農(nóng)戶土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿路徑優(yōu)化分析

李婷 李立雪 王佳 楊志明

【摘 要】 一直以來，農(nóng)戶都存在著貸款難等問題。農(nóng)戶希望通過盤活土地使用權(quán)資產(chǎn)獲得生產(chǎn)生活所需資金，但其貸款意愿受制于政策制度等外部因素的制約，并不能得到很好的滿足。該文從農(nóng)戶視角出發(fā)，實證分析農(nóng)戶土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿的路徑優(yōu)化，并為推進政策實施提出相關(guān)意見。

【關(guān)鍵詞】 土地經(jīng)營權(quán) 抵押貸款 路徑優(yōu)化

一、引言

由于農(nóng)業(yè)具有高風險、周期長、利潤低等弱質(zhì)性，農(nóng)戶貸款多采用抵押擔保而非信用貸款形式，但農(nóng)戶個體貸款一直存在有效抵押物缺失等問題。農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)能提供的信貸支持十分有限，很多農(nóng)戶受限于沒有符合銀行要求的足值抵押物而難以獲得貸款。

在此情況下，部分農(nóng)戶產(chǎn)生了用手中的土地承包經(jīng)營權(quán)作為抵押來獲得貸款的意愿，希望可以通過盤活土地使用權(quán)資產(chǎn)獲得生產(chǎn)生活所需資金。但農(nóng)戶貸款抵押的意愿受制于政策制度等外部因素的制約，并不能得到很好的滿足，這在一定程度上導致了農(nóng)民生產(chǎn)生活中的資金缺口得不到滿足，不能擴大生產(chǎn)，最終影響生活水平的提高，也不利于我國農(nóng)村金融體系的可持續(xù)發(fā)展。

近幾年來，有關(guān)部門和地方政府也明顯意識到了這一問題。2013年2月，銀監(jiān)會在下發(fā)的《關(guān)于做好2013年農(nóng)村金融服務工作的通知》中明確表示，未來要積極探索擴大農(nóng)戶、龍頭企業(yè)和專業(yè)合作社等借款人可用于擔保的財產(chǎn)范圍，支持開展農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務。而在最新的2017年的中央一號文件中指出加快農(nóng)村金融創(chuàng)新，深入推進土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點。因此，在此背景下，對土地經(jīng)營權(quán)的抵押貸款進行研究就顯得十分必要。

二、相關(guān)文獻評述

國外學者一直在探索利用小額信貸來實現(xiàn)促進農(nóng)村貧困人口和低收入群體收入提高的目標。Hussain和Thapa（2012）通過對巴基斯坦208戶小型農(nóng)戶數(shù)據(jù)的分析，在研究這些農(nóng)戶貸款的獲得與資金缺口情況后，發(fā)現(xiàn)獲得正規(guī)貸款的農(nóng)戶數(shù)占總農(nóng)戶數(shù)比例較高但是農(nóng)戶資金缺口還有很大部分沒有得到彌補。[1]國外方面農(nóng)村信貸金融雖有研究，但由于社會制度和國情的不同，鮮少可以找到土地抵押貸款的相關(guān)研究。因此我們將文獻研究的重點放在國內(nèi)。

而在國內(nèi)，學者對農(nóng)村貸款難問題的研究由來已久，學者們從農(nóng)民抵押擔保貸款難問題的成因以及解決方式做了很多研究。王婷睿（2010）認為原因在于當前的農(nóng)村金融體制難以滿足農(nóng)村高速增長的信貸需求，將供應鏈金融的理念運用到農(nóng)村金融領域，解決農(nóng)民融資難問題。[2]

在關(guān)心農(nóng)民貸款難問題解決方法的同時，學者們將目光轉(zhuǎn)向了土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款。從金融機構(gòu)研究者視角出發(fā)，傅先義等（2010）通過對天門市農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點情況的定性分析，認為現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)的缺失，導致這一創(chuàng)新型信貸品種推廣遭遇滑鐵盧；[3]從法律社會學研究者視角出發(fā)，唐薇等（2012）認為土地承包經(jīng)營權(quán)抵押過程中，解決“假抵押”、“變相抵押”的前提條件是將土地承包經(jīng)營權(quán)永久化、物權(quán)化；[4]從具體試點實施情況出發(fā)，江險生等（2014）研究了江蘇新沂市與寧夏同心縣農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點的經(jīng)驗教訓。[5]鄭美江、范靜（2012）對吉林省九臺市等7地進行抽樣調(diào)查后，運用logit模型進行計量分析后，發(fā)現(xiàn)當?shù)剞r(nóng)戶較低的貸款意愿主要是因為農(nóng)戶不了解土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款的詳細政策和貸款發(fā)放的審批流程。[6]盧沖、王雨林（2013）以成都市312戶農(nóng)戶為調(diào)研對象，運用結(jié)構(gòu)方程模型的方法進行了研究，認為農(nóng)戶的意愿受行為態(tài)度和主觀規(guī)范的影響較大，由此得出了利用財政支農(nóng)政策的支持作用完善現(xiàn)有貸款農(nóng)戶的風險保障機制的結(jié)論。[7]

總的來說，農(nóng)村抵押擔保貸款難的問題仍然普遍存在，一個原因是當前的農(nóng)村金融體制陳舊，另外就是農(nóng)民缺少被認可的抵押擔保品，需要通過更多的研究來找到農(nóng)村抵押擔保貸款的新出路。從目前的理論研究成果來看，大多數(shù)研究偏重于從法律角度進行定性分析，而相應的定量分析較少。本項目從農(nóng)戶視角出發(fā)，以湖北省部分試點地區(qū)的農(nóng)戶作為調(diào)查對象，實證分析了農(nóng)戶土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿的影響因素及其路徑優(yōu)化，從而為推進該政策實施提出相關(guān)意見。

三、研究方法與模型

本研究的樣本選取區(qū)域主要在湖北省內(nèi)，包括武漢黃陂區(qū)、鐘祥市以及隨縣三個調(diào)研點，通過直接向農(nóng)戶發(fā)放問卷獲得農(nóng)民土地經(jīng)營權(quán)抵押意愿及其影響因素的基礎數(shù)據(jù)。

在之前的研究中，我們已經(jīng)利用因子分析與logit模型對影響因素進行了初步的研究，考慮到在影響因素分析之后對農(nóng)戶經(jīng)營權(quán)抵押貸款的選擇行為還有需要進一步研究的內(nèi)容，為了能更真實反映農(nóng)戶的選擇行為，同時克服因子分析和logit分析中表現(xiàn)出的一些不足之處，我們試圖通過結(jié)構(gòu)方程模型對農(nóng)戶經(jīng)營權(quán)抵押貸款行為做進一步的實證分析。

SEM模型由測量方程和結(jié)構(gòu)方程兩部分組成。方程（1）（2）為測量模型，反映潛變量和觀測變量之間的關(guān)系，方程（3）為結(jié)構(gòu)方程模型，反映了潛變量之間的相互關(guān)系。內(nèi)生潛變量和外生潛變量之間通過系數(shù)矩陣B和r以及誤差向量相互聯(lián)系。

在因子分析的基礎上，將農(nóng)戶抵押經(jīng)營權(quán)貸款的額選擇行為的影響因素歸納為四個潛變量：家庭結(jié)構(gòu)特征、家庭經(jīng)濟特征、狀態(tài)感知特征和外部客觀條件，表1總結(jié)了每個潛變量和對應觀測變量。

在這個結(jié)構(gòu)方程模型中，可以反映出不同因子對農(nóng)戶行為意向的多方面影響路徑，從而克服單純因子分析的不足。且由于結(jié)構(gòu)方程模型中可以允許多個因變量同時存在，將三方面農(nóng)戶行為意向放在一個模型中，可以克服Logistic分析只能單獨回歸的不足，使得模型更貼近現(xiàn)實，并且通過標準化系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)每個潛變量的作用強弱程度。

四、數(shù)據(jù)來源與分析

（一）數(shù)據(jù)來源

本文研究所用數(shù)據(jù)來源筆者于2017年8-9月對湖北省農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點地區(qū)的實地調(diào)研。本次調(diào)研共發(fā)放160份問卷，收回問卷151份，其中有效問卷142份。樣本中，女性9人，占6.34%；男性133人，占93.66%。樣本年齡多為40-55歲，占66.78%。受教育程度多為小學及以下，占50%。樣本農(nóng)戶家庭人口多為3-5人，占86.24%。家庭年收入在1-2萬居多，占40.85%。52.11%的被調(diào)查者對農(nóng)村土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款政策的了解程度不夠。

（二）數(shù)據(jù)分析

1. 模型擬合情況

從模型擬合的各項指標來看，無論是絕對擬合指數(shù)還是相對絕對擬合指數(shù)均在合理的范圍內(nèi)，模型的擬合效果比較理想，這使得模型的估計值是可以接受的。

2. 模型的參數(shù)估計

通過模型的識別、模型的擬合分析可以發(fā)現(xiàn)模型比較好地揭示了抵押行為的各影響因素間的關(guān)系及強度。在參數(shù)估計部分將根據(jù)抵押行為的結(jié)構(gòu)方程模型參數(shù)估計結(jié)果進行相關(guān)的分析和論證。

從圖1我們可以看出，家庭結(jié)構(gòu)特征對農(nóng)戶抵押意愿的路徑系數(shù)為-0.26，表明兩者之間存在負向影響，且影響程度較低，證實了農(nóng)戶的家庭結(jié)構(gòu)越好，如年齡不大、男性居多、家庭人口較少時，農(nóng)戶的抵押意愿越低。

家庭經(jīng)濟特征對農(nóng)戶抵押意愿的路徑系數(shù)為0.41，表明兩者之間存在正向影響，且影響程度較高，證實了農(nóng)戶的家庭收入較多時，其抵押意愿較強。這可能是因為農(nóng)戶的經(jīng)濟壓力較小，風險承受程度更高，也就更愿意進行抵押貸款。

外部客觀條件對農(nóng)戶抵押意愿的路徑系數(shù)為0.57，表明兩者之間存在正向影響，且影響程度較高。也就是說，當農(nóng)戶的土地流轉(zhuǎn)情況較好、承包面積較多以及地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較好時，農(nóng)戶更愿意進行土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款。

狀態(tài)感知特征對農(nóng)戶抵押意愿的路徑系數(shù)為0.31，表明兩者之間存在正向影響，且影響程度較高，證實了農(nóng)戶對抵押貸款的了解程度越高，對當?shù)亟鹑跈C構(gòu)的滿意度評價越高，其進行抵押貸款的意愿就越強。

五、研究結(jié)論與建議

通過對調(diào)研數(shù)據(jù)進行分析發(fā)現(xiàn)，為了提高農(nóng)戶土地經(jīng)營權(quán)的抵押貸款意愿，我們可以從家庭結(jié)構(gòu)、家庭經(jīng)濟、狀態(tài)感知以及客觀環(huán)境四方面入手。對于政府以及相關(guān)機構(gòu)而言，更應該注重提高狀態(tài)感知以及改善客觀環(huán)境，如：加大宣傳，提高農(nóng)民對土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款政策的了解度；完善抵押貸款業(yè)務，提高當?shù)亟鹑跈C構(gòu)的服務水平；完善土地流轉(zhuǎn)市場，推動規(guī)?；I(yè)生產(chǎn)；加大加快當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展等。

【參考文獻】

[1] Hussain，Thapa. Small holders access to agricultural credit in Pakistan [J].Food Security，2012，2：73—85.

[2] 王婷睿.供應鏈金融——解決農(nóng)民貸款難問題新途徑探析[J].金融發(fā)展研究， 2010（4）：60-62.

[3] 傅先義，岳揚.從法律的角度考量農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款及其制度設計：天門實證[J].武漢金融，2010，（6）：60-61.

[4] 唐薇，吳越.土地承包經(jīng)營權(quán)抵押的制度“瓶頸”與制度創(chuàng)新[J].河北法學，2012，（2）；62-71.

[5] 汪險生，郭忠興.土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款：兩權(quán)分離及運行機理—基于對江蘇新沂市與寧夏同心縣的考察[J].經(jīng)濟學家，2014，（4）：49-60.

[6] 鄭美江，范靜.農(nóng)戶土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿分析——基于吉林省7縣（市、區(qū)）農(nóng)村地區(qū)的實地調(diào)查[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟.2012，（12）：41-48.

[7] 盧沖，王雨林.農(nóng)戶土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿的結(jié)構(gòu)方程模型構(gòu)建——基于成都市312戶農(nóng)戶的研究[J].廣東農(nóng)業(yè)科學，2013，（23）：189-194.

作者簡介：李婷（1995—），女，四川簡陽人，中南財經(jīng)政法大學工商管理學院2014級市場營銷專業(yè)本科生，研究方向：消費者行為。