運行態(tài)勢穩(wěn)中向好 企業(yè)預(yù)期趨于謹(jǐn)慎
——2018年二季度全省10000家樣本企業(yè)監(jiān)測總報告

□ 浙江省發(fā)展和改革委員會 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心

2018年6月22日-28日，省發(fā)改委、省經(jīng)濟(jì)信息中心對浙江10000家樣本企業(yè)開展監(jiān)測。本次調(diào)查實際填報企業(yè)9520家，有效填報率達(dá)95.2%。監(jiān)測結(jié)果顯示：

◎看總體，上半年全省企業(yè)運行態(tài)勢穩(wěn)中向好，二季度企業(yè)運行指數(shù)為57.8，同比、環(huán)比均有所提升。

◎看亮點，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的新動能快速成長，二季度數(shù)字經(jīng)濟(jì)行業(yè)指數(shù)59.5，好于全省面上1.7個點，新產(chǎn)品產(chǎn)值率超過50%的企業(yè)占比高于全省面上11.8個點。

◎看問題，44.4%的企業(yè)反映二季度企業(yè)利潤增長低于產(chǎn)值增長，用工、原材料、融資成本上升過快是導(dǎo)致企業(yè)“增產(chǎn)不增效”的主要原因。

◎看預(yù)期，受中美貿(mào)易摩擦升級、匯率波動等因素影響，外部環(huán)境預(yù)期指數(shù)7個季度以來首次下降，運行預(yù)期指數(shù)環(huán)比下降2.9個點。穩(wěn)定人民幣匯率（75.8%）、積極應(yīng)對貿(mào)易壁壘（34.5%）是當(dāng)下出口企業(yè)的主要訴求。

總體形勢：上半年全省重點企業(yè)運行穩(wěn)中向好，在一季度“開門紅”的基礎(chǔ)上，二季度企業(yè)運行指數(shù)繼續(xù)提升0.4個點；數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新動能行業(yè)指數(shù)明顯好于面上，“10+1”傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)運行指數(shù)持續(xù)回升

全省重點企業(yè)運行指數(shù)環(huán)比、同比“雙提升”。二季度，全省重點企業(yè)運行指數(shù)為57.8，同比、環(huán)比分別提升0.8、0.4個點，企業(yè)運行向好態(tài)勢進(jìn)一步穩(wěn)固。其中，發(fā)展環(huán)境指數(shù)為68.5，同比提升2.3個點；企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營指數(shù)為50.5，環(huán)比上升2.3個點，分項指數(shù)“六升二降”，產(chǎn)品訂貨（業(yè)務(wù)需求量）、銷售產(chǎn)值（主營業(yè)務(wù)收入）等指數(shù)上升均超過6個點。湖州、衢州、麗水、嘉興、寧波、臺州、杭州、溫州等8個設(shè)區(qū)市企業(yè)運行指數(shù)環(huán)比上行。

圖1 2012年以來浙江重點企業(yè)運行指數(shù)及各類指數(shù)值

企業(yè)營商環(huán)境滿意度指數(shù)突破85。二季度，企業(yè)營商環(huán)境滿意度指數(shù)達(dá)到86.7。分領(lǐng)域看，政務(wù)環(huán)境（89.9）、財稅環(huán)境（88.1）和知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)（87.0）滿意度位列全省前三。分地市看，11個設(shè)區(qū)市營商環(huán)境滿意度指數(shù)均在80以上。其中，衢州的政務(wù)服務(wù)環(huán)境、湖州的人才發(fā)展環(huán)境、溫州的投融資環(huán)境較受企業(yè)青睞。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端裝備制造等新動能增勢不斷走強(qiáng)。二季度，以電子通信制造、信息服務(wù)為核心的數(shù)字經(jīng)濟(jì)（59.5）以及以電氣機(jī)械、專用設(shè)備制造為核心的高端裝備制造（59.5）等新動能引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，企業(yè)運行指數(shù)均高于全省面上，環(huán)比分別提升0.9和1.8個點。尤其是數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端裝備制造企業(yè)反映新產(chǎn)品產(chǎn)值率超過50%的企業(yè)占比分別為31.6%和44.6%，大幅高于全省面上11.8和24.8個點，企業(yè)創(chuàng)新活力彰顯。

圖2 二季度11個設(shè)區(qū)市營商環(huán)境滿意度指數(shù)

圖3 二季度重點企業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值率情況

圖4 2016年以來“10+1”傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)運行指數(shù)情況

“10+1”傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)運行指數(shù)繼續(xù)上升。二季度，紡織、服裝、皮革、造紙、化工、化纖、橡膠塑料、有色金屬加工、農(nóng)副食品加工等傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)運行指數(shù)為56.7，環(huán)比、同比分別提升1.7和0.3個點。批發(fā)零售業(yè)企業(yè)運行指數(shù)為55.4，同比提升0.9個點。

問題和風(fēng)險：近半數(shù)企業(yè)反映存在“增產(chǎn)不增效”問題，用工成本、原材料成本、融資成本上升過快是主要原因，金融潛在風(fēng)險不容忽視

監(jiān)測顯示，二季度有44.4%的企業(yè)反映利潤增長低于產(chǎn)值增長，用工成本、原材料成本、融資成本上升過快是企業(yè)“增產(chǎn)不增效”的主要因素。

68.9%的企業(yè)反映用工成本上漲較快，位列各項成本首位。目前，區(qū)域間、行業(yè)間、企業(yè)間的“人才爭奪戰(zhàn)”加速用工成本的攀升，省內(nèi)中心城市、高新技術(shù)行業(yè)、大型企業(yè)之間的競爭尤為激烈。數(shù)據(jù)顯示，杭州濱江區(qū)有77.5%的企業(yè)反映用工成本上升，高于全省面上8.6個點。高端裝備制造業(yè)企業(yè)用工成本增長（66.8%）高于工業(yè)面上2.2個點。大型工業(yè)企業(yè)用工成本增長（63.1%）高于小微企業(yè)5.4個點。

64.2%的工業(yè)企業(yè)反映原材料成本上升較快，位列各項成本第二位。監(jiān)測顯示，有94.3%的工業(yè)企業(yè)反映今年以來原材料價格有所上漲，其中有54.7%的企業(yè)反映上漲幅度在10%以內(nèi)，31.3%的企業(yè)反映上漲幅度在10%-20%。尤其是受金屬、能源、建材、化工等上游原材料價格上漲影響，化學(xué)纖維制造（97.0%）、紙制品業(yè)（97.6%）、橡膠制品業(yè)（95.2%）反映原材料價格上漲的企業(yè)占比均高于面上。

圖5 今年以來上升較快的企業(yè)成本

圖6 二季度企業(yè)反映主要原材料成本占生產(chǎn)成本的比重情況

圖7 企業(yè)主要融資方式（按融資量大小排序）

42.9%的企業(yè)反映融資成本比年初有所上升。在貨幣政策、監(jiān)管政策“雙緊”的背景下，企業(yè)融資成本上升。從直接成本看，48.2%的企業(yè)反映銀行融資成本在6%以上，超出1年期貸款基準(zhǔn)利率近4成，而小微企業(yè)這一比例高達(dá)58%，超出全省面上9.8個點。從間接成本看，有37.6%的企業(yè)反映貸款利息支出占全部綜合融資成本比重不到五成，保證金、手續(xù)費、評估費等各類間接費用進(jìn)一步推高了企業(yè)的融資成本。

此外，部分大企業(yè)、地區(qū)、領(lǐng)域的金融風(fēng)險隱患不容忽視。有23.1%的大型服務(wù)業(yè)企業(yè)表示存在“企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高、融資規(guī)模偏大”的問題，高于服務(wù)業(yè)面上1.8個點。溫臺地區(qū)有19.0%的企業(yè)通過民間借貸等渠道貸款，高于全省面上5.5個點。6.4%的小微服務(wù)業(yè)企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資，高于全省面上3.9個點，金融風(fēng)險防控任務(wù)依然艱巨。

預(yù)期和訴求：受中美貿(mào)易摩擦等不確定性因素影響，企業(yè)運行預(yù)期指數(shù)、下季度有投資計劃的企業(yè)占比環(huán)比分別下降2.9、2.5個點，穩(wěn)定人民幣匯率、積極應(yīng)對國際貿(mào)易摩擦是當(dāng)下出口企業(yè)的主要訴求

受中美貿(mào)易摩擦升級、美元加息進(jìn)程加快等外部因素影響，全球經(jīng)濟(jì)增長不確定性增加，企業(yè)預(yù)期趨于謹(jǐn)慎。二季度企業(yè)運行預(yù)期指數(shù)環(huán)比下降2.9個點，其中外部環(huán)境預(yù)期指數(shù)7個季度以來首次下降（環(huán)比下降2.9個點）；未來3個月有投資計劃的企業(yè)占比環(huán)比下降2.5個點。

圖8 2015年以來浙江企業(yè)運行預(yù)期指數(shù)

圖9 2014年以來企業(yè)投資意愿

圖10 企業(yè)對出口扶持政策的訴求

中美貿(mào)易摩擦升級影響部分出口企業(yè)預(yù)期。美國于6月15日宣布對500億美元中國產(chǎn)品加征關(guān)稅，其中第一批征稅商品（包括汽車、醫(yī)療設(shè)備、工業(yè)設(shè)備機(jī)械零件等在內(nèi)）規(guī)模為340億美元，于7月6日實施。從實地調(diào)研看，首批清單對浙江出口直接影響有限，但6月19日特朗普針對中國的反制措施，威脅制定2000億美元的清單，可能涉及浙江出口美國比重較大的紡織服裝、輕工、家具等傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品，企業(yè)對貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)性、反復(fù)性、常態(tài)化都表示了一定程度的憂慮。監(jiān)測顯示，二季度出口企業(yè)預(yù)期指數(shù)59.6，低于全省面上水平，環(huán)比下降4.4個點。部分清單內(nèi)產(chǎn)品的出口企業(yè)預(yù)期下調(diào)明顯，汽車、醫(yī)療機(jī)械制造等行業(yè)預(yù)期指數(shù)環(huán)比分別下降6.1和6.3個點。出口依存度較高的紡織、服裝和皮革行業(yè)預(yù)期指數(shù)（58.1）低于全省面上1.3個點。

美元走強(qiáng)和外部不確定因素帶來匯率寬幅波動對企業(yè)利潤影響較大。今年以來，人民幣呈現(xiàn)“先升后貶”走勢，一季度較去年四季度升值近5%，二季度，隨著美元持續(xù)走強(qiáng)以及新興市場匯率暴跌等因素影響，人民幣匯率持續(xù)貶值，單季貶值6.4%，短期內(nèi)匯率的寬幅波動對企業(yè)利潤影響較大。杭州、嘉興等地反映，今年以來匯率短時間內(nèi)大幅震動，對?？低?、大華、富鼎電子等企業(yè)利潤影響較大。從后期判斷看，有32.5%的工業(yè)企業(yè)預(yù)計匯率波動風(fēng)險將成為今年企業(yè)面臨的最主要風(fēng)險點。

穩(wěn)定人民幣匯率、積極應(yīng)對國際貿(mào)易摩擦是當(dāng)下出口企業(yè)的主要訴求。監(jiān)測顯示，75.8%的企業(yè)期望政府“穩(wěn)定人民幣匯率”，34.5%的企業(yè)期望政府“積極應(yīng)對貿(mào)易壁壘”，24.8%的企業(yè)期望“加大對外貿(mào)企業(yè)的貸款支持”，23.2%的企業(yè)期望能“階段性降低出口退稅率”。此外，“組團(tuán)參加國際重要會展”（20.8%）和“加快自貿(mào)區(qū)建設(shè)”（10.7%）也是企業(yè)對出口扶持政策的重要訴求。