市場開放、金融發(fā)展對商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的影響

鄭春妮

內(nèi)容摘要：我國市場開放度已經(jīng)達(dá)到較高水平，金融行業(yè)也發(fā)展迅速，二者已經(jīng)對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要影響，因而也會(huì)對商貿(mào)流通業(yè)產(chǎn)生一定影響。本文使用2003-2015年期間的省級面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析市場開放、金融發(fā)展對商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：市場開放度的提升和金融發(fā)展都抑制了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展，當(dāng)二者共同作用時(shí)這種抑制作用更大。此外，分地區(qū)回歸發(fā)現(xiàn)：市場開放對東部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了抑制作用，而對中西部地區(qū)的影響不顯著；金融發(fā)展對中西部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了抑制作用，而對東部地區(qū)的影響不顯著。市場開放和金融發(fā)展共同作用時(shí)對東部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)依然產(chǎn)生抑制作用，而這種共同作用對中西部地區(qū)的影響不顯著。

關(guān)鍵詞：市場開放 金融發(fā)展 商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展

改革開放后我國市場開放度逐漸增加，并且快速融入世界，成為世界經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分。對外開放使得我國市場開放度得到快速提升，與此同時(shí)我國金融市場也越來越完善，利率已經(jīng)逐漸實(shí)現(xiàn)了市場化，金融機(jī)構(gòu)能夠自由根據(jù)市場發(fā)展?fàn)顩r向高收益企業(yè)發(fā)放貸款。市場開放和金融發(fā)展已經(jīng)對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深刻影響，而商貿(mào)流通業(yè)作為溝通生產(chǎn)和消費(fèi)的重要橋梁，必然也會(huì)受到其深刻影響。

國內(nèi)已有部分學(xué)者就金融發(fā)展對商貿(mào)流通業(yè)的影響進(jìn)行研究。張玉明（2011）認(rèn)為金融危機(jī)后，金融企業(yè)對放貸條件的要求愈加苛刻，商貿(mào)企業(yè)唯有通過不斷改革，拉動(dòng)消費(fèi)并努力降低成本才能更好地在市場中發(fā)展。姜超峰（2015）認(rèn)為隨著企業(yè)間供應(yīng)鏈的深入融合，企業(yè)間產(chǎn)生了一個(gè)金融網(wǎng)絡(luò)，通過上游企業(yè)向下游企業(yè)提供金融擔(dān)保，可以有效提升銀行貸款的資金安全性，提升銀行的放貸積極性。熊宇虹（2015）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)揮金融對企業(yè)提供支持的核心功能方面有獨(dú)特優(yōu)勢，并從互聯(lián)網(wǎng)金融對商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展提供支持的角度，指出了互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展方向。閆婧（2017）認(rèn)為由于傳統(tǒng)金融模式的高成本和資產(chǎn)條件，使得商貿(mào)流通企業(yè)難以獲得資金，而通過發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融則可以降低金融成本，有效解決商貿(mào)流通企業(yè)融資難的困境。

另一部分學(xué)者就市場開放對商貿(mào)流通業(yè)產(chǎn)生的影響展開研究。陳宇峰和章武濱（2015）利用我國省級層面數(shù)據(jù)對商貿(mào)流通業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響因素進(jìn)行的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，對外開放度的提升可以有效提升商貿(mào)流通業(yè)的生產(chǎn)效率。李志鵬和閆實(shí)強(qiáng)（2015）發(fā)現(xiàn)隨著對外開放度的提升，我國商貿(mào)企業(yè)的市場競爭力逐步增強(qiáng)，并且已經(jīng)將市場拓展到了海外，但是當(dāng)前商貿(mào)流通企業(yè)在海外的市場布局依然主要集中在發(fā)展中國家。張曄和畢燕茹（2009）以中哈貿(mào)易合作為例探討一帶一路發(fā)展空間，結(jié)果發(fā)現(xiàn)中哈之間在物流、投資、關(guān)稅減免等方面合作默契，有效提升了雙邊之間的商貿(mào)合作，為此作者提出建立國際商貿(mào)物流中心的重要性。

當(dāng)前的研究都是單方面研究市場開放或者金融發(fā)展對商貿(mào)流通業(yè)的影響，并沒有將二者結(jié)合起來對商貿(mào)流通業(yè)的影響展開分析，研究具有一定不足。為此，本文利用我國省級層面數(shù)據(jù)，不僅實(shí)證分析了市場開放和金融發(fā)展單獨(dú)對商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的影響，而且也分析了市場開放和金融發(fā)展共同作用時(shí)對商貿(mào)流通業(yè)產(chǎn)生的影響。

實(shí)證分析

（一）因變量與核心變量的說明

本文實(shí)證部分主要分析市場開放和金融發(fā)展對商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響。因而，本文選取的因變量為批發(fā)零售業(yè)的實(shí)際增加值（val），該值越大表明商貿(mào)流通業(yè)的市場規(guī)模越大，發(fā)展水平越高。核心解釋變量為市場開放和金融發(fā)展水平，其中市場開放水平采用各地區(qū)進(jìn)出口總額與GDP的比值（open）表示，金融發(fā)展水平采用各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的存貸款余額與GDP的比值（fina）表示。

（二）其他數(shù)據(jù)說明

商貿(mào)流通業(yè)作為一個(gè)基礎(chǔ)性行業(yè)其發(fā)展必然受到眾多其他因素的影響，為此本文選取一些作用變量作為本文的控制變量，從而使回歸結(jié)果更合理可靠。服務(wù)業(yè)發(fā)展水平（third），采用第三產(chǎn)業(yè)增加值與GDP的比值表示。勞動(dòng)力成本（wage），采用批發(fā)和零售業(yè)的平均實(shí)際工資來衡量。教育水平（edu），采用人均受教育年限的對數(shù)值來表示。城鎮(zhèn)化（city），采用常住人口占總?cè)丝诒戎乇硎?。本文?shí)證中的所有變量都為比值或者對數(shù)值。實(shí)證中使用的數(shù)據(jù)為2003-2015年期間我國31個(gè)省、直轄市、自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)主要來源于歷年的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫和《中國人口與就業(yè)年鑒》。表1為各變量的描述性統(tǒng)計(jì)信息。

（三）實(shí)證結(jié)果分析

表2為利用總體樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行的實(shí)證回歸，表2中（1）（2）（3）列都采用固定效應(yīng)進(jìn)行回歸，可以有效控制個(gè)體效應(yīng)對回歸產(chǎn)生的影響。第（1）列單獨(dú)考慮市場開放（open）和金融發(fā)展（fina）對商貿(mào)流通業(yè)產(chǎn)生的影響，第（2）（3）列考慮市場開放和金融發(fā)展共同作用時(shí)，即二者的交叉項(xiàng)（openfina）對商貿(mào)流通業(yè)的影響。由第（1）列可以發(fā)現(xiàn)市場開放度的提升和金融發(fā)展都抑制了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展，由（2）（3）列可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)二者共同作用時(shí)這種抑制作用更大。這表明我國當(dāng)前的市場開放并未有效搞活商貿(mào)流通業(yè)。由于商貿(mào)流通業(yè)作為基礎(chǔ)性行業(yè)必然受到政府高度關(guān)注，加上地方性壁壘的存在，使得市場對商貿(mào)流通業(yè)的開放層次低。因而，市場開放引進(jìn)的外資企業(yè)更多集中在非商貿(mào)流通領(lǐng)域，這吸引走了大量的資金和技能勞動(dòng)者，造成了商貿(mào)流通業(yè)資金和人才的流失，因而不利于商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。隨著我國金融的發(fā)展，金融業(yè)市場化改革加快，政府對金融企業(yè)的行政干預(yù)減少，金融機(jī)構(gòu)越來越自主的將資金投入到那些盈利性高的行業(yè)，而不是盈利性相對較差的商貿(mào)流通業(yè)，因而不利于商貿(mào)流通業(yè)利用金融資金進(jìn)行規(guī)?；a(chǎn)。當(dāng)市場開放度提升和金融發(fā)展相互作用時(shí)對商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的抑制作用反而會(huì)加大，這主要是因?yàn)槭袌鲩_放，大量的非商貿(mào)流通企業(yè)在我國投資生產(chǎn)的同時(shí)不僅占用了大量的技能勞動(dòng)者，而且還占用了大量的金融資源，因而不利于商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。

控制變量中服務(wù)業(yè)的發(fā)展（third）顯著促進(jìn)了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展需要其他服務(wù)業(yè)的支持，因而服務(wù)業(yè)整體發(fā)展水平的提升有利于商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。城鎮(zhèn)化水平（city）的提升顯著促進(jìn)了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。城鎮(zhèn)化水平提升，大量的農(nóng)村居民變?yōu)槌鞘芯用?，進(jìn)入城市以后，過去自產(chǎn)自足的生活方式發(fā)生巨大改變，所有消費(fèi)品都需要購買，擴(kuò)大了市場交易規(guī)模，有利于商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。勞動(dòng)力成本（wage）的提升顯著促進(jìn)了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。勞動(dòng)力成本的提升一方面意味著勞動(dòng)者的技能水平提升，因而他們的生產(chǎn)效率也相應(yīng)提高，這樣有利于商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展；另一方面，勞動(dòng)力成本上漲意味著勞動(dòng)者的收入水平提升，有能力購買更多的消費(fèi)品。因而，總體上而言，勞動(dòng)力成本的提升有利于商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。

我國地域廣闊各地區(qū)間市場開放和金融發(fā)展水平差異巨大，因而其對商貿(mào)流通業(yè)的影響也可能存在差異，為此分地區(qū)進(jìn)行進(jìn)一步的實(shí)證分析。表3的（1）（2）列為東部地區(qū)的回歸結(jié)果，（3）（4）列為中西部地區(qū)的回歸結(jié)果。由表3可以發(fā)現(xiàn)，市場開放對東部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了抑制作用，而對中西部地區(qū)的影響不顯著；金融發(fā)展對中西部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了抑制作用，而對東部地區(qū)的影響不顯著。市場開放和金融發(fā)展共同作用時(shí)對東部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)依然產(chǎn)生抑制作用，而這種共同作用對中西部地區(qū)的影響不顯著。東部地區(qū)市場開放度較高，外資企業(yè)在該地區(qū)投資生產(chǎn)比較普遍，而該地區(qū)的外資企業(yè)更多的集聚在中高端行業(yè)，因而占用了大量的經(jīng)濟(jì)資源，擠壓了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展空間。中西部地區(qū)市場開放度比較低，而且來該地區(qū)投資生產(chǎn)的企業(yè)更多集聚在中低端行業(yè)或者是跟商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展水平接近的行業(yè)，對商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展空間的擠壓不明顯。隨著金融發(fā)展水平的提升，金融業(yè)識別市場機(jī)會(huì)的能力越來越強(qiáng)，金融資金更多流向了高回報(bào)率的行業(yè)，而外資企業(yè)和出口貿(mào)易型企業(yè)往往擁有較強(qiáng)的盈利能力，因而能夠貸走大量的金融資金，這樣可供商貿(mào)流通業(yè)利用的資金越來越少，不利于其發(fā)展。

控制變量中，服務(wù)業(yè)發(fā)展（third）水平的提升對東部和中西部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展都產(chǎn)生了促進(jìn)作用。為了使得產(chǎn)品更好滿足消費(fèi)者的需求，相關(guān)配套的其他售后服務(wù)環(huán)節(jié)都要得到完善，因而服務(wù)業(yè)的發(fā)展，可以為商貿(mào)流通業(yè)提供發(fā)展所需要的各種配套服務(wù)，進(jìn)而有利于其發(fā)展。城鎮(zhèn)化水平（city）的提升對中西部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了顯著的促進(jìn)作用，而對東部地區(qū)的促進(jìn)作用則相對較小。中西部地區(qū)近幾年城鎮(zhèn)化發(fā)展速度快，大量的農(nóng)村人口轉(zhuǎn)移到城市居住，增加了對各類產(chǎn)品的需求，有利于商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，城鎮(zhèn)化率已經(jīng)處于較高水平，城鎮(zhèn)化率提高而增加的城市人口規(guī)模相對較少，因而對商貿(mào)服務(wù)需求的增加也較為緩慢。教育水平（edu）的提升對各個(gè)地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展都起到顯著促進(jìn)作用。教育水平的提升使得各個(gè)地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)雇傭的勞動(dòng)者技能水平提升，生產(chǎn)效率增加，促進(jìn)了其發(fā)展。因而，各地區(qū)應(yīng)該繼續(xù)加大教育投入，從而培育更多的高技能勞動(dòng)者。勞動(dòng)力成本（wage）的上升對各個(gè)地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展都起到顯著促進(jìn)作用。商貿(mào)流通業(yè)工資水平提升，吸引了更多高技能的勞動(dòng)者到該行業(yè)工作，而這有利于改進(jìn)商貿(mào)流通業(yè)的生產(chǎn)方式，促進(jìn)該行業(yè)整體生產(chǎn)效率向前推進(jìn)，進(jìn)而更快發(fā)展；另一方面，勞動(dòng)力成本上漲意味著各個(gè)地區(qū)勞動(dòng)者的收入水平有效提升，勞動(dòng)者有能力購買更多的消費(fèi)品，進(jìn)而促進(jìn)商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展。

結(jié)論

本文實(shí)證分析市場開放、金融發(fā)展對商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：市場開放度的提升和金融發(fā)展都抑制了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展，當(dāng)二者共同作用時(shí)這種抑制作用更大。此外，分地區(qū)回歸發(fā)現(xiàn)：市場開放對東部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了抑制作用，而對中西部地區(qū)的影響不顯著；金融發(fā)展對中西部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了抑制作用，而對東部地區(qū)的影響不顯著。市場開放和金融發(fā)展共同作用時(shí)對東部地區(qū)商貿(mào)流通業(yè)依然產(chǎn)生抑制作用，而這種共同作用對中西部地區(qū)的影響不顯著。

市場開放度和金融發(fā)展并不利于商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展是受到多方面因素的共同影響，諸如一些地方政府還未能認(rèn)識到商貿(mào)流通業(yè)的重要性，在對外開放的過程中盲目給予外資企業(yè)政策優(yōu)惠，引進(jìn)那些投資規(guī)模大的外資企業(yè)，而不管它們是否享受到了內(nèi)資企業(yè)享受不到的優(yōu)惠政策，從而占用了大量的社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源，擠占了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展空間。因而地方政府要規(guī)范自己的引資政策，保證市場的公開、公平競爭，從而減少對商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展的負(fù)面影響。政府也可以適當(dāng)鼓勵(lì)優(yōu)秀的外資企業(yè)進(jìn)入商貿(mào)流通業(yè)投資，從而有利于內(nèi)資商貿(mào)流通企業(yè)學(xué)習(xí)更加先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)營理念，有利于促進(jìn)內(nèi)資商貿(mào)流通企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

此外，由于商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展具有一定的正向外部性，有利于帶動(dòng)其他行業(yè)的健康發(fā)展，因而當(dāng)金融機(jī)構(gòu)在僅僅追求短期的高收益、較少考慮社會(huì)長遠(yuǎn)發(fā)展而減少向商貿(mào)流通業(yè)發(fā)放貸款的時(shí)候，政府應(yīng)當(dāng)予以適當(dāng)引導(dǎo)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向優(yōu)秀的商貿(mào)流通企業(yè)提供貸款，并予以一定的優(yōu)惠支持。

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