供給側(cè)改革下煤炭企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系研究

□（徐州工程學(xué)院江蘇徐州221006）

我國富煤、貧油、少氣的能源結(jié)構(gòu)，決定了煤炭在我國能源消費(fèi)中的重要地位。近年來，我國煤炭行業(yè)呈現(xiàn)出供大于需的態(tài)勢，煤炭的消費(fèi)總量以及價(jià)格持續(xù)下降，整個(gè)煤炭行業(yè)的發(fā)展遇到了前所未有的困境。習(xí)近平總書記在2015年中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會議上發(fā)表重要講話強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性改革，是貫徹落實(shí)黨的十八屆五中全會精神的一個(gè)重要舉措。在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會議也指出，要去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板，提高供給體系質(zhì)量和效率，提高投資有效性。在產(chǎn)能過剩和環(huán)境約束剛性的雙重壓力下，我國煤炭行業(yè)要加強(qiáng)煤炭企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系研究。

一、績效評價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

在現(xiàn)有關(guān)于煤炭企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系的研究中，從供給側(cè)改革入手的較少，而且評價(jià)本身包含的內(nèi)容大多集中在財(cái)務(wù)績效方面。本文基于供給側(cè)的思想，建立供給側(cè)改革下煤炭企業(yè)績效評價(jià)的指標(biāo)體系。結(jié)合三維績效評價(jià)，從“三去一補(bǔ)一降”五個(gè)方面來進(jìn)行綜合評價(jià)，這是一個(gè)多因素、多目標(biāo)、多層次的評價(jià)過程，從定量的角度進(jìn)行研究存在困難，故將定性分析與定量分析相結(jié)合，采取層次分析法和模糊綜合評價(jià)法，構(gòu)建供給側(cè)改革下煤炭企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系。

（一）選取測度指標(biāo)

本文所構(gòu)建的供給側(cè)改革下的煤炭企業(yè)績效評價(jià)是一個(gè)綜合性的企業(yè)績效評價(jià)。理論上依據(jù)Elikington提出的“三重底線”的概念來構(gòu)建“三維績效”模型，即由財(cái)務(wù)績效、創(chuàng)新績效以及可持續(xù)發(fā)展績效三個(gè)維度設(shè)計(jì)企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)，并在三個(gè)維度下結(jié)合供給側(cè)改革所強(qiáng)調(diào)的“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”建立二級評價(jià)指標(biāo)。通過電子郵件向煤炭企業(yè)基層工作人員和高層管理者發(fā)放問卷200份，最終收回136份，回收率68%。經(jīng)過整理、合并、分析和匯總，結(jié)合供給側(cè)改革下的煤炭企業(yè)的現(xiàn)狀，共選出符合指標(biāo)體系構(gòu)建原則的21個(gè)有代表性的煤炭企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系，如表1所示。

表1 供給側(cè)改革下煤炭企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)體系

（二）闡述各指標(biāo)的意義

1.財(cái)務(wù)績效。

（1）去產(chǎn)能。首先，由于煤炭行業(yè)存在嚴(yán)重的供銷不平衡的現(xiàn)狀，所以設(shè)立“產(chǎn)銷率”來衡量企業(yè)的供給與銷售的關(guān)系。其次，我國煤炭產(chǎn)業(yè)的冗員負(fù)擔(dān)沉重，再加上大部分煤炭企業(yè)都是國有企業(yè)，用人體制機(jī)制并不靈活，因此，伴隨著去產(chǎn)能過程中如何安置分流人員將是企業(yè)面臨的重大問題。本文增加職工轉(zhuǎn)崗分流率來衡量企業(yè)減員分流的成果。最后，對于煤炭企業(yè)來說，高度集中的機(jī)器設(shè)備能夠增加生產(chǎn)潛力，通過設(shè)立固定資產(chǎn)凈值率指標(biāo)來反映企業(yè)的生產(chǎn)潛力。

（2）去庫存。去庫存有廣義和狹義之分，本文主要探索狹義上的概念：從原材料、庫存商品等方面衡量企業(yè)的庫存情況。

（3）去杠桿。適度的杠桿對企業(yè)發(fā)展有益，通過債務(wù)融資可以滿足企業(yè)正常運(yùn)營以及拓寬市場的需求。但如果杠桿率過高，債務(wù)增速過快，反而會拖累其發(fā)展，產(chǎn)生巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)層面的去杠桿主要就是降低企業(yè)的負(fù)債，例如進(jìn)行權(quán)益融資。

2.鼓勵(lì)創(chuàng)新，降低財(cái)務(wù)成本。由于項(xiàng)目建設(shè)投資大，煤炭企業(yè)的信貸規(guī)模大，而且在金融機(jī)構(gòu)對于煤炭行業(yè)限貸之后，更多通過民間渠道融資，財(cái)務(wù)費(fèi)用高成為煤炭企業(yè)的“軟肋”。因此設(shè)立財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少率指標(biāo)。同時(shí)，煤炭企業(yè)在成本管理上要注重與先進(jìn)科學(xué)技術(shù)相結(jié)合，以“科技第一生產(chǎn)力”推動成本的降低，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的降低。因此設(shè)立能體現(xiàn)煤炭企業(yè)創(chuàng)新方面的績效指標(biāo)：研發(fā)人員數(shù)量占比和研發(fā)投入占營業(yè)收入比例。

3.可持續(xù)發(fā)展績效。煤炭行業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)，具有流程長、規(guī)模大、產(chǎn)能高的特點(diǎn)，不僅自身能產(chǎn)生較大的規(guī)模效應(yīng)，而且還可以帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。然而煤炭行業(yè)又是一個(gè)污染較為嚴(yán)重的行業(yè)，其高能耗、高污染、高排放的另一特點(diǎn)使得煤炭行業(yè)成為我國節(jié)能減排的重點(diǎn)監(jiān)控對象。與國外企業(yè)相比，國內(nèi)企業(yè)相對缺乏履行社會責(zé)任的意識，基于這種情況，本文設(shè)立了環(huán)境指標(biāo)和社會指標(biāo)。

（三）確定指標(biāo)權(quán)重

在確定了供給側(cè)改革下煤炭企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)之后，為確定各層指標(biāo)的權(quán)重，本文引入層次分析法和德爾菲法。先通過匿名調(diào)查邀請專家，建立判斷矩陣，再解矩陣特征根得到權(quán)重系數(shù)，對各層次的判斷矩陣進(jìn)行一致性指標(biāo)計(jì)算。

具體步驟：選擇10位專家作為調(diào)查對象，其中5位是從事企業(yè)財(cái)務(wù)績效研究的專業(yè)人員，另外5位是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員和中高層管理者。對他們進(jìn)行問卷調(diào)查，他們給出了各層次指標(biāo)的重要程度，經(jīng)過整理得到以1—9比率標(biāo)度法來表示的兩兩評價(jià)指標(biāo)比較判斷矩陣。最后，根據(jù)判斷矩陣并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，若通過一致性檢驗(yàn)，則說明專家組設(shè)定的判斷矩陣具有相對一致性，無需修改相對權(quán)重值，否則需要重新設(shè)定與討論。以三級指標(biāo)去庫存為例。運(yùn)用Matlab軟件對各個(gè)層次的判斷結(jié)果進(jìn)行矩陣分析，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，得到CR=0.0136＜0.1。通過一致性檢驗(yàn)，特征向量歸一化后為：［0.0751，0.5917，0.3332］。在判斷矩陣通過一致性檢驗(yàn)后，得到了各層指標(biāo)相對上一層指標(biāo)的權(quán)重值。根據(jù)已構(gòu)建的層次結(jié)構(gòu)模型，按照上述步驟從頂層模塊至底層模塊依次進(jìn)行計(jì)算，通過逐層相乘計(jì)算出最底層元素對于最上層的權(quán)重值，最后得出供給側(cè)改革下煤炭企業(yè)績效評價(jià)體系，見表2。

表2 去庫存績效的判斷矩陣

（四）建立因素集和評語集

建立因素集 U={u1，u2，…，un}，因素集是影響評價(jià)對象的各種因素所組成的普通集合。U=（財(cái)務(wù)績效U1，創(chuàng)新績效U2，可持續(xù)發(fā)展績效 U3）。

建立評語集V，在該問題中專家對每個(gè)單因素的評價(jià)可以分為優(yōu)秀、良好、較好、一般、差，即 V=（優(yōu)秀，良好，合格，較差，差）=（100，80，60，40，20）。

（五）建立模糊關(guān)系矩陣

首先對指標(biāo)因素集中的單因素指標(biāo)ui作單因素評判，即從因素 Ui著眼該事物對評語等級 Vj（j=1，2，…m）的隸屬度為 rij，由此得出第 i個(gè)因素 u1的單因素評判集：ri=（ri1，ri2，rim）。n個(gè)因素的評價(jià)集構(gòu)造出一個(gè)總的評價(jià)矩陣R，即每個(gè)被確定對象度確定了從U到V的模糊關(guān)系R。最后得到R=［rij］（i=1，2，…，n；j=1，2，…，m）。元素 rij（i=1，2，…，n；j=1，2，…，m）表示從第i個(gè)因素對第j個(gè)評語等級的隸屬度。

（六）建立模糊綜合評判數(shù)學(xué)模型

完成了模糊關(guān)系矩陣R和前面層次分析法得到的權(quán)向量W的相關(guān)求解之后，就是模糊綜合評價(jià)的過程了。模糊綜合評價(jià)的最終結(jié)果表示為模糊關(guān)系矩陣R和權(quán)向量W 的復(fù)合運(yùn)算，記為 Z，即：Z=W×R=（w1，w2，…，wn）［rij］=（z1，z2，…，zm）。

二、供給側(cè)改革下煤炭企業(yè)績效評價(jià)體系運(yùn)用研究

研究抽取了5家煤炭企業(yè)上市公司進(jìn)行分析，這5家分別為平煤股份、中國神華、大同煤業(yè)、西山煤電、龍煤集團(tuán)。截至?xí)r間為2017年底。選取上市公司時(shí)注意考慮到選取反差較明顯的公司，便于比較，從而有利于驗(yàn)證供給側(cè)改革下煤炭企業(yè)績效評價(jià)體系的實(shí)用性。

邀請具有代表性的10位專家對煤炭企業(yè)績效評價(jià)體系下的所有三級指標(biāo)進(jìn)行模糊評價(jià)，以西山煤電“去產(chǎn)能”為例進(jìn)行計(jì)算，表3中數(shù)字表示選取該評價(jià)級別的專家人數(shù)。

表3 以西山煤電“去產(chǎn)能”為例的績效評價(jià)指標(biāo)的模糊結(jié)果

以西山煤電去產(chǎn)能指標(biāo)為例，記三級指標(biāo)去產(chǎn)能的模糊評判矩陣為R1，指標(biāo)隸屬度為Z1，可構(gòu)建：

W1×R1=［0.068 0.035 0.261 0.46 0.177］×［Rij］=［0.193 0.492 0.316 0］=Z1

重復(fù)上述步驟可得到此次以西山煤電為例的績效評價(jià)的綜合評價(jià)結(jié)果為：

Z=［0.3054 0.3773 0.2798 0.0366 0］

因此根據(jù)前文所述的績效評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重集所對應(yīng)的評語集 V 表示為 V=（優(yōu)秀，良好，合格，較差，差）=（100，80，60，40，20）以及所求的最終評價(jià)結(jié)果Z，可以得到西山煤電此次在供給側(cè)改革下企業(yè)績效指標(biāo)的最終分值為：

Z×V=［0.3054 0.3773 0.2798 0.0366 0］×V=78.9760

供給側(cè)改革下西山煤電企業(yè)績效評價(jià)研究的最終績效評價(jià)分值為78.9760。同理可得西山煤電、恒源煤電、中國神華、大同煤業(yè)、龍煤集團(tuán)的最終績效評價(jià)分值，如表4所示。

表4 5家煤炭上市公司績效評分表

三、建議

根據(jù)專家的評價(jià)以及計(jì)算得出的績效評分，大致可得到：西山煤電、中國神華、大同煤業(yè)均重視以及采取措施提升可持續(xù)發(fā)展績效；中國神華的研發(fā)資金投入率和環(huán)境資金投入率較高，補(bǔ)短板績效得分較高；反之，恒源煤電在環(huán)境保護(hù)方面做得不太理想，還需要向同業(yè)吸取經(jīng)驗(yàn)；大同煤業(yè)和龍媒集團(tuán)的杠桿率較高，企業(yè)的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度較低。