論企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系的改進措施

陳飛

摘 要：隨著現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的不斷深化與市場競爭壓力的不斷增加，財務(wù)分析對企業(yè)而言具有更加重要的現(xiàn)實意義。本文介紹了財務(wù)分析的基本涵義，從財務(wù)分析數(shù)據(jù)、財務(wù)分析方法體系、財務(wù)分析運用等層面分析了目前財務(wù)分析體系存在的主要問題，并在此基礎(chǔ)上，提出了完善財務(wù)分析體系的對策建議。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析 財務(wù)管理 企業(yè)財務(wù)

中圖分類號：F275 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）06（c）-128-02

1 企業(yè)財務(wù)分析的涵義

1.1 財務(wù)分析的具體內(nèi)容

財務(wù)分析是基于財務(wù)會計核算等報表相關(guān)資料所反映的財務(wù)信息，通過利用專業(yè)的分析計數(shù)和計算方法，對企業(yè)經(jīng)濟的經(jīng)營狀況、以及相關(guān)投資活動、籌資活動、營運能力、償債能力及增長能力等能力狀況進行分析和評估的經(jīng)濟管理活動。不同的財務(wù)分析體系雖然有不同的側(cè)重點和目標(biāo)，但基本上都具有相同的要求，為不同的財務(wù)信息使用者服務(wù)。財務(wù)分析主要包含了五個必備內(nèi)容，具體反映為營運能力分析、獲利能力分析、償債能力分析、發(fā)展能力分析和綜合能力分析。

1.2 財務(wù)分析的現(xiàn)實作用

財務(wù)分析貫穿財務(wù)活動的始終，既能完成不同財務(wù)活動的總結(jié)，又能預(yù)測財務(wù)活動的發(fā)生，在財務(wù)管理的循環(huán)中具有實現(xiàn)意義，具體表現(xiàn)為以下幾個方面。

（1）做好財務(wù)分析能夠更好的衡量經(jīng)營效益，為財務(wù)狀況評估提供依據(jù)。要想深入了解企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力，就必須對企業(yè)財務(wù)報表等資料進行核算并分析，以方便企業(yè)管理層對企業(yè)財務(wù)狀況的了解和掌控，并借助對影響財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的主客觀因素、微觀和宏觀因素進行區(qū)別分析，以此來劃清經(jīng)濟責(zé)任并評價經(jīng)營者的工作業(yè)績，并通過這種合理評價來作為獎優(yōu)罰劣的依據(jù)，這樣將有助于促進企業(yè)的高效管理，促進企業(yè)工作的高效開展。

（2）做好財務(wù)分析能夠優(yōu)化企業(yè)的資源配置，實現(xiàn)企業(yè)管理目標(biāo)。企業(yè)理財?shù)母灸繕?biāo)是努力實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。為更好的理解企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)運轉(zhuǎn)狀況，可以通過財務(wù)指標(biāo)的設(shè)置和分析，不斷挖掘企業(yè)改善財務(wù)狀況的潛力；另一方面，良好的企業(yè)財務(wù)管理分析能夠提高企業(yè)的利用效率，查找出當(dāng)前隱藏的矛盾和問題，并盡快尋找積極的改善措施，通過充分認識未被利用的人力、物力資源，尋找利用不當(dāng)?shù)牟糠旨俺梢颍瑢崿F(xiàn)良性運行是促進企業(yè)經(jīng)營理財活動的最大化目標(biāo)。企業(yè)重要的財務(wù)報表使用人是投資者及潛在投資者，通過對投資后的收益水平和分析程度的了解，為企業(yè)的投資決策提供相應(yīng)的依據(jù)。

（3）做好財務(wù)分析能夠幫助企業(yè)有效規(guī)避各類財務(wù)風(fēng)險，提升企業(yè)市場競爭能力。企業(yè)相關(guān)人員通過分析報表項目，報表數(shù)據(jù)、指標(biāo)間關(guān)系來分析、預(yù)測企業(yè)潛在的各種風(fēng)險，可以及時揭露和規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險和稅務(wù)風(fēng)險，通過總結(jié)前一個階段的經(jīng)營成果，了解企業(yè)目前真實的經(jīng)營狀況。

2 目前企業(yè)財務(wù)分析中存在的主要問題

2.1 企業(yè)財務(wù)分析數(shù)據(jù)單一

財務(wù)分析的主要數(shù)據(jù)來源便是企業(yè)財務(wù)報表，但是當(dāng)前的財務(wù)報表主要以歷史成本為基礎(chǔ)，只對已發(fā)生的經(jīng)濟交易事項的結(jié)果進行披露。由于對通貨膨脹、市場變動等因素的忽略，導(dǎo)致財務(wù)報表不能準確反映目前企業(yè)的資產(chǎn)和負債，從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)分析缺乏相應(yīng)的前瞻性。

2.2 財務(wù)人員理念落后

企業(yè)的發(fā)展離不開財務(wù)分析，與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。財務(wù)分析不僅僅需要整合分析財務(wù)數(shù)據(jù)，還需要利用數(shù)據(jù)判斷預(yù)測和估算未來的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，財務(wù)業(yè)務(wù)一體化已經(jīng)是常態(tài)，財務(wù)分析的好壞直接關(guān)系到企業(yè)的戰(zhàn)略、決策各個方面。但是，目前很多財務(wù)人員傳統(tǒng)的認為財務(wù)分析只是單純的“管錢、管賬”，距離先進的財務(wù)管理理念相去甚遠。

2.3 財務(wù)分析方法體系滯后

傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系以杜邦財務(wù)分析體系為主，不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要。首先，杜邦分析體系中強調(diào)企業(yè)的營運能力、償債能力以及盈利能力等方面的評價分析，沒有全面反映企業(yè)資產(chǎn)價值增加和企業(yè)的收益之間的關(guān)系。其次，忽視了現(xiàn)金流量的分析。傳統(tǒng)的分析體系主要還是以資產(chǎn)負債表、利潤表為基礎(chǔ)，現(xiàn)金流量的指標(biāo)評價沒有反映出來。忽略這一點，將無法客觀評價企業(yè)的經(jīng)營狀況，可能導(dǎo)致無法識別財務(wù)風(fēng)險。最后，未引入風(fēng)險指標(biāo)。企業(yè)自身的經(jīng)營管理過程中存在很多風(fēng)險，但在傳統(tǒng)財務(wù)分析體系中沒有較完善的風(fēng)險分析指標(biāo)評價。

2.4 財務(wù)分析功能不全面

目前企業(yè)的財務(wù)分析更多表現(xiàn)為單一性的特征，其分析方法主要以財務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)基本狀況，最多與上季度、上年相比較，由于分析維度比較單一，不能完全滿足企業(yè)發(fā)展的需求和應(yīng)用。隨著企業(yè)改革的不斷深入，構(gòu)建多維度的財務(wù)分析方法迫在眉睫。

2.5 財務(wù)分析的運用不足

現(xiàn)有的財務(wù)分析體系大都只是財務(wù)人員通過對財務(wù)報表數(shù)據(jù)的加總、整理，然后進行簡單的指標(biāo)分析只對過去的數(shù)據(jù)進行總結(jié)分析，未進行深入的多維度有側(cè)重點的分析及預(yù)測，不健全的財務(wù)分析導(dǎo)致了大部分企業(yè)財務(wù)分析主要運用于內(nèi)部績效考核。然而財務(wù)分析最主要的運用應(yīng)是對企業(yè)財務(wù)未來發(fā)展態(tài)勢的前瞻性分析，為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供可靠依據(jù)而服務(wù)的，財務(wù)分析的運用應(yīng)是多方面的。

3 優(yōu)化企業(yè)財務(wù)分析的對策建議

3.1 優(yōu)化財務(wù)分析的數(shù)據(jù)來源

財務(wù)分析體系的基礎(chǔ)就是數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)包括財務(wù)報表數(shù)據(jù)、生產(chǎn)經(jīng)營過程中的數(shù)據(jù)和財務(wù)分析的數(shù)據(jù)。企業(yè)的真實經(jīng)營狀況需要真實的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)不真實，將導(dǎo)致財務(wù)分析和預(yù)測不真實，從而使決策失誤給企業(yè)帶來不可估量的經(jīng)濟損失。所以企業(yè)要明確財務(wù)分析的目標(biāo)，實施全面的流程構(gòu)建及制度構(gòu)建，強化內(nèi)外部監(jiān)督等手段，夯實報表編制、資料數(shù)據(jù)的真實準確。

3.2 轉(zhuǎn)變財務(wù)分析理念

財務(wù)分析是企業(yè)發(fā)展的一部分，對企業(yè)有不可替代的作用，由于當(dāng)下仍然比較陳舊的財務(wù)分析手段，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展的需求難以得到滿足，首先，在理念上要轉(zhuǎn)變，由傳統(tǒng)的財務(wù)會計轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾頃?，更多地參與公司各項管理和決策，推進公司經(jīng)營管理水平的提升。其次，要加強學(xué)習(xí)，了解行業(yè)數(shù)據(jù)，了解本企業(yè)的各個業(yè)務(wù)層面，提高財務(wù)分析能力，對不同的財務(wù)分析數(shù)據(jù)來源有合理的判斷和修正能力。通過多指標(biāo)綜合分析實現(xiàn)對企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r的全面評價和衡量，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策提供基礎(chǔ)支撐，使企業(yè)財務(wù)管理模式向精細化轉(zhuǎn)變。最后，要想在財務(wù)分析中發(fā)現(xiàn)和預(yù)防企業(yè)經(jīng)營中的問題，必須讓財務(wù)人員從經(jīng)營者的角度出發(fā)看問題并分析數(shù)據(jù)，使財務(wù)分析不流于形式。

3.3 運用先進的財務(wù)分析體系

傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系中應(yīng)增加現(xiàn)金流量分析、非財務(wù)數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險指標(biāo)分析、企業(yè)發(fā)展分析。首先，權(quán)責(zé)發(fā)生制是會計利潤的基礎(chǔ)，其中會計政策選擇、職業(yè)判斷等對會計利潤有影響，這在客觀上反映了企業(yè)的償債能力、獲利能力、預(yù)警財務(wù)風(fēng)險。而收付實現(xiàn)制是現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)，其中現(xiàn)金流量指標(biāo)不受人為因素的影響，如分析經(jīng)營性現(xiàn)金流量可以得出企業(yè)利潤的含金量大小，是否僅是“紙面富貴”還是真正的真金白銀。其次，增加非財務(wù)指標(biāo)的分析才能更全面的評價企業(yè)的內(nèi)在價值。無形資產(chǎn)、創(chuàng)新和學(xué)習(xí)方面的績效、人力資源等非財務(wù)指標(biāo)同樣是企業(yè)的經(jīng)營成果，它們更關(guān)注企業(yè)的發(fā)展能力和企業(yè)內(nèi)部營運過程以及外部環(huán)境的變化，并與企業(yè)戰(zhàn)略密切相關(guān)。再次，引入風(fēng)險指標(biāo)分析加強企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督和風(fēng)險控制，促進企業(yè)業(yè)務(wù)合法有序進行。風(fēng)險指標(biāo)涉及分析投資、稅務(wù)、經(jīng)營等多方面，通過對報表項目和指標(biāo)間聯(lián)系的分析、甚至是對企業(yè)各種潛在的風(fēng)險的分析來進行風(fēng)險預(yù)測、預(yù)防，達到提高企業(yè)的應(yīng)變能力和對未來的決策能力的提高。最后，對企業(yè)發(fā)展能力進行分析，可以激發(fā)企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展?jié)撃?。主要包括可持續(xù)增長率、銷售增長率、凈利潤增長率、資產(chǎn)增長率等。如可持續(xù)增長率具有較強的綜合性的預(yù)測，對企業(yè)的整體盈利能力、資產(chǎn)管理效率、償債能力以及股利政策等進行評價，為企業(yè)的發(fā)展作出評估預(yù)判。

3.4 擴充財務(wù)分析方法

傳統(tǒng)財務(wù)分析方法單一通常只是對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行財務(wù)指標(biāo)分析，用本月指標(biāo)數(shù)與上月、上年相比較，這種分析方法不能全面、客觀地反映企業(yè)的全貌。財務(wù)分析方法應(yīng)該是多維度的，包括環(huán)境分析、資產(chǎn)分析、負責(zé)分析、利潤分析、財務(wù)指標(biāo)分析。特別強調(diào)的是環(huán)境分析，它不僅包括內(nèi)部環(huán)境分析還應(yīng)對外部環(huán)境分析。第一，企業(yè)不是孤立存在的，它身處在經(jīng)濟環(huán)境中，若只閉關(guān)自守那一定會失敗，因此對外部環(huán)境的分析是必不可少的。外部環(huán)境分析可以從宏觀分析、行業(yè)分析及競爭對手分析入手。如企業(yè)面臨當(dāng)下的市場化經(jīng)濟環(huán)境，在這一背景下的發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營方式、勞動資源分配情況等分析直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。第二，內(nèi)部環(huán)境分析應(yīng)該涵蓋企業(yè)的各個方面，通過對企業(yè)各個數(shù)據(jù)的分析來明確企業(yè)財務(wù)分析的重點，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理的問題。企業(yè)不僅要有財務(wù)數(shù)據(jù)還應(yīng)收集有用的經(jīng)營管理過程數(shù)據(jù)才能滿足管理層按業(yè)務(wù)、按產(chǎn)品、按客戶、按部門等多維度的分析和決策需要。

3.5 深度應(yīng)用財務(wù)分析結(jié)果

通過對財務(wù)分析體系的不斷完善，財務(wù)分析結(jié)果的運用應(yīng)是多方面的。首先，對于管理層的運用，通過多指標(biāo)綜合分析實現(xiàn)對企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r的全面評價和衡量，可分為加強內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理、實施外部投資決策、調(diào)整經(jīng)營方式、經(jīng)營活動存在稅務(wù)、外匯等各類風(fēng)險的防范規(guī)避等多方面的運用。其次，針對不同人群的需要如投資者，有針對性地進行數(shù)據(jù)收集把受眾個體關(guān)注點加以量化，使財務(wù)分析結(jié)果的運用更具有現(xiàn)實意義。

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