論現(xiàn)金流量在企業(yè)風(fēng)險控制中的地位

周盛生

摘要：本篇文章首先對現(xiàn)金流量在企業(yè)風(fēng)險控制中的地位進行闡述，從運營資金、企業(yè)信譽、資金籌集以及償債能力四個方面入手，對導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險出現(xiàn)的主要因素進行解析，并以此為依據(jù)，提出加強企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險控制的優(yōu)化對策。希望通過本文的闡述，可以給相關(guān)領(lǐng)域提供些許的參考。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；企業(yè)；風(fēng)險控制；地位

現(xiàn)金流是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，在“現(xiàn)金為王”的今天時代，現(xiàn)金流比利潤更重要，因資金鏈吃緊走向破產(chǎn)邊緣的企業(yè)比比皆是。隨著企業(yè)運營規(guī)模以及范疇的逐漸擴充，導(dǎo)致企業(yè)在實施現(xiàn)金流量運營時，將會面臨一定的風(fēng)險，進而給企業(yè)整體運營埋下隱患。為了能夠在此背景下長遠發(fā)展，企業(yè)應(yīng)該給予現(xiàn)金流量風(fēng)險管控充分注重，明確風(fēng)險產(chǎn)生因素，提出對應(yīng)的處理對策，在提升企業(yè)整體管理水平的同時，減少不必要風(fēng)險出現(xiàn)，給企業(yè)創(chuàng)造更好的效益，從而促進企業(yè)健康發(fā)展。

一、現(xiàn)金流量在企業(yè)風(fēng)險控制中的地位

（一）占據(jù)企業(yè)發(fā)展核心地位

現(xiàn)金流量風(fēng)險主要指企業(yè)在運營發(fā)展過程中可能面臨的嚴(yán)重風(fēng)險之一，導(dǎo)致其出現(xiàn)的根本因素在于企業(yè)具備的現(xiàn)金不充足。由于企業(yè)運營環(huán)境不完善，使得企業(yè)將遭受倒閉危機，但是假設(shè)自身具備的支付現(xiàn)金水平不強，即使運營活動中賬面效益比較高，也會因為受到風(fēng)險因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)倒閉或者破產(chǎn)。這些都是因為企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險探究不明確導(dǎo)致的。由于探究結(jié)果不理想，無法采取合理的管控對策，進而在面臨風(fēng)險的過程中，不能及時處理，使得企業(yè)整體運營受到影響[1]。由此可見，現(xiàn)金流量風(fēng)險管理在企業(yè)整體運營中發(fā)揮著重要的作用。

（二）可以直接體現(xiàn)企業(yè)運營效率

針對參照權(quán)責(zé)發(fā)生制來說，其不僅作為企業(yè)效益的主要因素，同時還能將企業(yè)效益方面中的各項數(shù)據(jù)進行體現(xiàn)，但是只有結(jié)合現(xiàn)金流量風(fēng)險評估結(jié)果，才能讓企業(yè)投資人員以及債權(quán)人員等對企業(yè)運營環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險因素有所認(rèn)識和明確。特別是受到金融危機的影響，部分企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險逐漸顯露出現(xiàn)，進而給企業(yè)整體運營造成影響。只有通過對現(xiàn)金流進行全面分析，才能讓企業(yè)在金融浪潮中明確自身所處地位，以此促進企業(yè)健康發(fā)展。

二、導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險出現(xiàn)的主要因素

（一）運營資金方面

現(xiàn)金流量將會給企業(yè)整體運營成果帶來直接影響。假設(shè)企業(yè)現(xiàn)金流量運營效率較為遲緩，將會給企業(yè)造成不良效果。如果企業(yè)資金周轉(zhuǎn)方面存在問題，為了將問題進行處理，企業(yè)往往會采用東墻補西墻的方式，把其他環(huán)節(jié)中的資金用于填補運營資金，使得企業(yè)運營資產(chǎn)遭受占用。

（二）企業(yè)信譽方面

針對無效賬目來說，這種賬目一般不是受到人為因素的影響而形成的，在市場經(jīng)濟環(huán)境背景下，企業(yè)所面臨的內(nèi)部環(huán)境以及外部環(huán)境發(fā)生一定的改變，而每一個改變都會給無效賬目的形成提供條件，導(dǎo)致企業(yè)賒銷風(fēng)險出現(xiàn)[2]。

（三）資金籌集方面

怎樣才能擴充籌資渠道，讓其朝著多元化的趨勢發(fā)展，是當(dāng)前每個企業(yè)首要處理的問題。結(jié)合當(dāng)前情況來說，企業(yè)為了能夠?qū)⑦\營發(fā)展過程中，將現(xiàn)金流動效率低的問題進行處理，采用的籌資方式一般以短期銀行借貸為主，這種方式在某種程度上將會加劇企業(yè)資金流動負債。

（四）償債能力方面

償債能力不高主要指企業(yè)在預(yù)測償債能力和真實償債之間存在較大的差異。一個企業(yè)在對自身運營情況有所認(rèn)識的同時，還要對其債務(wù)償還能力加以科學(xué)評估。但是因為企業(yè)在運營發(fā)展過程中將會面臨諸多風(fēng)險因素和分析。

三、加強企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險控制的優(yōu)化對策

（一）提升現(xiàn)金流量風(fēng)險控制意識

要想保證企業(yè)良好發(fā)展，不但要結(jié)合自身運營情況制定規(guī)范的運營策略，同時還要具備一定的風(fēng)險抵御能力。為了促進企業(yè)的健康發(fā)展，就要從思想角度入手，給予現(xiàn)金流量風(fēng)險控制高度注重，提升現(xiàn)金流量風(fēng)險控制意識，定期開展現(xiàn)金流量風(fēng)險控制知識和技能的學(xué)習(xí)，提升相關(guān)工作人員的專業(yè)水平。即便效益是促進企業(yè)良好發(fā)展的主要因素，但是現(xiàn)金才是順利運營的基本，只有保證企業(yè)具備充足的現(xiàn)金流，才能確保各項運營工作的全面落實[3]。另外，企業(yè)在運營發(fā)展中，將會產(chǎn)生資金負債，資金等標(biāo)準(zhǔn)，我們可以借助該標(biāo)準(zhǔn)來建立績效考核體系，采用多元化的管理方式，實現(xiàn)企業(yè)管理水平的提升，進而達到互利共贏的目的。

（二）優(yōu)化現(xiàn)金流量管理方式

通過開展現(xiàn)金流量預(yù)算工作，可以讓企業(yè)對自身含有的現(xiàn)金持有量有所了解，進而從此項內(nèi)容入手，減少風(fēng)險出現(xiàn)幾率。在落實預(yù)算管理工作時，需要對企業(yè)運營情況加以明確，根據(jù)企業(yè)運營發(fā)展需求，制定完善的戰(zhàn)略標(biāo)準(zhǔn)。以樂視企業(yè)為例，樂視企業(yè)是賈躍亭于2004年11月在北京中關(guān)村高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)成立的，享有國家級高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)。2010年8月12日在中國創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡稱樂視網(wǎng)，股票代碼300104，是目前中國A股唯一上市的視頻公司，同時也是唯一在境內(nèi)上市的視頻網(wǎng)站。

眾所周知，樂視企業(yè)之隨意得到快速發(fā)展和擴充，主要是賈躍亭主張生態(tài)系統(tǒng)，涉及了七大模塊，沒有給予資金風(fēng)險管理充分注重，盲目擴充，導(dǎo)致諸多產(chǎn)業(yè)投放力度較高，無法快速形成現(xiàn)金流，進而引發(fā)股權(quán)質(zhì)押現(xiàn)象。例如，于2011年，賈躍芳將個人名下79.5%的股票（占總股本的5%）質(zhì)押給上海國際信托。同年9月15日，賈躍亭將個人名下21.36%的股票（占總股本10%）質(zhì)押給上海國際信托。11月29日，賈躍亭再次將名下21.36%的股票質(zhì)押給上海國際信托（累計質(zhì)押個人名下42.73%）。賈躍亭之所以會頻繁質(zhì)押、解押，根本原因就是資金方面存在缺失。

樂視自成立以來通過上市僅股權(quán)融資了7億元，由于擴張速度快，而股權(quán)融資不夠，樂視現(xiàn)金流的緊張已經(jīng)不是秘密了。賈躍亭陸續(xù)從上海國際、中鐵信托等機構(gòu)解押，轉(zhuǎn)而將股票質(zhì)押給東方、平安等證券公司，目的是從證券公司借到更多的錢。由于舉債到期必須還款，支付固定的利息，因此財務(wù)風(fēng)險較大，而普通股融資又容易使得股東控制權(quán)分散，因而樂視網(wǎng)選擇了股權(quán)質(zhì)押方式，既可以籌集到資金，又防止股權(quán)稀釋。

（三）加強企業(yè)項目和投資的探究

出于對企業(yè)長遠發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)的思考，做好現(xiàn)金流量風(fēng)險控制工作，在某種程度上可以防止因為資金短缺而導(dǎo)致財務(wù)危機出現(xiàn)。在進行這種風(fēng)險管控時，主要以事前管控為主，對今后可能出現(xiàn)的不明確因素進行評估和管控，以此降低不良因素給企業(yè)運營帶來的影響。此外，加強市場調(diào)查和分析，全面收集企業(yè)財務(wù)運營指標(biāo)，在對其解析利弊之后，給企業(yè)投資項目制定精準(zhǔn)的決策，在此過程中，需要確保給出的投資款項可以對潛在風(fēng)險進行應(yīng)對，將其把控在合理范疇內(nèi)[4]。

（四）構(gòu)建完善的現(xiàn)金流量風(fēng)險預(yù)警體系

一旦發(fā)生現(xiàn)金流量風(fēng)險，必將會給企業(yè)運營和發(fā)展帶來影響，通過風(fēng)險產(chǎn)生因素探究我們得知，導(dǎo)致現(xiàn)金流量風(fēng)險出現(xiàn)的根本因素在于管理意識淡薄。為了減少現(xiàn)金流量風(fēng)險給企業(yè)帶來的影響，企業(yè)需要根據(jù)自身運營情況，構(gòu)建完善的現(xiàn)金流量風(fēng)險預(yù)警機制，把現(xiàn)代化風(fēng)險管理方式融合到現(xiàn)金流量風(fēng)險管理工作中。由于現(xiàn)金流量風(fēng)險影響標(biāo)準(zhǔn)種類繁多，自身含有一定偶然性和長期性，在諸多狀況下以潛伏為主，因此，需要對現(xiàn)金回收周期進行思考，加強風(fēng)險預(yù)警。并且，定期對企業(yè)享有現(xiàn)金持有量加以科學(xué)規(guī)劃和評估，建立風(fēng)險評估報表，以此實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險控制水平的提升。

四、結(jié)束語

總而言之，現(xiàn)金流量風(fēng)險管理水平將會給企業(yè)整體運營帶來直接影響，為了促進企業(yè)長遠發(fā)展，就要采用合理的現(xiàn)金流量風(fēng)險控制方式，保證企業(yè)內(nèi)部管理工作全面落實。通過規(guī)現(xiàn)金流量在企業(yè)風(fēng)險控制中的地位探究，明確了導(dǎo)致現(xiàn)金流量風(fēng)險出現(xiàn)的主要因素，結(jié)合不同的因素，提出對應(yīng)的控制對策，以此減少風(fēng)險的出現(xiàn)，給企業(yè)健康發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

參考文獻：

[1]胡松影.現(xiàn)金流量表分析基礎(chǔ)上企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)防探究[J].會計師，2017（12）：79-80.

[2]劉冬雪.基于現(xiàn)金流量的財務(wù)風(fēng)險控制與防范[J].黑龍江科技信息，2017（14）：298.

[3]劉成好.淺談中小企業(yè)現(xiàn)金流管理與風(fēng)險控制[J].財會學(xué)習(xí)，2017（04）：3-4.

[4]田超.企業(yè)財務(wù)管理中現(xiàn)金流量管理地位分析[J].經(jīng)貿(mào)實踐，2017（04）：168+170.