中小高新技術(shù)企業(yè)融資問題探究

董月娥

【摘 要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)企業(yè)體制的改革，高新企業(yè)的發(fā)展必將成為國(guó)家新的主力軍，但高新企業(yè)孵化培育入庫階段基本都面臨融資困難。本文分析了高新企業(yè)融資的現(xiàn)狀，提出了中小高新技術(shù)企業(yè)相應(yīng)融資策略的探究，以有利于改善中小高新技術(shù)企業(yè)融資困境。

【關(guān)鍵詞】高新技術(shù)企業(yè)；融資；探究

一、前言

科技的發(fā)展日新月異。我國(guó)一大批中小型高新技術(shù)企業(yè)正在孵化中，努力行走著高新企業(yè)自主創(chuàng)新的道路上。由于中小型科技技術(shù)企業(yè)前期投資風(fēng)險(xiǎn)較大，而且抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，企業(yè)發(fā)展必須靠多次融資，但中小型高新企業(yè)的融資道路坎坷崎嶇。本文打算從高新企業(yè)融資的特點(diǎn)、融資的現(xiàn)狀、因素分析及對(duì)融資策略進(jìn)行探究，從而解決中小高新企業(yè)融資困難綜合癥。

二、中小高新技術(shù)企業(yè)融資的特點(diǎn)

中小高新技術(shù)企業(yè)融資與一般企業(yè)相比特點(diǎn)是融資難，難在財(cái)務(wù)報(bào)表不符合銀行的要求，征信也不能過關(guān)，無法取得信用額度。融資金額小，中小高新技術(shù)企業(yè)融資金額一般只需要幾十萬元或者幾百萬元。由于銀行融資經(jīng)濟(jì)效益低，常常列入不重要的客戶融資周期短，貸款主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的租金、人工、辦公等短期資金缺口，企業(yè)一般有了產(chǎn)品收入就會(huì)償還貸款本金和利息。

三、高新企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.銀行貸款門檻高

銀行貸款必看財(cái)務(wù)報(bào)表和現(xiàn)金流，財(cái)務(wù)報(bào)表要求為盈利，現(xiàn)金流還要覆蓋貸款金額的3倍。對(duì)于剛剛成立不久的中小高新科技企業(yè)哪能達(dá)到這樣的財(cái)務(wù)指標(biāo)，只能是望洋興嘆，這么高的門檻怎能跨過去呢。銀行做生意以盈利為目的，借出的錢第一時(shí)間想到償還能力，所以不愿意放貸款給中小高新企業(yè).

2.融資成本高

中小高新企業(yè)內(nèi)部融資只有股東自己增加投資額，外部融資大多是民間拆借。民間的資金一向成本都是很高的，年利率達(dá)到20%以上，這需要有賺錢的項(xiàng)目來維持，如果是孵化階段的中小企業(yè)一般都不能隨承受這樣的資金成。如果研發(fā)不成功經(jīng)常沒有孵化出成果就夭折了。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)高

中小高新企業(yè)大多為科技公司，科技則以自主創(chuàng)新為目標(biāo)，創(chuàng)新技術(shù)需要投入大量的人力與物力去研發(fā)，從研發(fā)到品賣出市場(chǎng)需要走很長(zhǎng)的道路，而且研發(fā)的產(chǎn)品不一定很夠適合市場(chǎng)的發(fā)展需求，風(fēng)險(xiǎn)很高，投入的資本不知道何時(shí)可以取得收益。

4.融資渠道少

與傳統(tǒng)的企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)手上大多只有技術(shù)或者發(fā)明專利（知識(shí)產(chǎn)權(quán)）和著作權(quán)等，但這些很難有準(zhǔn)確的市場(chǎng)估值，使擔(dān)保公司與銀行望而止步。這樣給企業(yè)融資帶來了障礙，使融資渠道變得單一，只有極小的通道可以選擇。

5.融資管理差

現(xiàn)在的中小高新企業(yè)融資一般由財(cái)務(wù)經(jīng)理兼職，沒有設(shè)有專人學(xué)習(xí)與跟進(jìn)。融資其實(shí)是一門很深的學(xué)問，需要了解國(guó)家的新政策，地方政府的行業(yè)政策，了解高新企業(yè)各種貸款的要求與對(duì)策，這樣才能做到資金有規(guī)劃，融資有籌劃。現(xiàn)行大多企業(yè)都達(dá)不到這個(gè)要求，處于融資管理差的現(xiàn)狀。

四、影響中小高新技術(shù)企業(yè)融資的因素分析

1.企業(yè)特點(diǎn)

中小型高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)為規(guī)模小，高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、有可能高收益。新科技產(chǎn)品的面世都會(huì)經(jīng)歷漫長(zhǎng)的研發(fā)、試驗(yàn)、推廣、銷售，最終讓顧客感到滿意，才會(huì)給企業(yè)創(chuàng)造效益，形成企業(yè)價(jià)值。在規(guī)模小，技術(shù)不成熟的階段，企業(yè)不容易獲取銀行信貸，股權(quán)融資比例較大。

2.市場(chǎng)環(huán)境

中小型高新企業(yè)融資的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境困難，主要原因有中小高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量眾多，一次性貸款金額較小，與大型企業(yè)或大項(xiàng)目相比，銀行更愿意為后者服務(wù)，相同的工作量，首選經(jīng)濟(jì)效益大的。其次，中小型高新技術(shù)企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，資金占用時(shí)間長(zhǎng)，商業(yè)銀行一般都不愿意承擔(dān)這樣的風(fēng)險(xiǎn)；另外，中小型高新技術(shù)在創(chuàng)業(yè)過程中，常常會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量不佳、負(fù)債過高，找不到合適有效的擔(dān)保方式。最后，政府對(duì)中小型高新技術(shù)企業(yè)融資的政策扶持力度不夠，很多政策不能有效的實(shí)施。

3.管理制度

中小型高新企業(yè)融資的管理制度不健全，融資屬于財(cái)務(wù)部的一項(xiàng)重要工作，根據(jù)企業(yè)不同階段提前編制年度預(yù)算，做好資金的測(cè)算，根據(jù)融資的金額與時(shí)間提前做好規(guī)劃，選擇合適的融資方式、資金成本來適應(yīng)銀行放款慢，防止企業(yè)資金鏈斷裂的局面。

4.人員素質(zhì)

中小型高新企業(yè)融資的財(cái)務(wù)人員素質(zhì)待提高，融資工作是個(gè)技術(shù)活，不僅要會(huì)財(cái)務(wù)知識(shí)，還要懂融資相關(guān)的知識(shí)及其操作程序。融資工作沒有結(jié)束的，只要企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)都需要辦理，所以融資的財(cái)務(wù)人員要不斷地沖電，跟得上社會(huì)發(fā)展的腳步，達(dá)到行業(yè)必要的素質(zhì)要求。

5.信用擔(dān)保

中小型高新企業(yè)融資建立健全信用擔(dān)保體系，要解決銀行愿意承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)信用擔(dān)保體系起到不可缺少的中介服務(wù)活動(dòng)。各個(gè)省、市、區(qū)政府應(yīng)牽頭信用擔(dān)保公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)、咨詢機(jī)構(gòu)設(shè)立“中小型高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)?；稹?，保證擔(dān)?；鹩虚L(zhǎng)期穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來源。建立健全中小型高新技術(shù)企業(yè)信用有關(guān)法律制度，讓企業(yè)講信用，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)有法可依。

五、完善中小高新技術(shù)企業(yè)融資的對(duì)策

1.融資方式

（1）股東增資，中小高新科技企業(yè)在初創(chuàng)期與成長(zhǎng)期需要大量的資金前期投入，如果想在行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)處于不敗之地，股東們就要積極地投入。因?yàn)橹行「咝缕髽I(yè)不具備發(fā)行股票、債券的資格，但又要有辦法緩解資金投入的矛盾，唯有內(nèi)部融資手續(xù)簡(jiǎn)單，國(guó)家規(guī)定限制條件又少，是一個(gè)不二的選擇。

（2）銀行貸款

①科技信用貸款，只要是高新企業(yè)就可以申請(qǐng)，而且渠道有很多種，例如建設(shè)銀行開通的“云稅貸”，這個(gè)只要企業(yè)的納稅信用等級(jí)好，納稅稅額有一定，基本戶的企業(yè)可貸款稅款的7-9倍的貸款額度。還有企業(yè)辦公室租金、每個(gè)月發(fā)放工資額、企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（發(fā)明、專利等）都可以辦理科技貸款。額度有限制，有的是200萬元封頂，最高的限額為500萬元。只要企業(yè)積極申請(qǐng)總有一款適合自己的。

②固定資產(chǎn)抵押貸款，企業(yè)或者法人、股東名下的物業(yè)（寫字樓、住宅、商鋪）銀行可辦理經(jīng)營(yíng)性貸款，一般按物業(yè)的市場(chǎng)評(píng)估價(jià)的50%～70%放貸。因?yàn)殂y行有抵押在手，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，所有設(shè)置手續(xù)簡(jiǎn)單，放款時(shí)間快，受到市場(chǎng)的一致好評(píng)。

③應(yīng)收賬款的質(zhì)押，也叫權(quán)利轉(zhuǎn)讓（保理業(yè)務(wù)）。企業(yè)將賣出商品或提供服務(wù)后所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行為其提供應(yīng)收賬款貸款和應(yīng)收賬款管理的金融服務(wù)。這種貸款有兩個(gè)條件：一是應(yīng)收賬款是銀行認(rèn)同的大企業(yè)的應(yīng)收賬款；二是需要大企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)。

（3）股權(quán)融資，將公司部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新的投資者（新股東）。優(yōu)點(diǎn)是融資的資金成本低，無需支付利息；缺點(diǎn)是公司的收益將要分享，當(dāng)然虧損也是共同承擔(dān)。這是中小型高新企業(yè)常用的融資方法。

2.融資風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理。中小高新企業(yè)想獲得銀行的貸款，一定要有健全的企業(yè)財(cái)務(wù)制度——資金集中管理，提高資金利用率，降低資金成本；完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，要求財(cái)務(wù)人員真實(shí)、準(zhǔn)確地做好財(cái)務(wù)報(bào)表，按時(shí)繳納稅款，管理好企業(yè)的納稅信用評(píng)級(jí)，這樣增加企業(yè)的公信力，披露更多的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，給貸款銀行增強(qiáng)信心。

（2）融資人員素質(zhì)的提高。公司財(cái)務(wù)管理重視融資工作，建議可設(shè)專人跟進(jìn)和學(xué)習(xí)。融資需要懂財(cái)務(wù)知識(shí)，還要懂銀行信貸業(yè)務(wù)流程，更要學(xué)習(xí)關(guān)于中小高新企業(yè)融資的政策及辦理的途徑。只有活到老，學(xué)到老，才不會(huì)落伍。專業(yè)的人士才能為公司做出正確的選擇，為公司籌集正常的運(yùn)營(yíng)資金，保證企業(yè)良性的發(fā)展、成長(zhǎng)。

（3）法律意識(shí)的增強(qiáng)?，F(xiàn)在是法制社會(huì)，企業(yè)融資也要符合國(guó)家出臺(tái)的法律制度、規(guī)范。企業(yè)管理者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，企業(yè)健康的發(fā)展必需遵守法律的規(guī)定，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，若違反法律的融資行為必定會(huì)受到制裁。

3.融資成本的控制

（1）申請(qǐng)加入高新企業(yè)資金池。廣州市黃埔區(qū)科技局為了扶持中小高新企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，發(fā)揮財(cái)政資金的導(dǎo)向和放大作用，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向有融資需求的中小微企業(yè)發(fā)放貸款，特定設(shè)立了《科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池》，只要入了資金池的企業(yè)辦理銀行貸款不占用銀行的信貸額度，貸款利息貼息的好處——大約節(jié)省了50%資金成本。

（2）開源節(jié)流，這個(gè)屬于公司管理的范疇，適合所有的公司。開源就是增加收入，節(jié)流就是減少支出。在中小高新企業(yè)最好雙管齊下，做不到增加收入，減少支出是很必要的。降低企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)成本，使企業(yè)有更多的流動(dòng)資金保證創(chuàng)新科技的投入，早日實(shí)現(xiàn)盈利收益。

六、總結(jié)

2018年國(guó)家財(cái)務(wù)政策收緊，降桿杠，銀行自然要收縮貸款額度，在這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小高新企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)狀況，合理選擇融資渠道。必要時(shí)向有經(jīng)驗(yàn)的中介融資咨詢公司獲取有用的建議，確保企業(yè)資金正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。還希望政府加大力度支持中小高新企業(yè)融資，讓中小企業(yè)融資不再是難事。開展中小企業(yè)融資講座，讓更多的中小高新企業(yè)受益，發(fā)展隊(duì)伍越來越強(qiáng)大，早日實(shí)現(xiàn)科技領(lǐng)域多個(gè)核心技術(shù)由國(guó)人自主創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn)：

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