特朗普稅收改革對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響分析

摘 要：特朗普稅收改革在全世界范圍內(nèi)引起不小的轟動(dòng)，各國(guó)都在密切關(guān)注新法案的實(shí)施動(dòng)向，中國(guó)也不例外。作為新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展實(shí)力最強(qiáng)的國(guó)家，稅收改革必定會(huì)影響到中國(guó)的經(jīng)濟(jì)。文章從了解特朗普稅收改革的背景及主要內(nèi)容入手，展開(kāi)分析可能對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的影響，最后結(jié)合中國(guó)當(dāng)前發(fā)展進(jìn)程提出建議。

關(guān)鍵詞：特朗普稅收改革；減稅；中國(guó)經(jīng)濟(jì)

中圖分類(lèi)號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2018）05-92-02

2017年12月22日美國(guó)特朗普政府正式簽訂《減稅與就業(yè)法案》，這一方案自4月份提出開(kāi)始，就引起世界各界的廣泛關(guān)注。對(duì)于稅收的改革，眾人褒貶不一，有人認(rèn)為這一次稅改是美國(guó)31年來(lái)力度最大的一次減稅活動(dòng)，將大幅度降低企業(yè)和公民的稅收負(fù)擔(dān)；而有的人則把此次特朗普的稅改看成是“劫貧濟(jì)富”的一種方式，降稅降的主要還是富人的稅收，對(duì)于中產(chǎn)階級(jí)的人來(lái)說(shuō)，反而是加重了他們的負(fù)擔(dān)。于中國(guó)而言，美國(guó)的減稅政策必定會(huì)給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)影響，至于影響是短期還是長(zhǎng)期，仍需要看進(jìn)一步的發(fā)展走勢(shì)。

一、 特朗普稅收改革提出的背景

特朗普在競(jìng)選期間為了爭(zhēng)取更多的選票，承諾為美國(guó)公民謀取更多的福利，但一年來(lái)的幾項(xiàng)政治主張并未獲得很好的效果，民眾逐漸對(duì)特朗普政府失去信心，急需一項(xiàng)重大的改革來(lái)籠絡(luò)人心，為2018年的中期選舉打下基礎(chǔ)。美國(guó)的稅收尤其是所得稅稅收一直以來(lái)都是美國(guó)稅收收入的主要來(lái)源，所得稅的稅率也高于發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平。其中企業(yè)所得稅稅率高達(dá)35%，居于世界前列，個(gè)人所得稅稅收的比重占據(jù)全部稅收收入的50%左右。所得稅的負(fù)擔(dān)過(guò)重最直接的影響就是個(gè)人貧富差距過(guò)大、企業(yè)資本外流現(xiàn)象頻發(fā)。據(jù)美國(guó)官方數(shù)據(jù)顯示，大約有6900萬(wàn)納稅人的納稅水平處于15%的稅率以下，占77%的比例，而只有1%比例的納稅人是適用39.6%的最高稅率。可見(jiàn)，美國(guó)1%的人口擁有絕大部分財(cái)富，中產(chǎn)階級(jí)是個(gè)人所得稅的主要承擔(dān)者，各階層貧富差距較大。就美國(guó)企業(yè)來(lái)講，所得稅稅率太高導(dǎo)致美國(guó)企業(yè)紛紛把利潤(rùn)留存在國(guó)外，避免在國(guó)內(nèi)報(bào)稅繳納高昂的稅款，其結(jié)果是美國(guó)國(guó)內(nèi)的投資力大大減弱，制造業(yè)發(fā)展不起來(lái)，政府的財(cái)政狀況和國(guó)際收支狀況不斷惡化。通過(guò)減稅政策吸引資本回流，從而大力發(fā)展本國(guó)制造業(yè)企業(yè)，重振美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這也是特朗普在競(jìng)選期間的競(jìng)選口號(hào)。

二、 特朗普稅收改革的主要內(nèi)容

特朗普稅收改革主要涉及企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅，這里就重點(diǎn)介紹這兩種稅改革的內(nèi)容。

企業(yè)所得稅的改革主要有：①稅率由原來(lái)的35%直接降至21%，并且自2018年1月1日開(kāi)始執(zhí)行，沒(méi)有緩沖期；②對(duì)合伙企業(yè)、S型企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)等“穿透”實(shí)體企業(yè)實(shí)行所得稅前扣除20%；③自2017年9月27日起五年內(nèi)允許企業(yè)全部扣除當(dāng)期設(shè)備成本，五年后抵扣比例逐步降低；④債務(wù)利息扣除不得超過(guò)30%；⑤對(duì)跨國(guó)企業(yè)征稅原則改為屬地原則，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)的匯回一次性征收15.5%的稅額，對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)匯回的稅率改為8%；⑥取消企業(yè)最低替代性稅收制度等等。

個(gè)人所得稅的改革主要有：①稅率仍為七檔，最高稅率降至37%，最低稅率仍為10%，中間稅率有所下調(diào)；②標(biāo)準(zhǔn)扣除額翻倍，個(gè)人的扣除標(biāo)準(zhǔn)由原來(lái)的年收入6500美元提升至12000美元，家庭的標(biāo)準(zhǔn)扣除額由1.3萬(wàn)美元提升到2.4萬(wàn)美元；③提高了AMT（替代性最低稅）的標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)人為7.03萬(wàn)美元，家庭為10.94萬(wàn)美元；④提高了育兒家庭的稅收抵免額，新增了撫養(yǎng)人口的稅收抵免；⑤取消了大部分的稅收優(yōu)惠政策，只保留房貸利息、慈善捐款等方面的稅收優(yōu)惠政策；⑥提高遺產(chǎn)稅的免征額，并在2025年廢除遺產(chǎn)稅等。

三、 特朗普稅收改革對(duì)中國(guó)的影響

（一）中國(guó)資本外流壓力增大

特朗普稅改中關(guān)于對(duì)海外企業(yè)資本利潤(rùn)匯回采取一次性征稅的辦法，這一稅收政策的推行，將一定程度上鼓勵(lì)美國(guó)海外企業(yè)將總公司或子公司遷回美國(guó)國(guó)內(nèi)投資，相應(yīng)地肯定會(huì)帶走在中國(guó)留存的資本，對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成一定的影響。據(jù)美國(guó)稅務(wù)總局（IRS）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)企業(yè)留存在海外的利潤(rùn)至少在3萬(wàn)億美元以上，僅現(xiàn)金和等價(jià)物的總額來(lái)看，占比就達(dá)到65%左右。拿海外留存現(xiàn)金規(guī)模最大的美國(guó)蘋(píng)果公司來(lái)說(shuō)，2017年末公布的財(cái)務(wù)報(bào)表中有2523億美元的現(xiàn)金和等價(jià)物留存在海外，占到公司總數(shù)額的90%以上。而特朗普稅改之后，蘋(píng)果公司在最近的發(fā)展計(jì)劃中公布將繳納380億美元的海外利潤(rùn)稅款。折合成稅前利潤(rùn)可知，僅蘋(píng)果公司一家公司而言，就有大量的海外利潤(rùn)匯回美國(guó)。

而從美國(guó)跨國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)分布來(lái)看，海外資產(chǎn)主要集中在幾家龍頭科技股公司，如蘋(píng)果、微軟、思科等20家的規(guī)模就已經(jīng)占據(jù)80%左右了，加之海外留存利潤(rùn)中有11%的比例分布在亞洲，排名第三。所以，作為亞洲中發(fā)展勢(shì)頭較好的中國(guó)而言，美資企業(yè)在中國(guó)的留存利潤(rùn)也是可觀的。短期來(lái)看，美國(guó)的海外留存利潤(rùn)會(huì)受到減稅政策的影響回流美國(guó)本土，但因?yàn)檫@項(xiàng)政策并不像里根政府當(dāng)時(shí)實(shí)行的是一年期稅收優(yōu)惠政策，它沒(méi)有規(guī)定期限。因此除非緊急需要，否則長(zhǎng)期來(lái)看美國(guó)的海外留存利潤(rùn)是否會(huì)大規(guī)模的回流要綜合考慮很多因素，如排名靠前的幾家大公司的自身發(fā)展規(guī)劃、勞動(dòng)力成本、市場(chǎng)規(guī)模、資源存量等等，這都需要進(jìn)一步觀察。

就中國(guó)企業(yè)來(lái)講，美國(guó)的稅收改革尤其是企業(yè)所得稅的優(yōu)惠或許會(huì)引起中國(guó)企業(yè)對(duì)美投資，造成資本外流壓力。由于美國(guó)巨大的消費(fèi)市場(chǎng)和先進(jìn)的科技及人才的優(yōu)勢(shì)，再加上稅改后部分行業(yè)成本明顯下降，這都會(huì)吸引中國(guó)企業(yè)的擴(kuò)大投資。據(jù)中國(guó)商務(wù)部最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月中國(guó)新增對(duì)外投資企業(yè)同比增長(zhǎng)161.5%，實(shí)用外資金額同比增長(zhǎng)90.7%。

（二）貿(mào)易保護(hù)政策對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)不利

此次特朗普稅收改革中新增了一種稅基侵蝕與反濫用稅，它是一項(xiàng)反避稅的措施，是在美國(guó)企業(yè)向海外關(guān)聯(lián)企業(yè)支付的款項(xiàng)占總收入3%以上，對(duì)美國(guó)企業(yè)征收的一種稅。但國(guó)際社會(huì)上早就為此共同出臺(tái)了《實(shí)施稅收協(xié)定相關(guān)措施以防止稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的多邊公約》，國(guó)際上很多國(guó)家也都積極合作簽署條約，但特朗普政府卻至今未簽，反而出臺(tái)了征稅措施。這種做法極具單邊色彩，違背了國(guó)際稅收合作的初衷，破壞了國(guó)際稅收秩序，不利于國(guó)際經(jīng)濟(jì)的公平競(jìng)爭(zhēng)。不僅如此，特朗普上臺(tái)之后還宣布退出太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定，重新考慮北美自由協(xié)定，無(wú)視其他國(guó)際稅收合作領(lǐng)域。為促進(jìn)美國(guó)制造業(yè)出口、減少對(duì)外貿(mào)易逆差，更是繼續(xù)采取貿(mào)易保護(hù)政策。美國(guó)作為中國(guó)較大的出口國(guó)之一，實(shí)行貿(mào)易保護(hù)政策必定會(huì)很大程度地限制中國(guó)出口，打擊中國(guó)國(guó)內(nèi)出口企業(yè)的生產(chǎn)，一定程度上可能會(huì)造成產(chǎn)品供給過(guò)多，物價(jià)波動(dòng)，不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

（三）短期影響中國(guó)匯率波動(dòng)

特朗普減稅政策的改革結(jié)合美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表的計(jì)劃會(huì)在短期內(nèi)影響人民幣兌美元的匯率波動(dòng)。從短期來(lái)看，特朗普的減稅政策將有利于美國(guó)海外企業(yè)資金的回流，促進(jìn)美國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大好趨勢(shì)加上資金回流的客觀條件會(huì)在短期內(nèi)促成美元的升值，從而導(dǎo)致人民幣貶值壓力增加。從中長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)資本外流的現(xiàn)象仍需繼續(xù)關(guān)注，中國(guó)與美國(guó)之間的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力仍存在博弈，美國(guó)稅收改革的長(zhǎng)期影響仍需要密切關(guān)注。因此，對(duì)于未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)還是要早做準(zhǔn)備，以靜制動(dòng)，不斷完善自身體制改革，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）中國(guó)的稅制改革壓力大

特朗普減稅方案自提出以來(lái)就被人稱為美國(guó)史上最大力度的減稅政策，尤其是企業(yè)所得稅的改革，稅率直接降低了14%，直觀地為企業(yè)降低了稅收負(fù)擔(dān)。另外對(duì)于美國(guó)稅收改革所引起的新一輪的國(guó)際稅收競(jìng)爭(zhēng)，其他發(fā)達(dá)國(guó)家如英國(guó)、日本都已陸續(xù)出臺(tái)一系列的減稅措施，給中國(guó)的稅制改革直接或間接地造成了不小的壓力。其中中國(guó)的企業(yè)界、社會(huì)各高收入階層及民營(yíng)經(jīng)濟(jì)呼聲最高，要求中國(guó)也進(jìn)行相應(yīng)的稅收改革，降低稅收負(fù)擔(dān)。其實(shí)美國(guó)的稅收收入中，企業(yè)所得稅所占比重僅2%左右，所以即使是改革之前的企業(yè)所得稅稅率，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的稅負(fù)水平并沒(méi)有名義利率顯示的那么高。而中國(guó)就不同了，中國(guó)是以間接稅為主的稅制結(jié)構(gòu)，企業(yè)所得稅比重比美國(guó)高，稅率雖為25%，但中國(guó)也有相應(yīng)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，處于與世界平均水平相當(dāng)?shù)乃健Ｖ袊?guó)企業(yè)普遍覺(jué)得承擔(dān)的稅負(fù)較重，不是因?yàn)橹袊?guó)的企業(yè)所得稅稅率設(shè)置不合理，而是中國(guó)的非稅項(xiàng)目比較亂，收費(fèi)管理不規(guī)范，也存在稅負(fù)不公平問(wèn)題。中國(guó)近幾年也一直在實(shí)行減稅計(jì)劃，營(yíng)改增的逐步推行、資源稅的改革、個(gè)人所得稅的改革等，也在不斷推行費(fèi)改稅的政策。與美國(guó)現(xiàn)行的稅收改革相比，中國(guó)近幾年一直在實(shí)行的政策性減稅降費(fèi)也在逐步降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，只是效果沒(méi)有美國(guó)稅改的一次性減稅明顯。因此，中國(guó)在稅收改革方面要做的只是按部就班推行改革，逐步完善我國(guó)的稅收制度，密切關(guān)注美國(guó)稅改給中國(guó)帶來(lái)的影響。

四、 中國(guó)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)稅收改革

（一）穩(wěn)中求進(jìn)，推進(jìn)中國(guó)的稅制改革

中國(guó)的稅制結(jié)構(gòu)是以間接稅為主，直接稅所占比重偏低，稅收調(diào)節(jié)能力較弱，還存在有些稅種的制度不完善，稅收征管水平弱的問(wèn)題。為此，中國(guó)應(yīng)該加快推進(jìn)稅制結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，逐步增加以所得稅為主的直接稅比重，使企業(yè)稅收具有不易轉(zhuǎn)嫁的特征，提高企業(yè)間稅收負(fù)擔(dān)的公平性。其次，中國(guó)應(yīng)加快推進(jìn)現(xiàn)有的稅收改革，完善中國(guó)的稅收制度，營(yíng)造良好的稅收環(huán)境。如加快個(gè)人所得稅、房地產(chǎn)稅的改革，穩(wěn)步推進(jìn)營(yíng)改增的改革，強(qiáng)化稅收的調(diào)節(jié)能力。第三，中國(guó)還應(yīng)深入分析稅負(fù)結(jié)構(gòu)，鑒別企業(yè)真實(shí)的稅收負(fù)擔(dān)，不讓符合優(yōu)惠條件的企業(yè)漏單，也不讓不符合條件的企業(yè)擠占資源。第四，降低企業(yè)的非稅負(fù)擔(dān)，簡(jiǎn)政放權(quán)，減少不必要的收費(fèi)項(xiàng)目，規(guī)范發(fā)展。第五，提高中國(guó)稅收法制化水平，實(shí)現(xiàn)老稅種逐步立法推行，新稅種盡量由人大立法?？傊瀼芈鋵?shí)稅收公平原則，提高稅收征管效率，不斷完善稅收制度，調(diào)整稅收結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，增添市場(chǎng)活力，發(fā)展中國(guó)經(jīng)濟(jì)。

（二）重視高新技術(shù)創(chuàng)新，增加中高端產(chǎn)品供給

面對(duì)特朗普政府的稅收改革，我國(guó)除了做到積極應(yīng)對(duì)外，還應(yīng)結(jié)合自身供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的進(jìn)度，統(tǒng)籌兼顧，營(yíng)造良好的政府與企業(yè)的關(guān)系，積極吸引國(guó)外資本。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直依賴的是投資、出口，生產(chǎn)的產(chǎn)品也是中低端產(chǎn)品居多，在國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)也是可替代性的勞動(dòng)力成本及不可再生的自然資源開(kāi)采，真正有核心競(jìng)爭(zhēng)力的高科技技術(shù)和高端人才的供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)的發(fā)展很容易遇到瓶頸。中國(guó)近年來(lái)一直在推行供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，力求優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大有效供給，減少無(wú)效供給，以供給側(cè)引導(dǎo)需求側(cè)發(fā)展，提高社會(huì)生產(chǎn)力水平。另外，中國(guó)也應(yīng)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的助力下，重視高新技術(shù)創(chuàng)新，增加中高端產(chǎn)品供給，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平。在面對(duì)美國(guó)稅收改革給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)沖擊的壓力下，可以坦然面對(duì)。

（三）加強(qiáng)國(guó)際稅收協(xié)調(diào)，避免惡性稅收競(jìng)爭(zhēng)

特朗普?qǐng)?zhí)政以來(lái)的各種不遵守國(guó)際條約的行為，嚴(yán)重影響了國(guó)際間稅收合作，破壞了國(guó)際稅收秩序，同時(shí)也給各國(guó)帶來(lái)了不利的影響。針對(duì)此次特朗普政府的減稅法案中的稅基侵蝕與反濫用稅及其他稅種，明顯是美國(guó)不遵守國(guó)際稅收協(xié)定，可有些國(guó)家非但不聯(lián)合抵制，反而隨同美國(guó)采取減稅措施。這種行為只會(huì)助長(zhǎng)特朗普政府的氣焰，更會(huì)威脅國(guó)際社會(huì)安全，引發(fā)世界減稅貿(mào)易大戰(zhàn)。因此，中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，有責(zé)任引導(dǎo)國(guó)際稅收合作的完成，應(yīng)加強(qiáng)與其他國(guó)家的溝通協(xié)調(diào)，反對(duì)不公平的稅收競(jìng)爭(zhēng)行為，反對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義，支持全球化合作發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

袁昭穎，女，河南商丘人，河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院財(cái)政學(xué)專(zhuān)業(yè)碩士，研究方向：財(cái)政學(xué)。