老?；饡尤驶饡姆?quán)捐贈啟示

曾祥霞

美國著名學(xué)者阿瑟-奧肯曾經(jīng)提出：“市場經(jīng)濟追求的是更高的效率，而在這種模式下幾乎無法避免發(fā)生不平等現(xiàn)象。如果要想一個社會和諧穩(wěn)定的發(fā)展，就必須在經(jīng)濟社會中建立人道主義思想，通過一種更加美好的方式來實現(xiàn)資源的傾斜，幫助困難者。”慈善便以“第三次分配”的形式出現(xiàn)。同時，慈善是具有普世價值的情懷，是通過利他來實現(xiàn)自我完善的途徑，并且慈善也與商業(yè)密切結(jié)合，促進(jìn)行業(yè)進(jìn)步和社會的發(fā)展。香港富豪中首屈一指的慈善家邵逸夫曾經(jīng)說過：“一個企業(yè)家最高的境界是慈善家?！边@一句話將企業(yè)家們心中經(jīng)常感到困惑的“舍與得”，“施與受”詮釋得淋漓盡致。放眼國內(nèi)外，越來越多的富豪尤其是超級富豪開始篤信新的財富觀念“財富取之于民眾，應(yīng)回到民眾”，這也是為什么越來越多的企業(yè)家越來越關(guān)注公益事業(yè)的原因。在這樣的情況下，慈善基金會作為一種新型的社會組織，不僅能更好地調(diào)動民間潛在慈善資源，還能間接地使企業(yè)家實現(xiàn)財富的終極歸屬。

“雙委托人”模式的優(yōu)勢

作為現(xiàn)代公益慈善事業(yè)中最重要的兩種機制，慈善基金會和慈善信托不僅在解決貧富差距問題有著顯著的成效，在家族財富傳承中也具有非常獨特的意義和價值。慈善基金會是利用個人或組織捐贈的資產(chǎn)從事公益活動的民間非營利組織，具有非營利組織的民間性、非營利性、自愿性等基本特征。依據(jù)《慈善法》第四十四條，慈善信托屬于公益信托，是指委托人基于慈善目的，依法將其財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名義進(jìn)行管理和處分，并開展慈善活動的行為。

事實上，兩者在制度淵源、法律路徑、資金籌集方式、財產(chǎn)所有權(quán)和獨立性、財產(chǎn)保值增值能力等方面存在著比較大的區(qū)別?？傮w而言，慈善基金會的設(shè)立與運行成本比較高，需要專職人員、辦公地點等，與其法人形式相匹配，機構(gòu)運作也可以長期存在，更適合開展管理成本較高的社會公益事業(yè)，能夠更有效率地完成偏大規(guī)模的慈善任務(wù)。在捐贈協(xié)議中也可以約定具體的慈善目標(biāo)，甚至設(shè)計相關(guān)的慈善項目。慈善信托則在公益財產(chǎn)獨立性、公益財產(chǎn)多元化、公益資金渠道多樣化、機制規(guī)范管理透明運作、公益財產(chǎn)保值增值等方面具有諸多優(yōu)勢。另外，慈善信托還可以采取長期甚至永續(xù)的方式進(jìn)行慈善活動，也可用少量資產(chǎn)資助短期的慈善活動，慈善目標(biāo)的實現(xiàn)更為直接和高效。作為新興的慈善方式，慈善信托更好地反映了委托人的意愿，可以更好地有針對性地解決慈善機構(gòu)發(fā)展過程中的各種問題，帶動慈善事業(yè)的透明化、高效化發(fā)展。對于積累了大量社會財富的企業(yè)家族來說，慈善信托在他們的家族財富管理中，可以更高效地“發(fā)善心、行善舉”。實務(wù)中，信托公司可與慈善基金會合作構(gòu)成“雙受托人”模式。實現(xiàn)兩者專業(yè)化分工，相互配合和促進(jìn)，共同推動慈善信托的發(fā)展。如此可以充分發(fā)揮家族慈善基金會的資本優(yōu)勢和慈善信托的靈活性，更好地將家族財富轉(zhuǎn)化為社會價值，該模式也將成為慈善創(chuàng)新的有力推動者。

隨著財富構(gòu)成的多元化，無形資產(chǎn)也成為很多財富人群資產(chǎn)格局中的重要組成部分，純粹的現(xiàn)金捐贈已經(jīng)不能滿足慈善需求。2016年9月實施的《慈善法》拓寬了捐贈渠道，將不動產(chǎn)、有價證券、保險以及名貴收藏品等都納入進(jìn)來，股權(quán)作為無形有價的資產(chǎn)也被列入可捐贈范圍，使得股權(quán)捐贈有了法律依據(jù)。然而，由于后續(xù)的配套政策法規(guī)尚處于建立和完善階段，股權(quán)捐贈相關(guān)問題，例如相關(guān)稅務(wù)問題、捐贈后如何使用的問題、如何發(fā)揮股權(quán)的最大效益等，都面臨著新的挑戰(zhàn)。

老?；饡懝蓹?quán)捐贈

早在2004年底，牛根生及其家人便在內(nèi)蒙古呼和浩特成立了老?；饡?，牛根生家族陸續(xù)向該基金會捐贈資產(chǎn)，然而由于當(dāng)時法律限制，牛根生無法立即完成其承諾的股捐。據(jù)悉，牛根生家族境內(nèi)所持內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團）股份有限公司股權(quán)按照當(dāng)時相關(guān)法律，以每年25%的比例轉(zhuǎn)入老?；饡?010年7月捐贈完畢;而境外蒙牛公司的股權(quán)，則是以公益信托的方式完成捐贈。彼時牛根生先生擁有蒙牛股權(quán)為2.635億股，捐出的蒙牛乳業(yè)資產(chǎn)市值超過50億港元。牛根生將境內(nèi)和境外的股權(quán)捐贈給老?；饡趪鴥?nèi)開創(chuàng)了利用慈善基金會傳承家族財富的先河。同時牛根生也是國內(nèi)最早把境外上市公司的股權(quán)捐贈裝進(jìn)慈善信托的人。該境外信托是一項不可撤銷信托，信托的受益方除了老?；饡猓€包括中國紅十字會、中國扶貧基全會、壹基金、大自然保護協(xié)會、內(nèi)蒙古慈善總會等公益慈善組織。同時，受益方還包括了唯一非慈善受益方，即牛根生及其家人，他們將根據(jù)牛根生簽署的相關(guān)捐贈文件約定得到捐出的蒙牛股份股息的約三分之一。

因此股權(quán)捐贈的挑戰(zhàn)首先來源于我國慈善制度的缺位和滯后，很多中國企業(yè)家會選擇在境外設(shè)立公益信托的方式完成股權(quán)捐贈的承諾，主要出于以下四個方面的考慮：第一，境外公益信托制度更為成熟和發(fā)達(dá);第二，可以避免內(nèi)地機構(gòu)接收境外資產(chǎn)產(chǎn)生的諸多稅項及繁瑣程序;第三，在稅務(wù)方面，為公益目的而設(shè)立的公益信托可享有稅收優(yōu)惠;最后，設(shè)立公益信托，允許捐贈人獲取一定比例的信托收益，以維持自身和家族的生活。

河仁基金會：中國股權(quán)第一捐

2009年4月，曹德旺正式向民政部遞交股票捐贈申請書。然而按照當(dāng)時《基金會管理條例》規(guī)定，非公募基金會的原始基金必須為到賬貨幣資金。因此以金融資產(chǎn)（股票）形式成立慈善基金會面臨障礙。后來幾經(jīng)周折，才于同年10月，財政部發(fā)布了《關(guān)于企業(yè)公益性捐贈股權(quán)有關(guān)財務(wù)問題的通知》規(guī)定：由自然人、非國有的法人及其他經(jīng)濟組織投資控股的企業(yè)，依法履行內(nèi)部決策程序，由投資者審議決定后，其持有的股權(quán)可以用于公益性捐贈。

由此，股捐大門正式開啟。2011年5月5日，在河仁慈善基金會成立大會上，曹德旺先生與妻子陳鳳英女士，正式宣布向河仁慈善基金會捐贈所持有的福耀玻璃股份有限公司3億股股票。歷經(jīng)兩年多的努力，“中國股權(quán)第一捐”終告成功。但是依據(jù)2010年公布的財稅【2010】45號《關(guān)于公益股權(quán)捐贈企業(yè)所得稅政策問題的通知》，企業(yè)捐贈股權(quán)視同轉(zhuǎn)讓股權(quán)，并應(yīng)按照股權(quán)的公允價（市場評估價值）確定轉(zhuǎn)讓收入額，而捐贈人需要就股權(quán)增值部分繳納所得稅，這就造成了以35億股權(quán)設(shè)立河仁慈善基全會的福建富豪曹德旺需要繳稅5億多人民幣的困局。因此，股權(quán)捐贈的第二個挑戰(zhàn)在于財政稅收優(yōu)惠政策不清晰。

稅收優(yōu)惠政策還有待清晰化

2016年9月頒布的《慈善法》填補了用股權(quán)做慈善的立法空白，但是對配套的稅收優(yōu)惠則依然模糊。2016年春，財稅【2016】45號文《關(guān)于公益股權(quán)捐贈企業(yè)所得稅政策問題的通知》發(fā)布，股權(quán)捐贈的稅收優(yōu)惠終于出臺。如此不但從稅收政策上明確了股權(quán)捐贈問題，也徹底改變了股權(quán)捐贈領(lǐng)域稅務(wù)沉重的歷史，企業(yè)可以更輕松地投入到慈善事業(yè)。依據(jù)該文和《企業(yè)所得稅法》（2017年修正案）第九條規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支出，在年度利潤總額12%以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予在計算應(yīng)納稅所得額時扣除;超過年度利潤總額12%的部分，準(zhǔn)予結(jié)轉(zhuǎn)以后三年內(nèi)在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。這就表示捐贈股權(quán)以其取得時的歷史成本計價，以年度利潤總額12%為參數(shù)，股權(quán)捐贈額可以在當(dāng)年或者以后的三年內(nèi)在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。股權(quán)捐贈額根據(jù)股權(quán)取得時的歷史成本確定，這解決了股權(quán)捐贈中的股權(quán)價值評估難題。

這里股權(quán)既包括非上市公司的股權(quán)，也包括了上市公司的股票，然而對于兩者的公允價值評估依然存在著難題。非上市公司股權(quán)的價值評估的難處在于某些公司的股權(quán)很難評估出客觀市場價值，比如輕資產(chǎn)的設(shè)計、科技類公司，確定客觀真實的市場價值并不容易;上市公司股權(quán)評估的難處在于公司股權(quán)的價值會受到股票市場價格波動的影響。

而依據(jù)45號文，捐贈股權(quán)以取得時的歷史成本計算，指的是股權(quán)或者股票買入時候的交易價格及合理的稅費，以這樣的標(biāo)準(zhǔn)核定上市公司股票或者非上市公司股權(quán)價值都變得簡便快捷，操作性強。不過也存在一個問題，如果所捐贈的股權(quán)之前是通過無償贈與的方式取得的，那么其歷史成本又該如何計算？如果計算為零，則捐贈企業(yè)無法獲得稅收優(yōu)惠，有失公允。然而，當(dāng)企業(yè)獲得股權(quán)后如果增值幅度比較大，而捐贈時候仍然以獲得時候的歷史成本計價則導(dǎo)致得到的稅收優(yōu)惠非常有限，會打擊企業(yè)捐贈股權(quán)的積極性。如果捐贈股權(quán)取得時候的歷史成本高于現(xiàn)在的公允價值（市場價值），企業(yè)要把該部分已經(jīng)貶值的股權(quán)捐贈給慈善組織，那么慈善基金會又該如何應(yīng)對？由此可見，稅收優(yōu)惠政策還有待清晰化。完善的稅法制度是慈善基金會健康發(fā)展的重要助推器。