我國P2P網(wǎng)貸平臺的現(xiàn)狀、面臨的問題與對策

薛玉

【摘 要】 自2007年P(guān)2P網(wǎng)貸進入我國市場以來，網(wǎng)貸平臺就憑借著互聯(lián)網(wǎng)科技的支持，得到了快速發(fā)展，緩解了小微企業(yè)的融資難問題。然而，在迅速擴張的同時，平臺的非法集資、倒閉、甚至高管直接跑路的情況也屢見不鮮。本文主要介紹了我國網(wǎng)貸平臺的最新現(xiàn)狀，并由此引出了現(xiàn)階段發(fā)展中面臨的問題，針對這些問題，也相應(yīng)地給出了應(yīng)對之策。

【關(guān)鍵詞】 P2P網(wǎng)貸平臺 監(jiān)管 風險

一、P2P網(wǎng)貸平臺的概念與發(fā)展

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，簡單來說就是指在線上為投資者和借款者提供資金交易渠道的中介。它區(qū)別于傳統(tǒng)的如商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，主要為個人和中小微企業(yè)提供服務(wù)，交易效率高且融資成本低，本質(zhì)上屬于普惠金融的范疇。

世界上最早的網(wǎng)貸平臺是英國的Zopa，它在2005年成立，目前規(guī)模在歐洲居于首位。2年后，中國第一家P2P網(wǎng)貸平臺-拍拍貸成立。之后的幾年里，網(wǎng)貸平臺經(jīng)歷了快速發(fā)展階段，與此同時，平臺的倒閉、跑路事件也行出不窮，給監(jiān)管帶來了巨大壓力。

2013年，網(wǎng)貸平臺蓬勃發(fā)展的浙江省和重慶市就開始了地方性監(jiān)管，旨在嚴格控制網(wǎng)貸平臺的盲目發(fā)展，具體措施即為線下摸查平臺是否存在違法金融活動，明確股東身份，禁止融資性的擔保機構(gòu)持有該類平臺股份。但由于網(wǎng)貸平臺活躍于線上，打破了資金借貸的地域性，因此地方性監(jiān)管未免存在局限性，特別是在2018年下半年以來，眾多平臺紛紛倒閉、甚至跑路，給全國各地的投資者帶來了巨大的經(jīng)濟損失。

二、現(xiàn)狀

自2017年6月份發(fā)布《關(guān)于關(guān)于進一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治清理整頓工作的通知》以來，各大網(wǎng)貸平臺在清理自身的不合規(guī)業(yè)務(wù)時，也不得不根據(jù)要求控制自身規(guī)模的快速增長。我們以貸款余額作為網(wǎng)貸平臺規(guī)模的衡量指標，以2017年6月份排名前300的網(wǎng)貸平臺作為樣本數(shù)據(jù)，從圖1我們可以看出，相較于去年6月份，今年7月份有36.5%的網(wǎng)貸平臺實現(xiàn)了負增長，約有一半的網(wǎng)貸平臺規(guī)模增長在0-1倍之間，剩余12.87%的網(wǎng)貸平臺增長在1倍以上。這說明在文件發(fā)布后，現(xiàn)階段網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模得到了有效控制，盲目擴張的時代已經(jīng)過去。即便如此，我國有些網(wǎng)貸平臺仍然存在著不合規(guī)問題，并一直未得到及時改正。

圖1 2018年7月P2P網(wǎng)貸平臺貸款余額增長區(qū)間分布

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家

截至今年8月21日，由網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)可得，問題平臺的數(shù)量已累計達到2305家，2018年出現(xiàn)了338家。如表1所示，問題平臺主要發(fā)生在四個?。ㄖ陛犑校?，其中，浙江排名第一，問題平臺的數(shù)量達到了105家，其次就是上海89家，廣東和北京數(shù)量相差不大，分別位列第三和第四。

另外從圖2可以看出，問題平臺在6、7月份迅速增加。而在8月份，問題平臺的數(shù)量又增加了171家，其中大多數(shù)出現(xiàn)的問題都是提現(xiàn)困難。

受網(wǎng)貸平臺倒閉、跑路影響，2018年7月份借貸行業(yè)發(fā)生的融資規(guī)模僅有8.35億元，融資案例僅有5例，借貸行業(yè)融資行情遭遇滑鐵盧。

在這種情況下，2018年8月，全國網(wǎng)貸整治辦下發(fā)了《關(guān)于開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》和《合規(guī)檢查問題清單》（以下簡稱《通知》、全國108條）。《通知》和全國108條的下發(fā)，對全國各地的網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)規(guī)模、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、線下門店業(yè)務(wù)、客戶信息隱私等作出進一步的規(guī)定，同時嚴禁網(wǎng)貸平臺實行高息借款、違規(guī)業(yè)務(wù)等，這意味著全國以后實行完全統(tǒng)一的整改驗收標準，各地區(qū)之間曾經(jīng)存在的監(jiān)管套利或?qū)⑾А?/p>

因此，總得來看，P2P借貸平臺經(jīng)過了“大浪淘沙”的過程，經(jīng)營不善或者違法經(jīng)營的借貸平臺將被清理，而剩下的平臺通常資金雄厚，風控到位，業(yè)務(wù)規(guī)模很可能會在未來持續(xù)增長，同時迎來更加全面且嚴格的監(jiān)管。

三、問題

（一）平臺管理不善

由于平臺的準入門檻較低，進入市場的網(wǎng)貸平臺良莠不齊，有些平臺缺乏高素質(zhì)人才和成熟的管理經(jīng)驗，風控存在嚴重問題。例如平臺為了獲取大量利潤，將投資者資金以高利率投向高風險的借款者，同時承擔著擔保責任。由于借款者的違約成本相對較低，極易出現(xiàn)借款者無法償還貸款的情況，此時平臺也會相應(yīng)面臨提現(xiàn)困難，資金鏈斷裂的流動性風險。

（二）面臨資金池風險

P2P網(wǎng)貸最開始就是作為一個連接投資者與借款者的“民間”中介，致力于實現(xiàn)資金的直接融通。它本身并不參與到交易當中去，例如為貸款進行擔保等。但是在中國，由于我國的特殊國情以及監(jiān)管的缺失，投資者的資金一經(jīng)支付，并未存入銀行等第三方金融機構(gòu)，而是直接進入了網(wǎng)貸平臺。這樣的情況下，它就類似于一個缺乏必要監(jiān)管的“民間銀行”，能夠完全控制投資者資金的投向。在進行對外貸款發(fā)揮中介作用的同時，有些平臺還違規(guī)進行自融，或者投向高風險項目，甚至高管直接拿錢跑路。我們不得不承認，這種資金池模式在給平臺自身帶來極大風險的同時，也給我國金融體系買下了一顆雷。

（三）缺乏完善的信用體系

信用體系的不完善可以從兩個方面來理解。一方面，平臺的信用審查體系并沒有和中國人民銀行自有的征信系統(tǒng)實現(xiàn)信息共享，前者依然只能依據(jù)投資者和借款者所填的相關(guān)個人、機構(gòu)基本信息和財務(wù)信息來對風險的承受能力以及信用等級進行評級，這其中不可避免的問題就是信息造假。另一方面，央行本身的信用體系也并不完善，盡管覆蓋到的自然人和企業(yè)范圍很廣，但深度卻不夠。央行的信用體系只簡單涵蓋了自然人和企業(yè)的信貸、資金活動狀況，對于其雇傭狀況、稅收等方面的信息明顯未被納入信用體系。這種情況下就極易造成信息不對稱，抬高運營成本，不利于實現(xiàn)投資者和借款者的雙贏。

（四）缺乏有效監(jiān)管

從2017年2月《資金存管業(yè)務(wù)指引》的發(fā)布，到該年11月份《測評》的出臺，甚至最近下發(fā)的《通知》和全國108條，關(guān)于網(wǎng)貸的監(jiān)管政策頻頻出臺，整治效果顯著。但不得不承認的是，一方面仍有部分企業(yè)沒有進行合規(guī)整改，繼續(xù)游離在監(jiān)管體系之外；另一方面監(jiān)管不可能把企業(yè)的各種實際情況納入考量，因此存在一定局限性。

四、對策

（一）建立人才引進和培訓機制

對于管理不善或管理存在問題的網(wǎng)貸平臺，最有效的辦法是引進人才。建立完善的人才引進機制，一方面有助于提高自身平臺的技術(shù)水平，規(guī)避平臺系統(tǒng)出現(xiàn)的漏洞，保障資金和信息的安全；另一方面，有助于提高公司整體的風控意識，推動服務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，打造特色化、專業(yè)化的網(wǎng)貸平臺。

此外，讓優(yōu)秀的專業(yè)人才對其他從業(yè)人員進行相關(guān)業(yè)務(wù)培訓，加強后者的專業(yè)素質(zhì)、職業(yè)道德等，更好的識別工作中遇到的風險，提高公司業(yè)績。

（二）鼓勵平臺回歸單純的中介角色

網(wǎng)貸平臺之所以會形成資金池風險，根本原因還在于平臺沒有將投資者資金與自有資金分離開來，因此將投資者資金交與第三方金融機構(gòu)存管，進行分賬式管理，就可以避免出現(xiàn)挪用客戶資金，甚至高管“卷錢跑路”的情況；同時解除平臺的擔保責任，降低平臺的經(jīng)營風險?？傊膭钇脚_回歸中介角色，雖然損害了平臺的部分收益，但是從長遠來看，明確了平臺與銀行、證券公司等的界限，有助于減少監(jiān)管所帶來的壓力，輕裝前行。

（三）與第三方合作，實現(xiàn)信息共享

針對平臺得征信體系不完善來說，平臺可以選擇與具有成熟征信體系的第三方合作，共享信息資源。例如企業(yè)既可以選擇與同行業(yè)進行合作，也可以由協(xié)會創(chuàng)建統(tǒng)一的信息共享機制，以會員的形式加入，或者進行跨行業(yè)合作，與銀行、證券、保險公司等金融機構(gòu)以及科技公司實現(xiàn)信息共享，避免自己建造風險評級體系所耗費大量的資金和時間。

值得一提的是，我國現(xiàn)有的征信機構(gòu)也在逐漸增多，現(xiàn)在比較有名的是上海資信和安融惠眾，除此之外，還有螞蟻金服旗下的芝麻信用、百行征信等。如何平衡利益與共享機制之間的矛盾是各機構(gòu)需要考慮的現(xiàn)實問題。

（四）進一步完善法律文件

監(jiān)管政策文件在一定程度上彌補了監(jiān)管不足的情況，但如何保證所有借貸平臺都納入監(jiān)管體系下，如何敦促其合規(guī)經(jīng)營仍存在著改進空間。因此，迫切需要相關(guān)部門盡可能的考慮現(xiàn)實中各種實際情況，然后盡快完善該行業(yè)的法律法規(guī)，避免疏漏之處。比如對想進入P2P網(wǎng)貸平臺的企業(yè)，除了要求其在當?shù)氐谋O(jiān)管部門進行登記備案，受當?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門的監(jiān)管外，可以進一步提高準入門檻，提高注冊資本，甚至要求從業(yè)人員具備相應(yīng)資格，減少騙子公司的可能性。