P2P信用評(píng)級(jí)體系的優(yōu)化

摘要：2018年，P2P行業(yè)在監(jiān)管力度不夠大的情況下仍然問(wèn)題眾多，尤其是其信用評(píng)級(jí)問(wèn)題。本文基于“人人貸”平臺(tái)，研究借款人的信息對(duì)投資者投資行為的影響，探討投資者投資行為傾向及評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。最后引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，研究該技術(shù)在P2P信用評(píng)級(jí)中的可行性應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：P2P平臺(tái)；信用評(píng)級(jí)；區(qū)塊鏈

中圖分類號(hào)：F724.6；F832.4文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：2096-3157（2018）13 -0087-02

一、引言

中國(guó)P2P借貸市場(chǎng)自2006年開始逐步發(fā)展，直到2014年發(fā)生了多起P2P企業(yè)跑路、倒閉的事件，投資者們才意識(shí)到P2P行業(yè)存在的高風(fēng)險(xiǎn)。一方面是P2P平臺(tái)本身就存在一些“龐氏騙局”的騙子公司，本身的目的就是卷走投資者的錢款跑路的；另一方面是P2P平臺(tái)對(duì)借款人的信用審核以及評(píng)級(jí)力度不夠，這也就使得很多平臺(tái)會(huì)有還款不及時(shí)或者是逾期根本就不還款的老懶得以成功借到資金的情況頻頻發(fā)生，導(dǎo)致投資人損失嚴(yán)重。

二、我國(guó)P2P個(gè)人信用評(píng)級(jí)體系現(xiàn)狀及建議

1.P2P信用評(píng)級(jí)體系現(xiàn)狀

（1）貸前信息評(píng)級(jí)：P2P平臺(tái)不同于傳統(tǒng)的銀行的調(diào)查，目前只能根據(jù)有限的社交網(wǎng)絡(luò)信息和借款人自己填寫提供的信息作為依據(jù)進(jìn)行評(píng)級(jí)，并沒有一個(gè)完整的綜合評(píng)級(jí)機(jī)制來(lái)對(duì)借款人的信用進(jìn)行判斷。此外，借款人的信息也無(wú)法全部核實(shí)，因此信用評(píng)級(jí)能夠使用的信息非常零散有限，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)；（2）貸中信息評(píng)級(jí)：筆者認(rèn)為，貸中檢查其實(shí)是很有效的控制信用風(fēng)險(xiǎn)的手段，但是國(guó)內(nèi)大多數(shù)的平臺(tái)都忽略了。P2P同樣可以根據(jù)借款人往期借貸錢款到賬后，對(duì)借款人使用款項(xiàng)的方式進(jìn)行核實(shí)，是否符合其借款原因作為評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)之一，減少潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)；（3）貸后信息評(píng)級(jí)：核實(shí)借款人往期的逾期時(shí)長(zhǎng)，還款情況，賴賬數(shù)量等。搜集到更多借款人以往借貸信息作為評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，大大提高評(píng)級(jí)體系的準(zhǔn)確性，為投資者提供可靠的投資依據(jù)。目前雖然有類似于黑網(wǎng)貸黑名單等網(wǎng)站發(fā)布老賴名單，但信息不完整，并沒有披露具體的逾期還款狀況，不能為后續(xù)的評(píng)級(jí)提供有效信息。

2.P2P信用評(píng)級(jí)體系問(wèn)題總結(jié)

我國(guó)現(xiàn)在P2P平臺(tái)的數(shù)量在不斷增加，但每個(gè)平臺(tái)對(duì)于個(gè)人的信用評(píng)級(jí)都是背部自行評(píng)級(jí)，其各自使用的評(píng)級(jí)方式不同可能導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果不同，評(píng)級(jí)結(jié)果也不能共享，因此就會(huì)造成大量的重復(fù)勞動(dòng)，使用的標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)則不同導(dǎo)致的評(píng)級(jí)結(jié)果不同等問(wèn)題；其次是評(píng)級(jí)體系的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。P2P平臺(tái)的個(gè)人信用評(píng)級(jí)的結(jié)果不僅僅影響投資者的利益，還是借款人的信譽(yù)情況的體現(xiàn)。但是目前各P2P平臺(tái)注冊(cè)會(huì)員的手續(xù)都比較簡(jiǎn)單，可能會(huì)導(dǎo)致會(huì)員的信息泄露和濫用的情況，造成重大的損失。因此，我們應(yīng)將P2P的信用評(píng)級(jí)機(jī)制進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)范化管理，完善整個(gè)信用評(píng)級(jí)體系。

三、實(shí)證分析借款人信息對(duì)投資行為的影響

由于P2P行業(yè)投資潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，投資者對(duì)于標(biāo)的的選擇也就顯得尤為重要。本文將滿標(biāo)時(shí)間設(shè)為被解釋變量，其余為解釋變量。再將解釋變量細(xì)分為控制變量、硬信息1（可以明確證明的借款人基本信息）、硬信息2（可以明確證明的借款人的還款能力信息）和軟信息（難以查證成本高并易偽造的信息）?？刂谱兞繛椋簶?biāo)的價(jià)格、年化率、期限；硬信息1為：年齡、學(xué)歷、婚姻；硬信息2為：房產(chǎn)、房貸、車產(chǎn)、車貸；軟信息為：收入、借款用途。本文選取了人人貸最新212條可用數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)處理如下：年化率：9.00%-1；9.06%-2；10.02%-3。期限：12個(gè)月-1；24個(gè)月-2；36個(gè)月-3。年齡：20歲～30歲-1；30歲～40歲-2；40歲～50歲-3。學(xué)歷：高中及以下-1；大專-2；本科-3；研究生及以上-4?；橐觯阂鸦?1；未婚或離異-2。房產(chǎn)、房貸、車產(chǎn)、車貸：有-1；無(wú)-2。收入：2000元～5000元-1；5000元～10000元-2；10000元～20000元-3；20000元～50000元-4；50000元以上-5。借款用途：“日常消費(fèi)”、“增購(gòu)新車”、“裝修”為消費(fèi)類-1；“資金周轉(zhuǎn)”、“購(gòu)買貨物/原材/設(shè)備”為經(jīng)營(yíng)類-2；“擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”為籌資類-3。H1：借款人的信息對(duì)投資者的投資行為有一定程度影響。H2：借款人的硬信息對(duì)投資者的投資行為影響更顯著。

如表所示：借款人的信息對(duì)投資者的投資行為有著很顯著的影響，其中標(biāo)的價(jià)格、期限、年化率、年齡對(duì)投資者的投資行為的影響非常顯著，驗(yàn)證H1。硬信息顯著的變量多于軟信息顯著的變量，因此表明借款人的硬信息相對(duì)軟信息對(duì)投資意愿影響更顯著，投資者還是較為理性的，驗(yàn)證H2?？傮w而言，借款人年輕、有還貸能力、有著一定社會(huì)群體的和教育的更受投資者青睞。該借貸群體有著一定的社會(huì)基礎(chǔ)降低了失信的可能性，同時(shí)具備一定還款能力，因此風(fēng)險(xiǎn)較小。 但是P2P平臺(tái)仍然加大信息審核力度，優(yōu)化信用評(píng)級(jí)體系以供投資者參考，進(jìn)行合理決策。

四、應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)P2P信用評(píng)級(jí)進(jìn)行優(yōu)化

1.區(qū)塊鏈技術(shù)在P2P信用評(píng)級(jí)中應(yīng)用優(yōu)勢(shì)

區(qū)塊鏈?zhǔn)峭ㄟ^(guò)去中心化和去信任的方式集體維護(hù)的數(shù)據(jù)庫(kù)，因此區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)2P信用評(píng)級(jí)體系進(jìn)行以下幾點(diǎn)優(yōu)化：（1）區(qū)塊鏈技術(shù)依靠統(tǒng)一的計(jì)算機(jī)程序能夠形成完整的征信信息記錄，將所有的交易信息都自動(dòng)、完整地進(jìn)行記錄；（2）對(duì)于借款人和投資者的真實(shí)交易記錄和各項(xiàng)基本信息都保存在該交易者的終端，其信息數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)了一定程度的共享；（3）將資金使用情況進(jìn)行核實(shí)、確認(rèn)，否則將其違約情況進(jìn)行記錄并對(duì)其擔(dān)保物進(jìn)行即使處理，增加了借款人的違約成本，有效避免了資金違約挪用和騙貸行為的產(chǎn)生；（4）P2P平臺(tái)無(wú)須再采用線下評(píng)級(jí)的方式，耗費(fèi)大量的人力和物力進(jìn)行信息審核，降低了信用評(píng)級(jí)成本；（5）區(qū)塊鏈技術(shù)的全自動(dòng)化運(yùn)作以及去中心化特點(diǎn)，保證了信息的及時(shí)性、有效性，能改善P2P行業(yè)信用評(píng)級(jí)的時(shí)效性差的問(wèn)題；（6）區(qū)塊鏈技術(shù)去掉了信用評(píng)級(jí)過(guò)程中人為進(jìn)行判斷的因素，減少了主觀判斷帶來(lái)的誤差，有助于提高評(píng)級(jí)結(jié)果的公信力。

2.區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)P2P信用評(píng)級(jí)體系的優(yōu)化建議

區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助建立信用黑名單和信用白名單來(lái)優(yōu)化現(xiàn)有的信用評(píng)級(jí)體系，為各企業(yè)及個(gè)人投資提供更優(yōu)、更真實(shí)可靠的參考。在此筆者提出積分制的建議：信用黑名單可以采用積分制為企業(yè)或者個(gè)人提供服務(wù)，為用戶有償提供信息查詢以及相應(yīng)的查詢權(quán)限，用戶上傳更多的數(shù)據(jù)就相應(yīng)地能夠得到更多的積分。信用白名單的構(gòu)建與信用黑名單類似，同樣采用積分制的方式。信用白名單可以幫助用戶尋找優(yōu)質(zhì)投資對(duì)象的，作出有利的投資抉擇；而信用黑名單能幫助用戶排除不良的投資對(duì)象的，躲過(guò)雷區(qū)。信用白名單或許相比黑名單對(duì)投資者有著更好的決策參考意義。

3.區(qū)塊鏈技術(shù)現(xiàn)階段的應(yīng)用困難

（1）區(qū)塊鏈?zhǔn)且豁?xiàng)綜合技術(shù)，涉及到了計(jì)算機(jī)、人工智能、密碼學(xué)等領(lǐng)域的問(wèn)題，對(duì)各個(gè)方面的技術(shù)要求都非常高。但目前區(qū)塊鏈技術(shù)仍然是發(fā)展中的初級(jí)階段，因此對(duì)于將區(qū)塊鏈技術(shù)投入實(shí)際中進(jìn)行應(yīng)用，仍需要克服現(xiàn)有的技術(shù)問(wèn)題；（2）區(qū)塊鏈對(duì)于數(shù)據(jù)的處理速度還未達(dá)到將數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)更新的程度。在信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)要求對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用能夠有效改善現(xiàn)有的信息時(shí)效性問(wèn)題，需要提高區(qū)塊鏈對(duì)信息的處理速度；（3）要在P2P信用評(píng)級(jí)中使用區(qū)塊鏈技術(shù)，需要其圍繞參與者的需求進(jìn)行改造完善，迎合參與者的使用習(xí)慣，因此需要提高區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)P2P借貸的契合性。

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作者簡(jiǎn)介：

鄭敏妍，河北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院學(xué)生。