未來銀行之路：固本與攻堅(jiān)

宋慧芳

由新浪財(cái)經(jīng)主辦的“2018中國銀行業(yè)發(fā)展論壇暨第六屆銀行綜合評選頒獎典禮”于8月23日在北京舉行，本屆論壇主題為“未來銀行之路：固本與攻堅(jiān)”。

中國銀監(jiān)會國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會主席于學(xué)軍、中國工商銀行董事長易會滿、中國建設(shè)銀行副行長章更生、華夏銀行行長張健華等分別作了精彩紛呈的主題演講。

于學(xué)軍：中國銀行業(yè)面臨的環(huán)境問題

“受2008年國際金融危機(jī)的外部沖擊，十年來中國貨幣信譽(yù)發(fā)生了巨額擴(kuò)張，形成了潛在風(fēng)險(xiǎn)，隨著美聯(lián)儲貨幣政策的不斷收緊，外部的國際貨幣環(huán)境開始發(fā)生明顯的變化，在內(nèi)外部環(huán)境的約束下，中國難以進(jìn)行更大規(guī)模的貨幣性擴(kuò)張，強(qiáng)監(jiān)管嚴(yán)調(diào)控會是未來的常態(tài)。”8月23日，銀保監(jiān)會國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會主席于學(xué)軍在“2018中國銀行業(yè)發(fā)展論壇”上說。

于學(xué)軍認(rèn)為，在這種形勢下，中國銀行業(yè)可能正面臨著一輪新的大額不良資產(chǎn)暴露的局面。因此如何有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)義可進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是中小企業(yè)的發(fā)展，定是銀行業(yè)面臨的一個(gè)重大課題，需要大家共同努力不斷取得突破。

2007年即金融危機(jī)發(fā)生之前，當(dāng)年中國的GDP是27萬億元，固定資產(chǎn)投資是13.7萬億元，廣義貨幣供應(yīng)量M2是40.3萬億元，本外幣貸款余額為27.8萬億元；至2017年末，這四項(xiàng)數(shù)據(jù)分別增加為82.7萬億元、63.2萬億元、167.7萬億元、125.6萬億元。我們把這四個(gè)數(shù)據(jù)中的后三個(gè)和GDP做一個(gè)比較，2007年固定資產(chǎn)占GDP的比重約為50.7%，2017年上升為76.4%；2007年M2占GDP的比重是149%，2017年上升為203%；2007年本外幣貸款余額占GDP的比重是102.6%，2017年上升為152%。

于學(xué)軍表示，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境發(fā)生巨大變化的過程中，毫無疑問，中國的銀行業(yè)發(fā)揮了重要作用。因?yàn)橹袊慕鹑隗w制是以銀行間接融資為主，每次貨幣信用的大規(guī)模擴(kuò)張，正是通過銀行體系的巨額投放來實(shí)現(xiàn)的。

2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)前，中國銀行業(yè)當(dāng)年的貸款新增額從未超過5萬億元，危機(jī)爆發(fā)后的2009年輕易便突破10萬億元，是以前年份的兩倍以上，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)巨大跳躍，并從此使中國每年的新增貸款額沖上十萬億元的”高臺”。

除了巨額房貸，于學(xué)軍表示，銀行體系還圍繞著監(jiān)管進(jìn)行各種創(chuàng)新。早期主要的創(chuàng)新業(yè)務(wù)是銀信合作，發(fā)明買人（賣出）返售資產(chǎn)等科目，促使信托類業(yè)務(wù)、證券基金公司資產(chǎn)類業(yè)務(wù)迅速膨脹，行業(yè)內(nèi)俗稱為“通道業(yè)務(wù)”；后期（2014、2015年之后）則主要通過產(chǎn)業(yè)基金、資管計(jì)劃、同業(yè)合作、債券、理財(cái)?shù)榷喾N方式大規(guī)模投放，將大量業(yè)務(wù)從表內(nèi)轉(zhuǎn)為表外，并使資產(chǎn)負(fù)債表大幅度膨脹。

在于學(xué)軍看來，在市場競爭環(huán)境中，銀行作為市場競爭主體，這樣做的目的，顯然在于滿足宏觀調(diào)控和監(jiān)管約束的同時(shí)，最大限度的追求白身的發(fā)展目標(biāo)。

但是，當(dāng)這種繞規(guī)模、規(guī)避監(jiān)管的行為偏離太大時(shí)，必然引起某些方面的混亂，甚至?xí)黠@積累金融風(fēng)險(xiǎn)。這就是近年來社會上對金融業(yè)多有詬病的重要原因。于是，我們看到，從2017年開始，強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)調(diào)控的各種政策措施不斷出臺，其中“資管新規(guī)”從去年搞到今年，涉及到銀證保等所有金融機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，影響廣泛。

在過去一段時(shí)間“去杠桿”的過程中，不少集團(tuán)公司接連爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，金融風(fēng)險(xiǎn)凸顯。于學(xué)軍提醒稱，在這些風(fēng)險(xiǎn)案例中，無論是國有企業(yè)還是上市公司，無一不是前幾年在信用環(huán)境寬松的情況下過度舉債擴(kuò)張的企業(yè)。在此環(huán)境下，即前幾年貨幣信用過度膨脹、債務(wù)率上升過多過快、不得不加以控制的情況下，不少企業(yè)因債務(wù)過重，事實(shí)上已經(jīng)到了積重難返的程度。銀行與企業(yè)緊密聯(lián)系，企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然會反映到銀行體系中，這使得我國銀行業(yè)可能面臨新一輪大額不良資產(chǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)。

除此之外，事實(shí)上銀行業(yè)的發(fā)展環(huán)境還會受到外部環(huán)境的影響。于學(xué)軍表示，我國也面臨著一個(gè)前所未有的復(fù)雜外部局面。第一，中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)。這將是一個(gè)標(biāo)志性事件，許多方面都會隨之發(fā)生調(diào)整、變化。不僅是中美之間，全球的貿(mào)易環(huán)境也會隨之發(fā)生改變。第二，美聯(lián)儲提高利率將是不斷的持續(xù)過程，這對人民幣等其他非美元貨幣構(gòu)成持續(xù)的貶值壓力。第三，由國際金融危機(jī)所引發(fā)的量化寬松或超寬松的貨幣環(huán)境到回歸正常化，仍在不斷的確立和轉(zhuǎn)化之中，對中國的宏觀調(diào)控也會帶來方方面面的影響。

易會滿：加強(qiáng)和規(guī)范支付管理

近年來，伴隨著金融科技的興起，我國支付產(chǎn)業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新變革、快速發(fā)展的時(shí)期。數(shù)據(jù)顯示，2017年，全國共辦理非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)1609億筆、金額3760萬億元，近三年年均復(fù)合增長率分別達(dá)到37%和27%；辦理移動支付業(yè)務(wù)2762億筆、金額307萬億元，近三年年均復(fù)合增長率分別達(dá)到140%和115%；移動支付用戶規(guī)模接近9億人。今年一季度第三方移動支付市場交易額突破40萬億元大關(guān)。

“如果說金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，那支付系統(tǒng)就是金融的血管，正常的支付活動是保證經(jīng)濟(jì)血脈暢通的關(guān)鍵。但當(dāng)前，社會各界對支付的本質(zhì)重視不夠、研究不夠、投入不夠。沒有充分認(rèn)識到，支付是最核心的金融基礎(chǔ)設(shè)施，是金融之基、民生之需、穩(wěn)定之本，是一個(gè)完整金融鏈條中不可或缺的環(huán)節(jié)。”8月23日，中國T商銀行董事長易會滿在“2018中國銀行業(yè)發(fā)展論壇”上表示。

但易會滿坦言，如同一枚硬幣有正反兩面，當(dāng)前支付產(chǎn)業(yè)在迅猛發(fā)展的同時(shí)，市場上也出現(xiàn)了魚龍混雜、良莠不齊的狀況，潛藏著不容忽視的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)?！翱v觀近年來發(fā)生的非法集資、違規(guī)收單、客戶信息安全、洗錢，以及各種各樣的P2P、現(xiàn)金貸、套路貸、地下交易平臺等亂象，基本上都借助了違規(guī)支付尤其是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支付工具。

易會滿分析道，從微觀上看，支付亂象及危害主要表現(xiàn)在：其一是存在放松支付資質(zhì)問題，大量沒有資本支撐、沒有從業(yè)資質(zhì)和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的主體涌人支付市場，對法規(guī)缺乏敬畏，不受監(jiān)管約束，沖擊了正常支付秩序。其二是存在功能異化和監(jiān)管套利行為，一些支付機(jī)構(gòu)繞過監(jiān)管邊界，游走于灰色地帶，行為功能異化，損害了支付安全和公平。易會滿舉例道，如有的突破限制規(guī)定，延伸支付功能，變相地甚至公然地開展融資、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等金融業(yè)務(wù)，加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)跨市場、跨行業(yè)傳導(dǎo)；有的為實(shí)現(xiàn)白身利益和追求所謂的極致效率，在支付限額和賬戶分類管理上不執(zhí)行規(guī)定，以弱認(rèn)證方式為客戶開立全功能賬戶，突破小額支付范疇；有的大搞資金池，或者挪用客戶備付金，進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資或者放高利貸，通過所謂的“錢生錢”進(jìn)行快速“造富”；有的甚至向非法集資、商業(yè)欺詐等非法金融活動提供便利。

從宏觀上看，易會滿認(rèn)為，支付主體、渠道、場景、數(shù)據(jù)等多維度的碎片化，帶來支付清算體系的碎片化，以及整個(gè)金融資源的過度分散化，不僅會最終影響金融消費(fèi)者的根本利益，而且會影響貨幣政策傳導(dǎo)和金融資源配置效率，影響金融安全和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

易會滿建議，要治理好支付亂象，須合理界定金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展定位；要消除監(jiān)管套利，加大支付亂象治理，提高準(zhǔn)入門檻；堅(jiān)守賬戶管理?xiàng)l例，嚴(yán)格實(shí)施個(gè)人銀行賬戶分類管理不同的賬戶功能；嚴(yán)禁任何形式的資金池，加強(qiáng)支付機(jī)構(gòu)資金流信息流的監(jiān)管。

章更生：積極支持小微企業(yè)發(fā)展

中國建設(shè)銀行副行長章更生在2018中國銀行業(yè)發(fā)展論壇上表示，要緩解小微企業(yè)融資難融資貴的問題，銀行應(yīng)該積極支持小微企業(yè)的發(fā)展。

章更生指出，小微企業(yè)的金融管理能力相對較弱、抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較差且客戶數(shù)量眾多，使銀行管理的難度加大，這些都是形成不良的重要因素。而具體做業(yè)務(wù)的基層機(jī)構(gòu)與員工，因怕出現(xiàn)了不良而遭處罰，所以有了不敢貸的心理，從而造成了小微企業(yè)融資難的問題。

要解決這一問題，章更生建議，一方面，政府相關(guān)部門要進(jìn)一步向銀行開放有關(guān)數(shù)據(jù)信息，以解決征信問題；另一方面，監(jiān)管部門對銀行小微客戶不良要進(jìn)一步加大容忍度，不要一出現(xiàn)壞賬好像就存在著內(nèi)外勾結(jié)，只要是嚴(yán)格按照流程、按照要求去做的，就是出了壞賬也不宜追責(zé)，但要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。

在支持小微企業(yè)的積極性方面，章更生認(rèn)為，在現(xiàn)有支持政策的基礎(chǔ)上，還應(yīng)在以下幾點(diǎn)下功夫：一是在小微企業(yè)不良處置上，有關(guān)方面要給予更寬泛的政策；二是可在現(xiàn)有的定向降準(zhǔn)政策基礎(chǔ)上再進(jìn)一步激勵，也就是小微企業(yè)新發(fā)放貸款占比略高，降準(zhǔn)的幅度就越大；三是可以制定硬性的小微企業(yè)貸款新增占比的要求，實(shí)行小微企業(yè)貸款與其他貸款按類按一定的比率同比率增長，小微企業(yè)新增貸款占比高則不限，如果小微企業(yè)貸款做不上去，其他的貸款就多放不了。

在章更生看來，小微企業(yè)有其白己的特性，這決定著銀行不能按照傳統(tǒng)的針對大企業(yè)的做法來做，必須要改變傳統(tǒng)打法，采取更適用于小企業(yè)特點(diǎn)的做法：一是要簡化業(yè)務(wù)流程，以減少人力成本提高服務(wù)效率；二是充分利用大數(shù)據(jù)破戒信息不對稱的難題。通過收集分析海量的交易支付、融資結(jié)算、社會行為等多方面的數(shù)據(jù)，更加直觀的為客戶畫像，有效的甄別目標(biāo)客戶；三是以平臺的方向集成資源做深普惠服務(wù)，通過聚合內(nèi)外部線上線下銷售渠道資源，經(jīng)營類經(jīng)營銷售類場景等，智能識別客戶需求和批類產(chǎn)品，打造多維立體的普惠金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；四是以生態(tài)為目標(biāo)，賦能社會共享發(fā)展；五是運(yùn)用移動金融打造方便小微企業(yè)貸款的環(huán)境。

關(guān)于融資貴的問題，章更生強(qiáng)調(diào)，主要是需求與供給的不平衡、小微企業(yè)壞賬率過高所造成的，因此需要加大大中型銀行對小微企業(yè)的投放，降低利率的天花板。

具體而言，章更生認(rèn)為，可以從兩方面來做：一是通過加大大中型銀行對小微企業(yè)的投放來降低全社會小微企業(yè)貸款的力度；二是降低小微企業(yè)貸款利率的天花板。

章更生解釋說，實(shí)際上大中型銀行對小微企業(yè)的貸款力要比其他金融機(jī)構(gòu)低很多，所謂低也只是相對的，相對于其他機(jī)構(gòu)，在大中型銀行的內(nèi)部，小微企業(yè)貸款利率比其他貸款利率還是要略高一些的。這主要是讓高出的一部分收益去覆蓋風(fēng)險(xiǎn)損失，只要大中型銀行的利率相對低的貸款大量的投放市場，小微企業(yè)整體的貸款利率必然下降。而另一方面，目前市場上一些金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的貸款利率定的實(shí)在是過高，有的年利率達(dá)到十幾、二十幾甚至更高，有乘人之危之嫌，小微企業(yè)就是貸到了款，由于貸款成本造成的負(fù)擔(dān)過重，經(jīng)營也是難以維繼，因此需要做個(gè)利率最高只能到多少的硬性規(guī)定，違者處以重罰。

此外，章更生還指出，一定要保護(hù)好大中型銀行支持小微企業(yè)的積極性，不宜在利率上苛求大中型銀行在本來就不太高的情況下再壓的過低，否則作用將適得其反。

張建華：慎重選股把好未來信貸關(guān)

當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)存在杠桿率較高的問題，去杠桿中，市場化債轉(zhuǎn)股這一工具備受期待。不同于二十年前那一輪政策性債轉(zhuǎn)股，本輪債轉(zhuǎn)股的重點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)“市場化”。如何市場化債轉(zhuǎn)股？債轉(zhuǎn)股中對銀行、地方政府、企業(yè)和監(jiān)管部門各參與方義有怎樣的權(quán)利、義務(wù)要求？

張健華指出，對于銀行，要慎重選擇債轉(zhuǎn)股對象，并且把好未來的信貸準(zhǔn)入關(guān)?，F(xiàn)在信貸仍有壘大戶、傍大款現(xiàn)象。

目前國有企業(yè)、大中型企業(yè)杠桿率偏高。本輪去杠桿過程中，一些大型民營企業(yè)最先受到?jīng)_擊。對于大型企業(yè)、國有企業(yè)，這是銀行信貸準(zhǔn)入時(shí)的重點(diǎn)，他們也是國民經(jīng)濟(jì)的主力軍，但支持他們的時(shí)候還是要考慮杠桿率。“商業(yè)銀行自身必須把握選擇好白己的客戶。”張健華表示，難道未來還要進(jìn)行第三輪債轉(zhuǎn)股？因此銀行在擴(kuò)張時(shí)，要掌握好風(fēng)險(xiǎn)的尺度，按照監(jiān)管要求，資本充足率、撥備各方面達(dá)標(biāo)。

對于地方政府，張健華表示，地方政府更多要營造環(huán)境，而不是拉郎配，強(qiáng)行要求銀行犧牲利益。他指出，債轉(zhuǎn)股是降低杠桿率、減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，但也有可能會有部分企業(yè)借機(jī)逃廢債。地方政府要維護(hù)公平交易的環(huán)境，讓借貸雙方都能接受條件，出臺支持性、鼓勵性政策，而不是簡單要求銀行讓利?！般y行讓一部分利也應(yīng)該，但必須是一種市場化的選擇?！眰D(zhuǎn)股中，不僅有銀行債務(wù)，還會有地方政府債務(wù)包括欠稅、欠繳的社保等，這涉及到如何平衡的問題。

張健華提出，對于當(dāng)前地方政府通過發(fā)債來置換一些原來違規(guī)的債務(wù)，這些債務(wù)發(fā)行資金是否可以考慮對債轉(zhuǎn)股進(jìn)行必要的支持，而不是置換銀行貸款。“目前有一種趨勢，把銀行好的貸款、能還的貸款置換出來了，不能還的貸款、還不了的貸款，都留給債轉(zhuǎn)股了，這其實(shí)都不是嚴(yán)格意義上市場化的債轉(zhuǎn)股?！?/p>

對于企業(yè)，張健華指出，債轉(zhuǎn)股在減債之外，一個(gè)重要目的是完善公司治理。債轉(zhuǎn)股后金融機(jī)構(gòu)成為企業(yè)股東，股東和債權(quán)人權(quán)利和義務(wù)是不完全一樣的，如果內(nèi)部治理、法人治理不進(jìn)一步完善的話，就起不到債轉(zhuǎn)股作用，僅僅就是一個(gè)簡單的“逃廢債”。他強(qiáng)調(diào)，企業(yè)要堅(jiān)持企業(yè)的契約精神，契約精神對市場經(jīng)濟(jì)非常重要，不能現(xiàn)在遇到問題以后，以前承諾的都不算了，以前簽的合同現(xiàn)在全可以撕毀了。要通過雙方談判協(xié)商可以重新達(dá)成一個(gè)條件，達(dá)成一個(gè)平衡，不能該履約的都不履約了。企業(yè)需要真正切切實(shí)實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管理，要改善經(jīng)營，才能讓銀行成為股東時(shí)有信心，未來大家同甘共苦，用時(shí)間換空間。

近期，監(jiān)管部門對債轉(zhuǎn)股做出一些新的規(guī)定，如風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)消耗從400%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降至250%。金融投資公司參與的話風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降到150%。張健華表示，在國有大行相繼成立債轉(zhuǎn)股的金融投資公司后，股份行還沒有，希望能在政策上加快批設(shè)，在風(fēng)險(xiǎn)消耗權(quán)重上給予適當(dāng)考慮。