影子銀行對商業(yè)銀行盈利影響及相關(guān)建議

紀珊珊

摘 要：隨著金融市場體系多樣化的發(fā)展及社會對資金需求的不斷上升，中國影子銀行的應(yīng)運而生，且迅速發(fā)展。影子銀行的出現(xiàn)對傳統(tǒng)銀行來說是“雙刃劍”，一方面，傳統(tǒng)銀行為了抵御影子銀行對其的高沖擊并且為了盈利，不得不改變運行模式；另一方面，也給金融業(yè)和客戶帶來風險。對于影子銀行的監(jiān)管，傳統(tǒng)監(jiān)管方式已不合時宜，金融監(jiān)管當局應(yīng)當不斷適應(yīng)當前的金融市場現(xiàn)狀，優(yōu)化監(jiān)管結(jié)構(gòu)，不斷更新監(jiān)管理念。致力于維持金融體系的科學(xué)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：影子銀行 盈利 建議

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）07（b）-053-02

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，影子銀行已成為當前金融結(jié)構(gòu)體系的重要組成部分，這對傳統(tǒng)金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行，構(gòu)成強有力的挑戰(zhàn)和威脅。怎樣規(guī)避金融業(yè)風險，確保其穩(wěn)健的發(fā)展，是一個亟待解決的問題，也是國內(nèi)外金融界及監(jiān)管機構(gòu)普遍關(guān)心和值得探討的問題。

1 影子銀行的界定與特征

1.1 內(nèi)涵

影子銀行的概念誕生于美國次貸危機爆發(fā)的前夜——在2007年的美聯(lián)儲年度會議上，由美國太平洋（601099，股吧）投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利首次提出并被廣泛采用。在中國，影子銀行的概念至今沒有一個明確的界定?！爸灰婕敖栀J關(guān)系和銀行表外交易的業(yè)務(wù)都屬于影子銀行?！敝袊缈圃航鹑谘芯克l(fā)展室之人易憲容給出如此定義。該研究所金融重點實驗室主任劉煜輝認為，中國的影子包含兩部分：一部分主要包括銀行業(yè)內(nèi)不受監(jiān)管的證券化活動，以銀信合作為主要代表，還包括委托貸款、小額貸款公司、擔保公司、信托公司、財務(wù)公司和金融租賃公司等進行的“儲蓄轉(zhuǎn)投資業(yè)務(wù)”；另一部分為不受監(jiān)管的民間融資，主要包括地下錢莊、民間借貸、典當行等。

1.2 特征

影子銀行的典型特征是：（1）市場流動性對其資金的來源有著較大的影響；（2）其與傳統(tǒng)商業(yè)銀行最大的區(qū)別是負債不是存款，不受針對存款貨幣機構(gòu)，如中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的嚴格監(jiān)管；（3）受監(jiān)管較少，杠桿率較高。影子銀行和傳統(tǒng)銀行相似處在于，其本質(zhì)都是有融資貸款中介的功能，確游離于傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。

2 影子銀行對傳統(tǒng)銀行盈利情況的影響

2.1 影子銀行迫使商業(yè)銀行改變運行模式，促進其業(yè)務(wù)創(chuàng)新

商業(yè)銀行及影子銀行與一般企業(yè)的本質(zhì)是相同的，最大的目的就是盈利。以往停留在依靠傳統(tǒng)存貸款利差就可獲得高額利潤的商業(yè)銀行，因影子銀行的出現(xiàn)開始在同一片土地上搶奪市場，爭取利潤。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，影子銀行具有靈活多變的特點，這使得在傳統(tǒng)商業(yè)銀行不可能的融資變?yōu)榭赡?，影子銀行的出現(xiàn)給商業(yè)銀行帶來前所未有的危機，迫使以盈利為目的的商業(yè)銀行不得不改變運行模式并不斷業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從而在競爭與挑戰(zhàn)的環(huán)境下不斷追求自身發(fā)展與進步。

2.2 二者互補而存在，且具有部分替代效應(yīng)

受經(jīng)濟下行影響，傳統(tǒng)商業(yè)銀行為確保資本金安全，將信貸投放目標鎖定為國有控股企業(yè)等有國家背景支撐的經(jīng)濟體，雖然監(jiān)管機構(gòu)對各商業(yè)銀行都有小微企業(yè)貸款“三個不低于政策”的考核，考慮到其還款能力及風險規(guī)避等因素，貸款利率仍較大型國有企業(yè)高出很多，致使中小企業(yè)仍存在貸款難、融資難的問題。然而中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的主力軍、融資需求旺盛，資金需求僅僅依靠傳統(tǒng)銀行難以得到滿足。此時，影子銀行利用其靈活多變的特點，一方面，不斷創(chuàng)新金融工具；另一方面，分散組合風險。從而使在商業(yè)銀行中不可能的融資成為可能，不斷填補市場縫隙，在服務(wù)實體經(jīng)濟、豐富居民投資渠道方面起到積極作用。因此，影子銀行對商業(yè)銀行而言，二者互補而存在且具有部分替代效應(yīng)。

2.3 影子銀行依附于傳統(tǒng)銀行，卻加大傳統(tǒng)銀行風險效應(yīng)

我們知道商業(yè)銀行盈利主要依靠賺取傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)利差，且商業(yè)銀行資金來源是吸收存款。而影子銀行屬于非存款類金融機構(gòu)，其自有資金非常有限，其運行過程中通過各種渠道吸收資金，且大量資本金大多來源于銀行體系的理財資金，募集資金的成本高，又由于其放貸門檻低，并且在資金運用過程中，隱藏了其來源與去處，資金脫離銀行體系后，難以受到監(jiān)管，資金成功回流難以得到有效保證，造成銀行資金安全隱患，給商業(yè)銀行帶來流動性風險，一旦業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來的損失將是慘重的，且有可能波及商業(yè)銀行聲譽。

2.4 影子銀行加大了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風險，造成銀行中間業(yè)務(wù)收入減少

我國商業(yè)銀行較多的依賴存貸款利差維持著高額的利潤收入，中間業(yè)務(wù)缺乏改革創(chuàng)新的動力，發(fā)展長期滯后且發(fā)展緩慢。近年來，中間業(yè)務(wù)覆蓋面較大，有較多不可控因素存在，加上商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)存在較高的風險；而影子銀行發(fā)展速度快與依靠搶奪商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)獲得發(fā)展契機息息相關(guān)。而對于商業(yè)銀行來講，沒有中間業(yè)務(wù)僅僅依靠傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)將會停滯不前，因此影子銀行中間業(yè)務(wù)的占有欲使得商業(yè)銀行中收明顯下滑，成為威脅商業(yè)銀行盈利水平的重要因素。

2.5 影子銀行造成儲蓄存款分流，不利于商業(yè)銀行發(fā)展和金融體系正常運轉(zhuǎn)

商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)是為企業(yè)和個人提供信用貨幣的接待服務(wù)，從中賺取利差以獲得利潤。為了達到目標，商業(yè)銀行為保障貸款業(yè)務(wù)需求，盡可能多地吸收各項存款。雖然銀行業(yè)務(wù)在不斷的發(fā)展，業(yè)務(wù)種類也不斷多樣化，但其更傾向于通過其他手段增加額外的營業(yè)收入，即便如此，借貸收入利差仍然是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要收入來源。因此，最大程度地獲得存款和發(fā)放貸款依然是商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù)方向和利潤的主要來源。影子銀行的出現(xiàn)必然造成資金的分流，雖然影子銀行沒有辦理存款業(yè)務(wù)的職能但是其利用監(jiān)管空缺依靠理財資金、民間融資等方式造成儲蓄存款分流，搶奪商業(yè)銀行的部分利益，這直接造成銀行利益上的損失。

影子銀行的出現(xiàn)徹底打破了傳統(tǒng)銀行的壟斷地位，使得商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)受到挑戰(zhàn)，沖擊了商業(yè)銀行現(xiàn)狀，分割著金融市場份額。

3 建議

3.1 監(jiān)管建議

傳統(tǒng)監(jiān)管方式已不合時宜，金融監(jiān)管當局應(yīng)當不斷適應(yīng)當前的金融市場現(xiàn)狀，優(yōu)化監(jiān)管結(jié)構(gòu)，不斷更新監(jiān)管理念。致力于維持金融穩(wěn)定，營造一個有序競爭的環(huán)境。應(yīng)做到：首先，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該給監(jiān)管對象即國內(nèi)影子銀行一個權(quán)威的界定，確保監(jiān)管機構(gòu)明確監(jiān)管對象。其次，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)制定嚴格的監(jiān)管政策，利用現(xiàn)有的監(jiān)測系統(tǒng)，如反洗錢系統(tǒng)及審計平臺等對可疑大額進出資金進行有效監(jiān)測，禁止銀行員工參與影子銀行業(yè)務(wù)，如非法集資、民間借貸等，確保商業(yè)銀行從業(yè)人員保持高度獨立，建立與影子銀行之間的“防火墻”。最后，完善對影子銀行的現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管體系，為規(guī)避業(yè)務(wù)風險，制定制約影子銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)法律政策性文件，通過現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合，加強對影子銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，不定期對相關(guān)業(yè)務(wù)進行檢查，維護金融穩(wěn)定。

3.2 對商業(yè)銀行的應(yīng)對建議

一是完善創(chuàng)新機制，增強創(chuàng)新活力。如今，影子銀行對傳統(tǒng)商業(yè)銀行無論是市場的搶占還是利潤的影響已勢不可擋，商業(yè)銀行在對抗影子銀行沖擊的過程中，為提高自身競爭力，必須注重各項業(yè)務(wù)創(chuàng)新，建立有效機制，滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求，穩(wěn)住商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶，減少影子銀行對中小企業(yè)貸款的分流，確保自身長久發(fā)展和競爭優(yōu)勢；二是增強自身管理能力，提高風險防范和化解能力。影子銀行的資金來源大部分為理財資金、信托計劃、委托貸款等，其在套取銀行資金的同時，隱蔽了資金來源與去向，因此商業(yè)銀行必須在業(yè)務(wù)貸后環(huán)節(jié)加強資金監(jiān)測，努力掌握和監(jiān)控信貸資金流向和使用情況，確保資金安全和按期回流。因此，商業(yè)銀行必須不斷提高風險管理能力，不斷防范和化解影子銀行帶給商業(yè)銀行的信用風險與市場風險，一刻也不能松弛。

參考文獻

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