從金融服務(wù)的視角開展行業(yè)研究的幾個(gè)維度

朱大鵬

金融與非金融行業(yè)之間有著顯著差異，正所謂“隔行如隔山”，建立必要的整體性研究體系是非常必要的。若按照從上至下的研究路徑，主要的研究范圍包括：產(chǎn)業(yè)思想研究、產(chǎn)業(yè)文化研究、行業(yè)態(tài)勢(shì)研究、行業(yè)商業(yè)模式研究和行業(yè)財(cái)務(wù)研究等。

行業(yè)思想研究

每個(gè)行業(yè)都會(huì)有關(guān)于本行業(yè)的核心認(rèn)識(shí)和判斷，就是關(guān)于這個(gè)行業(yè)的世界觀和方法論，包括行業(yè)的本質(zhì)、價(jià)值、發(fā)展趨勢(shì)等。行業(yè)思想一般是逐漸形成的，行業(yè)相關(guān)的政府領(lǐng)導(dǎo)、研究者及行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍人物，一般對(duì)行業(yè)思想形成和變化具有重要作用。掌握和理解行業(yè)思想，不但有利于與行業(yè)人員的交流，還可以研判行業(yè)人員的思想狀態(tài)，能更好地開展金融合作。

行業(yè)文化研究

行業(yè)文化是與行業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)的，每個(gè)行業(yè)具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不同，行業(yè)文化自然各不相同；行業(yè)文化是一種群體意識(shí)，作為一種文化心態(tài)和一種氛圍存在于行業(yè)人群之中的。每個(gè)行業(yè)都會(huì)在作業(yè)和運(yùn)營(yíng)過程中，形成較為普遍認(rèn)可的哲學(xué)理念、價(jià)值觀和科學(xué)認(rèn)識(shí)，這就是行業(yè)文化。

行業(yè)態(tài)勢(shì)研究

行業(yè)態(tài)勢(shì)是指該行業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)地位、時(shí)間閣期、供需狀況、價(jià)值鏈條環(huán)節(jié)等。在行業(yè)態(tài)勢(shì)研究方面，具體的理論和方法十分豐富，最基本的是供需狀況分析。供需狀況分析主要從供需雙方的總量、變動(dòng)情況、彈性情況、波及效果等方面，來判斷行業(yè)在供需關(guān)系中的地位與態(tài)勢(shì)。無論是直接融資、間接融資，還是債券承銷、股票發(fā)行，金融機(jī)構(gòu)均需要對(duì)行業(yè)態(tài)勢(shì)進(jìn)行深入的研究。

行業(yè)商業(yè)模式研究

對(duì)于行業(yè)而言，商業(yè)模式是指運(yùn)用核心資源，通過生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)等形成交換品體系，再通過交換過程與合作者實(shí)現(xiàn)交換，最終產(chǎn)生財(cái)務(wù)效果。主要包括核心資源、交換品體系、交換過程和財(cái)務(wù)效果等四個(gè)因素，這個(gè)四個(gè)要素形成一個(gè)循環(huán)體系；其中交換品體系即為產(chǎn)品或服務(wù)，是商業(yè)模式中的關(guān)鍵因素；交換過程和財(cái)務(wù)效果既體現(xiàn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，也是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中的環(huán)節(jié)。通過商業(yè)模式的研究，能夠更好地把握合作具體領(lǐng)域和時(shí)機(jī)，也有利于控制金融合作的風(fēng)險(xiǎn)。

行業(yè)財(cái)務(wù)研究

財(cái)務(wù)成果是一個(gè)行業(yè)最終運(yùn)營(yíng)的效果，也是行業(yè)活力、創(chuàng)造力的根本體現(xiàn)。行業(yè)財(cái)務(wù)研究是對(duì)行業(yè)商業(yè)模式研究的承接和深入行業(yè)財(cái)務(wù)的研究分析，可與具體合作對(duì)象的財(cái)務(wù)分析結(jié)合起來。行業(yè)財(cái)務(wù)研究有利于金融機(jī)構(gòu)選擇正確的服務(wù)領(lǐng)域，并規(guī)避行業(yè)性的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

通過上述五個(gè)方面的研究，能夠有效化解金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)之間的行業(yè)藩籬，增強(qiáng)合作各方的認(rèn)同感，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下開展金融合作。