南方周末記者 李在磊 南方周末實(shí)習(xí)生 林芯芯
貸款短期化在中國已有較長歷史,以至于漸漸成為不成文的“行規(guī)”。
銀行之所以不敢投放中長期貸款,一個(gè)重要原因是,中國企業(yè)的生命周期很短,所以銀行寧肯一年一放,一年一續(xù)。
銀行是否會拿無還本續(xù)貸隱藏不良,只能有賴于銀行自律和地方銀監(jiān)會的監(jiān)督。
南方周末記者 李在磊
發(fā)自山東德州
南方周末實(shí)習(xí)生 林芯芯
直至“上頭”的消息傳來,山東省德州市中小企業(yè)局局長趙小廣懸著的心,才稍稍踏實(shí)下來。2018年8月11日,銀保監(jiān)會發(fā)文稱,要求增強(qiáng)銀行信貸投放,落實(shí)無還本續(xù)貸,增加銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
“你看看,我們這樣做是符合中央政策的?!壁w小廣調(diào)出這條政策,指著手機(jī)屏幕說。
所謂無還本續(xù)貸,是指貸款到期后,銀行重新審查企業(yè)資質(zhì),如果滿足條件,便允許無還本續(xù)貸的信貸政策,從而省掉了“過橋貸”的成本與風(fēng)險(xiǎn)。
因?yàn)槠鹾虾暧^金融政策,不久前,無還本續(xù)貸登上了央視《新聞聯(lián)播》頭條——德州一家辣醬企業(yè),通過辦理無還本續(xù)貸業(yè)務(wù),節(jié)省了五百多萬元的資金。
沒想到,德州一時(shí)被推向輿論浪尖,無還本續(xù)貸被戲稱為繼“撲克、扒雞、儀器”之后,德州又一項(xiàng)特產(chǎn)。
有人認(rèn)為,無還本續(xù)貸能夠幫助中小微企業(yè)減輕融資負(fù)擔(dān),但也有人對該項(xiàng)政策持批評、否定態(tài)度,認(rèn)為其背后潛藏著巨大風(fēng)險(xiǎn),比如會被用于掩蓋銀行不良資產(chǎn)。
“不符合標(biāo)準(zhǔn) 不給辦”
山東禹城市恒溢生物科技有限公司(以下簡稱“恒溢科技”)主營業(yè)務(wù)為各類糖漿及預(yù)包裝食品的批發(fā)、零售。創(chuàng)業(yè)6年,該公司由一家小作坊,成長為年?duì)I收6000萬元、利潤約600萬元的中型企業(yè)。
陳峰是恒溢科技的總經(jīng)理,四十來歲,一身便裝,整天泡在車間里。這些年,無論業(yè)績?nèi)绾卧鲩L,陳峰心里始終繃著一根弦——保障資金鏈。
他對南方周末記者說,不管早期打市場,還是現(xiàn)在打品牌,都得想辦法向外部融資,“不貸款,只靠自有資金,是不可能的”。
不缺抵押物,銷售蒸蒸日上,銀行樂見此類客戶,合作還算愉快,但陳峰仍常常感到緊張,因?yàn)殂y行只給他辦理一年期的貸款。按照慣例,貸款到期后,企業(yè)要從外部渠道拆借資金,也就是俗稱的過橋貸。
利用這種“倒貸”方式,企業(yè)就有資金流維持運(yùn)轉(zhuǎn)。直到2017年初,德州禹城農(nóng)商銀行試水無還本續(xù)貸業(yè)務(wù),給恒溢科技辦理了一筆200萬元的無還本續(xù)貸。為此,陳峰不用再借“高利貸”過橋,累計(jì)節(jié)省了十余萬的利息。
目前而言,無還本續(xù)貸沒有明確的次數(shù)限制,但若企業(yè)達(dá)不到銀行要求,便不再續(xù)簽?!安灰欢ǘ冀o續(xù),資質(zhì)差了,就不給續(xù)了?!钡轮菔杏沓寝r(nóng)商銀行行長王志光對南方周末記者說。他是信貸員出身,過手多筆無還本續(xù)貸,總是提著包,隨時(shí)抽出一疊文件,給人講解。
“企業(yè)要是經(jīng)營不好,也很有可能不給續(xù)?!标惙灞硎?,即便已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了不用償還本金,但是續(xù)貸周期也只是一年,仍然與中長期貸款有差別。
德州市銀監(jiān)分局業(yè)務(wù)科科長夏貞峰對南方周末記者說,過去,“先還舊,再借新”的信貸模式,存在“一刀切”的弊病。無論企業(yè)經(jīng)營好壞,無論企業(yè)是否存在資金困難,無論貸款期限是否匹配,貸款到期都需要還清舊賬,再借新錢。無還本續(xù)貸則是做一番嚴(yán)格篩選,從中挑選出資質(zhì)優(yōu)異的企業(yè),實(shí)行“借新還舊”。
夏貞峰介紹,按照監(jiān)管要求,小微企業(yè)需要滿足四個(gè)條件:依法合規(guī)經(jīng)營;生產(chǎn)經(jīng)營正常,具備持續(xù)經(jīng)營能力和良好的財(cái)務(wù)狀況;信用狀況良好,還款能力與還款意愿強(qiáng),沒有挪用資金、欠貸欠息行為;原流動資金周轉(zhuǎn)貸款為正常類,且符合新發(fā)放流動資金周轉(zhuǎn)貸款條件和標(biāo)準(zhǔn)。
“要一項(xiàng)一項(xiàng)做調(diào)查?!蓖踔竟庹f,這四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)比較嚴(yán)格,篩選下來,只有一小部分企業(yè)符合辦理無還本續(xù)貸。除了查詢企業(yè)征信,銀行還要去企業(yè)車間、倉庫實(shí)地查看,觀察機(jī)器是否開動,貨物是否持續(xù)流通,用水、用電量有沒有比較大波動等。
有沒有欠款欠息、挪用資金,原流動資金周轉(zhuǎn)貸款狀況,則可以通過查賬的方式了解?!斑€要跟企業(yè)聊,了解老板的想法。”王志光說。
“符合標(biāo)準(zhǔn)給辦,不符合標(biāo)準(zhǔn)不給辦。”王志光表示,除了審查比較嚴(yán)格之外,貸款用途也有比較明確的要求,房地產(chǎn)類、“兩高一?!鳖惼髽I(yè),不予辦理。
作為德州最早開通無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),截至目前,禹城農(nóng)商行累計(jì)辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)194筆,涉及企業(yè)84家,金額逾11億元,為企業(yè)累計(jì)節(jié)約融資成本450萬元。即便如此,無還本續(xù)貸只占到禹城農(nóng)商行同期公司類貸款的34.77%。
“理想狀態(tài)下,也不會超過一半。”王志光表示。
貸款短期化
夏貞峰說,無還本續(xù)貸主要解決的是過橋融資成本高、續(xù)貸時(shí)間長和中小企業(yè)容易資金鏈斷裂三大難題。
趙小廣是德州中小企業(yè)服務(wù)局局長,曾在銀行系統(tǒng)工作過幾十年。他做的多次調(diào)研顯示,凡是在銀行貸款的企業(yè),沒有不借過橋貸的情況,而且利息很高。
“前段時(shí)間熱播電視劇《人民的名義》,我專門把(過橋貸)那一段調(diào)出來,找人算了算,大風(fēng)廠過橋融資年息達(dá)144%?!彼贿叧闊熞贿呎f,現(xiàn)實(shí)中,過橋資金利率低則年息30%,高的能達(dá)到100%。
即便順利借到過橋資金,銀行同意續(xù)貸,中間也有一段過渡期。“短則十來天,長則一兩個(gè)月,甚至幾個(gè)月的都有?!壁w小廣甚至遇到過一家德州企業(yè),為了湊足過橋款,年底一個(gè)月的時(shí)間,不敢接新訂單的情況。因?yàn)榻有聠我獢D壓一部分資金,如果資金鏈有個(gè)閃失,損失就不是幾個(gè)訂單的問題。
趙小廣說,更麻煩的是,用過橋款償還舊貸之后,假如銀行不再續(xù)貸,也就是抽貸,對企業(yè)幾乎就是滅頂之災(zāi)。
他親歷過兩起因銀行抽貸導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的案例。其中一家是山東豆工坊,以生產(chǎn)豆制品為主,產(chǎn)品毛利率達(dá)到25%;還有一家生產(chǎn)復(fù)合材料的企業(yè),給3家上市公司供貨,毛利率達(dá)20%。
“都不是因?yàn)樾б娌缓玫归]的?!壁w小廣說,不可否認(rèn),企業(yè)自身也有問題,但是,如果資金能夠銜接上,企業(yè)仍然還能正常生產(chǎn)。
沿海一家民營不良資產(chǎn)處置企業(yè)高管趙呈亮告訴南方周末記者,有的企業(yè),如果能有資金流救急,仍然會源源不斷產(chǎn)生利潤,但是因?yàn)橐挥酗L(fēng)吹草動,金融機(jī)構(gòu)不再“供血”,生產(chǎn)經(jīng)營無以為繼,貸款變?yōu)椴涣迹捌髽I(yè)不能經(jīng)營,只能收回車間廠房,價(jià)值低很多,很難再把企業(yè)盤活”。
企業(yè)不得不借過橋貸,主要是因?yàn)橘J款短期化。趙小廣說,目前,中小微企業(yè)中長期流動資金貸款產(chǎn)品幾乎消亡,貸款基本短期化,絕大部分是半年期或者一年期以內(nèi)。
德州市禹城胡焦火食品有限公司,是國內(nèi)最大的豬蹄生產(chǎn)企業(yè),一年加工豬蹄6000噸以上??偨?jīng)理胡松告訴南方周末記者,一年期貸款不符合企業(yè)經(jīng)營規(guī)律。且不說機(jī)械設(shè)備、車間廠房的投資,短期內(nèi)收不回成本,即便是日常的購置原材料、備貨、鋪貨,完整的經(jīng)營周期,就遠(yuǎn)超一年期限,而且還是循環(huán)使用,資金鏈壓力難以想象。
貸款短期化在中國已有較長歷史,以至于漸漸成為不成文的“行規(guī)”。湖南大學(xué)金融學(xué)院教授周再清2001年發(fā)表在《財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》上的一篇論文顯示,銀行短期貸款接近80%,中長期貸款只占到20%多。
而在中小微企業(yè)重鎮(zhèn)溫州,溫州銀監(jiān)分局2014年年底統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至11月末,溫州中長期貸款占比僅為24.6%。
“如果你家里有親戚做銀行的,你去問問,幾乎沒什么中長期貸款。”周再清對南方周末記者說,合理的貸款期限應(yīng)該依據(jù)借款人的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期而定,而不僅僅只考慮銀行自身的頭寸余缺及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要。
趙小廣記得,上世紀(jì)八九十年代有過一段銀行發(fā)放中長期貸款的時(shí)期,七八年期的貸款都不罕見。短期貸款到期后自動續(xù)期的操作,也比比皆是。而在國外,無還本續(xù)貸也是非常常見的業(yè)務(wù)類型。
國信證券金融業(yè)首席分析師王劍撰文分析,貸款只發(fā)短期,一年之后收回重貸一次,察覺到風(fēng)險(xiǎn)后,可拒絕重發(fā)。但其實(shí),企業(yè)經(jīng)營惡化,通常會有一個(gè)慢慢出問題的過程,如無意外,一般不會瞬間死亡,如若對企業(yè)了解,不收回重貸,隨時(shí)跟蹤監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營,也能起到風(fēng)控效果。
不過,他也認(rèn)為,這對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平有較高要求。以前有些銀行缺乏實(shí)時(shí)監(jiān)控的能力和手段,只能通過收回重貸的方法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)在技術(shù)手段多種多樣,并不是只能靠收回重貸才能做好風(fēng)控。
“銀行也是企業(yè)”
其實(shí)早在2009年,銀監(jiān)會就下發(fā)《關(guān)于創(chuàng)新中小企業(yè)流動資金貸款還款方式的通知》,明確提出,針對小企業(yè)普遍面臨的貸款到期時(shí),必須“先還后貸”造成的還款壓力大等突出問題,金融機(jī)構(gòu)要創(chuàng)新流動資金貸款還款方式,如果授信審查通過,可適度延長貸款期限,無需簽訂新的借款合同。
“2009年就開始提了,一直都在推。”德州市銀監(jiān)分局業(yè)務(wù)科科長夏貞峰表示,2009年銀監(jiān)會主推的做法,幾乎與現(xiàn)在的無還本續(xù)貸完全一致,正式出現(xiàn)無還本續(xù)貸這一表述是在2014年的“36號文”。
“36號文”《關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》是在2014年7月由銀監(jiān)會下發(fā)的,其中提出有融資需求和資金困難的小微企業(yè),可以在流動資金周轉(zhuǎn)貸款到期前,向銀行申請續(xù)貸。
不過,無還本續(xù)貸的推廣并不順利,主要原因是銀行對于自身風(fēng)險(xiǎn)的把控。
“銀行也是企業(yè),放出去的貸款,得收得回來才行?!闭憬患疑虡I(yè)銀行的高管王永健對南方周末記者說,銀行之所以不敢投放中長期貸款,一個(gè)重要原因是,中國企業(yè)的生命周期很短,所以銀行寧肯一年一放,一年一續(xù),“三五年變化太大了,企業(yè)還存不存在都不知道呢”。
另外,據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,從信貸管理機(jī)制上,銀行負(fù)債(主要為存款)、資產(chǎn)(主要為貸款)都有期限、利率的約束。假設(shè)全部貸款采用無還本續(xù)貸模式,類似“永續(xù)債”,資金就不存在期限問題,這將會對銀行流動性管理形成壓力。
有些企業(yè)可能會利用這一政策,要求當(dāng)?shù)乇O(jiān)管、銀行按照這一模式操作。銀行對于一些真正的風(fēng)險(xiǎn)客戶的退出障礙重重,很難壓縮信貸額度,加大了銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的積聚。
此前,中國銀行業(yè)原先的一系列監(jiān)管規(guī)定,均禁止銀行借新還舊,因?yàn)榻栊逻€舊是資產(chǎn)質(zhì)量不佳的表現(xiàn),也就是不良資產(chǎn)里的展期。而無還本續(xù)貸本質(zhì)上與借新還舊并無區(qū)別,相當(dāng)于為中小微企業(yè)借新還舊開了一個(gè)口子。
王志光認(rèn)為,無還本續(xù)貸與貸款展期操作程序比較接近,但是在業(yè)務(wù)性質(zhì)上,還是有不小的差別。貸款展期業(yè)務(wù)量很少,只在非常特殊的情況下,做特別展期處理,展期期限通常很短,只有三個(gè)月或者半年,而且只有一次機(jī)會,評級也會被下調(diào)至“關(guān)注類”。
但是在實(shí)際操作過程中,市場還是擔(dān)心,銀行可能會有道德風(fēng)險(xiǎn),比如拿無還本續(xù)貸隱藏不良。
而銀行是否會這么做,據(jù)王志光的說法,只能有賴于銀行自律和地方銀監(jiān)會的監(jiān)督。他表示,銀行內(nèi)部的風(fēng)控部門會對無還本續(xù)貸執(zhí)行情況進(jìn)行內(nèi)部審查。此外,當(dāng)?shù)氐你y監(jiān)分局,也會對部分業(yè)務(wù)進(jìn)行抽查。
(應(yīng)受訪者要求,趙呈亮、王永健為化名)