)，開(kāi)展從會(huì)展策劃到會(huì)展管理的全過(guò)程投資以及購(gòu)物娛樂(lè)投資，以產(chǎn)業(yè)園形式在產(chǎn)業(yè)鏈以及地理位置上發(fā)展旅游樞紐經(jīng)濟(jì)，著力提升產(chǎn)業(yè)集聚輻射能級(jí)，構(gòu)建區(qū)域會(huì)展與購(gòu)物娛樂(lè)網(wǎng)絡(luò)。

跟隨工業(yè)投資在中東歐地區(qū)通過(guò)配套旅游接待設(shè)施投資打造“地理樞紐”。中東歐地區(qū)作為中國(guó)通向歐洲的門(mén)戶，自2012年“中國(guó)—中東歐國(guó)家合作機(jī)制”開(kāi)啟以來(lái)，鐵路、公路、航運(yùn)、水運(yùn)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步推進(jìn)，在打通物流通道的同時(shí)，為雙方人員、信息之間的流動(dòng)創(chuàng)造了便利。雙方以工業(yè)投資為依托，建設(shè)了酒店、餐飲、交通等配套接待設(shè)施，隨著《中國(guó)—中東歐旅游促進(jìn)機(jī)構(gòu)與旅游企業(yè)聯(lián)合會(huì)行動(dòng)計(jì)劃》的頒布，以及我國(guó)與塞爾維亞等國(guó)家實(shí)行互免簽證的舉措，原有工業(yè)配套接待設(shè)施將拓展至旅游服務(wù)功能，在此過(guò)程中商流、客流網(wǎng)絡(luò)也得以建立，有助于構(gòu)建中國(guó)與歐洲國(guó)家旅游交流的樞紐，發(fā)掘更多的投資機(jī)會(huì)。

依托資源條件在中亞以及俄蒙地區(qū)通過(guò)資源開(kāi)發(fā)投資打造“地理樞紐”。2014年，中國(guó)、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦三國(guó)聯(lián)合申報(bào)世界文化遺產(chǎn)“絲綢之路：長(zhǎng)安—天山廊道的路網(wǎng)”成功，為沿線文化遺產(chǎn)保護(hù)及旅游開(kāi)發(fā)提供了巨大機(jī)遇。應(yīng)利用我國(guó)企業(yè)在資金以及管理經(jīng)驗(yàn)方面的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行資源開(kāi)發(fā)類(lèi)投資，與我國(guó)境內(nèi)絲綢之路遺產(chǎn)點(diǎn)的開(kāi)發(fā)進(jìn)行對(duì)接，產(chǎn)生“聚合效應(yīng)”，并以世界文化遺產(chǎn)點(diǎn)為“樞紐”，將資金、管理以及客流拓展至中亞文化遺產(chǎn)類(lèi)以及自然景觀類(lèi)景區(qū)，形成各具特色的旅游線路。俄羅斯西伯利亞、遠(yuǎn)東地區(qū)以及蒙古草原這些新興目的地的很多景點(diǎn)尚未完全得到旅游利用，為旅游資源開(kāi)發(fā)類(lèi)投資提供了廣闊的發(fā)展空間。

2.“一帶一路”旅游樞紐投資保障路徑

以?xún)?yōu)化頂層設(shè)計(jì)提升旅游樞紐投資軟環(huán)境。充分利用我國(guó)與東盟、中亞、歐盟等地區(qū)的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，在原有合作機(jī)制的基礎(chǔ)上，繼續(xù)深化旅游合作的內(nèi)容，與更多國(guó)家締結(jié)互免簽證協(xié)定，達(dá)成合作共識(shí)；加強(qiáng)“一帶一路”旅游投資大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，對(duì)沿線國(guó)家的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行國(guó)別分析與預(yù)測(cè)；加快發(fā)展金融保險(xiǎn)、信息服務(wù)及相關(guān)法律、財(cái)務(wù)、技術(shù)等咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供頂級(jí)投資咨詢(xún)服務(wù)，提高投資效率。

以PPP模式推動(dòng)“一帶一路”旅游投資金融合作模式創(chuàng)新。以代表中長(zhǎng)期債權(quán)融資的亞投行和中長(zhǎng)期股權(quán)融資的絲路基金為核心，結(jié)合中歐合作基金、歐亞經(jīng)濟(jì)合作基金、東盟海上基金、周邊友好交流專(zhuān)業(yè)基金等資金平臺(tái)，采用PPP（Public-Private Partnership，公共私營(yíng)合作制）模式為“一帶一路”旅游投資者深度參與旅游樞紐投資創(chuàng)造條件；以眾籌、分權(quán)度假以及資產(chǎn)證券化等形式對(duì)接消費(fèi)金融和共享經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)投融資模式創(chuàng)新。

以本土化經(jīng)營(yíng)、屬地化管理夯實(shí)民意基礎(chǔ)。通過(guò)本土化經(jīng)營(yíng)策略實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移控制，以屬地化管理融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)。根據(jù)東道國(guó)制度以及文化特點(diǎn)制定一套符合其要求的旅游項(xiàng)目運(yùn)作規(guī)范，將共建共享理念融入旅游項(xiàng)目建設(shè)之中，善用當(dāng)?shù)貑T工，保障當(dāng)?shù)貑T工的合法權(quán)益，與當(dāng)?shù)鼐用窆蚕砺糜伟l(fā)展成果，積極履行旅游企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，以堅(jiān)實(shí)的民意基礎(chǔ)支撐旅游樞紐投資向縱深發(fā)展。