基于現(xiàn)金流量的制造業(yè)企業(yè)財務危機預警應用研究

徐颯

摘要：本文以制造業(yè)為例，分析了以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的制造業(yè)企業(yè)預警機制指標構(gòu)建模式，然后從指標選取與模型建構(gòu)維度，探討了財務危機預警機制的應用問題，旨在通過現(xiàn)金流量信息提取來促進管理計劃得到更高效的落實，進一步增強其市場競爭能力。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；制造業(yè)；財務危機預警；應用對策

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）012-0250-01

在經(jīng)營管理過程中，為更好地加強財務管理，促進企業(yè)經(jīng)濟效益不斷提升，制造業(yè)企業(yè)應以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，科學構(gòu)建、合理應用財務危機預警機制，以防范財務風險，提高資金利用水平，增強企業(yè)在國內(nèi)外市場的核心競爭力。

一、當前制造業(yè)上市公司財務危機預警存在的問題

（一）缺乏有效的財務危機預警機制

雖然上市公司監(jiān)管較為嚴格和規(guī)范，但是大多數(shù)都未真正建立相應的財務危機預警制度。其中有部分上市公司盡管獨立建立有相應財務危機預警機制，但是內(nèi)部對于該危機預警機制重視程度嚴重不足，導致在實際管理當中，并沒有嚴格執(zhí)行財務危機預警機制，因此也就難以對財務危機進行準確預警。

（二）預警系統(tǒng)結(jié)果不準確

通常財務危機預警都必須嚴密結(jié)合企業(yè)本身的實際發(fā)展情況來進行建立，要科學合理化分析當前現(xiàn)有的財務數(shù)據(jù)，只有這樣才能真正獲取到真實可靠的預警信息。但是其中部分的制造業(yè)上市公司大都只是單純的生搬硬套相應的財務危機預警模型來進行計算，因而很容易致使預警結(jié)果的準確性受到影響。

（三）預警時效性差

財務危機預警必須具備相應的時效性，只有這樣企業(yè)才能對發(fā)展計劃進行實時的調(diào)整，只有這樣才能切實有效地防范相應財務危機問題的產(chǎn)生。然而，在實際當中一些制造業(yè)上市公司在財務危機預警工作方面存在較為明顯的滯后性，體現(xiàn)出相對較差的時效性特點。所以，時效性差的問題成為當下需要解決的重要問題之一。

（四）缺乏對非財務信息的關(guān)注

主要體現(xiàn)為一些利益即得者為了能夠充分保障自身利益而選擇主動選擇大力精準的財務信息，最終將由此致使信息獲取的單一化。企業(yè)財務信息以外的非財務信息也應當強化關(guān)注，如近年來國家持續(xù)加強對安全環(huán)保的治理，企業(yè)安全環(huán)保管理水平的相關(guān)指標也應強化關(guān)注，因為此類信息也將直接或間接影響到企業(yè)的日常經(jīng)營和發(fā)展，甚至關(guān)乎企業(yè)的存續(xù)命脈，多數(shù)制造業(yè)上市公司財務危機預警都很容易忽略外界非財務信息，從而影響危機預警的準確性。

二、基于現(xiàn)金流量信息的制造業(yè)企業(yè)財務危機預警機制的構(gòu)建

計算過程中要綜合考慮系統(tǒng)的自身情況和可能會產(chǎn)生環(huán)境因素的問題，以更準確地判斷在財務系統(tǒng)運行中是否存在經(jīng)濟風險問題，以及制造業(yè)企業(yè)所制定投資管理計劃的可行性，達到最佳控制管理效果。然后，再建立現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)模型，以準確了解到當前發(fā)展計劃中所存在的不合理現(xiàn)象?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)模型的建立，要隨著現(xiàn)金支出以及收入情況變化及時的整理，這樣發(fā)展期間所遇到的各項問題均衡得到合理控制。通過現(xiàn)金流量變化，對當前企業(yè)所開展的各項投資建設(shè)計劃進行綜合分析，了解投資計劃的穩(wěn)定性是否會因此受到影響。當制造業(yè)產(chǎn)生嚴重的波動時，企業(yè)的財務現(xiàn)金流動情況是否具有債務償還能力，在財務能力范圍內(nèi)有目標有規(guī)劃的開展工作計劃，進而達到調(diào)整效果，預防財務危機現(xiàn)象發(fā)生?，F(xiàn)金收益能力分析主要是結(jié)合市場風險來進行，現(xiàn)金收益情況也直接反應了制造業(yè)企業(yè)投資項目在市場環(huán)境下的競爭能力，以及所制定投資決策的正確性。部分現(xiàn)金收益并不是長期的，經(jīng)過一段時間的市場變化，可能會出現(xiàn)負增長情況，需要對現(xiàn)金收益的質(zhì)量進行綜合分析，深入了解當前存在問題，并對質(zhì)量下降或者存在嚴重安全隱患的收益項目進行宏觀調(diào)控，以更高效地預防解決發(fā)展中所遇到的現(xiàn)金流動問題。

三、基于現(xiàn)金流動的制造業(yè)企業(yè)財務危機預警機制應用

（一）確定財務危機預警機制的重要地位

要想加強制造業(yè)財務預警機制的應用與完善，首先要在企業(yè)內(nèi)部明確財務風險關(guān)系的重要性，相關(guān)的企業(yè)負責人要牽頭組織財務預警機制的構(gòu)建、完善以及實施。同時企業(yè)內(nèi)部也要財務預警機制進行組織完善，確保對企業(yè)的每一步經(jīng)營活動做到有效、及時、科學的預先分析，將分析結(jié)果及時反饋到企業(yè)領(lǐng)導當中。要對企業(yè)日常經(jīng)營活動中的預警風險及時做出響應，從而為企業(yè)的健康發(fā)展服務。

（二）立足實際改善財務預警機制

不同行業(yè)的經(jīng)營模式、經(jīng)營水平差別很大，即便是相同行業(yè)相近經(jīng)營水平企業(yè)之間的內(nèi)部經(jīng)營水平、財務管理制度也會存在較大差別。因此在制造業(yè)財務預警機制構(gòu)建的過程中首先要考慮自身企業(yè)的實際情況，強化自身企業(yè)中重要評價指標，弱化甚至去除不適用于自身企業(yè)的指標，從而保證預警機制的可以科學有效地對企業(yè)存在的問題進行預警。

（三）編制財務危機預警機制可行性檢測

對于所制定的財務系統(tǒng)預警機制，投入使用前要對其可行性展開綜合分析。當預警編制體系應用中出現(xiàn)不合理的情況時，要及時進行解決，從根源上提升問題的解決能力，尤其是針對現(xiàn)金流動能力下降以及支付能力不足的情況，在制定各部門之間現(xiàn)金流動利用計劃時，要考慮現(xiàn)金被調(diào)動使用后，制造企業(yè)生產(chǎn)計劃是否可以順利進行，制定預警機制要在不影響正常生產(chǎn)計劃進行以及財務經(jīng)濟收益前提下開展。這樣才能幫助解決當前所存在的問題，從而達到企業(yè)管理的最佳效果。有關(guān)運行控制管理中的財務風險規(guī)避能力，要體現(xiàn)出現(xiàn)金流量信息的作用，將其應用在預警機制制定中。

四、結(jié)語

綜上所述，制造業(yè)企業(yè)應結(jié)合實際情況，建立現(xiàn)金流預算體系，加強現(xiàn)金流量管理，以宏觀控制經(jīng)營活動，提高資金使用科學性和利用效率，合理分配流動資金和固定資金，確保企業(yè)戰(zhàn)略目標順利實現(xiàn)。