證券行業(yè)管理會(huì)計(jì)在金融風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用

范夢(mèng)婷

摘要：進(jìn)入新時(shí)期后，證券行業(yè)正在面對(duì)多種多樣的金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于現(xiàn)階段的證券行業(yè)來(lái)講，其如果要妥善應(yīng)對(duì)深層次的金融風(fēng)險(xiǎn)，那么必須依賴于管理會(huì)計(jì)作為支撐與保障。然而不應(yīng)當(dāng)忽視，金融風(fēng)險(xiǎn)本身體現(xiàn)為復(fù)雜性與多樣化的顯著特征，證券行業(yè)因此有必要將管理會(huì)計(jì)適用于全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)防控中。因此對(duì)于現(xiàn)階段的證券行業(yè)來(lái)講，其應(yīng)當(dāng)側(cè)重于金融風(fēng)險(xiǎn)的妥善防控與監(jiān)管，依照因地制宜的宗旨與思路來(lái)靈活運(yùn)用管理會(huì)計(jì)的手段。

關(guān)鍵詞：證券行業(yè)；管理會(huì)計(jì)；金融風(fēng)險(xiǎn)；具體應(yīng)用

在傳統(tǒng)模式下，證券行業(yè)整體上呈現(xiàn)單一化的盈利模式以及相對(duì)較少的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)種類。然而與之相比，現(xiàn)階段證券行業(yè)應(yīng)當(dāng)能夠應(yīng)對(duì)日益多樣化的多種證券經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)其中的某些風(fēng)險(xiǎn)如果沒(méi)能妥善予以應(yīng)對(duì)，那么將會(huì)帶來(lái)與之相應(yīng)的某些不良后果。因此可以得知，證券行業(yè)在當(dāng)前的激烈競(jìng)爭(zhēng)中應(yīng)當(dāng)側(cè)重于防控并且應(yīng)對(duì)多變性的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)靈活適用管理會(huì)計(jì)的舉措來(lái)保障該行業(yè)得以全方位的順利發(fā)展。

一、證券行業(yè)現(xiàn)階段需要應(yīng)對(duì)的各類金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）急劇波動(dòng)的股債市場(chǎng)

在目前看來(lái)，各地現(xiàn)有的股債市場(chǎng)都呈現(xiàn)了劇烈波動(dòng)的趨向，因而引發(fā)了日益加劇的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。近些年以來(lái)，股債市場(chǎng)波動(dòng)正在顯著干擾到現(xiàn)階段的做市業(yè)務(wù)、權(quán)益類投資以及自營(yíng)性的債券投資。例如在2016年初，股債市場(chǎng)整體上呈現(xiàn)了突顯的下跌趨勢(shì)，進(jìn)而引發(fā)了程度較重的股市熔斷。受到上述市場(chǎng)狀態(tài)帶來(lái)的影響，當(dāng)前仍有較多券商尚未完全得以恢復(fù)。因此可見(jiàn)，股債市場(chǎng)存在較大可能將會(huì)表現(xiàn)為大幅性與階段性的頻繁波動(dòng)，此種現(xiàn)狀在客觀上挑戰(zhàn)了券商自身具備的市場(chǎng)管理水準(zhǔn)。

（二）迅速提升的信用風(fēng)險(xiǎn)壓力

證券公司當(dāng)前應(yīng)當(dāng)能夠應(yīng)對(duì)多樣化的信用風(fēng)險(xiǎn)，尤其是其中涉及到的市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)。究其根源，就在于融資類業(yè)務(wù)本身蘊(yùn)含相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)，例如質(zhì)押式的股票回購(gòu)以及融資債券等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。從券商自身的視角來(lái)看，現(xiàn)階段的券商應(yīng)當(dāng)能夠緊跟整體性的證券市場(chǎng)趨向，同時(shí)也要借助強(qiáng)制性的平倉(cāng)手段來(lái)化解上述的風(fēng)險(xiǎn)。某些公司一旦表現(xiàn)為違約現(xiàn)象，那么與之有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與損失也將會(huì)由此而顯著增大。例如針對(duì)投資信用類的某些金融產(chǎn)品來(lái)講，發(fā)行人或者融資人如果表現(xiàn)為違約情形，則會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)與損失。

（三）流動(dòng)性管理具備較大的難度

近些年以來(lái)，央行正在著眼于施行中性與穩(wěn)健性的貨幣政策。在此前提下，整個(gè)證券市場(chǎng)表現(xiàn)為中性平衡的流動(dòng)狀態(tài)。受到上述的市場(chǎng)現(xiàn)狀影響，證券市場(chǎng)日益表現(xiàn)為顯著回升的資金成本以及多樣化的全新融資渠道。因此可見(jiàn)，作為證券公司有必要擬定與之相適應(yīng)的流動(dòng)性管理方案，以此來(lái)妥善應(yīng)對(duì)年末以及季末等特殊時(shí)間段的某些突發(fā)情形，確保流動(dòng)性的公司資金安全。

二、管理會(huì)計(jì)的具體運(yùn)用

管理會(huì)計(jì)具備的基本價(jià)值在于從源頭入手來(lái)防控證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保將多種多樣的金融風(fēng)險(xiǎn)都納入企業(yè)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)管理視角下。因此可見(jiàn)，管理會(huì)計(jì)本身體現(xiàn)為顯著的靈活性以及實(shí)效性特征，證券行業(yè)對(duì)此有必要給予更多的關(guān)注。具體在當(dāng)前的實(shí)踐中，證券行業(yè)針對(duì)管理會(huì)計(jì)仍需著眼于如下的改進(jìn)舉措：

（一）確保精確性的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

對(duì)于管理會(huì)計(jì)來(lái)講，其根本宗旨在于保障會(huì)計(jì)核算應(yīng)有的精準(zhǔn)度，在此前提下給出可行性與科學(xué)性較強(qiáng)的決策支撐。因此可見(jiàn)，管理會(huì)計(jì)在客觀上不能欠缺針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的全方位考量。在某些情形下，金融風(fēng)險(xiǎn)很可能蘊(yùn)藏于特定的風(fēng)險(xiǎn)因子或者風(fēng)險(xiǎn)事件，因而顯著影響到企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)績(jī)效。為了從根源上杜絕上述現(xiàn)狀的頻繁出現(xiàn)，針對(duì)管理會(huì)計(jì)就要側(cè)重于精準(zhǔn)性的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，其中計(jì)量范圍應(yīng)當(dāng)覆蓋于外部性與內(nèi)部性的各項(xiàng)市場(chǎng)信息。

目前的現(xiàn)狀下，證券公司較多關(guān)注于衍生性的金融產(chǎn)品，對(duì)此如果要著眼于全面進(jìn)行估測(cè)那么通常都會(huì)體現(xiàn)為較大的估值難度。因此作為證券公司本身而言，應(yīng)當(dāng)能夠緊密結(jié)合多層次的管理會(huì)計(jì)信息，因地制宜創(chuàng)建與之相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)模型。從當(dāng)前來(lái)看，證券行業(yè)針對(duì)金融產(chǎn)品涉及到的利率類、信用類以及外匯類產(chǎn)品已經(jīng)表現(xiàn)為較多的關(guān)注度，對(duì)其予以科學(xué)估測(cè)的基本目標(biāo)在于妥善化解潛在性的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）妥善化解金融風(fēng)險(xiǎn)

化解當(dāng)前市場(chǎng)中隱藏的各類金融風(fēng)險(xiǎn)，此項(xiàng)舉措應(yīng)當(dāng)建立于管理會(huì)計(jì)的前提下。從根本上來(lái)講，企業(yè)針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并不能著眼于徹底加以杜絕，因而只能憑借相應(yīng)的舉措來(lái)降低損失并且化解風(fēng)險(xiǎn)。例如在涉及到兩融業(yè)務(wù)時(shí)，證券企業(yè)通常來(lái)講都會(huì)面對(duì)應(yīng)收未收的大量利潤(rùn)。與此同時(shí)，某些券商還可能表現(xiàn)為搶占業(yè)務(wù)或者爭(zhēng)奪潛在客戶等不良現(xiàn)象，進(jìn)而在客觀上增大了深層次的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

為了在根源上妥善規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)及其有關(guān)部門還需更多關(guān)注于按時(shí)入賬，針對(duì)當(dāng)前現(xiàn)有的利息應(yīng)當(dāng)盡快予以催收處理。證券行業(yè)只有做到了上述的轉(zhuǎn)型與改進(jìn)，那么才能致力于減損并且降低風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)靈活運(yùn)用多樣化的管理會(huì)計(jì)手段，應(yīng)當(dāng)能顯著增強(qiáng)綜合性的管理會(huì)計(jì)效益，在此前提下突顯了管理會(huì)計(jì)具備的市場(chǎng)價(jià)值所在。

（三）對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行有序傳導(dǎo)

近些年以來(lái)，多數(shù)證券企業(yè)都在致力于傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)偏好，如果要實(shí)現(xiàn)上述的改進(jìn)那么同樣不能夠欠缺管理會(huì)計(jì)作為其中的基本支撐。具體來(lái)講，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好如果要予以全方位的有序傳導(dǎo)，則關(guān)鍵就要落實(shí)于全面匹配其中的風(fēng)險(xiǎn)、資本以及收益等要素。作為證券企業(yè)而言，對(duì)于特定比例的金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)敢于進(jìn)行承擔(dān)，然后憑借高水準(zhǔn)的專業(yè)素養(yǎng)來(lái)提升自身能夠擁有的回報(bào)率。在上述的進(jìn)程中，運(yùn)用管理會(huì)計(jì)有助于給出客觀性與精確性較強(qiáng)的評(píng)價(jià)報(bào)告，確保將各項(xiàng)評(píng)估結(jié)論適用于當(dāng)前現(xiàn)有的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，進(jìn)而全面平衡了收益與風(fēng)險(xiǎn)。

（四）健全現(xiàn)有的證券領(lǐng)域監(jiān)管

管理會(huì)計(jì)本身并非孤立性的，其能夠施行多層次的業(yè)績(jī)考評(píng)，進(jìn)而健全了現(xiàn)階段的證券市場(chǎng)監(jiān)管。因此可見(jiàn)，管理會(huì)計(jì)針對(duì)不同層次的證券行業(yè)主體都設(shè)置了與之相適應(yīng)的考評(píng)績(jī)效指標(biāo)，通過(guò)運(yùn)用此項(xiàng)舉措來(lái)調(diào)整自身現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)策略以及業(yè)務(wù)發(fā)展模式，同時(shí)也能順利對(duì)接轉(zhuǎn)型狀態(tài)下的企業(yè)盈利模式。例如近些年以來(lái)，多數(shù)證券企業(yè)針對(duì)原有的戰(zhàn)略都在致力于靈活加以調(diào)整，而與之密切相關(guān)的年度考核策略也呈現(xiàn)了全方位的轉(zhuǎn)型與改進(jìn)。從證券監(jiān)管本身的視角看，管理會(huì)計(jì)在客觀上也有益于脫虛向?qū)嵉娜孓D(zhuǎn)型，針對(duì)各項(xiàng)監(jiān)管機(jī)制都能著眼于適當(dāng)改進(jìn)。

三、結(jié)束語(yǔ)

從目前現(xiàn)狀來(lái)看，證券行業(yè)整體上需要應(yīng)對(duì)迅速上升的信用壓力以及其他各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于受到股債市場(chǎng)給其帶來(lái)的顯著影響，證券行業(yè)很可能將會(huì)由此而引發(fā)劇烈波動(dòng)。截至目前，多數(shù)企業(yè)都已意識(shí)到管理會(huì)計(jì)在防控證券行業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值與意義，因此也在探求適用于自身的管理會(huì)計(jì)模式。在證券領(lǐng)域的未來(lái)實(shí)踐中，企業(yè)仍需致力于探求可行性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防控舉措，在此前提下全面服務(wù)于證券行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水準(zhǔn)的優(yōu)化與提升。

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