收入結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行盈利能力的影響

楊宏斌 魏琴

[提要] 本文運用我國22家上市商業(yè)銀行年度數(shù)據(jù)，就商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)對其盈利能力的影響進行實證分析。實證研究發(fā)現(xiàn)：凈息差對所有銀行的績效影響都為正向；非利息收入占比對商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率的影響與銀行類型有關(guān)；收入結(jié)構(gòu)多元化有助于提高商業(yè)銀行盈利能力。為了提升盈利能力，商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)化利息收入業(yè)務(wù)、加強對非利息收入業(yè)務(wù)的管理、結(jié)合自身規(guī)模推進收入結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；收入結(jié)構(gòu)；盈利能力

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年7月11日

一、引言

近代以來，收入結(jié)構(gòu)多元化成了西方國家商業(yè)銀行在發(fā)展中的重點，其中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為與傳統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)并重的第三大業(yè)務(wù)。我國上市銀行中，一半以上的銀行凈利息收入在總收入中的占比高達70%以上，還有一部分銀行的凈利息收入占比甚至達到了80%以上，如張家港行在2017年的營業(yè)收入中，有88%來源于存貸款利差產(chǎn)生的利息收入。比較發(fā)達國家（如美國、日本、英國）的銀行收入來源，其大部分銀行的凈利息收入在總收入中的比重都低于50%。

隨著我國利率市場化進程的推進，存貸利差收窄，銀行業(yè)面臨息差下行的壓力。商業(yè)銀行為了尋求新的利潤增長點，必須不斷擴寬自己的業(yè)務(wù)范圍，加大對非利息業(yè)務(wù)的投入力度，商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展已成為必然趨勢。研究收入結(jié)構(gòu)對我國商業(yè)銀行盈利的影響無疑具有重要意義。本文擬對收入結(jié)構(gòu)對我國商業(yè)銀行盈利的影響進行深入研究，以期為我國商業(yè)銀行調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，推動收入結(jié)構(gòu)多元化提供一些可資借鑒的建議。

二、收入結(jié)構(gòu)對我國商業(yè)銀行盈利能力的影響分析

（一）解釋變量和被解釋變量的選取。被解釋變量ROA是常用的衡量商業(yè)銀行盈利能力的指標，可以反映商業(yè)銀行運用總資產(chǎn)獲取盈利的能力。

為了反映商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)，文章選取凈息差、非利息收入占比、赫芬達爾指數(shù)作為解釋變量。凈息差（NIM）和非利息收入占比（NIIR）分別反映了利息收入和非利息收入對商業(yè)銀行盈利能力的影響。赫芬達爾指數(shù)（IH）衡量了銀行收入結(jié)構(gòu)的多元化程度。

影響商業(yè)銀行盈利能力的因素很多，為了提高模型結(jié)果的準確性，文章引入了總資產(chǎn)規(guī)模、稅負管理效率、營業(yè)費用率作為控制變量。

（二）樣本的選取和數(shù)據(jù)整理。受限于研究數(shù)據(jù)的可得性和財務(wù)數(shù)據(jù)的完整性，本文選取了22家上市商業(yè)銀行。由于我國大部分商業(yè)銀行是2007年后才陸續(xù)上市，為了盡可能包含更多的上市商業(yè)銀行樣本，保證模型效果，本文選取了2007～2017年的年度數(shù)據(jù)。22家上市銀行的原始數(shù)據(jù)主要來源于東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)庫和各銀行的年度報告，一共包含242組數(shù)據(jù)。（表1）

（三）面板數(shù)據(jù)模型分析

1、平穩(wěn)性檢驗。為確保回歸結(jié)果的有效性，首先運用單位根檢驗的方法，檢驗時間序列變量的平穩(wěn)性。變量ROA、NIM、NIIR、IH、TME、COST、ASSET的檢驗結(jié)果如表2所示，樣本通過了LLC、IPS、ADF、PP檢驗，樣本數(shù)據(jù)平穩(wěn)。（表2）

2、協(xié)整檢驗。從表中可以看出，Kao檢驗的P值為0，因此拒絕原假設(shè)，解釋變量NIM、NIIR、IH、TME、ASSET、COST與被解釋變量ROA之間存在穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。（表3）

3、模型類型選擇。為了確定模型，本文進行了F檢驗和Hausman檢驗。綜合兩個檢驗可得，為驗證收入結(jié)構(gòu)和盈利能力的內(nèi)在關(guān)系，對22家商業(yè)銀行的樣本應(yīng)建立個體固定效應(yīng)模型。（表4）

（四）實證結(jié)果。（表5～表8，表中***、**、*分別表示變量在1%、5%、10%的顯著水平下顯著）

三、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論。凈息差系數(shù)均為正，且對所有類型的商業(yè)銀行影響顯著。說明凈息差是影響商業(yè)銀行盈利能力的主要因素，且其對商業(yè)銀行的盈利能力有正向效應(yīng)。

總體而言，收入結(jié)構(gòu)多元化有利于商業(yè)銀行盈利能力的提升。但是，收入結(jié)構(gòu)指數(shù)對不同類型的銀行影響不同，規(guī)模較大的銀行，收入結(jié)構(gòu)多元化的正向效應(yīng)更顯著?？赡苁且驗橐?guī)模較大的銀行同時開展多項業(yè)務(wù)，更容易產(chǎn)生范圍經(jīng)濟，而規(guī)模較小的銀行自身資金和人力資源有限，不容易開展業(yè)務(wù)。

非利息收入系數(shù)為負，可能原因在于我國非利息業(yè)務(wù)發(fā)展還處于較低水平，具有較強的波動性，并且非利息收入的發(fā)展需要前期投入較多的人力物力成本，以導(dǎo)致非利息業(yè)務(wù)所付出的成本費用高于其產(chǎn)生的盈利。

（二）建議

1、商業(yè)銀行應(yīng)加強利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展。雖然市場環(huán)境的變化和競爭的加劇使得我國商業(yè)銀行存貸利差不斷收窄，但是從實證分析結(jié)果可以看出，凈息差系數(shù)都為正，且系數(shù)值較大。說明利息收入業(yè)務(wù)仍是商業(yè)銀行盈利能力的重要來源，商業(yè)銀行應(yīng)加強利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2、加強對非利息收入業(yè)務(wù)的管理。非利息收入是影響商業(yè)銀行盈利能力的重要因素。但目前，非利息收入對商業(yè)銀行盈利能力主要體現(xiàn)為負效應(yīng)。商業(yè)銀行應(yīng)加大對非利息收入業(yè)務(wù)的管理，降低其成本，增加其收益，以發(fā)揮出其對商業(yè)銀行盈利的正面效應(yīng)。

3、結(jié)合自身規(guī)模推進收入結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展。收入結(jié)構(gòu)多元化對不同類型銀行的資產(chǎn)收益有不同的影響。規(guī)模較大的銀行更容易通過業(yè)務(wù)多元化獲得范圍經(jīng)濟，而規(guī)模較小的銀行，由于資源有限，業(yè)務(wù)多元化發(fā)展過程中，可能出現(xiàn)業(yè)務(wù)成本超過業(yè)務(wù)收益的情況，導(dǎo)致資產(chǎn)收益率下降。所以，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身規(guī)模，決定收入結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展的速度和進程。

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