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    可抵扣虧損的遞延所得稅資產(chǎn)對盈余管理影響的案例分析

    2018-10-19 18:51:44李瑩
    智富時代 2018年9期
    關(guān)鍵詞:盈余管理所得稅

    李瑩

    【摘 要】本文從利潤表出發(fā),分析樂視網(wǎng)2012-2016年的凈利潤、利潤總額和遞延所得稅的關(guān)系。分析結(jié)果表明,樂視通過確認(rèn)大額可抵扣虧損,使得其遞延所得稅資產(chǎn)大額增加,影響當(dāng)期所得稅費用,從而影響凈利潤。這一行為與盈余管理行為密切相關(guān),樂視通過大額遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn),向大眾傳遞虧損子公司未來業(yè)績將得到改善的的預(yù)測信號,但實際上通過分析發(fā)現(xiàn),這是過于樂觀的估計。

    【關(guān)鍵詞】所得稅;遞延所得稅資產(chǎn);可抵扣虧損;盈余管理;樂視網(wǎng)

    一、樂視網(wǎng)凈利潤的“華麗轉(zhuǎn)身”

    樂視在2017年一直處于風(fēng)口浪尖之上,樂視模式由原先的被吹捧再到被質(zhì)疑“龐氏騙局”,其發(fā)展軌跡如同過山車一般。樂視被視為行業(yè)里的傳奇一景,其商業(yè)報表更是不斷地為人解讀剖析。凈利潤是解開樂視網(wǎng)神奇面紗的突破口。

    首先是觀察2012-2016年合并利潤表里的凈利潤,利潤總額與所得稅費用。截至2015年,樂視的財務(wù)報表顯示其業(yè)績穩(wěn)定增長,尤其是凈利潤,波動幅度一直處于正常范圍。但是結(jié)合利潤總額看,企業(yè)從2014年開始,凈利潤開始超過利潤總額,正如下圖所示,2014年開始所得稅費用竟然為由正轉(zhuǎn)負(fù),并一直持續(xù)到2016年。尤其是在2015年,凈利潤與利潤總額的差額達(dá)到1.43億,2.17億凈利潤竟然有65%“來源”于所得稅費用,不得不說,凈利潤是靠著所得稅費用打了一個漂亮的翻身仗,使其凈利潤在15年增長了68%,單從凈利潤上看,無疑是一個業(yè)績向好的表現(xiàn),但是所得稅占的比重過大。

    圖1 2012-2016年合并利潤表部分?jǐn)?shù)據(jù)

    資料來源:2012-2016年年報

    通過數(shù)據(jù)對比,在2015年A股3477家上市公司中,以所得稅費用最低來排名,樂視排在第16位,排名最靠前的有包鋼股份、中煤能源、本鋼板材等,樂視在一群重工業(yè)行業(yè)里顯得格外突出。在創(chuàng)業(yè)板中,樂視則以-1.42億排位第一。

    綜上所述,所得稅費用是樂視網(wǎng)“財技”中扮演重要的角色,欲揭開樂視網(wǎng)的神秘“財技”,首先是要解密所得稅費用。

    二、凈利潤的強助攻——所得稅費用

    從下圖的2012-2016年所得稅費用中可以看出,樂視利潤表中所得稅費用從0.38億,一路跌至-1.07億。從2014年開始,所得稅費用為負(fù).所得稅費用為負(fù)數(shù)的重要原因遞延所得稅費用的大額變化,由2013年的-2437萬跌至2014年的-1.7億,跌幅達(dá)到594%,之后的2015年、2016年也以一直維持在-3億左右。

    圖2 2012年-2016年遞延所得稅費用發(fā)生額

    資料來源:2012-2016年年報

    由于2015年樂視網(wǎng)的期初和期末均不存在遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債互抵金額,所以我們可以直接分析當(dāng)年的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債情況,算出遞延所得稅費用。

    表1 2015年合并報表中以抵銷后凈額列示的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債 單位:元

    資料來源:2015年年報

    當(dāng)企業(yè)確認(rèn)遞延所得稅費用時,通常是由遞延所得稅資產(chǎn)與遞延所得稅負(fù)債轉(zhuǎn)入的,遞延所得稅費用=遞延所得稅負(fù)債-遞延所得稅資產(chǎn)=-304,543,010.45元

    2015年遞延所得稅資產(chǎn)發(fā)生額是遞延所得稅負(fù)債的48倍,對遞延所得稅資產(chǎn)與負(fù)債對比分析,可以清楚的看出大額的遞延所得稅資產(chǎn)是導(dǎo)致遞延所得稅費用為巨額負(fù)值的直接原因。

    圖3 2012-2016年遞延所得稅資產(chǎn)

    資料來源:樂視網(wǎng)2012-2016年年報

    此外,從2012-2016年的樂視遞延所得稅資產(chǎn)變化趨勢可以看出,從2013年開始,樂視的遞延所得稅資產(chǎn)就一直在大額增長,從238.05萬漲至7.63億。

    根據(jù)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定,資產(chǎn)、負(fù)債按照會計準(zhǔn)則確定的賬面價值與按照稅法確定的計稅基礎(chǔ)之間的差異應(yīng)被確認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表上的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債,從而影響利潤表上列示的所得稅費用。

    換言之,企業(yè)當(dāng)期確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn),可以減少當(dāng)期損益,也減少了利潤表上所得稅費用,同時減少了未來期間所得稅稅款的流出。即當(dāng)賬面價值與計稅基礎(chǔ)之間存在可抵扣暫時性差異時,按照稅法多交的那部分稅款并不影響會計凈利潤的,而是被記為資產(chǎn)負(fù)債表上的一項長期資產(chǎn),用以抵減未來應(yīng)納稅所得額,即在轉(zhuǎn)回時增加未來期間利潤表上的所得稅費用。從報表上看,凈利潤并沒有相應(yīng)地減少。而遞延所得稅負(fù)債的作用則相反。如下表所示。

    表2 遞延所得稅變化與凈利潤關(guān)系

    一般情況下,遞延所得稅費用發(fā)生額=(抵銷后遞延所得稅負(fù)債期末余額-抵銷后遞延所得稅負(fù)債期初余額)-(抵銷后遞延所得稅資產(chǎn)期末余額-抵銷后遞延所得稅資產(chǎn)期初余額)

    從計算公式上看,遞延所得稅資產(chǎn)就可以當(dāng)作是調(diào)節(jié)遞延所得稅費用的秘密武器。

    三、樂視大額遞延所得稅資產(chǎn)來源——可抵扣虧損

    確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)是表明企業(yè)和審計師均判斷該企業(yè)未來能夠產(chǎn)生足夠的應(yīng)納稅所得額,足夠抵減未來的所得稅費用,這是隱含的前提假設(shè)。由于樂視網(wǎng)在2015年財務(wù)報告遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債在期初期末均不存在互抵金額,故本文主要分析遞延所得稅資產(chǎn)兩部分明細(xì),分別是以未經(jīng)抵銷遞延所得稅資產(chǎn)和未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)明細(xì)。如下表所示:

    結(jié)合2015年樂視網(wǎng)年報分析,遞延所得稅資產(chǎn)中可抵扣虧損形成的暫時性差異發(fā)生額達(dá)到9.74億元,占總發(fā)生額的78%,可抵扣虧損是指企業(yè)按照稅法的相關(guān)規(guī)定計算確定準(zhǔn)予用以后年度應(yīng)納稅所得額彌補的虧損。

    2015年樂視網(wǎng)的可抵扣虧損發(fā)生額為9.74億,其中88.4%來自于五家子公司,這家子公司與當(dāng)年的凈利潤如下:

    表3 樂視網(wǎng)重要非全資子公司凈利潤 單位:元

    資料來源:2015年年報

    在年報中,樂視預(yù)計,這五家虧損子公司在五年內(nèi)可以盈利,在編制后續(xù)合并報表時,根據(jù)企業(yè)準(zhǔn)則的要求,可抵扣虧損形成暫時性差異,從而確認(rèn)為大額遞延所得稅資產(chǎn),進而使得貸方的遞延所得稅費用遠(yuǎn)高于借方的當(dāng)期所得稅費用,也就是樂視子公司當(dāng)期可抵扣的所得稅費用高于母公司所得稅費用,這才導(dǎo)致出現(xiàn)了所得稅卻為負(fù),合并報表利潤為正的奇觀。

    四、樂視遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)合理性分析

    由前文的分析可知,通過遞延所得稅資產(chǎn)調(diào)節(jié)凈利潤是樂視的一個精妙“財技”,而遞延所得稅資產(chǎn)金額如此突兀,是否滿足確認(rèn)條件?

    從理論上來說,遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)很大程度上代表著管理層對該公司的業(yè)績預(yù)測,如果管理層預(yù)測公司的成長性好,在以后年度的盈利性好,以前期間產(chǎn)生的應(yīng)納稅暫時性差異能在未來期間有足夠的應(yīng)納稅所得額進行抵扣,則管理層可以確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn),否則不予確認(rèn),則未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的金額就會很大。通常情況下,我們也可以通過遞延所得稅資產(chǎn),來分析一個公司未來的前景如何。

    但同時,確認(rèn)大額遞延所得稅資產(chǎn),進而貸方的遞延所得稅費用遠(yuǎn)高于借方的當(dāng)期所得稅費用,導(dǎo)致當(dāng)期所得稅費用較小甚至是負(fù)數(shù),對凈利潤產(chǎn)生直接影響,不失為一種盈余管理的手段。

    企業(yè)對于能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減,應(yīng)當(dāng)以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應(yīng)納稅所得額為限,遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)依賴于管理層和審計師的判斷。

    表4 樂視可抵扣虧損的確認(rèn)情況 單位:元

    資料來源:2015年年報

    樂視遞延所得稅資產(chǎn)絕大部分源于非全資子公司的經(jīng)營虧損,由上表可知,未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的可抵扣虧損由期初的0.28億元,上升到了1.13億。但是,與已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)的16.97億相比的話,企業(yè)將絕大多數(shù)可抵扣虧損都確認(rèn)為了遞延所得稅資產(chǎn)。當(dāng)期確認(rèn)大額可抵扣虧損,說明企業(yè)與會計師對企業(yè)前景是看好的,但通過對這些非全資子公司的分析,發(fā)現(xiàn)事實并非如此。

    根據(jù)2013-2015年的財務(wù)報表,在2013年末至2015年末,樂視下屬子公司中可彌補虧損分別為0.8億,7.2億和17億,完全沒有好轉(zhuǎn)的跡象。而且就整個合并層面來看,樂視2015年的利潤總額只有0.74億,主營業(yè)務(wù)呈現(xiàn)虧損狀態(tài),也是沒有可能大規(guī)模盈利補虧的。

    接下來我們以其非全資子公司樂視致新電子科技(天津)有限公司(以下簡稱樂視致新)為例,分析虧損子公司是否在5年內(nèi)彌補虧損。樂視致新虧損金額占非全資子公司虧損額的84.82%。

    分析具體業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),該公司2015年終端業(yè)務(wù)收入60.89億,而同期成本為81.86億,虧損額高達(dá)20.79億元。

    表5樂視致新2012-2015年數(shù)據(jù)表 單位:元

    資料來源:2012-2015年年報

    根據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示,自2012年樂視致新被納入公司合并范圍,該公司一直處于虧損狀態(tài),且虧損金額不斷擴大,截至2015年,樂視致新電子科技(天津)有限公司凈利潤為-7.31億,所有者權(quán)益為-2.02億人民幣,處于資不抵債。但是,樂視卻從未對該公司計提過減值準(zhǔn)備,嚴(yán)重高估長期股權(quán)投資的價值,違背了謹(jǐn)慎性原則,有虛增資產(chǎn)的嫌疑。

    五、評價與總結(jié)

    上市公司對結(jié)轉(zhuǎn)未來可抵扣虧損的遞延所得稅資產(chǎn)分別披露了確認(rèn)部分與未確認(rèn)部分,它的存在無疑為管理層提供了一種盈余管理的手段。通過上述對樂視所得稅費用的分析,分析所得稅費用為負(fù)的背后的原因,筆者認(rèn)為樂視的管理層和審計師對將大額可彌補虧損確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)的處理是不夠恰當(dāng)?shù)?。在子公司持續(xù)虧損且虧損額不斷擴大的情況下,依然認(rèn)為虧損可以由未來的盈利彌補,但是有虛增資產(chǎn)甚至粉飾報表的嫌疑。

    【參考文獻(xiàn)】

    [1]張楚婕.上市公司遞延所得稅確認(rèn)與盈余管理相關(guān)性多角度研究[D].對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué),2014.

    [2]楊雯.可抵扣虧損的遞延所得稅資產(chǎn)與盈余管理、盈利預(yù)測的相關(guān)性研究[D].桂林電子科技大學(xué),2012.

    [3]中國證監(jiān)會會計部.上市公司年度財務(wù)報告所得稅調(diào)整披露解析[J].財務(wù)與會計導(dǎo)刊(實務(wù)版),2016,(第3期).

    [4]洪偉.淺議遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)[J].當(dāng)代會計,2017,(第6期)

    [5]隱藏在未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)中的盈利預(yù)測——再用樂視來舉例.http://www.360doc.com/content/17/0427/20/35919193_649175885.shtml

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