淺談我國企業(yè)面臨的投資壁壘及對策

葉鋮 謝歡艷 林宇聰 林卓異

摘 要：近年來隨著我國企業(yè)對外直接投資的增多，企業(yè)也面臨著形式各樣的投資壁壘，對我國企業(yè)的對外投資產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。本文分析了投資壁壘產(chǎn)生的原因，并提出了相應(yīng)的對策，以供企業(yè)及政府部門進(jìn)行參考。

關(guān)鍵詞：直接投資；投資壁壘；應(yīng)對措施

近年來，我國企業(yè)對外直接投資不斷增多，從總體上促進(jìn)了我國企業(yè)的產(chǎn)品出口（蔣冠宏，蔣殿春，2014），同時(shí)對東道國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也做出了重要的貢獻(xiàn)，促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的繁榮。然而，在我國企業(yè)實(shí)現(xiàn)“走出去”的過程中，卻不斷面臨著東道國所設(shè)置的不合理的投資壁壘的阻礙，導(dǎo)致對外直接投資不斷受挫：2009年，中國鋁業(yè)股份有限公司與澳大利亞力拓集團(tuán)之間的并購交易，受到了澳大利亞外國投資審查委員會長期的干預(yù)，最終走向了失敗；2011年，美國國會小組以所謂的“安全考慮”為借口，撤銷了華為公司對三葉公司技術(shù)資產(chǎn)的收購，使得華為公司在美國的并購受到了阻礙。

所謂的“投資壁壘”，根據(jù)陳怡（2005）的闡述，簡單地說，就是指某項(xiàng)措施被外國（或地區(qū)，下文相同）政府所實(shí)施或支持，對該國與我國共同簽訂的與投資活動相關(guān)的多邊貿(mào)易條約或者與我國簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定的實(shí)施造成了損害或帶來了不利的影響；或?qū)碜晕覈耐顿Y進(jìn)入或退出該國造成或可能造成不合理的阻礙或限制；或?qū)ξ覈谠搰顿Y而設(shè)立的經(jīng)營實(shí)體的經(jīng)營活動造成的不合理的危害，那么此措施就能夠被視作是投資壁壘。近年來，國際投資壁壘愈演愈烈，已成為了我國企業(yè)對外直接投資的巨大障礙。

一、投資壁壘愈演愈烈的原因

當(dāng)今國際投資壁壘愈演愈烈，背后是有其深刻原因的，筆者認(rèn)為主要可以概括為以下三個(gè)方面：

第一，在2007年世界金融危機(jī)之后，全球投資保護(hù)主義興起，所以中國對外直接投資額的激增引起了相關(guān)國家的恐慌。在本次金融危機(jī)中受到嚴(yán)重影響的國家，一方面希望本國的投資復(fù)興從而帶動經(jīng)濟(jì)的增長；另一方面又擔(dān)心外國資本的大量涌入伺機(jī)“趁火打劫”，以低價(jià)兼并或收購本國企業(yè)，因此制定了一系列的投資壁壘。與此同時(shí)，中國在本次金融危機(jī)中所受的影響遠(yuǎn)未及歐美發(fā)達(dá)國家，在2009年，當(dāng)許多國家仍深受金融危機(jī)的影響時(shí)，中國的對外直接投資卻較上年增長了1.1%，躋身全球排名第五位，而對歐盟的直接投資額也幾乎創(chuàng)下歷史記錄，接近于30億美元，較上一年增長了5.35倍。中國對外直接投資額的大大增加引起了相關(guān)國家的警惕，為了保護(hù)本國企業(yè)的發(fā)展，這些國家針對中國特定地設(shè)置了較高的投資壁壘。

第二，企業(yè)在對外直接投資過程中，社會責(zé)任意識淡薄，缺乏跨文化管理的觀念。中國企業(yè)的對外投資，尤其是在對第三世界國家的投資中，很大一部分是與能源相關(guān)的，如石油、礦產(chǎn)等。在開發(fā)資源的過程中，許多企業(yè)不顧東道國的利益，盲目地進(jìn)行掠奪式的開發(fā)，導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境遭到了嚴(yán)重的破壞，引起了東道國政府與人民的強(qiáng)烈不滿，某些別有用心的西方國家也借機(jī)煽風(fēng)點(diǎn)火，批評中國的投資是“新殖民主義”。此外，許多企業(yè)因?yàn)閷ξ幕町惒恢匾暤仍?，沒有進(jìn)行良好的跨文化管理，導(dǎo)致與當(dāng)?shù)貑T工的沖突加劇，遭到了當(dāng)?shù)厝嗣竦牡钟|。因此，許多國家對中國企業(yè)的直接投資感到擔(dān)憂，認(rèn)為其所帶來的弊端將會大于收益，因此通過設(shè)定投資壁壘，以減少中方直接投資的數(shù)量。

第三，雙邊投資條約缺乏或內(nèi)容不夠完善，企業(yè)對條約內(nèi)容缺乏了解。所謂的雙邊投資條約，是指在兩個(gè)國家間，為了鼓勵(lì)一國到對方國家進(jìn)行投資，對相關(guān)投資者的投資待遇以及投資保障措施做出承諾，從而簽訂的雙邊協(xié)定，由于此協(xié)定能夠有效地規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)，因此是一種具有很高實(shí)用性的投資工具（徐科瓊，2011）。中國與許多國家都簽訂了雙邊投資條約，然而，也有一部分國家至今還未與中國簽訂類似的條約，致使這些國家在不受條約的限制下，隨意地對中方企業(yè)設(shè)置投資壁壘。此外，部分條約由于內(nèi)容并不完善，條款解釋不清晰，容易被東道國“鉆空子”，成為其設(shè)置投資壁壘的借口。與此同時(shí)，許多企業(yè)在進(jìn)行直接投資的時(shí)候，對雙邊投資條約的內(nèi)容缺乏了解，導(dǎo)致其無法充分地利用條約來維護(hù)自身的合法利益，故面對投資壁壘時(shí)，沒能采取有力的手段進(jìn)行應(yīng)對。

二、應(yīng)對投資壁壘的措施

筆者認(rèn)為，要應(yīng)對愈演愈烈的投資壁壘，我國企業(yè)與政府應(yīng)該共同努力。

1.從企業(yè)層面上看

第一，企業(yè)應(yīng)對主動承擔(dān)社會責(zé)任，樹立良好的形象。在企業(yè)進(jìn)行對外直接投資的過程中，應(yīng)對恪守東道國與我國的法律法規(guī)，遵守國際上關(guān)于能源、礦產(chǎn)、金融等領(lǐng)域的規(guī)則體系，杜絕過度開發(fā)、隨意排污等不良現(xiàn)象，努力減少對東道國環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展等方面所帶來的種種問題，從而實(shí)現(xiàn)雙贏的目標(biāo)，為我國樹立良好的國際形象。此外，企業(yè)可以從其收益中提取一部分的資金，投入于東道國環(huán)境治理、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社區(qū)服務(wù)等公益事業(yè)中，提升企業(yè)在東道國人民中的口碑，從而為企業(yè)自身樹立良好的社會形象。

第二，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視跨文化管理的作用，提升跨文化管理水平。在直接投資的過程中，企業(yè)不可避免地將面臨文化上的差異，因此進(jìn)行有效的跨文化管理，是實(shí)現(xiàn)成功投資的關(guān)鍵。企業(yè)對東道國進(jìn)行直接投資，應(yīng)努力克服“定型觀念”，避免先入為主地思考所面臨的問題。企業(yè)在投資前就應(yīng)當(dāng)對東道國的文化背景進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，尋找出雙方文化中顯著差異的因素，為實(shí)施跨文化管理做充分的準(zhǔn)備。在企業(yè)的管理過程中，應(yīng)當(dāng)充分尊重東道國的宗教、風(fēng)俗、習(xí)慣等因素，保障當(dāng)?shù)毓蛦T的合理權(quán)益，避免任何歧視行為，實(shí)現(xiàn)求同存異，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

2.從政府層面上看

第一，政府應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)的引導(dǎo)，規(guī)范企業(yè)投資行為。中國許多企業(yè)進(jìn)行對外直接投資，尤其是對發(fā)達(dá)國家進(jìn)行投資時(shí)，熱衷于一次性絕對控股，以期快速獲得東道國企業(yè)的技術(shù)、人才，并獲得所謂的“民資自豪感”。這樣的方式雖然能夠快速實(shí)現(xiàn)對并購企業(yè)的直接控制，但是卻容易引起東道國政府與國民對我國企業(yè)的疑慮，導(dǎo)致其對我國企業(yè)設(shè)定更多的投資壁壘。因此，政府應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)對外直接投資的引導(dǎo)，具體分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，權(quán)衡海外并購、新建企業(yè)、設(shè)立獨(dú)資經(jīng)營企業(yè)、合資經(jīng)營企業(yè)等方式的優(yōu)劣利弊，以及投資的區(qū)位和行業(yè)結(jié)構(gòu)后，再做出正確的投資方式選擇，而不應(yīng)該盲目地鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)施大規(guī)模的兼并、收購。

第二，政府要與相關(guān)國家簽訂與完善多邊投資協(xié)定，增進(jìn)國家之間政治、經(jīng)濟(jì)、文化交流。我國政府應(yīng)當(dāng)不斷修改和完善與相關(guān)國家已經(jīng)簽署的雙邊投資協(xié)定，簽訂新的協(xié)定，強(qiáng)化對我國企業(yè)海外投資的保護(hù)，使企業(yè)在投資的過程中能夠有相關(guān)協(xié)議作為支撐，增強(qiáng)企業(yè)的投資信心。同時(shí)，許多國家，特別是第三世界國家，之所以對我國的對外直接投資抱有疑慮，是因?yàn)槠鋵χ袊木唧w情況不了解，再加上近年來西方熱炒所謂的“中國威脅論”“新殖民主義”，這些在歷史上深受西方殖民之苦的國家更是對中國企業(yè)的對外直接投資持謹(jǐn)慎的態(tài)度。我國政府應(yīng)該增強(qiáng)與這類國家的友好交流，通過領(lǐng)導(dǎo)人友好訪問、組織企業(yè)考察、舉辦文化節(jié)等方式，宣揚(yáng)中國反對不平等貿(mào)易、崇尚雙贏的理念，增進(jìn)彼此互信，從而減少相關(guān)政府及其國民對我國企業(yè)的抵觸。

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作者簡介：葉鋮，謝歡艷，林宇聰，林卓異，華中師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院本科生