互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的優(yōu)勢(shì)與問(wèn)題分析

李祺 牛萍

[摘 要]隨著我國(guó)金融改革的持續(xù)推進(jìn)，第三方支付、眾籌、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融模式如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融正以人們意想不到的速度發(fā)展、創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)不具備的優(yōu)勢(shì)，但是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中也存在較多問(wèn)題。因此，加強(qiáng)行業(yè)自律、加強(qiáng)征信體系建設(shè)、提升從業(yè)人員素養(yǎng)等是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的重要手段。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；現(xiàn)狀；建議

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.29.047

1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程及現(xiàn)狀

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展分為三個(gè)階段：第一階段（2005年之前）為互聯(lián)網(wǎng)金融萌芽階段，即傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)觸網(wǎng)形成電子商務(wù)模式；第二階段（2005—2012年）為互聯(lián)網(wǎng)金融的起步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)深入發(fā)展，萌生出眾籌、第三方支付、P2P網(wǎng)貸等業(yè)態(tài)；第三階段（2013年至今）為創(chuàng)新發(fā)展階段，以余額寶上線(xiàn)為代表的各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)大爆發(fā)，自此互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)深入創(chuàng)新，數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融等新興業(yè)務(wù)模式層出不窮。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心公布的第41次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，截至2017年12月我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融普及率達(dá)55.8%，網(wǎng)民規(guī)模達(dá)7.72億元，購(gòu)買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到1.29億元，同比增長(zhǎng)30.2%。

從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式來(lái)看，各業(yè)態(tài)發(fā)展勢(shì)頭各具特色。首先，P2P網(wǎng)貸由迅猛擴(kuò)張轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)范發(fā)展。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)全年網(wǎng)貸成交額達(dá)28048.49億元，較2016年的20638.72億元同比增長(zhǎng)35.9%。貸款余額方面比2016年上升了50%，總額12245.87億元；借款期限方面，2017年行業(yè)整體平均借款期限大約是9.16個(gè)月，高于2016年平均水平；然而，隨著2018年互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新規(guī)的發(fā)布，網(wǎng)貸平臺(tái)迅猛發(fā)展的勢(shì)頭受到遏制，規(guī)范發(fā)展成為P2P網(wǎng)貸今后發(fā)展的趨勢(shì)。其次，第三方支付發(fā)展勢(shì)頭迅猛，移動(dòng)支付兩家獨(dú)大。在移動(dòng)支付方面，支付寶與微信合計(jì)占據(jù)市場(chǎng)份額的92.8%。最后，股權(quán)眾籌平臺(tái)發(fā)展停滯，產(chǎn)品眾籌平臺(tái)三足鼎立，汽車(chē)眾籌異軍突起，全年籌資總額達(dá)93.9億元。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的優(yōu)勢(shì)

第一，有效降低信息成本。從某種程度上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合，即充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化變革后產(chǎn)生的一種新型的金融業(yè)態(tài)。傳統(tǒng)金融市場(chǎng)下，供需雙方以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行交易，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，以及大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)的廣泛應(yīng)用，數(shù)據(jù)更為透明、傳播更為迅速，節(jié)省了大量人力和信息成本。未來(lái)，隨著區(qū)塊鏈、人工智能等互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的完善，互聯(lián)網(wǎng)金融信息處理會(huì)更加敏捷，針對(duì)資本供需雙方匹配吻合度更高，因此會(huì)大幅降低市場(chǎng)信息的不對(duì)稱(chēng)程度，提高投融資效率。

第二，具有“草根”特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融定位縫隙市場(chǎng)，具有“草根”特征，服務(wù)更加民主化，市場(chǎng)覆蓋面廣，資金參與度高。截至2017年12月，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)55.8%，為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)提供了充足的受眾群體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于打破了金融業(yè)務(wù)的時(shí)間、空間、門(mén)檻限制，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，將資金的供求雙方連接起來(lái)，既能使閑散資金物有所用，使得資金的需求方解燃眉之急，也能回報(bào)以資金的提供方期望的收益。眾籌、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等，充分調(diào)動(dòng)民間資本積極性，通過(guò)民間小額分散資金的規(guī)模效應(yīng)，促進(jìn)資本使用的效用報(bào)酬最大化，形成閑散資本運(yùn)營(yíng)的良性循環(huán)。

第三，踐行普惠的實(shí)質(zhì)。消費(fèi)者對(duì)金融的需求主要有兩個(gè)層次。當(dāng)人均收入水平處于較低層次，人們致力于滿(mǎn)足自身基本生活需要，因此人們出于預(yù)防和交易動(dòng)機(jī)進(jìn)行初級(jí)金融活動(dòng)，進(jìn)行儲(chǔ)蓄或者保本低收益的金融產(chǎn)品交易，來(lái)保障有限資金的安全；隨著人們生活水平的提高，手中財(cái)富有剩余，促使人們進(jìn)行更多的金融活動(dòng)來(lái)滿(mǎn)足自身投機(jī)心理，達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)以及資金增值的目標(biāo)。而傳統(tǒng)金融堅(jiān)信“二八”法則，即20%的高凈值用戶(hù)可以帶來(lái)80%的利潤(rùn)，從而忽視了剩余80%的普通客戶(hù)。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

3.1 安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題加劇

互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，具有數(shù)字化信息方便快捷、傳播相對(duì)自由等特點(diǎn)。從信息傳播方面來(lái)看，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)物理網(wǎng)點(diǎn)相對(duì)分散，在信息傳播時(shí)能夠及時(shí)糾錯(cuò)引流；而互聯(lián)網(wǎng)渠道依賴(lài)數(shù)據(jù)庫(kù)，快速傳播的同時(shí)大大降低了風(fēng)險(xiǎn)防范和處理虛假信息的時(shí)間?；ヂ?lián)網(wǎng)信息傳播的多向性和互動(dòng)性，快速驗(yàn)證正確信息的同時(shí)，進(jìn)一步加劇了信息傳播者和信息的接收者非對(duì)稱(chēng)非透明性。從風(fēng)險(xiǎn)的傳染性來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與客戶(hù)之間相互滲透，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)借力負(fù)面輿論造成更大范圍的不利影響。

3.2 用戶(hù)信息容易泄露

金融是一個(gè)高度數(shù)據(jù)化的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)將數(shù)據(jù)的可獲得性呈指數(shù)形式擴(kuò)大，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的高度信息化技術(shù)特點(diǎn)決定了互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的必備要素，這就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的數(shù)據(jù)安全性提出了嚴(yán)格的要求。一方面，對(duì)工作人員的職業(yè)道德提出了嚴(yán)格的要求；另一方面，網(wǎng)絡(luò)黑客的不定時(shí)攻擊也向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)要進(jìn)行嚴(yán)密設(shè)計(jì)施壓。用戶(hù)信息安全得不到合理保護(hù)的案例舉不勝數(shù)。

3.3 信用評(píng)價(jià)存在障礙

出于人員信息的保密性，目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)沒(méi)有權(quán)限接入央行征信系統(tǒng)。對(duì)金融產(chǎn)品的供求兩方并不能提供完整的信用記錄。就算互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有強(qiáng)大的技術(shù)手段，可以通過(guò)追蹤用戶(hù)瀏覽使用痕跡獲取信息，但很難準(zhǔn)確評(píng)估其信用等級(jí)。再者，依靠傳統(tǒng)金融建立起的信用評(píng)價(jià)機(jī)制和模型計(jì)算難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。因此，網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)的交易雙方都會(huì)承擔(dān)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致平臺(tái)卷錢(qián)跑路，“網(wǎng)上老賴(lài)”的情況時(shí)有發(fā)生。

4 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對(duì)策建議

第一，提升互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融有聯(lián)系也存在差異，但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展迅速，相關(guān)的從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)參差不齊，導(dǎo)致很多風(fēng)險(xiǎn)在“入口處發(fā)生”。因此，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及時(shí)對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行知識(shí)跟進(jìn)與培訓(xùn)，盡量降低從業(yè)人員因互聯(lián)網(wǎng)金融的知識(shí)盲區(qū)，以及操作不當(dāng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)。信用評(píng)價(jià)體系作為金融重要的基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)尚未接入我國(guó)央行征信系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融受眾魚(yú)龍混雜，信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率較高。盡管我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)于2016年9月開(kāi)通了互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享平臺(tái)，但這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融龐大的參與主體還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，應(yīng)該進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)。

第三，完善法律法規(guī)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是“互聯(lián)網(wǎng)”與“金融”的結(jié)合，因此，更需國(guó)家這只“看得見(jiàn)的手”來(lái)“撥亂反正”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融很大程度上依靠用戶(hù)數(shù)量來(lái)決定成敗，過(guò)去的幾年里，很多平臺(tái)“跑馬圈地”，進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，致使互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)質(zhì)量下降，違約風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)等。盡管我國(guó)政府已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)的規(guī)范條款并于2017年正式頒布《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》，在一定程度上彌補(bǔ)了已有漏洞，但互聯(lián)網(wǎng)作為新興行業(yè)，有其活動(dòng)獨(dú)有的特殊性，很多風(fēng)險(xiǎn)尚未被發(fā)覺(jué)，因此需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管跟進(jìn)，不斷出臺(tái)有關(guān)的規(guī)范條款。提升互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)質(zhì)量，減少監(jiān)管套利和資金空轉(zhuǎn)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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