我國(guó)影子銀行監(jiān)管存在的問(wèn)題及對(duì)策

摘要：目前，影子銀行體系監(jiān)管理論研究還處于起步階段，因此對(duì)影子銀行體系的發(fā)展和監(jiān)管的研究必將是我們未來(lái)面對(duì)的一個(gè)重要的課題，強(qiáng)化對(duì)影子銀行體系的監(jiān)管，也是今后金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的重點(diǎn)內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：影子銀行；監(jiān)管；問(wèn)題及對(duì)策

1問(wèn)題的提出

2007年始于美國(guó)的全球性金融危機(jī)，給世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重災(zāi)難。它不僅給美國(guó)金融與資本市場(chǎng)帶來(lái)沉重打擊，而且歐盟各國(guó)作為美國(guó)影子銀行體系交易的對(duì)手方也深受其害，損失慘重。危機(jī)之后，眾多國(guó)際組織和政府金融監(jiān)管當(dāng)局開(kāi)始對(duì)此次金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)進(jìn)行深刻反思，認(rèn)為這場(chǎng)危機(jī)與各國(guó)政府普遍鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、放松金融監(jiān)管，導(dǎo)致影子銀行快速發(fā)展，最終造成風(fēng)險(xiǎn)失控有著密切關(guān)系。此后，“影子銀行”（ShadowBanking）或“影子銀行體系”（ShadowBan-kingSystem）便受到高度關(guān)注。到底什么是影子銀行體系？國(guó)外學(xué)者和機(jī)構(gòu)給出了不同的界定。Mcculley（2007）指出影子銀行體系是指那些有銀行之實(shí)卻無(wú)銀行之名，游離于金融監(jiān)管體系之外的非銀行金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。FinancialStabilityBoard將狹義上的影子銀行體系界定為處于正規(guī)銀行體系之外，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。

2我國(guó)影子銀行體系監(jiān)管現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

2.1構(gòu)建影子銀行監(jiān)管制度的必要性

從某種角度來(lái)看，可以說(shuō)正是影子銀行規(guī)模的壯大使得金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)放大，直接威脅到了全世界范圍內(nèi)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。在一定程度上影子銀行的規(guī)模已經(jīng)可以與商業(yè)銀行并駕齊驅(qū)，但其受到的監(jiān)管卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上商業(yè)銀行。2007年爆發(fā)的金融危機(jī)一定程度上使得世界各國(guó)更清楚地認(rèn)識(shí)到了影子銀行的破壞性與危險(xiǎn)性，紛紛采取了相應(yīng)的措施對(duì)影子銀行加以限制與規(guī)范。十八屆三中全會(huì)以來(lái)，我國(guó)將大力發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中主體作用改為持續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的主導(dǎo)作用，由此可見(jiàn)，推動(dòng)金融市場(chǎng)開(kāi)放勢(shì)在必行。

2.2我國(guó)影子銀行體系的監(jiān)管現(xiàn)狀

近幾年來(lái)，受央行對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模調(diào)控以及政府部門(mén)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的影響，我國(guó)影子銀行發(fā)展迅速，而影子銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也由此而生。由于我國(guó)金融市場(chǎng)起步較晚，對(duì)影子銀行的監(jiān)管還較為保守。一方面希望促進(jìn)金融市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展；另一方面，監(jiān)管部門(mén)又擔(dān)心影子銀行的發(fā)展會(huì)影響貨幣政策的實(shí)施效果，對(duì)宏觀環(huán)境穩(wěn)定產(chǎn)生影響，因此又對(duì)影子銀行進(jìn)行了一定的打壓。而2011年爆發(fā)的溫州民間借貸案件使得監(jiān)管部門(mén)意識(shí)到影子銀行規(guī)模的迅速擴(kuò)張對(duì)金融系統(tǒng)所產(chǎn)生的影響。因此中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席劉明康在2011年首次把影子銀行風(fēng)險(xiǎn)納入三大風(fēng)險(xiǎn)之一，同時(shí)也指出要從根源上防止影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。

3完善對(duì)我國(guó)影子銀行監(jiān)管的政策性建議

3.1完善金融業(yè)的法律建設(shè)

加強(qiáng)影子銀行相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)是我國(guó)影子銀行得以健康發(fā)展的重要外部保障。首先，應(yīng)當(dāng)從法律的角度對(duì)影子銀行的內(nèi)涵與外延做出清晰明確的界定，將影子銀行針對(duì)性地納入法律的監(jiān)管體系內(nèi)。構(gòu)建完善的監(jiān)管法律法規(guī)體系，就需從政策性監(jiān)管過(guò)渡到市場(chǎng)化監(jiān)管中。使得金融監(jiān)管有法可依。其次，要從源頭上入手，完善影子銀行的準(zhǔn)入原則。同時(shí)根據(jù)影子銀行的不同特點(diǎn)及發(fā)展模式將其分類(lèi)，針對(duì)性地對(duì)不同的金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范。建立起完善的內(nèi)部控制機(jī)制，建立起風(fēng)險(xiǎn)防火墻，使得其的風(fēng)險(xiǎn)得以在企業(yè)內(nèi)部控制。最后，鼓勵(lì)市場(chǎng)中介等第三方對(duì)影子銀行的行為進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)測(cè)，通過(guò)發(fā)布定量或定性的報(bào)告來(lái)彌補(bǔ)政府監(jiān)管的缺陷，通過(guò)市場(chǎng)監(jiān)管提高效率。

3.2建立各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制

我國(guó)目前實(shí)行的是“一行三會(huì)”的監(jiān)管體制，但鑒于當(dāng)前較多的金融業(yè)實(shí)質(zhì)上處于混業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，因此該監(jiān)管制度無(wú)法很好地發(fā)揮作用，出現(xiàn)監(jiān)管真空。加之各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的溝通，因此最終導(dǎo)致了監(jiān)管效率的大幅度降低?？紤]到面對(duì)危機(jī)的時(shí)候，歐美等很多國(guó)家都有建議一個(gè)專(zhuān)門(mén)的機(jī)制來(lái)維持整體市場(chǎng)的平穩(wěn)，我國(guó)也可以吸收他人有用的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，建立一個(gè)統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)信息的搜集與共享。除此之外，還可以征求各行業(yè)的專(zhuān)門(mén)人士，集思廣益，共同構(gòu)建出一套完善的金融監(jiān)管體系。

3.3放寬行政性金融管制，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新

金融危機(jī)后，各國(guó)紛紛將影子銀行體系納入監(jiān)管范圍內(nèi)，制定了一套更為嚴(yán)格的法律監(jiān)管體系，借助市場(chǎng)無(wú)形的力量規(guī)范影子銀行的健康發(fā)展。一方面，大力鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。我國(guó)應(yīng)吸取歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，相關(guān)部門(mén)在減少對(duì)影子銀行體系行政干預(yù)的同時(shí)要大力鼓勵(lì)創(chuàng)新。我國(guó)金融結(jié)構(gòu)體系以銀行為主導(dǎo)，因此應(yīng)該加快促進(jìn)銀信合作等銀行與其他金融機(jī)構(gòu)間的交叉合作，進(jìn)行金融創(chuàng)新，順應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造出可以滿(mǎn)足不同消費(fèi)者需要的個(gè)性化金融產(chǎn)品。其次，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管應(yīng)注意規(guī)范其運(yùn)作，保證信息披露制度的公開(kāi)透明，適當(dāng)提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)水平，保障網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)的安全性。在監(jiān)管的過(guò)程中，我們應(yīng)以辯證的眼光看待金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。既要將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，制造一個(gè)良好的金融環(huán)境，又要鼓勵(lì)社會(huì)進(jìn)行金融創(chuàng)新，使其更好地在新常態(tài)下推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。

4結(jié)論

隨著金融自由化與金融創(chuàng)新的發(fā)展，影子銀行近幾年已經(jīng)發(fā)展成了一個(gè)新型的市場(chǎng)模式。伴隨著影子銀行的不斷發(fā)展，其對(duì)我國(guó)金融體系所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也逐步顯現(xiàn)出來(lái)，從一定程度上說(shuō)，影子銀行是一把雙刃劍，若任其發(fā)展不加監(jiān)管，則會(huì)導(dǎo)致銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)蔓延至整個(gè)金融體系；若監(jiān)管過(guò)度則又有可能阻礙金融創(chuàng)新，影響到我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展。文章針對(duì)我國(guó)影子銀行發(fā)展中的監(jiān)管問(wèn)題，首次展開(kāi)了比較系統(tǒng)和全面的研究，系統(tǒng)地闡述了影子銀行理論，介紹了我國(guó)影子銀行體系?？紤]目前我國(guó)所面臨的問(wèn)題，提出了我國(guó)加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管的對(duì)策。指出首先應(yīng)完善金融業(yè)的法律建設(shè)；再次健全各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制；最后放寬行政性金融管制并鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。

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作者簡(jiǎn)介：曹紫荊（1997.06.23-）、女、漢族、學(xué)生、江蘇徐州、研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)、身份證號(hào)：320323199706236821。