證券公司財(cái)務(wù)管理問題及應(yīng)對(duì)策略

摘 要：我國資產(chǎn)證券化的迅速發(fā)展和國際資本的加速流入促進(jìn)了證券行業(yè)的欣欣向榮，但囿于起步晚各方面發(fā)展不完善和金融市場(chǎng)環(huán)境動(dòng)蕩不安的現(xiàn)狀，證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加，因此財(cái)務(wù)管理的重要性愈發(fā)凸顯。本文剖析我國證券公司財(cái)務(wù)管理方面存在的一系列突出問題，并有針對(duì)性地提出了應(yīng)對(duì)策略，希望能對(duì)我國證券公司財(cái)務(wù)管理的進(jìn)一步發(fā)展有所助益。

關(guān)鍵詞：證券公司；財(cái)務(wù)管理；問題及對(duì)策

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2018）06-0077-02

一、 引言

在國家政策推動(dòng)下，我國股權(quán)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)得到長(zhǎng)足發(fā)展，證券市場(chǎng)和相應(yīng)體系快速成熟，其規(guī)模和盈利水平的提升極大促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)的繁榮。證券公司作為資本市場(chǎng)的重要中介機(jī)構(gòu)，其財(cái)務(wù)管理的有效性對(duì)金融和資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展具有重大影響。目前，我國證券公司規(guī)章制度還不完善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，存在組織結(jié)構(gòu)不合理、監(jiān)管和資金管理機(jī)制不完善和融資風(fēng)險(xiǎn)較高等突出問題，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生。為更好提高財(cái)務(wù)管理水平應(yīng)對(duì)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，本文從建立健全各項(xiàng)管理機(jī)制、借鑒國外融資發(fā)展模式和完善資金管理等方面提出優(yōu)化措施，促進(jìn)證券公司財(cái)務(wù)管理的轉(zhuǎn)型升級(jí)，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)務(wù)資源合理高效利用。

二、 證券公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題

（一）組織結(jié)構(gòu)不合理，缺乏內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

隨著證券行業(yè)的不斷發(fā)展和公司規(guī)模的擴(kuò)張，內(nèi)部組織管理逐漸由簡(jiǎn)單管理向集權(quán)模式轉(zhuǎn)變，但每個(gè)營業(yè)部門都設(shè)置獨(dú)立財(cái)務(wù)部門的管理方法，導(dǎo)致組織結(jié)構(gòu)不統(tǒng)一、機(jī)構(gòu)較為分散和提高公司整體運(yùn)營成本等問題日益凸顯，而且財(cái)務(wù)人員過于注重會(huì)計(jì)核算而輕視財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀也影響公司效益的增長(zhǎng)。除此之外，部分證券公司缺乏明確監(jiān)督制度，使得監(jiān)管不嚴(yán)和不到位的現(xiàn)象頻頻發(fā)生，例如：部分公司仍采用傳統(tǒng)員工監(jiān)管辦法未實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)的應(yīng)用，易出現(xiàn)監(jiān)管信息不對(duì)稱和滯后性問題；財(cái)務(wù)管理人員私自挪用客戶賬號(hào)資金進(jìn)行炒股或其他利己行為等。

（二）缺乏財(cái)務(wù)管理機(jī)制，融資風(fēng)險(xiǎn)較高

證券公司主要通過債券回購、抵押貸款和銀行拆解等短期融資手段和發(fā)行股票或債券等長(zhǎng)期融資手段進(jìn)行證券交易，存在極大風(fēng)險(xiǎn)隱患，而且證券行業(yè)在我國起步晚發(fā)展時(shí)間短，缺乏應(yīng)用于證券公司的專門財(cái)務(wù)管理機(jī)制，使得公司發(fā)展無法與社會(huì)環(huán)境相統(tǒng)一。部分證券公司規(guī)模小經(jīng)營能力不足，還存在風(fēng)險(xiǎn)控制較差、金融監(jiān)督能力較弱和融資手段匱乏等管理機(jī)制問題，增加了公司獲取融資的難度，進(jìn)而造成融資風(fēng)險(xiǎn)的大幅提高。

（三）內(nèi)部管理人員綜合素質(zhì)偏低，績(jī)效考核缺乏科學(xué)性

人才是公司發(fā)展的核心要素，直接對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)質(zhì)量產(chǎn)生重要影響，同時(shí)證券公司的日常運(yùn)營需要更多財(cái)務(wù)管理人員的支持，因此人員綜合素質(zhì)的高低關(guān)系著公司資金業(yè)務(wù)是否順利高效落實(shí)?，F(xiàn)階段部分證券公司存在財(cái)務(wù)管理人員職業(yè)技能和素養(yǎng)偏低、業(yè)務(wù)處理能力較差、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、缺乏工作積極性和計(jì)算機(jī)應(yīng)用能力不足的問題，制約了公司經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)管理水平的提高。與此同時(shí)，部分證券公司的人員管理缺乏科學(xué)合理的績(jī)效考核機(jī)制監(jiān)管，不能對(duì)員工履職情況和任務(wù)完成度合理評(píng)價(jià)，久而久之，造成財(cái)務(wù)管理人員工作懈怠、人力資源浪費(fèi)和高素質(zhì)人才離職等狀況，阻礙公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。

（四）資金管理不完善，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加

證券公司實(shí)際上以客戶為進(jìn)行證券交易開設(shè)的戶頭資金賬戶來支撐其運(yùn)營發(fā)展，但是目前部分證券公司在資金管理方面存在諸多問題，增加了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，例如：公司或內(nèi)部管理人員為獲取利益私自挪用客戶資金，因此客戶的資金到期就無法及時(shí)清算并難以獲得交易回報(bào)，增加資金管理風(fēng)險(xiǎn)；公司缺乏有效財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反饋渠道，無法實(shí)現(xiàn)資金管理的一體化；資金一般由公司進(jìn)行集中管理，提高財(cái)務(wù)管理人員的工作強(qiáng)度和難度，降低資金管理效率；公司注重利潤考核忽視現(xiàn)金流管理，同時(shí)對(duì)資金的監(jiān)控力度較小，造成現(xiàn)金流利用率不穩(wěn)定和潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提高。

三、 證券公司財(cái)務(wù)管理問題的應(yīng)對(duì)策略

（一）優(yōu)化內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，建立合理監(jiān)管機(jī)制

證券公司應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)并結(jié)合自身經(jīng)營實(shí)際優(yōu)化內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成責(zé)任清晰的組織框架，提高內(nèi)部財(cái)務(wù)管理水平。證券公司可利用自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)建立信息平臺(tái)進(jìn)行財(cái)務(wù)集中式管理，將各分散機(jī)構(gòu)與組織統(tǒng)一歸入其轄下，明確各部門工作職責(zé)，加強(qiáng)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的分工與協(xié)作，提高信息的交流與溝通水平，采用并完善多樣化財(cái)務(wù)管理制度，形成相互監(jiān)督與制約的工作機(jī)制，循序漸進(jìn)建立高效統(tǒng)一的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。科學(xué)合理的監(jiān)管機(jī)制也同樣是提高公司各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)工作效率和財(cái)務(wù)管理措施實(shí)行的保障之一。證券公司高風(fēng)險(xiǎn)性的行業(yè)特點(diǎn)要求領(lǐng)導(dǎo)層重視監(jiān)管制度的完善和落實(shí)，公司應(yīng)依據(jù)市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)建立具有自身特色的明確合理的監(jiān)管制度，最大限度地避免監(jiān)管不嚴(yán)導(dǎo)致的損失。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)，借鑒國外融資手段規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)

鑒于我國證券行業(yè)發(fā)展相對(duì)落后的局面，證券公司應(yīng)積極學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達(dá)國家融資管理理念和發(fā)展模式，從多方面發(fā)展融資方式渠道，拓寬企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的開展。證券公司可采用國外先進(jìn)經(jīng)營方式，向客戶提供證券交易所需資金，全面保障客戶資金權(quán)益，提高市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)力。在資本市場(chǎng)新常態(tài)下，證券行業(yè)應(yīng)緊密合作建立專門內(nèi)部證券融資公司保障資金來源的安全性和穩(wěn)定性，提高證券公司融資效率，從容應(yīng)對(duì)市場(chǎng)復(fù)雜變化和規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，證券公司融資風(fēng)險(xiǎn)的控制也離不開財(cái)務(wù)管理制度的建設(shè)與完善，其財(cái)務(wù)管理制度和體系構(gòu)建應(yīng)在符合法律規(guī)范基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理，實(shí)現(xiàn)按規(guī)章制度辦事，做事規(guī)則明確和流程清晰，避免因管理不善而造成的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)人員培訓(xùn)，建立科學(xué)績(jī)效考核

證券公司要提高財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)素養(yǎng)可通過以下幾個(gè)方面實(shí)現(xiàn)：首先，公司招聘財(cái)務(wù)管理人員時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其專業(yè)知識(shí)技能和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的考察，同時(shí)嚴(yán)格把關(guān)其工作態(tài)度和職業(yè)精神等；其次，公司應(yīng)加強(qiáng)在職人員的培訓(xùn)力度，依據(jù)職工知識(shí)基礎(chǔ)的不同設(shè)置多層次、分梯度的培訓(xùn)模式，由于證券行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防控能力也需加強(qiáng)培訓(xùn)；最后，建立科學(xué)績(jī)效評(píng)價(jià)和公正用人機(jī)制，任人唯賢，合理評(píng)估財(cái)務(wù)管理人員的工作完成情況和履職情況并對(duì)結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)的獎(jiǎng)懲，將公司目標(biāo)與員工利益相結(jié)合，提高職工工作積極性。

（四）完善交易結(jié)算資金管理

證券公司要完善客戶交易結(jié)算資金監(jiān)管制度，可通過制定明確資金管理流程來指導(dǎo)員工工作，提高資金管理的有序性和規(guī)范性，同時(shí)建立健全強(qiáng)力預(yù)算評(píng)估部門，對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)情況和內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)資金管理進(jìn)行評(píng)估，不僅可明確客戶金融有效容量和資源有效性，提高資本運(yùn)作安全性，也可提升公司應(yīng)對(duì)外界環(huán)境變動(dòng)的能力，進(jìn)一步降低資金管理風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)證券公司及內(nèi)部人員挪用客戶資金的現(xiàn)象，國家實(shí)行第三方機(jī)構(gòu)存管制度進(jìn)行管控，削弱了證券公司的資金使用權(quán)，公司客戶保證金和證券交易中心的清算資金都交由清算銀行進(jìn)行保管。

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作者簡(jiǎn)介：

莊曉東，中國中投證券有限責(zé)任公司南通如東青園北路證券營業(yè)部財(cái)務(wù)經(jīng)理。