“養(yǎng)兒防老”防不住養(yǎng)老目標(biāo)基金解難題

30多歲的娜娜近期在微信朋友圈分享了《養(yǎng)老、教育、醫(yī)療健康領(lǐng)域有望成拉動內(nèi)需“三駕馬車”》的新聞，并配上評論文字：“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和服務(wù)未來需求很大。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年底，我國60歲及以上老年人口2.41億人，占總?cè)丝?7.3%。預(yù)計到2050年前后，我國老年人口數(shù)將達(dá)到4.87億，占總?cè)丝诘?4.9%?！?/p>

這則消息引發(fā)“圈友”的熱烈討論。一位今年還不到40歲的中年男士感慨：“2050年，我也從分母去到分子了?！绷硗庖晃荒挲g近50歲的男士亦發(fā)表評論：“養(yǎng)老，得從現(xiàn)在開始規(guī)劃和思考”。養(yǎng)老文章引起圈內(nèi)不同年齡群的熱烈討論，揭示了如何準(zhǔn)備養(yǎng)老日益成為中青年群體面對的問題。根據(jù)《中國養(yǎng)老金融調(diào)查報告（2017）》，超過六成（61.8%）的居民認(rèn)為應(yīng)該在40歲以前開始進(jìn)行養(yǎng)老儲備，其中，26.4%的居民更是認(rèn)為應(yīng)該在30歲以前開始做好養(yǎng)老儲備。

傳統(tǒng)“養(yǎng)兒防老”模式受到挑戰(zhàn)

“養(yǎng)兒防老”是中國傳統(tǒng)的養(yǎng)老模式，但近幾年來，隨著家庭規(guī)模小型化、子女外出謀發(fā)展等種種原因，“養(yǎng)兒防老”遇到了現(xiàn)實的種種挑戰(zhàn)。

第一種挑戰(zhàn)是家庭規(guī)模小型化，“養(yǎng)兒防老”壓力大。中國在20世紀(jì)80年代開始推行“計劃生育”的基本國策。自此，中國家庭規(guī)模逐步走向小型化，有了越來越多的“421”型家庭結(jié)構(gòu)，即一對夫妻上有4個老人需要贍養(yǎng)，下有1個小孩需要撫養(yǎng)，生活壓力沉重，現(xiàn)代家庭的養(yǎng)老功能也趨于弱化。一對80、90后的獨生子女小夫妻要養(yǎng)四位老人，即使他們有心盡孝道，也沒有足夠的時間和精力。

第二種挑戰(zhàn)是子女外出謀發(fā)展，“養(yǎng)兒防老”不可行。中國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)，很多子女選擇到外地上學(xué)，并留在外地工作，與父母分隔兩地。一方面，大城市的“蝸居”沒有父母的容身之地；另一方面年邁的父母也難以習(xí)慣大城市的喧囂，往往選擇獨自在老家，淪為“空巢老人”。全國老齡委的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，我國老年空巢家庭率已達(dá)半數(shù)。這種現(xiàn)象在農(nóng)村地區(qū)尤為明顯。

第三種挑戰(zhàn)是時代文化在變化，子女贍養(yǎng)父母的觀念淡化?！梆B(yǎng)老的重負(fù)，就如同一座大山，死死地壓在每個獨生子女的身上。我們曾是最享福的孩子，但也將是最受苦的大人。”題為《獨生子女的沉重未來》的網(wǎng)絡(luò)文章道出許多80后、90后的心聲，受到廣泛熱議。很多年輕人已經(jīng)不再把贍養(yǎng)長輩當(dāng)做理所應(yīng)當(dāng)?shù)氖?，很多老年人也不再期待“養(yǎng)兒防老”?！靶行ⅰ钡膬?yōu)秀文化傳統(tǒng)不能丟，但“養(yǎng)老送終”的觀念在年輕一代人心目中已經(jīng)淡化。

養(yǎng)老目標(biāo)基金成為養(yǎng)老新選擇

當(dāng)“養(yǎng)兒防老”模式無以為繼，很多步入40歲的中年人群即開始規(guī)劃自己的養(yǎng)老生活。其儲備養(yǎng)老金的途徑有社保、企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險等。不過，對于很多人來說，這并不能很好滿足養(yǎng)老的需求。

先來看社保。在我國，社會保險是社會保障體系的重要組成部分，我們平時每月工資中有一部分被用于繳納社保，退休后可以享受相應(yīng)的社保待遇，領(lǐng)取養(yǎng)老金。但社保計劃能夠提供的養(yǎng)老金比較有限，根據(jù)人力資源和社會保障部的數(shù)據(jù)，2016年全國企業(yè)退休人員月人均基本養(yǎng)老金為2362元。與當(dāng)前的物價水平相比，社保只能保障我們老年的基本生活需求，無法讓我們過上高品質(zhì)的老年生活。

再看企業(yè)年金，作為職工福利為雇員提供的補充養(yǎng)老金計劃，在我國由企業(yè)自主設(shè)立，并不具有強(qiáng)制性。企業(yè)年金的問題在于，覆蓋面太小，而且近年來的擴(kuò)容幾乎停滯。人社部2018年1季度數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)年金覆蓋企業(yè)僅8.19萬個，職工2336萬人。從參保職工數(shù)來看，2015年來連續(xù)三年幾乎沒有增長，創(chuàng)造近十年來的最低增速點。

商業(yè)養(yǎng)老保險是保險公司提供的一個險種?，F(xiàn)在市面上的商業(yè)養(yǎng)老保險，一般要求投保人每年繳納一定金額保費，并連續(xù)繳納10到20年，然后投保人才能按月領(lǐng)取固定的養(yǎng)老金。為了確保能夠足額支付養(yǎng)老金，保險公司的投資通常以債券等固定收益類資產(chǎn)為主，追求穩(wěn)定收益，因此整體收益較低。目前商業(yè)養(yǎng)老保險的平均年收益大多在2%～3.5%左右，但我國的通貨膨脹率近年來一直保持在6%～8%的水平。

從海外市場的發(fā)展經(jīng)驗看，借助養(yǎng)老目標(biāo)基金實現(xiàn)個人儲蓄養(yǎng)老的模式發(fā)展非常成功，已在美國、英國、香港、智利、墨西哥、秘魯?shù)葒液偷貐^(qū)的廣泛應(yīng)用，很多國家甚至將其作為默認(rèn)投資選擇產(chǎn)品。目前，我國人口老齡化程度不斷加深，而社會養(yǎng)老體系仍面臨不均衡、不充分等問題，養(yǎng)老目標(biāo)基金采用多元資產(chǎn)配置策略、嚴(yán)格控制回撤、規(guī)范投資運作，能夠為個人養(yǎng)老投資提供一站式解決方案，可有效滿足居民養(yǎng)老資金保值增值的需求。

廣發(fā)基金一站式解決養(yǎng)老問題

養(yǎng)老目標(biāo)基金是對接個人儲蓄和養(yǎng)老理財?shù)闹匾贩N，廣發(fā)基金高度重視養(yǎng)老金的本質(zhì)和投資初衷，將會把良好、穩(wěn)健的投資業(yè)績放在第一位，做到起步要穩(wěn)、步子要實，將養(yǎng)老資金的安全、穩(wěn)健運營作為業(yè)務(wù)發(fā)展的第一要務(wù)，真正做到以穩(wěn)健的長期回報、專業(yè)高效的服務(wù)質(zhì)量贏得投資者的肯定。

在當(dāng)下這一輪養(yǎng)老金管理大潮中，如何為普羅大眾提供與其養(yǎng)老需求更匹配的產(chǎn)品，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，既意味著機(jī)遇，也帶來了挑戰(zhàn)。2003年成立的廣發(fā)基金始終立足于投資管理能力的錘煉，在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)深耕多年。廣發(fā)基金副總經(jīng)理邱春楊表示，養(yǎng)老金天然具有安全穩(wěn)定、追求長期回報的需求屬性，其投資管理既是一份信賴托付，也是一份沉甸甸的社會責(zé)任。養(yǎng)老金的投資運營以長期穩(wěn)定收益為目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)多元投資與資產(chǎn)配置。近年來，廣發(fā)基金一方面著力布局底層產(chǎn)品，形成了覆蓋多種大類資產(chǎn)、風(fēng)格多樣、策略多元的產(chǎn)品線，為養(yǎng)老目標(biāo)基金提供了完備的底層資產(chǎn)；另一方面積極鍛造多元投資能力和資產(chǎn)配置能力，為養(yǎng)老金組合構(gòu)造奠定了堅實的投研基礎(chǔ)。