第三方支付與商業(yè)銀行關(guān)系的演進(jìn)

馮彥明 張向陽(yáng)

中國(guó)的第三方支付已經(jīng)歷了兩個(gè)階段，即銀聯(lián)模式階段和直聯(lián)模式階段，前者的銀行卡支付可以稱為“傳統(tǒng)第三方支付”， 后者的諸如支付寶等非銀行支付機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)支付可以稱為“新型第三方支付”。2017年8月4日，中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司發(fā)布《關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理的通知》（銀支付〔2017〕209號(hào)文），要求自2018年6 月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理，標(biāo)志著我國(guó)的第三方支付結(jié)算進(jìn)入到了第三個(gè)階段，即網(wǎng)聯(lián)模式階段。如果說(shuō)銀聯(lián)支付模式在本質(zhì)上并未改變商業(yè)銀行作為全社會(huì)唯一的支付結(jié)算機(jī)構(gòu)地位、商業(yè)銀行與銀聯(lián)（卡）可以實(shí)現(xiàn)合作共贏的話，那么直聯(lián)模式實(shí)際上已預(yù)示著新的支付結(jié)算機(jī)構(gòu)即真正的第三方支付機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生，只不過(guò)這種新的支付結(jié)算機(jī)構(gòu)還寄生在商業(yè)銀行身上，沒(méi)有獨(dú)立發(fā)揮作用，因而與商業(yè)銀行之間可以既競(jìng)爭(zhēng)又合作，形成競(jìng)爭(zhēng)+合作的關(guān)系;但到了網(wǎng)聯(lián)階段，由于有了網(wǎng)聯(lián)這一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，客觀上承認(rèn)了第三方支付機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，同時(shí)也使第三方支付機(jī)構(gòu)成為獨(dú)立的支付結(jié)算體系變?yōu)榭赡堋１疚耐ㄟ^(guò)對(duì)三種不同模式運(yùn)行機(jī)制的考察分析其對(duì)商業(yè)銀行的影響，以期警示商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)時(shí)和中央銀行在宏觀調(diào)控方面能未雨綢繆。

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初期商業(yè)銀行與銀聯(lián)的緊密合作

在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初期，也就是在實(shí)行直連模式之前，商業(yè)銀行之間的結(jié)算統(tǒng)一通過(guò)中國(guó)銀聯(lián)進(jìn)行。2002年3月，為方便商業(yè)銀行之間跨行交易結(jié)算，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立中國(guó)銀行卡聯(lián)合組織——中國(guó)銀聯(lián)。2003年8月，中國(guó)銀聯(lián)攜手商業(yè)銀行正式推出了具有劃時(shí)代意義的銀聯(lián)卡。隨后，為了拓展用戶用卡需求，又相繼推出ATM機(jī)、POS機(jī)等設(shè)備。

如圖1所示，在這種支付方式中，中國(guó)銀聯(lián)作為第三方支付機(jī)構(gòu)，處于中國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)的樞紐和核心地位，商業(yè)銀行作為收單機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)商戶POS機(jī)和ATM機(jī)的安裝與維護(hù)。消費(fèi)者和商戶需要在商業(yè)銀行辦理銀行卡賬戶，消費(fèi)款的收付通過(guò)中國(guó)銀聯(lián)卡來(lái)進(jìn)行，相關(guān)方的收入主要來(lái)源于向商戶收取的手續(xù)費(fèi)和服務(wù)費(fèi)，付款銀行、收單機(jī)構(gòu)與中國(guó)銀聯(lián)按照7∶2∶1的比例進(jìn)行分配。這種支付方式通過(guò)中國(guó)銀聯(lián)卡把消費(fèi)者（持卡人）與商戶、收付款銀行聯(lián)系起來(lái)，在加速商品周轉(zhuǎn)和資金流通的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了四方的共贏。這就形成了中國(guó)銀聯(lián)與商業(yè)銀行緊密的協(xié)作關(guān)系，共同為提高結(jié)算效率和資金使用效益，方便人民群眾生產(chǎn)生活，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融安全做出了貢獻(xiàn)。

直連模式下商業(yè)銀行與第三方支付競(jìng)合發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，收單機(jī)構(gòu)對(duì)銀聯(lián)模式下20%的手續(xù)費(fèi)收入感到越來(lái)越不滿意。為提高收入比例，一些新型第三方支付機(jī)構(gòu)曾在2013年前后呼吁分成比例由7∶2∶1改為5∶4∶1，但其訴求并沒(méi)有得到銀聯(lián)的批準(zhǔn)，于是新型第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)始紛紛選擇繞過(guò)銀聯(lián)，與各大銀行簽約，直接與商業(yè)銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口對(duì)接而促成交易，開(kāi)啟了支付結(jié)算的直連模式。

直聯(lián)模式的運(yùn)行機(jī)制

按支付方式的不同，直連模式下的第三方支付分為線上支付和線下支付。線上支付是指通過(guò)無(wú)線通信技術(shù)和移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)， 在不用或無(wú)法面對(duì)面支付的情況下進(jìn)行支付;與此相對(duì)比，線下支付是指消費(fèi)者在商戶購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)時(shí)，通過(guò)手機(jī)二維碼或者條形碼向商家進(jìn)行支付，支付處理在現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行。雖然線上支付和線下支付在商戶回收資金的速度和時(shí)間上有一定差距，但總的來(lái)看，其運(yùn)行方式是相同的，運(yùn)行機(jī)制如圖2所示。

如圖2所示，在直連模式下，新型第三方支付平臺(tái)的用戶在申請(qǐng)賬戶時(shí)需要與銀行卡進(jìn)行綁定，由此方便資金轉(zhuǎn)移，商業(yè)銀行則負(fù)責(zé)用戶身份認(rèn)定以及銀行卡密碼認(rèn)證等安全維護(hù)。不管是線上支付還是線下支付，買(mǎi)方在選購(gòu)商品或服務(wù)后，都使用第三方平臺(tái)提供的賬戶（支付寶）進(jìn)行貨款支付，賣(mài)方也是通過(guò)第三方平臺(tái)提供的賬戶接受貨款。略有不同的是，采用線下支付時(shí)， 買(mǎi)方現(xiàn)場(chǎng)對(duì)所購(gòu)商品或服務(wù)進(jìn)行驗(yàn)收，而賣(mài)方也在確認(rèn)收到貨款后才“發(fā)（交）”貨;采用線上支付時(shí)，當(dāng)?shù)谌酱_認(rèn)買(mǎi)方付款給第三方平臺(tái)賬戶后，再通知賣(mài)家貨款到賬，要求發(fā)貨，在買(mǎi)方收到貨物驗(yàn)收合格并確認(rèn)后，第三方才會(huì)將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至賣(mài)家賬戶?？梢钥闯觯谌街Ц镀脚_(tái)不僅僅是起到了替人收付款的作用， 第三方支付平臺(tái)的產(chǎn)生也絕不僅僅是為了“拔羊毛”?，F(xiàn)實(shí)商品交易中，為了提高交換的效率，解決異地交換和賒銷預(yù)付中雙方在資金和商品質(zhì)量等方面的信用問(wèn)題，要求有一定實(shí)力和信譽(yù)的第三方對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方提供擔(dān)保，新型第三方支付就是應(yīng)第三方擔(dān)保的要求而產(chǎn)生的。在銀聯(lián)模式中，起監(jiān)督作用的是銀行，被監(jiān)督的只是付款方（的支付能力），并不能、或者很難對(duì)收款方（商戶及其提供的商品）進(jìn)行監(jiān)督。直聯(lián)模式就解決了這個(gè)問(wèn)題，在這里，第三方支付平臺(tái)實(shí)際上是買(mǎi)賣(mài)雙方在缺乏信用保障或法律支持的情況下資金支付的“中間平臺(tái)”，買(mǎi)方將貨款放在此平臺(tái)，由此平臺(tái)提供安全交易服務(wù)，其運(yùn)作實(shí)質(zhì)是在收付款人之間設(shè)立中間過(guò)渡賬戶，使匯轉(zhuǎn)的款項(xiàng)實(shí)現(xiàn)可控性停頓，只有雙方達(dá)成一致意見(jiàn)才能決定資金去向。第三方擔(dān)當(dāng)中介保管及監(jiān)督的職能，并不承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn)，所以這實(shí)際上是一種支付托管行為，通過(guò)支付托管實(shí)現(xiàn)支付保證。

從表面上看，這里的支付似乎都沒(méi)有與銀行發(fā)生關(guān)系，而是買(mǎi)賣(mài)雙方與第三方平臺(tái)之間的資金轉(zhuǎn)移，其實(shí)不然，在此過(guò)程中，無(wú)論中間環(huán)節(jié)有多少，也不論錢(qián)在誰(shuí)（買(mǎi)賣(mài)雙方或平臺(tái)）的賬戶上，這些賬戶都始終在銀行。換句話說(shuō)，在銀聯(lián)模式中，買(mǎi)賣(mài)雙方直接通過(guò)其在銀行的賬戶完成交易和支付，銀聯(lián)卡實(shí)際上充當(dāng)了持卡人在銀行開(kāi)戶的證明;而在直聯(lián)模式中，買(mǎi)賣(mài)雙方是通過(guò)第三方平臺(tái)機(jī)構(gòu)在銀行開(kāi)立的賬戶完成交易和支付，也就是說(shuō)，“錢(qián)”同樣始終在銀行，只不過(guò)，在直聯(lián)模式中，第三方平臺(tái)機(jī)構(gòu)要首先在銀行開(kāi)立賬戶，然后買(mǎi)賣(mài)雙方再到第三方平臺(tái)機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶，并通過(guò)此賬戶完成交易。

新型第三方支付對(duì)商業(yè)銀行的沖擊

基于以上介紹和分析可以看出，新型第三方支付在撮合和促成交易時(shí)，把商戶和消費(fèi)者原來(lái)直接屬于銀行賬戶上的資金“轉(zhuǎn)移”到了第三方支付平臺(tái)在銀行的賬戶上，由此所帶來(lái)的一系列連鎖反應(yīng)確實(shí)對(duì)銀行產(chǎn)生了沖擊。

一是分流了銀行的客戶和資金。直聯(lián)支付和銀聯(lián)支付的客戶都是消費(fèi)者和商戶。直聯(lián)支付方便、快捷、安全（甚至增值， 如余額寶）的特點(diǎn)將消費(fèi)者和商戶從銀行吸引到了第三方支付平臺(tái)，把他們?cè)瓉?lái)存放在銀行賬戶上的資金轉(zhuǎn)移到了第三方支付平臺(tái)賬戶，這就分流了原來(lái)直接屬于銀行的客戶和資金。二是掌握了與銀行談判的籌碼。由于賬戶上存放著巨額的資金，第三方支付平臺(tái)變“支付寶”為“余額寶”，擁有了運(yùn)作這些資金的欲望和能力。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，平臺(tái)開(kāi)始傾向于將這些資金以“協(xié)議存款”的形式存放在銀行。由于資金額度大，且存放時(shí)間也比較長(zhǎng)，平臺(tái)成了銀行的“大客戶”，擁有了與銀行討價(jià)還價(jià)的本錢(qián)和籌碼，迫使銀行支付較高的利率。三是沖擊了銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，分流了銀行利潤(rùn)?？蛻粼谑褂弥甭?lián)模式進(jìn)行支付時(shí)， 先要通過(guò)商業(yè)銀行電子銀行支付系統(tǒng)將資金轉(zhuǎn)移至平臺(tái)，才能進(jìn)行支付結(jié)算。因此，對(duì)于商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，新型第三方支付不僅分流了一部分活期存款，而且通過(guò)具有較高收益率的各類基金分流商業(yè)銀行的定期存款及其他理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行為爭(zhēng)奪存款，不得不提高存款和理財(cái)產(chǎn)品利率，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀存款成本升高。同時(shí)，新型第三方支付憑借其方便快捷的優(yōu)勢(shì)，不僅搶占了原屬商業(yè)銀行的大量的支付市場(chǎng)份額，而且其所綁定的客戶具有較強(qiáng)的黏性，綁定了客戶也就綁定了客戶的信息，巨量的數(shù)據(jù)資源為其進(jìn)行云計(jì)算和“神預(yù)測(cè)”創(chuàng)造了條件，這就形成了從支付結(jié)算到咨詢、擔(dān)保等各方面對(duì)商業(yè)銀行的替代。從對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的沖擊看，商業(yè)銀行貸款額度大、效率低、成本高，不能很好地實(shí)現(xiàn)“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因此一直為眾多的小額貸款需求者所詬病。新型第三方支付平臺(tái)在搶占商業(yè)銀行存款和結(jié)算業(yè)務(wù)的同時(shí)，利用其掌握的信息資源，在小微貸款領(lǐng)域開(kāi)辟了新的天地，并有可能進(jìn)一步影響商業(yè)銀行的其他貸款業(yè)務(wù)。這些貸款又進(jìn)一步刺激了其網(wǎng)上商城的消費(fèi)，形成了一種良性循環(huán)的態(tài)勢(shì)，沖擊著商業(yè)銀行的消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)和信貸收益。

新型第三方支付與商業(yè)銀行之間的合作與促進(jìn)

雖然新型第三方支付對(duì)商業(yè)銀行形成了一定的沖擊，但也不可否認(rèn)，它們并沒(méi)有獨(dú)立的支付結(jié)算系統(tǒng)，而是要與商業(yè)銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)對(duì)接，借助商業(yè)銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)才能完成交易支付;同時(shí)，新型第三方支付平臺(tái)的用戶在向平臺(tái)申請(qǐng)賬戶時(shí)， 需要與其銀行卡綁定，在此過(guò)程中，商業(yè)銀行實(shí)際上起到了負(fù)責(zé)用戶身份認(rèn)定及銀行卡密碼認(rèn)證的作用;此外，第三方支付平臺(tái)要把其賬戶開(kāi)立在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行實(shí)際上是在幫助平臺(tái)實(shí)現(xiàn)其用戶資金的托管及投資。不僅如此，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的暴露和金融監(jiān)管的加強(qiáng)，商業(yè)銀行還在一定范圍內(nèi)承擔(dān)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能。商業(yè)銀行對(duì)借貸平臺(tái)進(jìn)行資金存管，增強(qiáng)了投資人對(duì)平臺(tái)的信心，降低了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在綠色有序環(huán)境下健康發(fā)展。

此外，新型第三方支付對(duì)商業(yè)銀行的促進(jìn)作用也是非常明顯的。一方面，新型第三方支付平臺(tái)在網(wǎng)羅了幾乎所有的生產(chǎn)者、銷售者和消費(fèi)者，特別是過(guò)去一直被銀行所忽視了的小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群的基礎(chǔ)上，積聚了海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，在云計(jì)算的保障下，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，可以為包括互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和銀行在內(nèi)的各種組織提供關(guān)于客戶的全方位信息，特別是通過(guò)分析和挖掘客戶的交易和消費(fèi)信息，可以掌握客戶的生產(chǎn)、交易和消費(fèi)習(xí)慣，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)在營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)控制方面有的放矢，大大降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，新型第三方支付也促進(jìn)了商業(yè)銀行的創(chuàng)新和進(jìn)步。在過(guò)去，銀行排隊(duì)辦理業(yè)務(wù)司空見(jiàn)慣，而隨著新型第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，不僅減少了銀行的排隊(duì)等候等問(wèn)題，也為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提供了樣板，創(chuàng)造了條件?，F(xiàn)在，幾乎所有的商業(yè)銀行都開(kāi)始進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，以達(dá)到更好的用戶體驗(yàn)效果。商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，不僅可以避免開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營(yíng)成本，而且可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，減少中間環(huán)節(jié)，降低由信息不對(duì)稱引發(fā)的搜尋成本，提高資金使用效率和效益。不僅如此，由于有了互聯(lián)網(wǎng)提供的信息支持，商業(yè)銀行就可以在準(zhǔn)確預(yù)測(cè)客戶行為和需求的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)個(gè)性化和定制化服務(wù)，進(jìn)一步拓展商業(yè)銀行的服務(wù)手段和服務(wù)渠道，吸引更多的客戶、資金和業(yè)務(wù)資源。

直聯(lián)模式下第三方支付的性質(zhì)定位

表面上看，新型第三方支付平臺(tái)“隔離”了消費(fèi)者、商戶與銀行的直接聯(lián)系，但實(shí)際上，作為獨(dú)立經(jīng)濟(jì)實(shí)體的新型第三方支付平臺(tái)本身并不是一個(gè)獨(dú)立的存在物，也不可能獨(dú)立存在，而是必須借助商業(yè)銀行的支付系統(tǒng)而存在。也就是說(shuō)，新型第三方支付并沒(méi)有創(chuàng)造完全獨(dú)立于銀行的支付系統(tǒng)，而是必須與銀行的支付結(jié)算系統(tǒng)對(duì)接，借助于銀行的支付系統(tǒng)完成自身的支付業(yè)務(wù)。另外，第三方支付平臺(tái)雖然隨著資金的積累而擁有了一定的實(shí)力，但這實(shí)際上也是平臺(tái)在商業(yè)銀行開(kāi)立了一個(gè)賬戶，其所擁有（實(shí)際上是暫時(shí)保管的）資金雖然隨著數(shù)額的積累和支付時(shí)間的差異有相當(dāng)?shù)淖灾魇褂脵?quán)，既可以以協(xié)議存款的形式存放在銀行，也可以進(jìn)行投資，但這些資金并沒(méi)有脫離銀行體系，只是可能存放于不同的銀行（資金搬家），變成了不同收益的資產(chǎn)。此外，第三方支付平臺(tái)的利潤(rùn)雖然有一部分來(lái)自于資金運(yùn)用如投資收益，但主要來(lái)自于通過(guò)不同方式對(duì)銀行利潤(rùn)的再分配。因此，新型第三方支付不可能離開(kāi)商業(yè)銀行而獨(dú)立存在和運(yùn)行，而是寄生于商業(yè)銀行（支付系統(tǒng)）之上的一種新型經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)或經(jīng)營(yíng)實(shí)體。

網(wǎng)聯(lián)模式下新型第三方支付的獨(dú)立與沖擊

網(wǎng)聯(lián)模式設(shè)立的背景

在直連模式下，新型第三方支付機(jī)構(gòu)繞開(kāi)銀聯(lián)，直接與商業(yè)銀行接口對(duì)接，這雖然提高了結(jié)算和支付的效率，但其中也存在著一定的漏洞，導(dǎo)致新型第三方支付在快速發(fā)展中積累了大量風(fēng)險(xiǎn)和隱患。一是信息得不到有效利用。線上資金轉(zhuǎn)移沒(méi)有統(tǒng)一的清算平臺(tái)，這導(dǎo)致新型第三方支付平臺(tái)積累的大量交易信息無(wú)法被央行獲取，將會(huì)給反洗錢(qián)、金融監(jiān)管、貨幣政策調(diào)節(jié)、金融數(shù)據(jù)分析等工作帶來(lái)了很大困難。二是資金得不到有效監(jiān)管。非面對(duì)面的網(wǎng)絡(luò)交易具有較強(qiáng)的隱蔽性，使得資金的違規(guī)操作行為不易識(shí)別，一些違法資金游離在監(jiān)管之外，無(wú)法被監(jiān)管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確掌握，風(fēng)險(xiǎn)不能得到及時(shí)控制。從2016年下半年開(kāi)始，防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管成為中國(guó)金融市場(chǎng)的主旋律。十九大報(bào)告又進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。網(wǎng)聯(lián)模式正是央行加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要舉措。

網(wǎng)聯(lián)模式的運(yùn)行機(jī)制

網(wǎng)聯(lián)模式下，用戶在進(jìn)行支付時(shí)，若不涉及銀行卡，則直接通過(guò)第三方支付平臺(tái)進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移完成交易;若涉及銀行卡支付，則需要付款方將付款請(qǐng)求傳給第三方支付賬戶，第三方支付自動(dòng)向網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)發(fā)出協(xié)議支付申請(qǐng)。之后，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行保存并把支付請(qǐng)求傳遞到商業(yè)銀行，商業(yè)銀行在收到付款人扣款信息后將會(huì)進(jìn)行資金的查詢以及扣款處理。在扣款成功后，一方面，銀行將向網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)傳輸扣款信息，并由網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)將該扣款信息傳輸給第三方支付賬戶，實(shí)現(xiàn)交易的完成;另一方面，銀行將同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)收款人銀行賬戶的資金結(jié)算。其運(yùn)行機(jī)制如圖3所示。

網(wǎng)聯(lián)模式的問(wèn)題及其顛覆性效應(yīng)

可以看出，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的性質(zhì)和傳統(tǒng)第三方支付機(jī)構(gòu)——中國(guó)銀聯(lián)很像，都被作為資金清算中介，但此中介已非彼中介。這樣一種支付結(jié)算模式從表面上看是加強(qiáng)了對(duì)第三方支付的監(jiān)管， 避免了信息“遺漏”，但實(shí)際上其“效果”并不止于此。由于涉及到銀行卡的支付需要報(bào)網(wǎng)聯(lián)審批，而不涉及銀行卡的支付直接由第三方支付平臺(tái)進(jìn)行處理，后者屬于即時(shí)支付，而前者就涉及一定的時(shí)滯，并且目前看來(lái)這個(gè)時(shí)滯還比較長(zhǎng)，這就給買(mǎi)賣(mài)雙方帶來(lái)不便。為了解決這種不便，消費(fèi)者和商戶是否會(huì)把銀行卡中的資金直接轉(zhuǎn)移到第三方支付平臺(tái)呢？尤其是商戶在銀行的活期存款沒(méi)有利息，如果把這部分資金轉(zhuǎn)移到第三方支付平臺(tái)，商戶還可以利用“余額寶”獲取利息收入，這會(huì)不會(huì)進(jìn)一步刺激商戶的資金轉(zhuǎn)移？如果這種資金轉(zhuǎn)移的規(guī)模越來(lái)越大，客戶的商品銷售和消費(fèi)如果僅僅涉及到資金在第三方支付平臺(tái)上賬戶之間的互化，就像在銀行賬戶上資金的互化一樣，第三方支付平臺(tái)會(huì)不會(huì)脫離銀行支付結(jié)算系統(tǒng)，而發(fā)展成為獨(dú)立的系統(tǒng)呢？網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管的是通過(guò)銀行卡的支付，不通過(guò)銀行卡而在第三方支付平臺(tái)內(nèi)部的資金劃轉(zhuǎn)需要不需要監(jiān)管，由誰(shuí)來(lái)監(jiān)管呢？

可以預(yù)見(jiàn)，隨著第三方支付越來(lái)越便利化，利用第三方支付進(jìn)行銷售和消費(fèi)將成為習(xí)慣。如果人們（消費(fèi)者和商戶）把在銀行賬戶中的資金都轉(zhuǎn)移到第三方支付平臺(tái)賬戶，這樣，支付和結(jié)算就不用再通過(guò)銀行，而是直接在第三方支付平臺(tái)之間進(jìn)行， 會(huì)對(duì)當(dāng)前的金融體系和宏觀調(diào)控產(chǎn)生顛覆性影響。其一，如果真的是這樣，第三方支付平臺(tái)內(nèi)部的支付仍然監(jiān)管不到。也就是說(shuō)，網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管的只是與銀行有關(guān)的第三方支付，如果不通過(guò)銀行卡支付，就無(wú)需上報(bào)網(wǎng)聯(lián)，網(wǎng)聯(lián)當(dāng)然也就無(wú)從監(jiān)管。其二，網(wǎng)聯(lián)模式的實(shí)施將會(huì)使市場(chǎng)出現(xiàn)兩套支付結(jié)算系統(tǒng)，一套是傳統(tǒng)的銀行系統(tǒng)，另一套是新型的網(wǎng)聯(lián)和第三方支付系統(tǒng)。這恐怕是網(wǎng)聯(lián)模式最具顛覆性的效應(yīng)。其三，如果事情真的這樣進(jìn)行下去，那么，首先是對(duì)商業(yè)銀行形成嚴(yán)重的沖擊。這種沖擊表面看是由資金從商業(yè)銀行向第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)移引起的存款大戰(zhàn)，實(shí)質(zhì)上是商業(yè)銀行失去了支付中介（當(dāng)然不會(huì)完全失去，只是這個(gè)功能可能受到大大削弱）這個(gè)天然的壟斷權(quán)而使自身地位不保：失去了支付中介也就失去了派生存款的功能，也就失去了聚集資金的功能，從而失去了發(fā)放貸款的功能。如果商業(yè)銀行的這些功能受到嚴(yán)重削弱，商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的地位將何去何從？顯然，在這種情況下，第三方支付平臺(tái)與商業(yè)銀行就不再是競(jìng)爭(zhēng)+合作的關(guān)系，而是變成了完全的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系：第三方支付平臺(tái)將成為商業(yè)銀行強(qiáng)有力的全方位的競(jìng)爭(zhēng)者。其次是對(duì)中央銀行宏觀調(diào)控的沖擊。雖然銀聯(lián)與網(wǎng)聯(lián)都?xì)w央行管理，但央行的宏觀調(diào)控是基于對(duì)商業(yè)銀行的存貸款和結(jié)算的把控，如果新的支付結(jié)算系統(tǒng)出現(xiàn)， 新的存貸結(jié)算形式出現(xiàn)，市場(chǎng)貨幣流通和資金派生就會(huì)變得更加復(fù)雜化，特別是如果網(wǎng)聯(lián)支付模式造成第三方支付平臺(tái)內(nèi)部運(yùn)行，勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步加大宏觀調(diào)控的難度。最后，網(wǎng)聯(lián)如何監(jiān)管第三方支付平臺(tái)，中央銀行如何監(jiān)管網(wǎng)聯(lián)，這將成為必須盡快解決的課題。

（作者單位：中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）