推動普惠金融健康發(fā)展

吳曉靈

中國普惠金融發(fā)展25年來，已經(jīng)從扶貧小額信貸的涓涓細流發(fā)展成為蓬勃的服務(wù)普羅大眾和小微實體經(jīng)濟的普惠金融大潮。

普惠金融是聯(lián)合國在2005年世界小額信貸年提出的概念，是小額信貸的發(fā)展和延伸，其基本含義就是要讓每一個有金融需求的人都能夠及時地、方便地、有尊嚴地以適當?shù)膬r格獲得高質(zhì)量的金融服務(wù)，給每一個想改變自己命運的人一次機會。由于低收入人群在獲得金融服務(wù)上更加困難，因而普惠金融的重點往往在低收入人群上。

25年以來，中國的普惠金融體系取得了重大進展。第一，小額信貸市場形成并不斷成熟，從農(nóng)村擴展到城市。小額信貸在很大程度上解決了低收入人群、小微企業(yè)貸款難和金融機構(gòu)難貸款的問題，使得兩者之間實現(xiàn)了雙贏，對于降低城鄉(xiāng)貧困人口和解決小微企業(yè)融資問題發(fā)揮了積極作用，也讓他們積累了信用，從而更易于獲得金融服務(wù)。第二，促進普惠金融體系發(fā)展的政策體系不斷完善。第三，服務(wù)普惠金融發(fā)展的行業(yè)組織不斷建立和發(fā)展。第四，金融服務(wù)機構(gòu)多層次和多樣化。除了最初開展扶貧行動的公益性小額信貸機構(gòu)之外，農(nóng)信社系統(tǒng)、小額貸款公司、城市商業(yè)銀行、部分國有大行、股份制銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)等，都成為普惠金融體系一員。第五，金融服務(wù)產(chǎn)品多樣化和綜合化，由小額貸款擴展到支付、存款、匯兌、保險和理財?shù)榷喾N金融服務(wù)產(chǎn)品。第六，小額信貸模式多樣化和本土化。從單一的孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式，發(fā)展到德國國際項目咨詢公司（IPC）模式，再到信貸工廠模式以及各種因地制宜的本土模式。第七，發(fā)展普惠金融的技術(shù)手段數(shù)字化趨勢不斷加強。由傳統(tǒng)的線下入戶調(diào)查發(fā)展到現(xiàn)今的線上大數(shù)據(jù)分析，極大地擴展了金融服務(wù)的能力和范圍。

盡管如此，當前中國普惠金融的發(fā)展仍處于初級階段。中國的人均持有銀行賬戶數(shù)量、銀行網(wǎng)點密度等基礎(chǔ)金融服務(wù)水平已達到國際中上游水平，但仍存在著普惠金融服務(wù)不均衡，法律法規(guī)體系不完善，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待加強，商業(yè)可持續(xù)性有待提升等問題。其中，最突出的仍然是對弱勢群體金融服務(wù)的不足。弱勢群體的問題主要來源于信息不對稱和交易成本高兩方面，要解決普惠金融的“最后一公里”難題，其核心問題是能力建設(shè)，不僅是普惠金融需求方需要進行能力建設(shè)，普惠金融供給方、政府和監(jiān)管機構(gòu)也面臨能力建設(shè)問題。

因此，推行普惠金融我認為要從四個方面著手：一是理念更新，二是制度建設(shè)，三是技術(shù)進步，四是金 融教育。

第一，更新理念，要讓金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展，才有提供服務(wù)和改進服務(wù)的基礎(chǔ)。讓利率覆蓋風險是普惠金融的基石。將本求利是金融區(qū)別于財政無償撥付的特點。尋求金融服務(wù)的人必須有還本付息的能力，在面對改變命運的機會時資金的可獲得性遠比資金的價格更重要。這是上個世紀世界銀行介入扶貧工作的經(jīng)驗總結(jié)。利率市場化就是實現(xiàn)利率的風險定價：利率=資金成本+管理成本+風險損失+預(yù)期利潤。金融機構(gòu)如果不能用利率覆蓋風險，它將無法生存和發(fā)展，也不會去拓展有風險的新客戶，受損失的將是經(jīng)濟的發(fā)展。因而上個世紀麥金農(nóng)教授的金融深化理論首先是利率市場化。

在利率覆蓋風險的定價原則下，必然會有一些能力相對不足、但不是政府救助對象的人需要幫助。此時政府對特定人群給予擔保增信或貼息補助，則是用財政資金撬動金融資金的最好方式。這是金融與財政相互配合發(fā)展普惠金融的最佳組合。

第二，完善金融業(yè)的制度建設(shè)。普惠金融的制度建設(shè)包括兩個層次，一是多層次的機構(gòu)建設(shè)和多層次的市場建設(shè)；二是市場機制與政府扶持機制的結(jié)合。

在多層次機構(gòu)建設(shè)和多層次市場建設(shè)中，要以成本效益和社會公眾利益為原則，區(qū)分不同的機構(gòu)定位、市場劃分和監(jiān)管定位。普惠金融的難點和重點是低收入人群和小微企業(yè)，他們的共同特點是沒有健全的財務(wù)報表和信用記錄，因而很難成為傳統(tǒng)商業(yè)金融機構(gòu)服務(wù)的對象，強求傳統(tǒng)的商業(yè)金融機構(gòu)為之服務(wù)難以達到預(yù)期的效果。此時降低金融服務(wù)成本的方法一是利用熟人社會的信用約束來發(fā)展植根于社區(qū)的金融組織，比如信用合作組織和社區(qū)貸款組織，讓這些植根社區(qū)的金融組織成為對接持牌商業(yè)金融機構(gòu)的信用平臺和毛細血管，解決貸款難的最后一百米的問題；二是發(fā)展專門服務(wù)于城鄉(xiāng)社區(qū)的微型金融機構(gòu)，例如公益性小額信貸機構(gòu)、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等，讓這些機構(gòu)可以服務(wù)貧困人口、小農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)人員和小微企業(yè)；三是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，利用大數(shù)據(jù)構(gòu)建用戶評價，解決風險識別與判斷問題，擴展金融服務(wù)的能力與范圍。

普惠金融的商業(yè)可持續(xù)離不開政府的扶植。適當?shù)慕鹑诨顒咏M織形式可以降低金融服務(wù)的資金成本和管理成本，但難以降低客戶的風險成本。針對特定的目標客戶比如扶貧戶、小微企業(yè)等，政府可通過擔?；鸷驼咝员ｋU提供增信服務(wù)，通過對金融機構(gòu)的風險共擔提升金融機構(gòu)的服務(wù)能力以及貸款貼息降低服務(wù)對象的融資成本。

第三，普惠金融的推行會植根于信息技術(shù)的進步。金融是經(jīng)營風險的行業(yè)，解決信息不對稱帶來的風險問題是金融業(yè)的核心競爭力。以往受制于信息搜集和加工的成本較高，金融業(yè)服務(wù)的范圍受到局限。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)的發(fā)展使得金融也有了服務(wù)于長尾客戶的可能性。電商、社交網(wǎng)絡(luò)、各類在線服務(wù)積累了客戶許多行為數(shù)據(jù)。對這些行為數(shù)據(jù)的加工分析使人們可以對客戶的行為風險做一定的評估，這為金融機構(gòu)向沒有信用記錄的客戶提供信貸服務(wù)提供了可能。小額信用的積累能為客戶享受更多金融服務(wù)創(chuàng)造條件。移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展讓移動支付成為可能，讓金融服務(wù)可以減少對金融機構(gòu)物理網(wǎng)點的依賴，從而為地廣人稀或貧困地區(qū)居民開立賬戶、獲得金融服務(wù)打下基礎(chǔ)。普惠金融會在信息技術(shù)的進步中得到推廣。高端客戶會因信息技術(shù)的進步讓財富管理更便捷有效，低端客戶會因技術(shù)進步而提高金融服務(wù)的可獲得性。

第四，大力推進金融教育，提高公民金融素質(zhì)。國內(nèi)外的經(jīng)驗都表明，一個地區(qū)，乃至一個國家，公民的金融知識水平和信用文化狀況等方面的金融素質(zhì)，在很大程度上制約著金融業(yè)發(fā)展的深度和廣度。中國正在邁向經(jīng)濟大國和金融強國。金融教育水平和普及程度將決定中國金融未來的發(fā)展速度和質(zhì)量。沒有一個具有基本金融知識和正確金融觀念的公民群體，中國的金融體系的健康與安全就沒有基礎(chǔ)和保證，中國的金融強國地位就無從談起。因此，在未來的金融改革發(fā)展規(guī)劃中，要把對公民的金融基礎(chǔ)知識普及教育和信用文化的培育作為一個重要的方面，要將金融啟蒙和教育納入國家戰(zhàn)略和法制化的軌道。要從金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的高度，認識金融知識普及教育和提升公民金融素質(zhì)的重要意義。

金融科技是雙刃劍，用好了會促進金融發(fā)展，用在歪處社會損失更大。因此，我們要開展金融教育。投資者要對自己的資金安全負責，籌資人要有收益回報給投資人。

用普惠金融的理念推行金融普惠是減少貧富差距、促進社會和諧和包容性發(fā)展的重要制度基礎(chǔ)。中國普惠金融發(fā)展25年來，已經(jīng)從扶貧小額信貸的涓涓細流發(fā)展成為蓬勃的服務(wù)普羅大眾和小微實體經(jīng)濟的普惠金融大潮。這是新時代解決不平衡、不充分發(fā)展問題的有效路徑，是全面建成小康社會和實現(xiàn)社會公平正義的必然要求。

（本文作者系全國人大財經(jīng)委副主任委員、央行原副行長，本文是作者為《“從小額信貸到普惠金融”論文集》所作序言）