基于財務分析對新能源企業(yè)的內控研究

孟婷妤 李珂 張佳玉

摘要：高效的財務管理水平與完善的內控體系是推動產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的堅實基礎。近年來，新能源產(chǎn)業(yè)在我國興起并不斷發(fā)展，本文以動力鋰電池領域中的領軍者GXGK股份有限公司為例進行財務分析，并為其完善內控制度，加強內部管理提出相應的建議和對策。

關鍵詞：新能源產(chǎn)業(yè)；內控；財務分析

隨著經(jīng)濟結構的不斷升級，低碳環(huán)保的經(jīng)濟模式取代高污染發(fā)展模式成為趨勢。我國通過出臺一系列政策，積極推動新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程，調整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，實現(xiàn)中國經(jīng)濟新常態(tài)。然而在企業(yè)的實際管理過程中，也暴露出諸多問題。GXGK股份有限公司是一家新能源上市公司，數(shù)年間迅速發(fā)展成為電池研發(fā)制造領域內的佼佼者。本文主要通過對該股份有限公司的財務狀況和內控情況進行分析，提出相關的改進建議，同時也可為其他同行業(yè)企業(yè)的高效經(jīng)營提供思路。

一、企業(yè)的基本概況

2014年GX公司通過對其子公司東源電器的資產(chǎn)重組成功借殼上市，是新能源電池上市公司第一股。上市后的GX公司多措并施，在注重創(chuàng)新實效的過程中日益壯大。多年專注于綠色新能源產(chǎn)品的研發(fā)，亦使得其產(chǎn)品涵蓋范圍廣、市場占有率高，而領先的技術，良好的口碑，加之高效的市場反應和運作能力，其充分占據(jù)了渠道優(yōu)勢，得到多家大型主流車企的青睞，深化了彼此間戰(zhàn)略合作關系，成功進入車企的動力電池供應鏈。

二、GX公司財務狀況分析

（一）研究思路與數(shù)據(jù)來源

本文研究的GX公司財務狀況時間跨度為2012-2016年，針對企業(yè)發(fā)展中的盈利能力、償債能力、營運能力三方面利用SPSS進行數(shù)據(jù)分析并對企業(yè)進行整體評價。文中數(shù)據(jù)來源于東方財富網(wǎng)以及GX公司的披露年報。

（二）財務分析

1.盈利能力：本文以總資產(chǎn)報酬率，凈資產(chǎn)收益率，成本費用利潤率和銷售凈利率4個指標研究企業(yè)盈利能力。由表1可知，指標間均值相差不大均高于10%，盈利能力較為可觀。就穩(wěn)定性而言，以凈資產(chǎn)收益率的標準差最小，說明股東權益能被有效保障，自有資本獲得投資收益的效率較高；而成本費用凈利率和總資產(chǎn)報酬率標準差較大，結合年度數(shù)據(jù)可知公司上市對兩個指標產(chǎn)生較大影響，上市后其在成本控制能力和運用總資產(chǎn)獲利能力上有大幅提高，這與企業(yè)在上市前后不斷改進發(fā)展策略密切相關。通過對數(shù)據(jù)進行相關性分析可得，其企業(yè)凈利潤主要與凈資產(chǎn)收益率，成本費用利潤率和銷售凈利率相關，GX公司要想在獲取利潤上有較大突破，應當主要從嚴控成本支出，擴大企業(yè)銷售范圍，合理利用股權投資三方入手。

2.償債能力：企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債分別占總資產(chǎn)和總負債較大比重，且規(guī)模逐年擴大。2014-2015年企業(yè)流動資產(chǎn)漲幅均突破100%，但2016年流動負債漲幅超過流動資產(chǎn)，企業(yè)需關注自身資金使用效率。結合償債能力的3個指標來看，流動比率、速動比率總體趨勢保持一致，在企業(yè)借殼上市后比率有所提升，表明其短期償債能力有所增強。但是GX公司資產(chǎn)負債率5年間均高于50%，且總體基本呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，其財務杠桿較高，這與企業(yè)主要通過舉債經(jīng)營相關。因而GX公司應在企業(yè)發(fā)展過程中合理調整資本結構，優(yōu)化改進管理模式，加強防范財務風險。

3.營運能力：本文選擇應收賬款周轉率，存貨周轉率和總資產(chǎn)周轉率3個指標分析營運能力。5年來GX公司股份有限公司的應收賬款周轉率和存貨周轉率呈上升趨勢，結合年報中應收賬款和存貨金額來看，其每年的金額都有較多增長，而整體周轉率的提高說明其一直關注存貨和應收賬款方面的管理，采取積極的銷售策略，加強企業(yè)流動資產(chǎn)的管控。但企業(yè)總資產(chǎn)周轉率上下起伏，2016年下降明顯，GX公司需要進一步提高總資產(chǎn)的資金利用效率。

三、財務視角下GX公司內部控制可能存在的問題

（一）沒有充分認識到內部控制的重要性

內控的產(chǎn)生源于企業(yè)規(guī)避風險的需要，風險與收益在企業(yè)發(fā)展過程中對立存在。在復雜的商業(yè)環(huán)境中，每個企業(yè)都面臨著諸多種類的風險，內控的重要性隨之日漸顯現(xiàn)。實施高效的內部制度能夠有效規(guī)避風險、提高綜合管控能力、順利實施企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，更好的滿足企業(yè)自身發(fā)展的需要。其次，在經(jīng)濟全球化過程中，各企業(yè)的戰(zhàn)略市場規(guī)劃應當放眼國際資本市場。而企業(yè)的風險管控能力是衡量企業(yè)融資成本高低和舉債能力強弱的重要因素，因此建立合理的內控制度能夠提高風險管控能力，更好的滿足日益強化的國內外監(jiān)管要求。

（二）制度不夠完善并且得不到有力執(zhí)行

不同產(chǎn)業(yè)的內控的制度設計應當有所偏重，作為新興的新能源產(chǎn)業(yè)，行業(yè)內對于內控制度的重點設計可能相對不是十分成熟和完善合理，適應度不高。同時，GX公司的公司體系較為龐大，雖然存在系統(tǒng)的內控條例，但在實施過程中，很容易出現(xiàn)有章不循致使內控形同虛設的現(xiàn)象?；騼瓤刂贫鹊挠喠⒏嗟厥菫榱擞舷嚓P部門的審查以及年度報告審計的要求，財務人員在實際業(yè)務操作中流于表面，財務管理水平較低。

（三）內部監(jiān)督機制不能發(fā)揮最大作用

GX公司設有稽核審查部，直接對董事會負責，其負責人也由董事會直接聘任?；藢彶椴康脑O立和工作開展相對獨立，但獨立性的保持在一定程度下會受到權力的制約，當管理層權責不明或少數(shù)管理者的權利凌駕于監(jiān)督之上時，內部監(jiān)督就不能發(fā)揮其應有的作用，形同虛設，企業(yè)會計信息的真實性和可靠性就存在一定威脅。同時，內部監(jiān)督的效用最大化也取決于部門間的協(xié)同合作能力，若無法達到內控的協(xié)同效果，則不利于內控的實施，也使內部監(jiān)督未發(fā)揮最大效用。

四、財務視角下企業(yè)內部控制的若干建議

（一）全面風險評估并充分認識內控

行業(yè)特性的不同造成了不同的風險威脅，內控的不斷完善歸結在對于影響戰(zhàn)略實現(xiàn)的要素所面臨的風險水平的充分認識中。健全多層次的財務內部控制體系，加強企業(yè)對于不同風險水平因素的充分認知與有效控制，實現(xiàn)企業(yè)的財務管理目標。同時上行下效，高層施行嚴格的管控行為會帶動各級員工遵守制度的自覺性，因此領導層重視內控的功能特性會極大加強內控制度的實施效果。

（二）完善控制環(huán)境和控制制度

完善的控制環(huán)境取決于諸多因素，改善企業(yè)內控環(huán)境，首先要構建合理的組織結構，將企業(yè)經(jīng)營權和管理權劃分清楚，健全各級管理崗位，保持權責分明。其次，高效的財務管理水平是企業(yè)良性發(fā)展的關鍵點，合理明確這一內控目標將使內部控制得以充分發(fā)揮作用，持續(xù)引進先進的管理模式和高素質的管理人才有助于改善內控環(huán)境。故內控制度的設計應當建立在防范風險和提高企業(yè)財務績效的基礎上，科學劃分崗位職責權限、切實保證財務信息的即時溝通交流、糾察財務舞弊行為，從而促進企業(yè)財務的健康發(fā)展。

（三）在財務分析基礎上加強內部監(jiān)督管理機制

財務分析對于企業(yè)充分合理認識風險具有良好的警示與啟示的作用。在企業(yè)管理過程中，以實現(xiàn)經(jīng)營目標為前提做好財務預算的編制，重視財務信息與非財務信息治理的結合能有效防范企業(yè)財務風險。通過分析相關財務數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展短板，同時在發(fā)現(xiàn)問題的過程中利用內部控制手段積極解決問題，將促進企業(yè)的長遠發(fā)展。因此基于財務分析加強企業(yè)內部監(jiān)督機制十分必要。在制度方面，健全的財務規(guī)章和規(guī)范的內部流程為內部監(jiān)督管理提供了硬性保障，設立適當?shù)莫剳蜋C制，不斷提高內部監(jiān)管人員素質，有利于充分調動人員的積極性以及落實相關的監(jiān)督工作。

五、結束語

總之，基于新能源企業(yè)財務狀況進行內部控制研究能雙向溝通財務分析和內部控制的聯(lián)系，實現(xiàn)財務角度的內控管理和內控角度的財務反饋，二者相輔相成，共同促進新能源企業(yè)的健康發(fā)展。

參考文獻：

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