組合最佳貼現(xiàn)方案的研究與應(yīng)用

潘志文

【摘 要】 煤炭形式最近幾年受?chē)?guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的影響較大，企業(yè)融資相當(dāng)困難，結(jié)算方式由銀行存款變?yōu)殂y行承兌匯票，為解決企業(yè)所需銀行存款，企業(yè)只能貼現(xiàn)，這樣了企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，為有效的降低企業(yè)費(fèi)用，對(duì)企業(yè)銀行承兌匯票貼現(xiàn)最佳方案選擇值得我們研究。

【關(guān)鍵詞】 煤炭 財(cái)務(wù)費(fèi)用 最佳組合 貼現(xiàn)

一、前言

煤炭市場(chǎng)較前幾年雖有所好轉(zhuǎn)，但煤價(jià)仍起伏不定，企業(yè)與企業(yè)之間采用貨幣資金結(jié)算的支付方式越來(lái)越少，采用銀行承兌匯票結(jié)算支付的越發(fā)增多，造成企業(yè)貨幣資金日趨緊張。以A公司為例，A公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭銷(xiāo)售，其客戶(hù)支付的煤款全部是銀行承兌匯票，且票面金額較大，到期日較長(zhǎng)，市場(chǎng)流動(dòng)性較差，背書(shū)轉(zhuǎn)讓很困難。A公司每月正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需銀行存款約3000萬(wàn)元，為保證經(jīng)營(yíng)所需資金，須向銀行進(jìn)行貼現(xiàn)，各大銀行貼現(xiàn)利率每時(shí)每刻都不相同，這樣就導(dǎo)致同樣面值的銀行承兌匯票因貼現(xiàn)行的選擇不同及承兌匯票之間的組合而發(fā)生變化，所產(chǎn)生的貼現(xiàn)費(fèi)用也相差很大，不經(jīng)過(guò)認(rèn)真分析比較，會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，影響企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、銀行貼現(xiàn)的基本內(nèi)涵

銀行承兌匯票是一種將商業(yè)信用與銀行信用結(jié)合起來(lái)的信用支付工具，是銀行對(duì)外信用擔(dān)保的一種形式，是一種由銀行承擔(dān)付款責(zé)任的短期債務(wù)憑證，期限一般在6個(gè)月以?xún)?nèi)。若持票人和收款人在銀行承兌匯票到期日之前想提前使用匯票上記載金額，可以向開(kāi)戶(hù)銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，但需向銀行支付一定貼息，這樣會(huì)增加企業(yè)資金成本。

目前，為保證公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，每月根據(jù)實(shí)際情況須向銀行進(jìn)行貼現(xiàn)，造成企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，且A公司所收取的承兌為紙質(zhì)和電子承兌，兩者在貼現(xiàn)利率大小與快慢上也不盡相同，兩者不同組合對(duì)貼現(xiàn)費(fèi)用的影響也是比較大的，為此，這就需要財(cái)務(wù)人員根據(jù)企業(yè)不同時(shí)間段的資金需求認(rèn)真分析、對(duì)比，選擇合適的貼現(xiàn)時(shí)間、貼現(xiàn)行及承兌貼現(xiàn)組合，最大限度的為企業(yè)節(jié)省貼現(xiàn)資金支出。

為保證企業(yè)每月正常所需銀行存款同時(shí)降低企業(yè)資金成本，財(cái)務(wù)人員認(rèn)真研究相關(guān)制度文件，梳理現(xiàn)有承兌匯票，組建資金攻關(guān)小組，積極與各大銀行溝通、協(xié)調(diào)，提出了“組合最佳貼現(xiàn)方案”該項(xiàng)目，并根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，大膽嘗試了“三比較法”，即比較同一銀行利率下的不同承兌匯票組合的貼息支出，二是比較同一承兌匯票下不同銀行利率的貼息支出，三是比較不同銀行利率及不同承兌組合下的貼息支出。為提高工作效率，減輕財(cái)務(wù)人員勞動(dòng)強(qiáng)度，利用excel中的公式設(shè)置了貼現(xiàn)費(fèi)用分析基礎(chǔ)模板，通過(guò)輸入基礎(chǔ)信息得出最終的貼現(xiàn)費(fèi)用，再結(jié)合企業(yè)資金需求時(shí)間點(diǎn)選擇最佳的貼現(xiàn)方案。

三、實(shí)施的主要做法

（一）現(xiàn)狀分析

A公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭銷(xiāo)售，收取的全部是大面值地的承兌，為保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，須向銀行進(jìn)行貼現(xiàn)，但A公司所需銀行存款的時(shí)間節(jié)點(diǎn)又不一樣，比如繳納稅款所需銀行存款為每月15號(hào)之前，繳納電費(fèi)為25號(hào)之前，繳納社會(huì)保險(xiǎn)為21號(hào)之前、工資發(fā)放根據(jù)指標(biāo)下發(fā)時(shí)間而定等，這就要求財(cái)務(wù)人員統(tǒng)籌規(guī)劃，根據(jù)不同的時(shí)間點(diǎn)的資金需求，同時(shí)考慮時(shí)刻變化的貼現(xiàn)利率進(jìn)行全面分析，才能選擇最佳的貼現(xiàn)方案，否則，會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用，造成大量現(xiàn)金外流。

（二）尋求政策依據(jù)，梳理銀行承兌匯票

積極組織財(cái)務(wù)人員認(rèn)真研究集團(tuán)公司制度文件，深刻領(lǐng)會(huì)精神內(nèi)涵，為公司“組合承兌貼現(xiàn)”申報(bào)工作尋找充足的政策依據(jù)。

（三）組建機(jī)構(gòu)，配備人員

召開(kāi)了貼現(xiàn)專(zhuān)題會(huì)議，組建了資金攻關(guān)小組，配備合適的人員，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)資金籌集工作，明確了各自的分工，首先是要有一名財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)日常的信息收集工作。

（四）搭建平臺(tái)，創(chuàng)造外部貼現(xiàn)環(huán)境

開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研工作，通過(guò)調(diào)研選擇信譽(yù)度較高的幾家銀行，為了保證貼現(xiàn)的及時(shí)性，特搭建了微信交流群，邀請(qǐng)各大銀行專(zhuān)職人員加入，各大銀行專(zhuān)職人員每天在群里面公布各自的貼現(xiàn)利率，財(cái)務(wù)人員根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，公布要貼現(xiàn)的銀行承兌匯票票面信息，由各大銀行進(jìn)行查詢(xún)，由于各大銀行的貼現(xiàn)規(guī)模有時(shí)候不一樣，他們會(huì)根據(jù)A公司提供的承兌信息，經(jīng)各自系統(tǒng)查詢(xún)后公布貼現(xiàn)情況，這樣，A公司再根據(jù)各銀行公布的貼現(xiàn)規(guī)模、貼現(xiàn)費(fèi)用，進(jìn)行多次組合、公示，最終選擇最佳的貼現(xiàn)方案。

四、取得的經(jīng)濟(jì)及社會(huì)效益

在沒(méi)有采取“組合貼現(xiàn)”之前，A公司貼現(xiàn)很隨意，對(duì)企業(yè)的整體資金運(yùn)作缺乏全面性考慮，在收取客戶(hù)銀行承兌匯票煤款時(shí)，對(duì)銀行承兌匯票的出票行沒(méi)有一定的要求，為了能保證各個(gè)銀行承兌匯票都能及時(shí)貼現(xiàn)，A公司根據(jù)多次貼現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)，制定了銀行承兌匯票收取管理辦法，對(duì)不能貼現(xiàn)的銀行承兌匯票不予收取，從源頭上杜絕不利的影響因素；并大膽的提出了“組合貼現(xiàn)法”，通過(guò)三個(gè)比較，在設(shè)置好的貼現(xiàn)模板中輸入本次要貼現(xiàn)的銀行承兌匯票基礎(chǔ)信息，經(jīng)過(guò)多次的銀行承兌匯票組合分析，選擇最佳的貼現(xiàn)方案。新的貼現(xiàn)方法極大的降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用，節(jié)省了資金成本，提高了銀行承兌匯票使用效率。

A公司每次貼現(xiàn)都會(huì)對(duì)影響貼現(xiàn)的各行貼現(xiàn)利率及貼現(xiàn)期進(jìn)行充分的比較分析，較之前貼現(xiàn)在這兩方面都有所降低，其影響程度分析如下：

一是創(chuàng)新后的貼現(xiàn)利率較之前平均下降了1%左右，2017年全年共貼現(xiàn)承兌匯票為164734371.52元，節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用計(jì)算如下：164734371.52元*[1%（利率降低幅度）/360（全年天數(shù)）]*60（平均貼現(xiàn)期）≈27.45萬(wàn)元。

二是創(chuàng)新后的貼現(xiàn)期較之前平均降低了10天左右，其節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用計(jì)算如下：164734371.52元*[5%（全年平均貼現(xiàn)利率）/360（全年天數(shù)）]*10（平均貼現(xiàn)期）≈22.88萬(wàn)元。

綜上所述，兩者合計(jì)為A公司節(jié)省貼現(xiàn)費(fèi)用為50.33萬(wàn)元，極大的降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用，為A公司節(jié)省了資金支出。