“一帶一路”倡議下中國企業(yè)對外投資的風(fēng)險

霍應(yīng)奎

摘 要：“一帶一路”倡議是由習(xí)近平總書記領(lǐng)導(dǎo)的黨中央和中央政府面對深刻變化的全球局勢，統(tǒng)籌國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局的倡議決策。“一帶一路”的倡議符合國際社會的根本利益，是人類社會共同理想的美好追求，是國際合作和全球治理的新模式，能夠極大地增強(qiáng)世界和平發(fā)展的積極動力。在“一帶一路”的背景下，我國企業(yè)擁有了更大的對外投資動力，本文首先概述了“一帶一路”背景下我國企業(yè)對外投資的重大意義，然后介紹我國企業(yè)目前海外投資狀況和所遇到的挑戰(zhàn)，進(jìn)而在本文最后提出防范風(fēng)險的策略。

關(guān)鍵詞：“一帶一路” 對外投資 對策

中圖分類號：F752 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）07（b）-062-02

自從在2013年，習(xí)近平總書記提出“一帶一路”的宏偉倡議，已經(jīng)得到了廣泛的關(guān)注?！耙粠б宦贰背h重要性的原因之一是“一帶一路”的實(shí)施這有利于中華民族的崛起，有利于許多國家的共同發(fā)展，有利于鄰國的共同繁榮。商務(wù)部官員指出，中國及其鄰國具有良好的政治優(yōu)勢，地理優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性，這些優(yōu)勢可以通過“一帶一路”的開發(fā)平臺得到共同的發(fā)展。在“一帶一路”倡議思想的指導(dǎo)下，使這些國家融入社會，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，具有重大的倡議意義。

1 “一帶一路”政策對中國企業(yè)對外投資的意義

“一帶一路”的偉大倡議執(zhí)行表示中國企業(yè)的對外投資已經(jīng)出現(xiàn)倡議的轉(zhuǎn)型?！耙粠б宦贰背h的執(zhí)行引起了國內(nèi)外有關(guān)國家，地區(qū)甚至全球的共同關(guān)注和強(qiáng)烈共鳴。“一帶一路”倡議能夠帶來如此巨大的影響就是因?yàn)檫@個偉大的倡議具有非常深遠(yuǎn)的意義。

1.1 “一帶一路”倡議的實(shí)施符合我國對外開放政策的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的需要

在1978年，中共十一屆三中全會的召開意味著中國改革開放政策的正式執(zhí)行。從1979年以來，中國共同建立了5個經(jīng)濟(jì)特區(qū)，建立了14個上海浦東新區(qū)和沿海港區(qū)，繼而開放了眾多特別政策區(qū)域。但是需要注意改革政策早期開放的重點(diǎn)在城市在東南沿海，廣東、福建、上海等省市成為了先行者和第一受益者，而其他廣大的中西部地區(qū)始終演著“追隨者”的作用，這在一定程度上引起了東部，中部和西部地區(qū)之間的不平衡?！耙粠б宦贰背h，特別是“一帶”倡議開始于西部地區(qū)，也主要通過西部到達(dá)西亞和歐洲，這將使中國在對外開放上需要做出巨大調(diào)整。通過中西部地區(qū)來作為新的領(lǐng)導(dǎo)者來發(fā)展和振興占據(jù)國土面積60%的廣大地區(qū)的責(zé)任，和我國東部地域承擔(dān)中國改革開放的重大任務(wù)。與此同時，東部地區(qū)正式采用連續(xù)的“自由貿(mào)易區(qū)”建設(shè)來提高對外開放的水平，仍然是中國執(zhí)行對外開放政策的重要動力。

1.2 “一帶一路”的倡議思想符合中國要素的流動和國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的需要

當(dāng)前，雖然中國還渴望大規(guī)模的有效投資和科學(xué)技術(shù)的引進(jìn)，但是我國也已經(jīng)有了產(chǎn)出這類要素的能力。相關(guān)報告指出，截至2014年底，中國的對外直接投資已經(jīng)超過1000億美元，擁有了很強(qiáng)的對外投資能力?！耙粠б宦贰钡慕ㄔO(shè)正好符合中國要素流動的新潮流?！耙粠б宦贰背h運(yùn)用政策交流，道路互通，貿(mào)易互通，貨幣互通，民心互通這些將中國的生產(chǎn)要素，特別是良好的過剩產(chǎn)能運(yùn)用高效的方式投資出去，真正讓沿著“一帶一路”的發(fā)展中國家和地區(qū)分享中國發(fā)展的成就。

1.3 “一帶一路”倡議思想符合國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易之間互相合作與經(jīng)濟(jì)貿(mào)易機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的需要

在2001年，中國正式加入世貿(mào)組織，成為世界貿(mào)易組織的成員。中國加入WTO這一行動對中國經(jīng)濟(jì)方面的影響非常巨大。這是由于世貿(mào)組織大多數(shù)成員國一致遵守的經(jīng)貿(mào)機(jī)制，在某種意義上打破了幾個國家對中國經(jīng)濟(jì)的封鎖。然而近年來，國際經(jīng)貿(mào)機(jī)制再次產(chǎn)生了深刻的變化，同時擁有新的趨勢?！耙粠б宦贰背h和中國自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略是密不可分的。相關(guān)資料指出，中國當(dāng)前正在建立自由貿(mào)易區(qū)，覆蓋32個國家和地區(qū)。大部分正在建設(shè)的自由貿(mào)易區(qū)沿線都是處在“一帶一路”的范圍之內(nèi)。

2 中國企業(yè)在“一帶一路”沿線對外投資的風(fēng)險

外資并購是中國企業(yè)面臨的主要風(fēng)險。中國企業(yè)雖然有許多有利條件，但也存在許多不確定性。這也是中國企業(yè)在海外并購中經(jīng)常失敗的原因。從中國企業(yè)的情況來看，海外并購面臨著巨大的風(fēng)險。

2.1 政治風(fēng)險

政治風(fēng)險是指國際投資活動在國際經(jīng)濟(jì)交易中可能出現(xiàn)的不確定性，這種不確定性產(chǎn)生的原因是未能預(yù)見到的政治變化。當(dāng)當(dāng)收購項(xiàng)目涉及東道國的主要國家利益時，政府會利用法律或政策直接干預(yù)收購項(xiàng)目，導(dǎo)致收購失敗。由于中國海外并購的大多數(shù)公司都是國有企業(yè)，國有企業(yè)的政府背景總是讓東道國感到擔(dān)憂。

隨著中國的崛起，“中國威脅論”開始影響中國企業(yè)的海外并購。中國海外并購被外國政治團(tuán)體干涉，也是一件普遍的事情。隨著中國綜合實(shí)力的不斷提高，中國海外并購的國際化水平日益提高，將面臨更多的挑戰(zhàn)，也使我們的企業(yè)更加容易受到政治干預(yù)。

2.2 法律風(fēng)險

跨國投資成功的最重要因素是安全性和成本，因此企業(yè)要在“一帶一路”倡議的實(shí)施過程中受益，離不開對外國實(shí)體法的理解和對投資糾紛的解決。為了保護(hù)中國企業(yè)對外投資合法權(quán)益，中國在制定相關(guān)法律法規(guī)的同時，與112個國家簽署了115項(xiàng)雙邊投資協(xié)定。這有利于外商在華投資，也為中國企業(yè)對外投資提供了基本保障。但面對一個完全不同的政治和文化環(huán)境，中外經(jīng)濟(jì)法制是由差異的，中國企業(yè)在海外并購中存在的法律風(fēng)險仍然很高。中外金融體系不匹配、稅收漏洞等未注冊風(fēng)險、有形和無形資產(chǎn)定價等因素將導(dǎo)致收購項(xiàng)目無法達(dá)到預(yù)期的利潤目標(biāo)。大多數(shù)投資者可能會通過貸款籌集資金、融資和償還貨幣風(fēng)險，假如選擇不當(dāng)，在償還期間匯率變動可能給企業(yè)帶來巨大損失。不了解東道國法律系統(tǒng)，可能會被視為違反壟斷法，危及經(jīng)濟(jì)安全等。

2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險

中國資本市場還處于起步階段，公司股票和債券受到限制，支付速度緩慢，難以滿足海外并購的需要。目前，在中國的海外并購中，一般以現(xiàn)金作為支付手段，或者通過短期銀行貸款籌集資金，這種做法大大增加了企業(yè)合并后的融資成本，公司容易產(chǎn)生巨大的企業(yè)財(cái)務(wù)障礙。

2.4 管理風(fēng)險

中國企業(yè)在對外直接投資過程中面臨著完全不同的外部經(jīng)營環(huán)境。而企業(yè)的內(nèi)部組織機(jī)制和外部環(huán)境的變化會產(chǎn)生不可避免的沖突。無論企業(yè)的各種業(yè)務(wù)由于慣性維持原有的組織結(jié)構(gòu)，還是適應(yīng)新的競爭環(huán)境而產(chǎn)生的變化，都勢必充滿各種風(fēng)險。這種風(fēng)險形式隨著企業(yè)對外投資階段的增長而變化。它通常表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險、獨(dú)立風(fēng)險、控制風(fēng)險、組織風(fēng)格和企業(yè)重組風(fēng)險。

3 中國企業(yè)對外投資的對策建議

3.1 政治風(fēng)險的防范對策

對外投資企業(yè)實(shí)施本地化戰(zhàn)略不僅可以享受東道國的國民待遇，避免在關(guān)稅、配額、政府采購等方面對外國企業(yè)產(chǎn)生的歧視待遇，也有可能從根本上避免政治風(fēng)險的內(nèi)在要求。政府引進(jìn)外商投資，是因?yàn)樗艽龠M(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，促進(jìn)上下游企業(yè)的共同發(fā)展，豐富國內(nèi)物質(zhì)文化產(chǎn)品市場，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高人民生活水平。如果企業(yè)不能很好地融入投資環(huán)境，不能為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)和社會發(fā)展做出貢獻(xiàn)，就無法獲得地方人民和政府的信任和支持。那么這樣的外國企業(yè)很可能會面臨種種的政治風(fēng)險。本地采購、本地生產(chǎn)、本地銷售和本地就業(yè)是中國公司實(shí)施本地化戰(zhàn)略的關(guān)鍵，通過利用當(dāng)?shù)爻蓡T的社會文化和聯(lián)合優(yōu)勢，更好地了解當(dāng)?shù)卣苇h(huán)境、經(jīng)濟(jì)條件和文化習(xí)俗，更容易獲得東道國政府的信任。

3.2 法律風(fēng)險的防范對策

跨國公司法定風(fēng)險防控是一項(xiàng)非常強(qiáng)有力的系統(tǒng)工作，企業(yè)在制定風(fēng)險防控體系時需要研究分析整體法律風(fēng)險，建立預(yù)防制度。中國企業(yè)在組織、制度、流程，業(yè)務(wù)保護(hù)等方面要經(jīng)過法律審查，獲得法律援助可以減少法律風(fēng)險，增加公司的收入。企業(yè)要依法經(jīng)營，健全規(guī)章制度，強(qiáng)調(diào)相互監(jiān)督、管理和遏制，使各部門的權(quán)力得到有效制衡。企業(yè)還應(yīng)建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和法律風(fēng)險的分析與評估工作，控制企業(yè)的管理制度，逐步改變法律風(fēng)險防范措施，實(shí)現(xiàn)對法律法規(guī)的糾正，通過調(diào)查分析法律風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)對信息管理的積極運(yùn)用，建設(shè)法律風(fēng)險控制體系，提高科學(xué)管理水平，突出保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)，勞動保護(hù)，環(huán)境保護(hù)等法律風(fēng)險防范的重點(diǎn)領(lǐng)域。

3.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范對策

企業(yè)只有具備一定的實(shí)力和支付跨國并購所需的大量資金，才能應(yīng)對并購過程中的各種財(cái)務(wù)問題。必須認(rèn)識到，不合理的資本結(jié)構(gòu)很容易導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化。或者是因?yàn)楝F(xiàn)金短缺很容易限制企業(yè)自身的發(fā)展。由此，企業(yè)的管理和收購必須具有一定的國際化水平，即核心競爭力，這充分體現(xiàn)在海外競爭的兼并中。此外，良好的管理能力可以促進(jìn)企業(yè)的集成發(fā)展。總之，企業(yè)必須首先實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，然后考慮海外并購，以提高并購整合的可能性，這是世界企業(yè)發(fā)展的最基本和最重要的基礎(chǔ)。

3.4 管理風(fēng)險的防范對策

由中國企業(yè)的整體外資還處于起步階段，中國跨國公司的跨文化管理仍然是一個新的問題。語言、價值觀、習(xí)俗、思維方式等文化因素在跨文化管理中相互交織?？缥幕芾淼娘L(fēng)險是客觀多樣的，不論高級和低級的工作人員都必須做好充分的準(zhǔn)備。一方面，中國企業(yè)應(yīng)樹立跨文化管理意識，明確企業(yè)文化環(huán)境中不同文化因素的差異。這是跨文化管理的前提和必要條件。只有正確識別不同文化之間的差異，了解不同文化的具體禁忌，習(xí)俗和文化背景，才能有效避免和處理文化沖突。員工處理事務(wù)的方法和態(tài)度的差異是由于文化差異，因而需要避免企業(yè)管理過程中文化沖突直接導(dǎo)致員工之間的不信任和不滿；另一方面，中國企業(yè)應(yīng)對企業(yè)經(jīng)營過程中的不同文化因素進(jìn)行全面、系統(tǒng)的分析，找出語言、宗教、價值觀和態(tài)度、行為習(xí)慣、物質(zhì)因素、美學(xué)、教育等方面的差異。社會制度等文化因素使企業(yè)能夠有效地防范和應(yīng)對各種文化管理風(fēng)險。

4 結(jié)語

幾千年來，中國絲綢之路的精神在世界盛名已久，對人類文明的進(jìn)步擁有重要意義，一直被視為東西方經(jīng)濟(jì)文化交流合作的象征。今天，“一帶一路”倡議同樣符合沿線人民的根本利益，是實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的重要途徑，也符合全球經(jīng)濟(jì)、政治、外交格局的多元化局面，更是國際貿(mào)易交流合作和產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的需要。中國企業(yè)只有傳承古老絲綢之路的精神，適應(yīng)新的投資環(huán)境，在不斷變化的市場中創(chuàng)新，認(rèn)真分析各種風(fēng)險要素，有效應(yīng)對海外政治、文化、法律風(fēng)險，在管理上不斷創(chuàng)新，才能完成國家社會給予的責(zé)任，促進(jìn)歐洲、亞洲、非洲等地域的多元文化和經(jīng)濟(jì)的溝通交流，構(gòu)建命運(yùn)共同體，在國際上構(gòu)建良好的中國企業(yè)形象，進(jìn)而提高中國的軟實(shí)力和國際影響力。

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