淺談新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制

王玉如 楊景海

本文主要研究了新能源企業(yè)財務(wù)相關(guān)的理論，并對新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行研究，以寶新能源為具體的案例，尋找金融風(fēng)險和存在的問題，并提出降低新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體措施。 主要包括提高風(fēng)險防范意識，不斷完善治理層結(jié)構(gòu)，積極構(gòu)建完善的法律體系，逐步的確立新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控體制。

一、引言

2009年，國家能源局科學(xué)界定了新能源，并指出了新能源的具體領(lǐng)域，包括太陽能，風(fēng)能，核能和智能電網(wǎng)。 目前歐美等國家的新能源技術(shù)水平仍然處于領(lǐng)先地位，且新能源技術(shù)的應(yīng)用市場范疇比較廣泛，尤其是面臨著產(chǎn)業(yè)化發(fā)展水平。因此，國際上的新能源發(fā)展促進了中國新能源企業(yè)的發(fā)展。 另外，隨著社會的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營的競爭壓力越來越大，尤其是新能源企業(yè)的經(jīng)營日益發(fā)展壯大，新能源企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險應(yīng)當(dāng)?shù)玫礁嗟年P(guān)注。 因此，本文以新能源企業(yè)為研究對象，研究金融風(fēng)險的防控，突出金融風(fēng)險防范理論，對新能源企業(yè)的金融風(fēng)險進行分類。分析新能源企業(yè)融資面臨的現(xiàn)狀和問題，出具解決問題的具體策略，借此增強新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理和控制能力。

二、新能源企業(yè)財務(wù)相關(guān)理論

（一）財務(wù)風(fēng)險概念

財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在實際生產(chǎn)經(jīng)營過程中有可能面臨著投資收益損失，以及喪失償債能力，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金償付能力受到限制。這意味著財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容之一是企業(yè)股東未來收益的可變性。

（二）財務(wù)風(fēng)險防范理論

1.財務(wù)風(fēng)險管理信息理論

財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)主要是企業(yè)在實際生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以信息技術(shù)為收集處理分析的工具，對企業(yè)的實際生產(chǎn)經(jīng)營活動等產(chǎn)生的信息進行綜合處理，識別和評估可能存在的風(fēng)險并通過有效措施加以控制。

2. 價值風(fēng)險績效考評機制

企業(yè)的經(jīng)營管理存在著多種代理關(guān)系，各個代理之間是相互依存、利益共存、風(fēng)險共擔(dān)的命運共同體，要建立科學(xué)有效的績效體系和考核機制，促進企業(yè)的整體管理水平和利益的統(tǒng)一。 促進財務(wù)風(fēng)險意識的自覺性發(fā)展。

3. 全面預(yù)算理論

積極構(gòu)建可以整體管理風(fēng)險并防范風(fēng)險的措施，使預(yù)算管理可以在公司的實際生產(chǎn)經(jīng)營中合理進行。 戰(zhàn)略性調(diào)整公司發(fā)展，分析業(yè)務(wù)運營中的不利因素，幫助企業(yè)防范風(fēng)險。通過統(tǒng)一控制和業(yè)務(wù)管理，可以有效降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。 全面預(yù)算管理主要是做好財務(wù)風(fēng)險的事前控制、事中以及事后的綜合防控工作，使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低，達到良好的控制風(fēng)險的目的。

（三）財務(wù)風(fēng)險的特點

金融風(fēng)險的特點有：客觀必然性，不確定性，潛力可預(yù)測性。

（4）新能源企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分類

新能源公司的財務(wù)風(fēng)險主要有內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險兩種。其中，外部風(fēng)險主要是由于外部環(huán)境的影響和未能正常進行測評所引起的風(fēng)險。 內(nèi)部風(fēng)險主要是由于財務(wù)機構(gòu)組織內(nèi)部判斷不準(zhǔn)確、資料信息收集不充分以及信息不真實可靠造成的風(fēng)險。

三、寶信能源企業(yè)財務(wù)案例介紹

廣東寶利華新能源有限公司，以下簡稱寶信能源。公司主要經(jīng)營潔凈煤燃技術(shù)發(fā)電、可再生能源發(fā)電，新能源電力生產(chǎn)、銷售、開發(fā)等多項資質(zhì)活動。公司作為上市企業(yè)是行業(yè)發(fā)展的典范，極具代表性，是研究新能源企業(yè)財務(wù)情況的典型案例。

（一）外部環(huán)境風(fēng)險

由圖1可知，2014年-2017年寶新能源企業(yè)的無形資產(chǎn)投入情況分別38，344萬元、54，275萬元、56，725萬元、60，357萬元。從上圖可以看出，寶信能源的無形資產(chǎn)投資從2014年的38，344萬元起增加。 2017年已經(jīng)使用344萬元人民幣三年，達到605.57萬元，增長36.47元。 主要原因是由于國家對知識和科學(xué)技術(shù)的重視程度日益提升，新能源企業(yè)的無形資產(chǎn)占比不斷提升。 但這也導(dǎo)致了新能源上市公司在經(jīng)營過程中存在資產(chǎn)比例選擇不當(dāng)，對無形資產(chǎn)價值的評估不能反映真實的價值，這導(dǎo)致新能源企業(yè)的產(chǎn)品支持功能逐漸下降，從而影響了新能源企業(yè)的盈利能力。 雖然科學(xué)技術(shù)水平的提升對促進新能源企業(yè)的進步發(fā)展具有極大的促進作用，但新能源企業(yè)也會因科技過快的發(fā)展受到?jīng)_擊，新能源上市公司無形資產(chǎn)的貶值將導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的擴大。 所以，未來新能源上市公司的必將在科技進步的影響下推動其在新能源領(lǐng)域的快速發(fā)展，同時加大新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（二）操作過程風(fēng)險

運營的流程風(fēng)險主要來自風(fēng)險測評組織和專業(yè)人士，以及工作過程是否根據(jù)評估流程對被評估公司的資產(chǎn)使用情況進行測評。財務(wù)風(fēng)險將直接影響業(yè)務(wù)運營的準(zhǔn)確性。 新能源上市公司的財務(wù)操作風(fēng)險主要由評估機構(gòu)和評估人員的素質(zhì)決定。

由圖2可知，2014年-2017年寶新能源企業(yè)財務(wù)操作過程的風(fēng)險主要來自于專業(yè)財務(wù)人員和專業(yè)財務(wù)機構(gòu)兩方面內(nèi)容。 由于財務(wù)體制上的不健全，使得專業(yè)財務(wù)機構(gòu)在為新能源企業(yè)提供評估業(yè)務(wù)時往往具有局限性，專業(yè)財務(wù)機構(gòu)所占比例少之又少， 分別為2、4、6、10，雖然呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢，但往往處于被動狀態(tài)，沒有形成財務(wù)機構(gòu)體系， 并且寶新能源對金融機構(gòu)的約束力嚴(yán)重不足，因此，寶信能源上市公司的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險增加。 此外，新能源行業(yè)的金融專業(yè)人才不多。 能夠提供專業(yè)財務(wù)的人員比例分別為1、2、5、8，呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢， 但是，新能源上市公司的融資仍然受到專業(yè)人士數(shù)量的限制，導(dǎo)致金融風(fēng)險因素不斷增加。 尤其是在互聯(lián)網(wǎng)時代，各種信息的雜糅，信息技術(shù)帶來便利之時，它還給人們帶來了更多的商業(yè)風(fēng)險，新能源上市企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險將不可避免地繼續(xù)上升。 當(dāng)然影響財務(wù)風(fēng)險的因素也由此增加。

（三）財務(wù)風(fēng)險

新能源上市公司的財務(wù)風(fēng)險可能受到會計數(shù)據(jù)的影響。 在財務(wù)過程中，新能源上市公司如若不能提供相對完整的財務(wù)數(shù)據(jù)，必然會造成寶新能源上市公司被評估的資產(chǎn)信息不夠完善，缺乏可靠性。

從圖3可以得出：2014 - 2017寶信能源企業(yè)的主要財務(wù)指標(biāo)如下，其中主營業(yè)務(wù)收入為469， 711萬元、357，411萬元、353，985萬元、251，487萬元，呈現(xiàn)為逐年下降的趨勢，且與此同時主營業(yè)務(wù)利潤分別為144， 264萬元、121，661萬元、124，472萬元、59，536萬元，整體呈現(xiàn)下降的趨勢，雖然2016年與2015年相比主營業(yè)務(wù)利潤有所回升， 但隨后的2017年又呈現(xiàn)下降的趨勢，且同比于2016年，下降142.31，主要原因是新能源上市公司中無形資產(chǎn)的占比越大， 對資產(chǎn)價值的評估對整體評估影響較大，新能源上市公司的專有技術(shù)和專利技術(shù)通常不常見。 財務(wù)人員由于缺乏專業(yè)的評估經(jīng)驗，難以掌握財務(wù)風(fēng)險精準(zhǔn)度，造成新能源上市公司的財務(wù)風(fēng)險進一步上升。 凈利潤分別102，147萬元、64，432萬元、67，456萬元、10，314萬元，2014年-2017年凈利潤呈現(xiàn)逐年下降的趨勢， 2015年同比于2014年下降36.92，2016年同比于2015年上升4.69，2017年同比于2016年下降84.71， 凈利潤的下降主要原因是新能源上市公司的資產(chǎn)類型比較多，對專業(yè)財務(wù)人員的要求越來越高，導(dǎo)致財務(wù)結(jié)果的準(zhǔn)確性受到不同程度的影響， 具有較大的財務(wù)風(fēng)險。

三是新能源企業(yè)存在的問題

（一）防范意識欠缺

從表1可以看出，2015 - 2017年新能源企業(yè)上市公司總資產(chǎn)分別為9755.3萬元，15，574.31萬元，1。 738，911萬元，呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢，2016年同比于2015年寶新能源上市公司總資產(chǎn)增幅為62.30， 2016年，雖然新能源公司上市公司總資產(chǎn)逐年增加，但2017年總資產(chǎn)增長為10.44。 但是，資產(chǎn)總額的增長比例在逐年下降，主要是因為新能源上市公司的金融風(fēng)險意識不是很高。 財務(wù)風(fēng)險的整體水平提高。 流動資產(chǎn)分別為1644.93萬元，56462.7萬元和37865.2萬元。 但2016年新能源上市公司的流動資產(chǎn)卻迅速增加至564，627萬元，主要原因是由于新能源上市公司的引進了新技術(shù)， 投入了更多的人力和物力資源。2017年新能源上市企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險繼續(xù)增加。

（二）缺少科學(xué)合理風(fēng)險評價體系

由表2可知，2015年-2017年新能源總資產(chǎn)利潤率分別為6.64、4.28、0.59， 總資產(chǎn)凈利潤率分別為6.69、5.30、0.62，二者均呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。 主要原因在于新能源上市公司的總資產(chǎn)獲利水平不高，對財務(wù)缺乏科學(xué)合理的風(fēng)險評估評價體系，新能源公司的財務(wù)風(fēng)險不穩(wěn)定，缺乏評估系統(tǒng)以滿足新能源公司的經(jīng)營需求。

（3）風(fēng)險防范的監(jiān)督和管理不到位

由表1和表2可知，新能源上市公司總資產(chǎn)獲利情況不穩(wěn)定，流動資產(chǎn)也在2016年達到了較高的水平，主要原因在于有關(guān)部門對新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范缺乏完善的監(jiān)督體系，相應(yīng)的財務(wù)的監(jiān)督管理仍然存在漏洞，風(fēng)險防范的監(jiān)督管理不到位。另外，新能源上市公司內(nèi)部的資產(chǎn)風(fēng)險防范的監(jiān)督管理機制仍然存在不足之處，沒有充分的意識到財務(wù)風(fēng)險防范的重要性。

四、新能源公司財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)預(yù)防和控制措施

（1）提高風(fēng)險意識，改善治理結(jié)構(gòu)，采取措施降低風(fēng)險水平

不斷加強新能源上市企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范意識，積極完善治理結(jié)構(gòu)，采取科學(xué)有效方案，減少新能源上市的財企業(yè)務(wù)風(fēng)險。 首先，管理層應(yīng)當(dāng)提高財務(wù)風(fēng)險防范意識，對引進新技術(shù)，投入人力、物力資源等方面內(nèi)容給予嚴(yán)格的把握， 避免資金投入過度的情況，有效的降低風(fēng)險。當(dāng)新能源上市公司的財務(wù)水平持續(xù)上升時，金融風(fēng)險得到有效防范和控制。

（2）建立健全的財務(wù)和法律制度

首先，有關(guān)部門不斷的完善財務(wù)法律法規(guī)體系，借助于財務(wù)的法律規(guī)范約束新能源上市公司的財務(wù)風(fēng)險穩(wěn)定發(fā)展，保持在合理化的范疇內(nèi)。通過完善的金融法律體系，公司將有效防范新能源上市公司的金融風(fēng)險，促進公司金融體系的建設(shè)和完善。其次，新能源上市公司應(yīng)繼續(xù)完善內(nèi)部金融風(fēng)險防范體系，在金融價值中發(fā)揮重要作用。最后，用完善的金融法律法規(guī)制度約束新能源企業(yè)的財務(wù)工作，提高企業(yè)的財務(wù)制度化管理能力和法律規(guī)范應(yīng)用能力，它使新能源公司能夠跟上時代的步伐，滿足金融風(fēng)險防控的需要。因此，企業(yè)財務(wù)部門必須要充分的意識到財務(wù)法律法規(guī)對財務(wù)風(fēng)險防控的指導(dǎo)能力，加強法律規(guī)范制度的應(yīng)用能力。

（3）改善新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測體系

積極構(gòu)建有效的支持財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控體制，穩(wěn)定新能源上市公司總資產(chǎn)獲利情況，使公司的流動資產(chǎn)可以達到更高的水平。 積極構(gòu)建新能源上市公司企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范監(jiān)督體制，對各項財務(wù)業(yè)務(wù)加以嚴(yán)格的控制，避免財務(wù)的監(jiān)督管理漏洞。 加強新??能源上市公司內(nèi)部資產(chǎn)風(fēng)險防范監(jiān)督管理機制建設(shè)，充分認(rèn)識到金融風(fēng)險防范的重要性。 首先，應(yīng)當(dāng)借助于完善的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控體制，對寶新能源的內(nèi)部的財務(wù)工作進行制度化的約束，定期輔導(dǎo)財務(wù)主管，以提升財務(wù)總監(jiān)控制財務(wù)風(fēng)險的能力。 其次，對財務(wù)人員的績效進行定期考核，嚴(yán)格按照財務(wù)風(fēng)險防控的相關(guān)程序?qū)ο嚓P(guān)財務(wù)人員進行評估。 以提高財務(wù)工作人員的財務(wù)管理水平和效果，增強新能源企業(yè)的風(fēng)險防控能力和競爭力。 最后，積極做好財務(wù)風(fēng)險防控的全面預(yù)算管理，以全面預(yù)算管理增強新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的事前、事中、事后控制能力， 促進新能源企業(yè)金融風(fēng)險高效綜合控制能力的發(fā)展，突出新能源企業(yè)金融風(fēng)險監(jiān)測的重要地位和價值，提升新能源企業(yè)的領(lǐng)先競爭力。

五、結(jié)論

本文積極構(gòu)建新能源上市企業(yè)的金融風(fēng)險防控措施。 推進企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險控制措施的完善，全面提升新能源上市企業(yè)的資產(chǎn)利用效率。充分發(fā)揮新能源上市企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范作用。 另一方面，新能源上市企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要來自內(nèi)外部的經(jīng)營風(fēng)險，只有共同發(fā)展才能促進新能源上市企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的穩(wěn)健控制和發(fā)展。不斷加強寶信能源的資產(chǎn)使用效率，充分發(fā)揮資產(chǎn)的有效利用。 也就是說，新能源上市企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防控是軟硬措施的結(jié)合，是從內(nèi)到外加強新能源上市企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的一種方式。 它可以盡快實現(xiàn)風(fēng)險防控的目標(biāo)，降低新能源類上市企業(yè)的可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險率。 因此，未來寶信能源的金融風(fēng)險防控必須以全面預(yù)算管理為基礎(chǔ)，積極采取有效措施控制金融風(fēng)險。落實財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)，增強寶信抵御市場競爭的能力。（作者單位為遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院）