互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理策略探析

南通理工學(xué)院 夏芮

中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步相對(duì)較晚，近些年逐漸呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢(shì)，尤其是阿里巴巴為首的商業(yè)金融平臺(tái)構(gòu)建與快速發(fā)展，推動(dòng)了傳統(tǒng)金融業(yè)創(chuàng)新的進(jìn)程，對(duì)現(xiàn)代社會(huì)生產(chǎn)和生活方式都產(chǎn)生了巨大的沖擊。但是作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中面臨很多風(fēng)險(xiǎn)，加之金融業(yè)的特殊性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題受到了越來越多的關(guān)注，必須要針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的管控，才能解決風(fēng)險(xiǎn)，從而保證互聯(lián)網(wǎng)金融向著健康、安全的方向發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以此滿足不同區(qū)域、不同時(shí)間環(huán)境下的金融需求。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的出現(xiàn)時(shí)間不長(zhǎng)，但是在促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中卻發(fā)揮了重要的作用。受到傳統(tǒng)思想的影響，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的安全性始終存在疑慮，尤其是將互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)相結(jié)合形成的互聯(lián)網(wǎng)金融，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)導(dǎo)致客戶和金融機(jī)構(gòu)受到嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，這顯然是不利于金融業(yè)的健康發(fā)展，因此風(fēng)險(xiǎn)管理引起了社會(huì)的高度重視。從現(xiàn)階段我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展情況來看，尚未形成一個(gè)完整的、完善的管理組織架構(gòu)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理也始終處在不斷探索的過程中，因此需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與管理，創(chuàng)造安全的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，才能切實(shí)提高互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)效率。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

2.1 虛擬性

虛擬性是互聯(lián)網(wǎng)金融最顯著的特點(diǎn)，因?yàn)槠錁?gòu)建在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，無論是交易的平臺(tái)還是交易的形式都需要利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)，交易的過程也僅僅是信息的交換，并不是傳統(tǒng)金融交易中面對(duì)面的交易方式。

2.2 共享性

互聯(lián)網(wǎng)特有的開放性特征使得平臺(tái)上的信息可以實(shí)現(xiàn)快速共享，每個(gè)參與平臺(tái)交易的企業(yè)和個(gè)人都可以實(shí)現(xiàn)資源的共享，相對(duì)來說，個(gè)人和小微企業(yè)可以在平臺(tái)上獲得更多信息，這樣可以在很大程度上彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的信息空白，為他們創(chuàng)造更多參與金融活動(dòng)的機(jī)會(huì)。同時(shí)，這種信息資源共享也可以緩解社會(huì)對(duì)于一些小微企業(yè)產(chǎn)生的“金融排斥”，有利于強(qiáng)化社會(huì)平均福利水平。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)性

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)開展金融交易行為，可以說很大程度上要依賴于交易雙方虛擬額信息，所以除了傳統(tǒng)金融交易行為中的風(fēng)險(xiǎn)意外，還具有網(wǎng)絡(luò)虛擬環(huán)境下的信用風(fēng)險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

3.1 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融需要通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行信息的傳遞，所以加密技術(shù)就顯得尤為重要。如果信息傳遞過程中使用的密鑰存在漏洞或者加密技術(shù)不完善，就會(huì)給黑客造成可乘之機(jī)，他們會(huì)對(duì)信息進(jìn)行攔截或者竊取，甚至造成系統(tǒng)終端的破壞，導(dǎo)致巨大的經(jīng)濟(jì)損失。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中廣泛使用的是TCP/IP協(xié)議，這種傳輸協(xié)議雖然速度快，但是其加密級(jí)別并不足夠高，客戶信息的傳遞過程中存在被竊取或者攔截的可能，這是當(dāng)前面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)也稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，指的是在雙方協(xié)定交易行為后其中一方不能履行承諾對(duì)另一方造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用是現(xiàn)代社會(huì)商業(yè)活動(dòng)的通行證，無論是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)都必須要重視信用問題，只有良好的信用才能獲得對(duì)方信任，并且順利的參與到各種金融活動(dòng)中。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面通常是參照歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的形式，通過網(wǎng)絡(luò)對(duì)相應(yīng)的身份信息進(jìn)行核查，但是我國(guó)征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)相對(duì)來說不夠全面，這也影響了信用數(shù)據(jù)查詢結(jié)果的準(zhǔn)確性，容易造成信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

從當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展的形態(tài)來看，入市的門檻不高，所以很多企業(yè)都可以在這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行金融活動(dòng)，同時(shí)關(guān)于參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的企業(yè)沒有設(shè)置過多的限制，無論是在企業(yè)規(guī)模、股東數(shù)量、盈利能力等方面都沒有量化的細(xì)致考核，通常只要有推薦人，承諾遵守信息披露準(zhǔn)則和統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，就可以進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)中。在這種背景下，就使得原本不具備相應(yīng)資質(zhì)的企業(yè)也進(jìn)入到這個(gè)平臺(tái)中，這無疑是增加了金融交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性。

3.4 貨幣風(fēng)險(xiǎn)

貨幣在市場(chǎng)中具有重要的調(diào)節(jié)作用，由中央銀行發(fā)布相應(yīng)的貨幣調(diào)整政策，確保其供需平衡。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，貨幣的調(diào)節(jié)作用不能得到有效的發(fā)揮，原因有以下幾種：一是在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，中央銀行對(duì)貨幣的調(diào)整難度增加，比如余額寶這類貨幣基金可以無上限的增加貨幣供給量，無形中增加貨幣乘數(shù)，政府的宏觀調(diào)控政策難以在短時(shí)間內(nèi)發(fā)揮作用，如果出現(xiàn)大量客戶同時(shí)提現(xiàn)的情況就可能造成貨幣緊張；二是削弱了中央政府信貸政策的效果，以房地產(chǎn)業(yè)為例，如果銀行不能持續(xù)為房地產(chǎn)企業(yè)提供充足的后續(xù)資金，那么房地產(chǎn)企業(yè)就可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融渠道進(jìn)行資金籌集，政府對(duì)于房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)控力度自然被削弱。

3.5 監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管缺失是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中的難題，由于缺少專門的機(jī)構(gòu)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上的交易過程進(jìn)行監(jiān)管，使得很多個(gè)人和機(jī)構(gòu)的交易行為暴露在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，但是由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性和開放性特征，也導(dǎo)致了很多欺詐行為的存在，造成的經(jīng)濟(jì)損失又無法在虛擬平臺(tái)中得到快速有效的處理，對(duì)正常的市場(chǎng)秩序和金融交易秩序都產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

4.1 政策的未知性

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間尚短，與之配套的相關(guān)政策與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)尚未形成，在這種背景下開展相關(guān)的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性相對(duì)較高。比如眾所周知的余額寶，可以稱為互聯(lián)網(wǎng)金融最具代表性的產(chǎn)品，用戶可以將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中的資金轉(zhuǎn)入到余額寶進(jìn)行相關(guān)交易行為的支付，也可以隨時(shí)將余額寶中的余額提現(xiàn)到銀行。余額寶已經(jīng)在市場(chǎng)上獲得廣泛認(rèn)可，尤其是隨著央行正式宣布鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展的消息后， 余額寶獲得了更大的發(fā)展空間，這種政策風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)來說，永遠(yuǎn)都充滿未知。

4.2 缺乏健全的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

目前，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策大多是從傳統(tǒng)金融市場(chǎng)管理體制演變而來，覆蓋范圍和政策的針對(duì)性方面都不能完全符合互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展需求。但是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速，而且有其獨(dú)特的特點(diǎn)，顯然依靠這種傳統(tǒng)管理體制構(gòu)建而成的監(jiān)管制度無法適應(yīng)其發(fā)展形勢(shì)，弊端也逐漸顯露出來，主要表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中能夠進(jìn)行金融交易的產(chǎn)品性質(zhì)并未給予完全準(zhǔn)確的界定，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

4.3 傳統(tǒng)金融業(yè)的反擊

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展使傳統(tǒng)金融業(yè)感受到危機(jī)，并且積極采取了相應(yīng)的反擊策略，這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說也是強(qiáng)烈的沖擊。從金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行方面來看，各大銀行都紛紛組件了電子商務(wù)平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)體系，證券公司和保險(xiǎn)公司也打開了網(wǎng)絡(luò)銷售產(chǎn)品的渠道，但是由于國(guó)家在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)方面的監(jiān)管比較嚴(yán)格，所以使得很多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在開展網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)時(shí)受到了一些限制，但是因?yàn)榫哂袀鹘y(tǒng)金融市場(chǎng)的深厚基礎(chǔ)，所以仍然具有互聯(lián)網(wǎng)金融無法比擬的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。而隨著未來銀行利率管制的開放，銀行存款與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的利率差將會(huì)進(jìn)一步縮小，使得互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)更加嚴(yán)峻。

5 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略

5.1 互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系的完善

只有構(gòu)建完善的監(jiān)督管理體系，才能確保各項(xiàng)工作的開展有章可循、有法可依，為了有效規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，需要明確互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展形態(tài)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行明確，尤其是一些特殊的、敏感的業(yè)務(wù)類型要著重處理，制定有針對(duì)性的管理制度。同時(shí)，適當(dāng)提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，一些無法達(dá)到要求的小微企業(yè)和個(gè)人要堅(jiān)決杜絕其進(jìn)入到金融行業(yè)中，這樣才能提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率。

5.2 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露

互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)榫哂虚L(zhǎng)尾特征，加之產(chǎn)品宣傳誤導(dǎo)等因素的存在，使得其投資導(dǎo)向的作用不能進(jìn)行明確，因此要對(duì)此加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露機(jī)制建設(shè)。一方面，對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行詳細(xì)披露，包括企業(yè)的運(yùn)行規(guī)則、收費(fèi)項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)以及其他與投資者相關(guān)的數(shù)據(jù)信息；另一方面，不守信用的企業(yè)和個(gè)人建立黑名單制度，根據(jù)信用資質(zhì)的考評(píng)結(jié)果對(duì)借款人信息、用戶黑名單進(jìn)行披露。為了保證信息披露的真實(shí)性和有效性，應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一的信息披露平臺(tái)，及時(shí)對(duì)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和統(tǒng)計(jì)，推動(dòng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，降低監(jiān)督工作的負(fù)擔(dān)。

5.3 信息技術(shù)體系的安全建設(shè)

解決技術(shù)問題是緩解技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，需要進(jìn)一步加大信息技術(shù)的研發(fā)以及其安全體系的建設(shè)，除了在硬件設(shè)備方面加大創(chuàng)新力度以外，還需要對(duì)系統(tǒng)的整體性進(jìn)行改進(jìn)和完善。一方面需要對(duì)存在交易漏洞的業(yè)務(wù)信息進(jìn)行篩查，并且判斷其漏洞可能造成的風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的防范措施，保護(hù)客戶權(quán)益；另一方面則需要打破原有的信息孤島，能夠快速實(shí)現(xiàn)信息的交流與共享，這樣可以避免客戶在不同的交易平臺(tái)中閉塞的信息造成其風(fēng)險(xiǎn)的增加。

5.4 互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的運(yùn)行過程中會(huì)產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)信息，而這些信息是基于不同用戶的交易類型和行為習(xí)慣產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)，依照大數(shù)據(jù)建立針對(duì)該主體的模型，然后得到其信用特征，從而得到更加精確的信用評(píng)估結(jié)果。這種大數(shù)據(jù)征信是按需進(jìn)行的征信調(diào)查，在征得調(diào)查主體同意的前提下，根據(jù)所得數(shù)據(jù)建立相關(guān)模型，得出信用報(bào)告，供決策參考。

6 結(jié)語

綜上所述，在新的發(fā)展形勢(shì)下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)越來越強(qiáng)，而構(gòu)建一個(gè)完善的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境已經(jīng)成為當(dāng)前刻不容緩的重要任務(wù)，其中風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管理是當(dāng)前工作的重點(diǎn)內(nèi)容，因此本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)以及管理相關(guān)的問題進(jìn)行了分析，只有明確互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類與特點(diǎn)，才能制定有針對(duì)性的管理措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提升互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性。

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